Инвестиционные качества ценных бумаг оценка доходности ценных бумаг

Что такое инвестиционные качества ценных бумаг и их виды

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего финансового портала!

Знаете, в чем основная ценность акций или облигаций? Вы думаете, что в потенциале прибыли? Или в принадлежности к известной компании? А может, в дивидендах? На самом деле, привлекательность любого биржевого актива определяется его качествами.

Что же это такое, что это за отличительные черты? Инвестиционные качества ценных бумаг – совокупность характеристик, по которым и отбираются финансовые активы. Существует 4 такие характеристики: доходность, обращаемость, ликвидность и риск.

Основные виды инвестиционных ценных бумаг

Ценные бумаги можно разделить на 3 основные группы:

• акции;
• корпоративные и государственные облигации (инструменты с фиксированной доходностью);
• паи ПИФов.

Какие существуют инвестиционные качества ценных бумаг

Можете ответить, чем акции Таганрогского комбайнового завода хуже акций «Газпрома»? И почему ценные бумаги «Лукойла» лучше самих себя 15-летней давности?

Ответ кроется в инвестиционных качествах. С их помощью можно оценивать биржевые инструменты относительно друг друга, выбирая наилучшие варианты как для краткосрочных спекуляций, так и с точки зрения долгосрочного инвестирования.

Доходность

Обращаемость

Ликвидность

Это качество ценной бумаги характеризует скорость его покупки или продажи.

Например, продать 100 акций «Лукойла» на бирже без существенных издержек можно почти моментально, а вот сбыть такой же по объему пакет ценных бумаг кондитерской фабрики «Красный Октябрь» будет проблематично.

Методы оценки ЦБ для целей инвестирования

Методы оценки ценных бумаг можно разделить на следующие группы:

• фундаментальный анализ;
• технический анализ;
• экзотические способы.

Первая группа рассматривает инвестиционный актив как отражение экономического положения самого эмитента. Приверженцы этого метода (как правило, долгосрочные инвесторы) следят за финансовой деятельностью компании: ежеквартальной прибылью, расходами, долгами, выпуском продукции и прочими производственными показателями.

Биржевые спекулянты, ориентированные на быстрое получение прибыли, используют технический анализ. Они изучают конфигурации графиков, строят линии тренда, принимают во внимание данные индикаторов и осцилляторов.

К экзотическим способам оценки можно отнести нейронные сети, авторегрессионные модели и прочие методы статистического анализа. Эта группа не получила большого распространения у инвесторов, так как она сложна для понимания и требует специфических знаний.

Заключение

Инвестиционные качества – важные характеристики, о которых стоит помнить всем трейдерам! Иногда потенциал прибыли настолько заманчив, что многие игнорируют ликвидность и риск. Рынок наказывает самоуверенных игроков: все нужно оценивать в совокупности.

Если вам понравился материал, поделитесь им в социальных сетях с друзьями! Будьте нашим постоянным читателем!

Источник

Что такое инвестиционные качества ценных бумаг, их виды и характеристика

Добрый день, дорогие читатели!

Каждый день вы слышите новости с фондовых рынков. Вы знаете, что есть ценные бумаги, что их куда-то вкладывают. Но как потенциальные инвесторы вы должны знать не только основные виды, но и инвестиционные качества ценных бумаг.

Основные виды инвестиционных ценных бумаг

1. Акция — обеспечивает долю дохода в виде дивидендов.
2. Облигация — долговой документ с установленным сроком возврата номинальной стоимости.
3. Банковские сертификаты (депозитный и сберегательный) — подтверждение вложения средств на определенное время.
4. Вексель дает право держателю на взыскание долга.
5. Государственные ценные бумаги выпущены государством: ваучеры, облигации, сертификаты.

Какие существуют инвестиционные качества ценных бумаг

Чтобы выбор был правильным, необходимо представлять, какую цель вы преследуете. Что хотите получить в результате: высокий доход, безопасность вложений или оборачиваемость капитала? Для этого нужно знать инвестиционные качества ценных бумаг.

Инвестиционные качества зависимы друг от друга: чем выше риск, тем более высокий процент дохода, больше привлекательности и тем быстрее ценная бумага меняет хозяина. Основные качества одинаковы у всех ценных активов.

