Инвестиционный проект китайские инвестиции

Китайские инвестиции на примере компаний из Европы

👇🏻 поделитесь заметкой с друзьями и знакомыми ⤵️

Китайские инвестиции: В последние годы наблюдается рост инвестций из Китая в Европу, что разумеется способствует бизнесу и создает новый уровень конкуренции. Несмотря на очень большие масштабы этого явления, мало кто понимает, что некоторые основные европейские бренды уже находятся в руках китайцев и объем этих инвестиций охватывает практически все отрасли.

Эти инвестиции также вызывают много споров, таких как покупка акций британской атомной электростанции в Хинкли-Пойнте за 1,4 миллиарда долларов США и недавние возражения против внедрения технологий и инфраструктуры 5G компанией Huawei.

История китайских инвестиций за рубежом

Торговые контакты между Европой и Китаем имеют долгую и богатую историю. Уже в 1980-х годах, после введения реформ Дэн Сяопина и открытия Китая миру, европейские предприятия были очень заинтересованы в инвестировании в Китае.

Приток капитала и технологий способствовал быстрому экономическому росту Китая. Тем не менее, такое положение дел продолжалось до начала XXI века.

В 2000 году Пекин начал продвигать политику Going Global, которая поощряла отдельные компании делать иностранные инвестиции. Это способствовало инвестициям в горнодобывающий сектор и приобретению отдельных предприятий.

В результате стратегия Going Global 2.0, представленная в 2012 году, стала продолжением этой политики. Делается акцент на портфельных инвестициях и доходности инвестиций — производная от вышеуказанных стратегий продвигается Пекином и широко обсуждаемой инициативой «Пояс и путь».

Китайские инвестиции в Европе

Всего за десять лет общая стоимость китайских инвестиций в Европе (не включая Россию) увеличилась почти в семнадцать раз (с 23 млрд долларов США в 2008 году до 385 млрд долларов США в 2018 году).

2017 год считается рекордным, когда инвестиции были сделаны на сумму более 100 миллиардов долларов США. В результате за последнее десятилетие китайцы захватили более 350 европейских компаний.

С исторической точки зрения явные изменения также видны:

• в течении многих лет европейские инвестиции, сделанные в Китае, многократно превышали китайские инвестиции в Европе.
• 2014 год оказался прорывным,
• и в 2016 году китайские инвестиции в Европе превысили инвестиции европейских инвесторов в Китай в четыре раза.

Однако следует помнить, что общая доля китайских инвестиций в Европе составляет всего несколько процентов. Особенно, если сравнить это с инвестициями, сделанными Соединенными Штатами (более 35%). Тем не менее, аналогичная ситуация относится и к европейским инвестициям в Китае.

В какие сектора бизнеса направляется китайский капитал?

Отрасли, в которые китайский капитал инвестируется в Европу, очень разнообразны.

Секторами наиболее популярных секторов являются:

• транспорт 69 млрд долларов,
• энергетика 64 млрд долларов,
• сельское хозяйство 58 млрд долларов
• и технологии 31 млрд долларов.

Однако есть и инвестиции в такие сектора, как химическая, медицинская, туристическая, развлекательная и медиа.

Что привлекает китайские инвестиции в Европу?

Среди наиболее важных факторов, привлекающих китайские инвестиции в Европу, можно выделить: возможность доступа к новейшим технологиям и решениям, более широкий доступ к европейскому рынку и другим рынкам в мире (в первую очередь американским) благодаря приобретению европейских компаний.

Кроме того, китайские инвесторы хотят значительно повысить конкурентоспособность своей продукции под маркой, связанной с высоким качеством европейских брендов — как в Китае, так и за рубежом. Несомненным преимуществом также является широкий доступ к хорошо образованному персоналу.

Китайские инвестиции в Европе достигают практически каждого уголка, но они распределяются неравномерно.

Крупнейшими бенефициарами являются страны Западной и Северной Европы, а именно:

• Великобритания, Швейцария и Германия (в общей сложности почти 180 миллиардов долларов США).
• В западных странах доминирующими секторами, привлекающими китайские инвестиции, являются транспортный сектор (в основном Германия), технологии, недвижимость и финансовый сектор.
• В странах Центральной и Юго-Восточной Европы инвестиции часто связаны с инициативой «Пояс и маршрут» и включают инфраструктурные проекты, в том числе строительство железнодорожной линии Белград — Будапешт, а также автомобильной и химической промышленности в Болгарии и Венгрии. Горнодобывающий и сельскохозяйственный секторы также являются важными секторами.

