Инвестиции являются функцией выберите один

Функция инвестиций

В общем смысле инвестиции представляют собой средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода или иного положительного с точки зрения экономического агента эффекта.

В рамках исследования товарного рынка анализ инвестиций ограничивается анализом инвестиционного спроса (инвестиционных расходов).

Инвестиционные расходы могут быть направлены как на увеличение объема капитала предприятия, так и на сохранение этого объема на прежнем уровне.

Таким образом, инвестиционный спрос (I – investment) – это планируемые бизнесом на определенный период времени вложения средств в расширение производства, техническую реконструкцию и замену оборудования, а также прирост товарно-материальных запасов.

Несмотря на то, что инвестиционные расходы составляют примерно 20% от общего объема совокупного спроса, именно от их размера и изменения зависят колебания деловой активности и экономический рост в стране.

Основными факторами, влияющими на инвестиционный спрос, выступают:

— ожидаемый спрос на продукцию;

— изменения в технологии производства;

— динамика совокупного дохода;

Источниками инвестиций могут быть:

1) Собственные сбережения бизнеса (к примеру, прибыль, амортизация);

Недостающие финансовые средства бизнес заимствует у финансовой системы – совокупности экономических институтов, помогающих направить ресурсы лиц, желающих сделать сбережения, к субъектам экономики, нуждающимся в заемных средствах для инвестиций.

В зависимости от того, какая структура финансовой системы предоставляет аккумулированные сбережения бизнесу, источниками инвестиций также могут быть:

2) Заемные средства (бюджетные и банковские кредиты);

3) Привлеченные средства (средства от продажи собственных ценных бумаг);

4) Внешние средства (безвозвратные инвестиционные ассигнования из государственного бюджета, иностранные инвестиции).

Из этих источников бизнес может финансировать как автономные (I_a), так и индуцированные (стимулируемые, производные) инвестиции.

Индуцированные инвестиции (I) функционально зависят от прироста дохода или совокупного спроса, т.е. I=f(Y).

Автономные инвестиции (I_a) — это инвестиции на образование нового капитала, не зависящие от дохода, то есть I_a ≠ f(Y).

Зависимость двух видов инвестиций от совокупного дохода можно представить в виде графика на рис. 3.6.

Функция инвестиционного спроса отражает зависимость объема инвестиций от ставки процента, которую инвестор сопоставляет с ожидаемой нормой прибыли. Ставка процента i представляет собой затраты на получение кредитов для финансирования инвестиционных проектов, т.е. ее величина во многом будет определять инвестиционную привлекательность проекта для инвестора.

Рис. 3.6. Индуцированные и автономные инвестиции

При этом инвестиционный спрос является убывающей функцией от процентной ставки i (рис. 3.7):

Рис. 3.7. Функция спроса на инвестиции

То есть, чем выше ставка процента, тем ниже уровень инвестиционных расходов и наоборот.

В соответствии с вышесказанным общую функцию инвестиций можно представить следующим образом:

Однако основу кейнсианской модели составляет анализ автономных инвестиций, то есть в модели «доходы-расходы» функция инвестиций будет постоянной величиной, изменение которой будет происходить без влияния дохода.

Источник

Функции инвестиций

Начнем с того, что функции инвестиций разнообразны и зависят от сферы их применения.

Широко известно, что деньги инвестируются для достижения определенных результатов и целей. Это может быть обеспечение финансовой независимости или исполнение социального долга, не подразумевающее коммерческой выгоды. На основе конечных целей инвестиционного процесса выделяют различные виды функций.

В широком смысле инвестиции выполняют функцию, позволяющую развиваться экономике, создавать необходимые условия для производства товаров и услуг, повышать их качество и конкурентоспособность, развивать целые отрасли хозяйства, промышленности, двигаться в сторону инноваций. Всё это позитивно влияет на макроэкономические показатели путем создания все новых и новых рабочих мест.

Особняком стоит социальная функция инвестиций. Она позволяет повысить общий уровень жизни населения за счёт развития институтов здравоохранения, образования, культуры, спорта и многого другого.