Доходность

• компании «Отец Федор» с 10 % годовых — это низкая доходность;
• компании «Киса Воробьянинов» с 30 % годовых — умеренная доходность;
• компании «Остап и Ко» с 50 % годовых — высокая доходность.

Обращаемость

1. «Остап и Ко» приобрела вексель «Киса Воробьянинов» с номинальной стоимостью 2 000 000 р.; сроком исполнения 1 год; дисконтом (% прибыли за каждый день) — 10%.
2. По ряду причин «Остап и Ко» продала вексель «Отец Федор».
3. «Отец Федор» переуступила права на вексель артели «Животновод» в уплату долга за поставку рогов и копыт (денежный эквивалент).

Ликвидность

«Остап и Ко» получила информацию, что «Киса Воробьянинов» готова объявить о банкротстве, и в течение часа продала акции «КВ» по рыночной цене компании «Отец Федор».

Чем быстрее проводится сделка купли-продажи, тем ликвиднее объект инвестирования.

«Отец Федор» приобрел акции «Киса Воробьянинов». На следующий день «КВ» объявила себя банкротом. Компания «ОФ» понесла большие убытки.

Методы оценки ЦБ для целей инвестирования

Эксперты в сфере инвестиций не определились с единой методикой оценки качеств активов, При выборе объекта инвестирования следует использовать как можно больше различных методов и индивидуальных параметров.

Основные из них:

1. По типам финансовых документов.
2. По доходности, ликвидности и степени риска.
3. По стоимости: при размещении, номинальной, при конвертации, рыночной, при продаже.
4. Оценка сегментов рынка.

Комплексные методы оценки:

1. Экспертный — изучение мнения экспертов по тенденциям и направлениям.
2. Аналитический — анализ элементов цены актива и различных факторов, которые могут повлиять на ее рост или падение.
3. Индексный — анализ изменения конъюнктуры и т.д.
4. Статистический — анализ с применением индексов, вариаций, средних величин, регрессии и корреляции.
5. Рейтинг — особое мнение экспертов на активы.

Чем больше инвестиционных качеств будет исследовано, тем надежнее и выгоднее будет ваше вложение.

Заключение

Способы получать пассивный доход за счет инвестиций становятся все более доступными. Но чтобы ваши вложения были успешными, требуется тщательно изучить качества объектов вложения, провести их анализ, научиться сопоставлять факты и только после этого вкладывать деньги.

Желаю вам успеха во всех начинаниях! Надеюсь, что статья вам понравилась и была полезной. Как всегда, жду комментарии и лайки. Подписывайтесь на обновления и скидывайте ссылки в соцсети.

Источник

Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Января 2014 в 12:03, контрольная работа

Описание работы

Цель данного исследования заключается в изучении инвестиционных качеств ценных бумаг и методов их оценки. Достижение поставленной цели осуществляется путем решения следующих задач:
1. Анализ понятия, сущности и видов ценных бумаг;
2. Исследование инвестиционных качеств ценных бумаг;
3. Изучение методов оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 4
1.1. Экономическая сущность ценных бумаг 4
1.2. Виды ценных бумаг 6
2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 9
2.1. Инвестиционные качества ценных бумаг 9
2.2. Формирование портфеля ценных бумаг 13
3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ЦЕННЫХ БУМАГ 15
3.1. Доходность и ликвидность как особые инвестиционные качества 16
3.2. Рейтинг ценных бумаг 19
3.3. Фундаментальный анализ инвестиционных качеств ценных бумаг 20
3.4. Технический анализ 21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 22
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 23

Файлы: 1 файл

Веселова К.С. — Инвестиц.качества цб и их оценка.doc

Федеральное государственное образовательное

бюджетное учреждение высшего профессионального образования

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

Кафедра инвестиций и инноваций

по дисциплине «Теория инвестиций»

на тему: «Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка»

Преподаватель: ______________________________ _____________

(№ личного дела, № группы)