Южная Европа также подразумевает многочисленные инвестиции в инфраструктуру в рамках Инициативы «Пояс и путь» и те, которые связаны с энергетическим сектором. Несомненно, одним из самых известных было купить большую часть порта Пирей, который с китайской точки зрения является «воротами в Европу».

Также было много инвестиций в потребительские товары, в том числе итальянские и греческие бренды одежды.

Одной из крупнейших сделок стало приобретение Pirelli в ChemChina за более чем 7 миллиардов долларов США в 2015 году. Португалия, в свою очередь, является крупнейшим бенефициаром китайских инвестиций на душу населения.

5 самых крупных китайских инвестиций в Европу

Все пять крупнейших китайских инвестиций в Европе были сделаны за последние три года.

Несомненно, самой крупной из них стала покупка ChemChina швейцарского концерна по производству семян и средств защиты растений Syngenta. Стоимость сделки составила 43 миллиарда долларов США.

Второе место принадлежит одному из ведущих владельцев и управляющих логистической недвижимостью Logicor. Он был приобретен китайским государственным фондом China Investment Corporation почти за 14 миллиардов долларов США.

Следующей сделкой в стоимостном выражении была покупка Ping An акций британской финансовой холдинговой компании HSBC за 9,6 млрд долларов США. Чуть меньше, потому что за 9 миллиардов долларов китайский автомобильный магнат Geely (владелец таких брендов, как Volvo и Lotus) купил 10% акций концерна Daimler, который, среди прочего, является владельцем Mercedes.

Пятое место занимает китайский технологический гигант и создатель мессенджера WeChat — Tencent. За 8,6 миллиарда долларов он приобрел финскую студию, создавшую мобильные игры Supercell, создателя таких игр, как Clash of Clans и Clash Royale. В последнее время наблюдается явный рост интереса китайских компаний к инвестициям в сектор мобильных приложений.

Другие европейскими компаниями и брендами в руках китайцев являются:

• немецкий производитель промышленных роботов KUKA,
• портал Skyscanner,
• бренды зимней одежды Atomic и Salomon,
• чешские авиалинии Czech Airlines,
• один из крупнейших производителей стали в мире ThyssenKrupp,
• итальянский производитель бытовой техники Candy
• словенское Gorenje,
• норвежский производитель воды Voss,
• веб-браузер Opera,
• инвестиционная платформа eToro и игровая студия Ubisoft.

Стоит также упомянуть европейские футбольные клубы, находящиеся в китайском владении, в том числе:

Китайские инвестиции в Европе — противоречие

Некоторые из инвестиций вызывают некоторые противоречия.

Наиболее часто упоминаемыми аргументами являются возможность шпионажа и влияния на безопасность государств, потеря особо важных технологий. Среди угроз также упоминается возможность влияния Китая на цепочку поставок ключевых товаров с точки зрения европейских стран.

Примером блокирования спорных инвестиций было противодействие Германии приобретению Aixtron, который является основным поставщиком технологии нитрида галлия, используемой для производства передовых радаров, поставляемых в НАТО.

Китайские инвестиции в Европе — только набирают обороты

Инвестиции из Китая, безусловно, будут и впредь способствовать развитию Китая и укреплять его позиции на международной арене.

Динамично развивающаяся инфраструктура в рамках Инициативы «Пояс и маршрут» будет способствовать увеличению импорта и экспорта в Китай, что может оказаться возможностью для предпринимателей.

Сокращая время доставки, эти преимущества также будут ощущаться потребителями. Несмотря на некоторые противоречия, связанные с этим, безусловно, стоит наблюдать это явление.

Какая цена китайских инвестиций?

Что же ожидает китайская сторона взамен?

• В Кении крупные инфраструктурные проекты реализуются за счет китайских средств: железнодорожный, автомобильный и портовый, а в странах Африки к югу от Сахары современная промышленность создается с нуля.
• Китай также играет роль крупнейшего торгового партнера Судана, откуда он импортирует 6% своего спроса на нефть. Взамен они требуют все виды налоговых льгот, практически неограниченный доступ к ресурсам и природным ресурсам.

Китайская стратегия: бизнес и инвестиции

• потерю суверенитета,
• отсутствие прозрачности,
• чрезмерное финансовое бремя,
• отстраненность от местных экономических потребностей,
• геополитический риск,
• негативное воздействие на окружающую среду и возможность коррупционных действий.

• гидроэлектростанция в Эквадоре,
• космический центр в Аргентине,
• железнодорожное сообщение в Венгрии,
• ИТ-проект в Зимбабве,
• порт Хайфа в Израиле,
• угольные шахты в Пакистане,
• трубопровод в Таджикистане,
• порт в Мьянме
• и высокоскоростная железная дорога в Индонезия.

