Инвестиции уоррена баффета 2021

Портфель Уоррена Баффетта на начало 2021 года. Полный список.

Большинство инвесторов следят за акциями Уоррена Баффетта, потому что, глава Berkshire Hathaway (BRKB) продолжительное время придерживается выигрышной формулы инвестирования.

Как его называют – Оракул из Омахи является крупным институциональным владельцем Apple (AAPL), которую можно назвать образцом для всех акций Уоррена Баффетта из-за ее высоких прибылей и грамотного управления.

Но в третьем квартале 2020 года Berkshire Hathaway сократила свои позиции в акциях Apple, которые она открыла в первом квартале 2016 года, сохранив при этом меньшую долю в Amazon.com (AMZN).

Среди других заметных шагов в третьем квартале – открытие значительных новых позиций в фармацевтических гигантах Pfizer (PFE), AbbVie (ABBV), Merck (MRK) и Bristol-Myers Squibb (BMY).

Хотя Баффетт известен как инвестор, придерживающийся принципа «купи и держи», в последнее время наблюдается значительный оборот.

В третьем квартале Berkshire покинула Costco (COST) после сброса акций Delta Air Lines (DAL) и всех своих авиакомпаний во втором квартале 2020 года из-за коронавируса, поразившего мировые авиаперевозки.

Также в третьем квартале 2020 года Berkshire сократила позиции в JPMorgan Chase (JPM) на 95%, в Wells Fargo (WFC) на 46% и в Barrick Gold (GOLD) на 42%.

В последние годы Berkshire Hathaway отказалась от производителя гипсокартона USG (USG) в 2019 году, IBM (IBM) в 2018 году и General Electric (GE) в 2017 году.

Ну а теперь, перейдем к самому главному: полный список компаний, которые находятся в портфеле Berkshire Hathaway.

Источник

6 уроков инвесторам из письма Уоррена Баффета (2021)

Каждое письмо акционерам Berkshire Hathaway от Уоррена Баффета наполнено уроками, которые полезны как в инвестировании, так и в жизни. Ежегодное обращение в 2021 году не стало исключением, поэтому в этом выпуске разберем 6 уроков из письма Уоррена Баффета, которому уже 90 лет, но он все еще в прекрасной умственной форме.

Данная статья в аудио формате на Apple Podcasts и Google Podcasts

К сожалению, даже лучшие из нас совершают ошибки и Баффет не исключение. В своем ежегодном письме Уоррен рассказал, что холдингу Berkshire Hathaway пришлось списать 11 миллиардов долларов из-за его ошибки. В 2016 году, по его идеи, Berkshire приобрела Precision Castparts, заплатив слишком много, что и стало ошибкой знаменитого инвестора. Как сказал сам Баффет его никто не вводил в заблуждение, он просто был слишком оптимистичен по поводу потенциала прибыли Precision Castparts.

Он посчитал, что все таки был прав на счет хорошей прибыли на материальные активы, однако ошибся с оценкой средней суммы будущих денежных потоков, а следовательно ошибся в расчетах цены, которую нужно было заплатить за этот бизнес.

Ошибка Уоррена Баффета не является концом света и лишний раз доказывает, что все мы не идеальны и что будущее непредсказуемо. Нужно иметь силы признать свои промахи, сделать выводы из них и идти дальше, а не зацикливаться на них. Это отличный способ снизить ожидания, что является одним из секретов счастливой жизни по мнению Чарли Мангера.

Баффет решил не комментировать ситуацию с абсурдными событиями на фондовом рынке, и лишь упомянул о любви Уолл Стрит к комиссия за сделки и о любви прессы к ярким рассказам тех, кому выгодны те или иные движения цен на активы.

Искусственно созданная иллюзия может продолжаться удивительного долго и взлетевшая цена разрекламированных акций может сама стать аргументом, что иллюзия реальна, отметил Баффет. Уоррен напомнил всем, что вечеринка рано или поздно заканчивается и многие бизнес конгломераты оказываются голыми. В подтверждение слов он рекомендует посмотреть на финансовую историю, в которой журналисты, аналитики и банкиры называли их гениями бизнеса, но в конечном счете их империи отправлялись на свалку.