Ключевая функция инвестиций в современной экономике это их способность к побуждению научно-технического прогресса, созданию наукоемких и инновационных производств, что позитивно сказывается на динамике развития экономики.

Рассматривая вложения в глобальном масштабе, становится понятно, что инвестиции побуждают к интеграции и кооперации между странами, путем запуска процессов сближения и создания совместных производств самых разнообразных групп товаров и услуг.

Совместные производства имеют ряд преимуществ перед классическими:

• дешёвая рабочая сила
• новые рынки сбыта
• упрощённая процедура привлечения новых инвесторов.

С экономической точки зрения основными функциями вложения средств, активов, знаний, кадров — это:

1. развитие, модернизация и расширение производств
2. повышение уровня конкурентоспособности производимых товаров и услуг
3. укрепление экономическим субъектом собственных позиций на рынке и завоевании новых рынков
4. создание инновационных моделей производства и сбыта продукции.

Также приток инвестиций способен существенно снизить риск банкротства предприятия и повысить его экономическую эффективность и инвестиционную привлекательность.

Если взглянуть на инвестирование средств в более узком смысле, то основными функциями принято считать:

• сохранение сбережений от обесценивания (инфляции) (функция сбережения)
• приумножение средств или обогащение (функция потребления).

Подведем итоги всему вышесказанному.

• создание рабочих мест/снижение безработицы
• развитие существующих отраслей хозяйства/создание новых
• поддержание и развитие социальных программ (образование, здравоохранение, культура и т.п.)
• формирование базы сырьевых ресурсов для промышленности
• решение проблемы трудоустройства граждан
• развитие военно-промышленного комплекса/модернизация и кооперация таких производств в гражданских целях (создание на базе ВПК продуктов гражданского предназначения)
• обеспечение национальной безопасности и обороноспособности
• развитие науки, побуждение к научно-техническому прогрессу, создание инновационных моделей производства
• поддержание стабильной экологической ситуации.

Функции, которые выполняют инвестиции в разрезе отдельной компании:

• защита сбережений от инфляции и их приумножение
• модернизация производственных фондов (оборудование, техника, технологии и т.д.)
• общий рост стоимости производства, повышение конкурентоспособности и общее укрепление позиций на рынке
• повышение количества и качества производимой продукции/создание наиболее эффективных способов её реализации
• возможность поглощения либо слияния с другими экономическими субъектами.

Функции инвестиционной деятельности с точки зрения экономической теории:

• регулирующая функция отвечает за ровный, планомерный рост экономической эффективности субъекта/поэтапное развитие и расширение деятельности
• стимулирующая функция отвечает за постоянное обновление всех производственных фондов/внедрение новых технологий и инноваций в производственный процесс
• индикативная функция инвестиций направлена на создание механизмов и полного перечня инструментаров для достижения намеченных целей
• распределительная функция служит равномерному распределению экономических активов между всеми сферами, отраслями, участниками экономики.

Источник

Функции инвестиций

Функции инвестиций выполняют важную роль в понимании сущности инвестиционной деятельности. Каждая функция очень важна для детального понимания сущности инвестирования.

В экономической теории, как правило, выделяют следующие функции инвестиций:

1. Регулирующая функция
2. Стимулирующая функция
3. Распределительная функция
4. Индикативная функция

• Регулирующая функция

Суть регулирующей функции заключается, в обеспечении процессов воспроизводство капитала и поддержании её темпов развития. Также поддержки наиболее крупных и важных отраслей хозяйтсво.

Регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстро изменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

• Распределительная функция

Посредством инвестирования, осуществляется распределение совокупно общественного продукта (СОП) в его денежной форме между отдельными субъектами, уровнями и сферами общественного производства и видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач.

При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

Процесс перераспределения осуществляется через:

1. Бюджетную сферу в ходе уплаты налогов, не налоговых платежей как предприятиями так и населением, а так же в ходе финансирования из бюджета расходов предприятий и граждан.
2. Финансовый рынок путем привлечения дополнительных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг, получение банковских кредитов, процентов, дивидендов.
3. Через страховой рынок в процессе уплаты страховых взносов выплаты и получение страховых вознаграждений.