Ваш бизнес готов к инвестициям из Китая или есть смысл остановиться и подумать?!

Источник

Амбиции Пекина: что приносят России китайские инвестиции

В дни чемпионата мира по футболу 2018 года многие заметили ряд незнакомых логотипов на стадионах. Как оказалось, семь из двадцати крупнейших корпоративных спонсоров ЧМ-2018 были именно китайскими компаниями. В этой связи возникает вопрос: сколько Китай на самом деле инвестирует в России?

Реальное присутствие Пекина на российском рынке проследить непросто. По данным Банка России, в 2011-2017 годы объем прямых китайских инвестиций в России составил $16,3 млрд. Это вдвое меньше реального объема китайских инвестиций в российские проекты, согласно исследованию Московской школы управления «Сколково»: за семь лет китайские компании инвестировали в российский рынок около $35,9 млрд. Почти 62% этой суммы (более $22 млрд) приходится на вложения в энергетику и минеральные ресурсы.

Потенциал роста

Россия всегда была притягательным рынком для китайских инвестиций — благодаря богатству природных ресурсов, низким затратам на логистику и транспорт, сравнительно дешевой рабочей силе и широким возможностям для проектов технологического, сельскохозяйственного и экологического развития. Но в последние годы и российское правительство стало все чаще поддерживать инициативы китайских компаний по выходу на российский рынок. Так, инвесткомпания Fosun Group активно внедряется на рынок недвижимости в Москве, а сельскохозяйственная Famsun ищет пути для более эффективного производства и транспортировки зерна в Китай. Совместных планов у бизнеса много. К другим областям китайских инвестиций относятся также металлургия, машиностроение, энергетика и возобновляемые источники энергии. Во многих случаях помимо денежных средств китайские компании предоставляют доступ к передовым технологиям, что делает партнерские отношения обеих сторон еще более ценными.

В региональном аспекте для Китая больше всего интереса представляет Дальний Восток. Земли, богатые углем, нефтью и газом, металлическими рудами и драгоценными металлами, располагаются на границе с северо-западными регионами Китая, которые менее экономически развиты. Обеспечение региона необходимой инфраструктурой и рабочими местами является одним из основных векторов внутренней политики Пекина, и решить многие проблемы внутреннего рынка КНР может благодаря сотрудничеству с Россией.

Китайский фактор играет огромную роль и в модернизации Дальнего Востока, и в снижении уровня местной безработицы. К примеру, российская EN+ и китайская Shenhua совместно разрабатывают Зашуланское месторождение, предполагаемая добыча там должна составить 6 млн т угля в год. Инвестиции по проекту составляют 5,5 млрд юаней ($800 млн) и предполагают строительство инфраструктуры, в том числе 100 км подъездной дороги и ряда социальных объектов.

Что мешает России и КНР

В сотрудничестве двух стран есть и множество проблем, среди которых — негативное восприятие Китая среди части россиян, имеющее исторические корни. Дошедший в 1969 году до вооруженного противостояния пограничный конфликт между Китаем и СССР был официально разрешен в 1991 году, но до сих пор часть жителей региона опасается рецидива подобных конфликтов, а некоторые респонденты говорят о страхе перед доминированием Китая в регионе, и это сказывается на бизнес-проектах двух стран.

Усложняет задачу также языковой барьер и отсутствие людей, способных вести переговоры с местными властями и подрядчиками, отмечает председатель Fuyao Glass Industry Group Цао Дэван. Fuyao Glass была одной из первых крупных китайских компаний, которая вышла на российский рынок с проектом стоимостью $200 млн в 2011 году в Калуге. За 7 лет компании удалось преодолеть языковой барьер и недопонимание в вопросах, касающихся специфики местной экономики и законодательства, считает Цао Дэван, но по его признанию, экономическая нестабильность — это самое большое препятствие для инвестиций в Россию, которое затрудняет реализацию проектов. Особенно острым для бизнеса оказался обвал рубля в 2014 году: спустя год после того, как их завод был построен, компания потеряла $20-30 млн, и удалось восстановить баланс лишь к 2016 году.

Как признаются китайские бизнесмены, большинство компаний просто не могут позволить себе терять в России 10-15% инвестированного капитала ежегодно, выжидая выхода проектов на рентабельность, а российскому правительству китайские инвесторы рекомендуют сосредоточиться на стабилизации экономики и обменного курса. Fuyao Glass Industry Group удалось добиться успеха на российском рынке и использовать калужскую фабрику для экспорта в Европу, но таких примеров в российско-китайском сотрудничестве не так много.