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 4

1.1. Экономическая сущность ценных бумаг 4

1.2. Виды ценных бумаг 6

2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 9

2.1. Инвестиционные качества ценных бумаг 9

2.2. Формирование портфеля ценных бумаг 13

3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ЦЕННЫХ БУМАГ 15

3.1. Доходность и ликвидность как особые инвестиционные качества 16

3.2. Рейтинг ценных бумаг 19

3.3. Фундаментальный анализ инвестиционных качеств ценных бумаг 20

3.4. Технический анализ 21

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 23

Исследование проблем инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической науки. При этом, особая роль в активизации инвестиционного процесса в России отведена рынку ценных бумаг, который обеспечивает гибкое межотраслевое перераспределение инвестиционных ресурсов, приток национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, а также способствует формированию необходимых условий для стимулирования накопления капитала и трансформации сбережений в инвестиции.

Рынок ценных бумаг в России начал возрождаться в первой половине
1991 года, после принятия Постановления Совета Министров РСФСР № 601
от 25 декабря 1990 г. «Об утверждении Положения об акционерных обществах».
Трансформация собственности и появление рынка ценных бумаг сформировали объективную необходимость оценки ценных бумаг, включающую определение их рыночной стоимости с учетом объема закрепляемых прав собственности.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг, в процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, является одной из важнейших задач, также как оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. Она представляет собой интегральную характеристику отдельных видов ценных бумаг, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля.

Актуальность выбранной темы определяется необходимостью решения в ближайшее время вопросов, связанных с созданием предпосылок для успешного развития инвестирования ценных бумаг в России, что позволит ему занять ведущее место среди инструментов денежно-кредитной политики страны.

Цель данного исследования заключается в изучении инвестиционных качеств ценных бумаг и методов их оценки. Достижение поставленной цели осуществляется путем решения следующих задач:

1. Анализ понятия, сущности и видов ценных бумаг;

2. Исследование инвестиционных качеств ценных бумаг;

3. Изучение методов оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Экономическая сущность ценных бумаг

Ценные бумаги являются специфической экономической категорией. С одной стороны, ценная бумага – это особая фиктивная форма существования капитала (фондовая ценность), с другой – специфический товар с конкретным набором товарных характеристик, а с третьей – своеобразный финансовый инструмент, имеющий определенную денежную характеристику.

В международной практике к определению понятия «ценных бумаг» выделяются два подхода: метод простого перечисления видов ценных бумаг и выделение свойств, им присущих. 1

Ценная бумага характеризуется тем, что может вноситься в уставный капитал акционерного общества и отдаваться в залог, обращаться на рынке как товар и приносить доход, а в отдельных случаях заменять деньги. Суть фиктивного капитала состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги как специфического финансового актива.

Ценные бумаги являются необходимыми финансовыми инструментами рыночного хозяйства, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы. Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации товарного оборота, формирования и изменения уставного капитала, трансформации собственности, реструктуризации и других финансово-хозяйственных операций.

Многообразие ценных бумаг как финансовых инструментов связано с их местом и ролью в рыночной экономике, сферой и сроками их обращения, формой выпуска порядком владения, доходностью и уровнем риска, объемом предоставляемых прав, степенью защиты и др.

Ценные бумаги как экономическая категория характеризуются такими экономическими свойствами, как стоимость, ликвидность, доходность, наличие самостоятельного оборота, скорость обращения, инвестиционный потенциал.

В рыночной экономике ценные бумаги выполняют распределительную, перераспределительную, контрольную, стимулирующую, учетную функции. 2

В деятельности современных российских предприятий ценные бумаги играют важнейшую роль, т.к. путем выпуска акций и облигаций привлекаются инвестиции и обеспечивается возможность финансирования инвестиционных проектов. Векселя временно разрешают проблему привлечения необходимых инвестиций и используются в расчетах вместо денег. Распространенным способом привлечения инвестиций выступает публичная, открытая продажа акций акционерными компаниями (обществами). Такая продажа может осуществляться как непосредственно самими акционерными компаниями, так и через инвестиционные фонды. Акции могут приобретать инвестиционные банки. Продажа акций дает возможность значительно расширить капитал компании, если акции пользуются спросом на рынке ценных бумаг. В то же время в результате продажи акций происходит их «распыление», увеличение числа лиц, обладающих имущественными правами, правом управления, получения дивидендов. 3

Источник