• Индикативная функция

Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

На личном уровне, экономические функции инвестиций заключаются в том, чтобы вложить средства в своё личностное развитие, так как сам человек — это сплошной актив и жалеть средств на своё развитие не стоит.

Если человек тратит деньги и время на свои знания, то это уже никто не сможет отнять у него. Самые лучшие инвестиции, это инвестиции знания

© Бенджамин Франклин

Источник

Тест по предмету «Организация и финансирование инвестиций» с ответами

Нет времени или сил пройти тест онлайн? Поможем сдать тест дистанционно для любого учебного заведения: подробности.

Вопросы и ответы онлайн

Вопрос 1. Процесс осуществления инвестиций в виде капитальных вложений:

1. является саморегулируемым
2. регулируется на уровне предприятия
3. регулируется государством
4. не нуждается в регулировании

Вопрос 2. Инвестиции в создание или приобретение объектов основных средств являются:

1. капитальными вложениями
2. текущими затратами
3. портфельными инвестициями

Вопрос 3. Приобретение физическим лицом акций предприятия, в уставном капитале которого преобладает государственная собственность (более 50%), является:

1. государственными инвестициями
2. частными инвестициями
3. смешанными инвестициями

Вопрос 4. Целью инвестирования является:

1. получение прибыли
2. защита денежных средств от инфляции
3. достижение иного полезного эффекта
4. получение прибыли или достижение иного полезного эффекта

Вопрос 5. Реальные инвестиции это:

1. приобретение инвестиционных паёв или сертификатов
2. вложения в основной капитал или в прирост оборотных ресурсов
3. размещение денег на банковском депозите при начислении процентов по сложной схеме

Вопрос 6. Собственными источниками финансирования инвестиций являются:

1. прибыль и амортизационные отчисления
2. оборотные активы предприятия
3. выручка и доходы будущих периодов
4. дебиторская задолженность
5. основные средства предприятия

Вопрос 7. Является ли акционерный капитал платным источником финансирования инвестиций:

1. да
2. нет
3. нет при условии, что предприятие освобождено от уплаты налога на прибыль

Вопрос 8. Задачами инвестиционного проекта могут быть:

1. повышение эффективности производства
2. увеличение объемов производства
3. обеспечение выполнения государственного или другого крупного заказа
4. все ответы верны

Вопрос 9. Схема начисления сложных процентов:

1. учитывает срок вклада
2. не учитывает номинальную ставку
3. учитывает все предыдущие начисления

Вопрос 10. При неоднократном начислении процентов по вкладу в течении года эффективная процентная ставка принимает значение:

1. равное номинальной ставке
2. больше номинальной ставки
3. меньше номинальной ставки

Вопрос 11. Использование процесса дисконтирования позволяет:

1. рассчитать величину ожидаемой прибыли
2. учесть фактор времени при определении реальной стоимости денег
3. определить ставку дохода на вложенный капитал

Вопрос 12. Финансовая рента представляет собой:

1. ряд последовательных фиксированных платежей, производимых через одинаковые промежутки времени
2. доход, получаемый от вложения денежных средств на банковском депозите
3. спрогнозированные в рамках инвестиционного проекта денежные потоки

Вопрос 13. Бюджетная эффективность характеризует результативность инвестиционного проекта для:

1. государства
2. инвестора
3. работников предприятия, в рамках которого реализуется проект

Вопрос 14. При определении бюджетной эффективности в состав доходов включают:

1. суммы заработной платы, уплачиваемой работникам
2. сумму налогов и сборов, уплачиваемых в бюджет и внебюджетные фонды
3. накопленные амортизационные отчисления

Вопрос 15. Чистый дисконтированный доход представляет собой:

1. совокупный размер доходов в течении жизненного цикла проекта, продисконтированный по заданной ставке
2. чистую прибыль, остающуюся в распоряжении организации, продисконтированную по заданной ставке
3. разницу между дисконтированной стоимостью денежных притоков и дисконтированной стоимость денежных оттоков

Вопрос 16. Величина чистого дисконтированного дохода при увеличении ставки дисконтирования:

Вопрос 17. Ставка дисконтирования используемая при определении показателей эффективности инвестиционного проекта определяется:

1. экспертным путем специалистом, осуществляющим расчеты
2. с использованием специальных справочников Госстроя РФ
3. на основании нормативно-правовых актов Министерства финансов РФ

Вопрос 18. Укажите показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта:

1. чистая прибыль
2. чистый дисконтированный доход
3. амортизационные отчисления
4. чистая прибыль плюс амортизационные отчисления
5. срок окупаемости проекта
6. внутренняя норма доходности
7. валовая прибыль
8. сумма чистых активов
9. индекс доходности инвестиций
10. совокупная налоговая нагрузка

Вопрос 19. Финансирование инвестиций, при котором источником погашения задолженности являются потоки денежной наличности, генерируемые в результате реализации самого инвестиционного проекта без учета платежеспособности его участников и каких либо гарантий третьих лиц называется:

1. финансированием с обеспечением
2. проектным финансированием
3. самофинансированием
4. регрессивным финансированием

Вопрос 20. Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций называется

1. ТЭО (технико-экономическое обоснование)
2. бизнес-план
3. финансовый план
4. инвестиционный проект

Вопрос 21. Срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение называется:

1. срок окупаемости
2. горизонт расчета
3. прединвестиционная фаза
4. жизненный цикл

Вопрос 22. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций характеризует:

1. относительный прирост вложенного капитала
2. промежуток времени, в течении которого денежные потоки принимают положительное значение
3. средневзвешенную цену источников финансирования инвестиций
4. усредненную норму дисконта

Вопрос 23. Приобретение сырья и материалов в ходе реализации инвестиционного проекта является:

1. капитальными вложениями
2. финансовыми инвестициями
3. инвестициями в оборотные активы
4. инновационными инвестициями

Вопрос 24. Решение задачи, направленной на получение максимального суммарного прироста капитала при реализации нескольких независимых проектов, общая стоимость которых превышает имеющиеся ресурсы называется:

1. дисконтированием денежных потоков
2. определением наращенной суммы финансовой ренты
3. пространственной оптимизацией инвестиций
4. временной оптимизацией инвестиций

Вопрос 25. При кредитовании предприятий ограничение на оборотные средства представляет собой:

1. ограничение максимального размера суммы по операциям, связанным с приобретением оборотных активов в течении срока договора кредитования
2. ограничение минимального размера суммы дебиторской задолженности в течении срока договора кредитования
3. ограничение минимального размера суммы оборотных активов в течении срока договора кредитования
4. ограничение на выплату дивидендов и продажу акций

Вопрос 26. При реализации инвестиционного проекта предприятие пользовалось льготой по налогу на прибыль в общей сумме 2,5 млн. руб. за 3 года. При определении бюджетной эффективности для данного проекта указанная сумма входит:

1. в сальдо потока от операционной деятельности
2. в сальдо потока от финансовой деятельности
3. в сальдо потока от инвестиционной деятельности
4. в состав расходов бюджета

Вопрос 27. Как известно, значение ЧДД зависит от объективных и субъективных факторов. Ставка дисконтирования при расчетах является:

1. объективным фактором
2. субъективным фактором
3. нулевым фактором
4. фактором обратного влияния

Вопрос 28. При проектном финансировании без регресса на заемщика риск, связанный с реализацией проекта:

1. ложится на организаторов проекта
2. несут третьи лица, выступающие гарантами
3. берет на себя банк, финансирующий проект
4. берет на себя государство за счет средств стабилизационного фонда

Вопрос 29. В состав чистых денежных поступлений в рамках инвестиционного проекта входят:

1. чистая прибыль и амортизационные отчисления
2. выручка за минусом производственных затрат
3. валовая прибыль за минусом налога на имущество
4. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

Вопрос 30. Приобретение физическим лицом пая инвестиционного фонда является:

1. прямыми инвестициями
2. непрямыми инвестициями
3. инвестициями в нематериальные активы
4. государственными инвестициями

Вопрос 31. Инвестиции, направленные на прирост материально-производственных запасов являются:

1. портфельными инвестициями
2. финансовыми инвестициями
3. реальными инвестициями
4. спекулятивными инвестициями

Источник