Китайские инвесторы говорят о недостаточно развитой инфраструктуре и транспорте в России как препятствии для инвестиций. Другим барьером выступают санкции против России со стороны Запада. Но Китай намерен увеличить потоки инвестиций, несмотря на трудности, связанные с санкциями и торговыми тарифами.

Точки роста для бизнеса

По данным Московской школы управления «Сколково», китайские инвесторы финансируют 57 проектов в России. Один из примеров — это Ульяновский ветропарк, построенный китайской госкомпанией Dongfang electric в сотрудничестве с Fortum и «Роснано». Проект был запущен в ноябре 2016 года и к январю 2018 года в Ульяновске построили 14 ветряных турбин. Ветропарк — первый в России промышленный парк альтернативной энергетики, а мощность генерируемой энергии составляет 35 мВт. Инвестиции Fortum составили $65 млн, и планируется дальнейшее развитие ветроэнергетики в регионе для создания нового промышленного кластера. Согласно планам компаний, к 2024 году ветровая энергия может составить 30% от общего объема потребления энергии в Ульяновске, проект внесет значительный вклад в валовой региональный продукт, а инвестор будет обязан направлять в региональный бюджет налоги в размере 100 млн рублей. Проект знаменует новую эру развития энергетического рынка в России, поскольку он нацелен на отказ от традиционных энергоносителей.

Другим примером инвестиций Китая на российском рынке является Fosun Group. Председатель группы Ван Цюньбин в январе 2017 года встретился с первым вице-премьером Игорем Шуваловым и проинформировал его, что российский рынок является одним из основных направлений для долгосрочных инвестиций Fosun Group, а основные направления для инвестиций — это природные ресурсы, недвижимость и здравоохранение. В 2017 году Fosun Group совместно с компанией Avica Рубена Варданяна приобрела исторически значимый объект «Военторг», но сумма сделки не разглашалась, аналитики оценивали ее примерно в $170 млн. Это была первая покупка Fosun Group на российском рынке недвижимости. В 2017 году Fosun Group начала планировать еще одну покупку в России: объектом для инвестиций была выбрана золотодобывающая компания Сулеймана Керимова. В результате переговоров «Полюс Голд» заключили соглашение о продаже 10% акций компании за $890 млн c опционом на приобретение дополнительных 5% после выполнения первоначальной сделки, и это бы значительно усложнило сделку. Однако в январе 2018 года «Полюс» объявил, что сделка была отменена в связи с невыполнением одного из условий договора. Несмотря на это, Fosun Group находится в поиске других инвестиционных возможностей в России, говорится на сайте компании.

В кольце санкций

По данным Московской школы управления «Сколково», доля инвестиций КНР в российское сельское хозяйство составляет 17% от общего объема инвестиций в 2011-2017 годах и превышает $6,2 млрд: это отражает не только интерес китайского бизнеса к аграрному сектору России, но и попытку снизить зависимость от импорта из США.

Сейчас группа COFCO — крупнейший в Китае производитель продуктов питания и сельскохозяйственный трейдер —планирует переориентировать часть поставок зерна из США на китайский рынок в пользу России. COFCO анонсировала интерес к российским поставкам еще в 2015 году, а в 2016 году назвала в числе приоритетов импорт мясных продуктов и бутилированной воды из России и инвестиции в гостиничный бизнес Приморского края. Частично планы компания уже реализовала: в 2017 году COFCO закупила первую партию российской пшеницы в 500 т и ожидает роста поставок по итогам 2018 года. На этот год также запланирована поставка 10 млн бутылок Камчатской негазированной артезианской воды. Сейчас COFCO планирует инвестировать $400 млн в покупку российского терминала для транспортировки зерна. Китайские СМИ сообщают о том, что COFCO интересуется портами Темрюк, Тамань и Новороссийск и что планируемая отгрузка зерна через эти терминалы может составить до 10 млн т ежегодно. Подобные инвестиции могут означать то, что китайский зерновой рынок постепенно дрейфует в сторону России от США, особенно учитывая накал торговых споров между Пекином и Вашингтоном.

Для минимизации затрат на логистику COFCO также планирует построить логистический парк, склады и завод по переработке соевых бобов в регионе. Для России планы компании могут означать улучшение инфраструктуры, создание дополнительных рабочих мест, существенный рост экспорта зерна и укрепление позиций на мировом рынке.

Правительства России и Китая неоднократно заявляли, что они рассчитывают на более тесное сотрудничество в ближайшие несколько лет, но именно санкции против России стимулировали более активный разворот российской экономики на Восток.

Источник