Всеобщее увлечение конгломератами в 1960-х годах привело к спекулятивной мании в отношении акций компаний Litton Industries и Teledyne. Как и все мании, все началось с великой истории, которая привела к росту цен на акции. Приобретения можно было использовать для быстрого «роста» прибыли. Но по мере того, как конгломераты становились больше, им требовалось больше приобретений, чтобы поддерживать свой рост. Как и все мании, она достигла своего предела и потерпела крах.

Говоря о выборе объектов инвестирования, Баффет отметил, что облигации — не лучший выбор на сегодняшний день. Он напомнил, что доходность десятилетних облигаций Минфина США упала с

16% в 1981 году до

0,9% в конце 2020-го.

В современных реалиях корпорации тратят огромные деньги на обратный выкуп акций, к чему Уоррен Баффет имеет теплое отношение. В своем письме акционерам он подчеркнул, что математика выкупа акций проявляется медленно, но со временем оказывает сильный эффект. Процесс обратного выкупа предлагает инвесторам легко владеть постоянно растущей долей великих предприятий, уточнил инвестор.

Я согласен, что обратный выкуп акций хороший способ вернуть деньги акционерам. Он хорош тем, что по сравнению с дивидендами, не нужно платить налог и комиссии за покупку или продажу, то есть без лишних хлопот доля в бизнесе текущих акционеров растет. Это хорошо, но только при разумных условиях.

Для стабильных не растущих компаний, руководству целесообразно направлять деньги на выкуп акций только по цене ниже справедливой стоимости бизнеса. Растущий бизнес должен направлять деньги на обратный выкуп, по цене ниже или равной справедливой стоимости. Такой подход обеспечивает наибольшую отдачу для действующих акционеров, а выкуп ради выкупа, то есть выкуп акций по любой текущей рыночной цене — это слово собрать кучу денег акционеров и поджечь.

Баффет вновь похвалил, что справедливо, условия для построения успешной карьеры в Америке. Как сказал Инвестор, историй успеха в Америке действительно много. С самого появления страны люди с идеей, амбициями и зачастую с небольшим капиталом преуспели, создав что то новое или улучшив качество обслуживания с помощью чего-то старого, написал инвестор.

Уоррен отметил, что подобные чудеса происходят по всему миру, однако, за короткие 232 года существования страны не было условий для раскрытия человеческого потенциала, подобного Америке. Даже если закрыть глаза на перебои, экономический прогресс страны захватывает дух, уточнил инвестор.

Сам Баффет — отличный пример продукта этого инкубатора. Как он сам часто говорит, что при его жизни было много президентов, политических конфликтов и кризисов, но все это не смогло сломить процветающую страну. Безусловно, Уоррен Баффет уникальный случай и повторить его послужной список безумно сложно.

По его словам владение акциями — это игра с положительной суммой. Даже терпеливая и уравновешенная обезьяна, которая составляет портфель, бросая 50 дротиков в доску где перечислены компании из индекса S&P500, со временем будет получать дивиденды и прирост капитала, если только она не захочет внести изменения в исходной подборке, уточнил Уоррен Баффет.

Тем не менее, инвесторы никогда не должны забывать, что их расходы — это доходы брокеров, которым выгодно, чтобы вы часто продавали и покупали. Им выгодно пиарить вдохновляющие истории, требующие быстрых действий. Но нужно уже наконец понять, быстро сделать целое состояние — чаще удача, чем продуманные действия.

Баффет анонсировал годовое собрание акционеров Berkshire Hathaway 1 мая, которое пройдет в Лос-Анджелесе, а не как обычно в Омахе. На ней будут основные лица компании, в том числе его друг и партнер Чарли Мангер.

Подкаст «Разумные инвестиции», в котором обсуждаются различные вопросы по инвестициями в акции на фондовом рынке доступен на Apple Podcasts Google Podcasts

Источник

Баффет заработал $17 млрд в 2021 году всего на 5 акциях

Взлет акций на фоне ожиданий восстановления глобальной экономики летом позволил хорошо заработать Уоррену Баффету, сообщает Insider. Его холдинг Berkshire Hathaway в 2021 году уже получил прибыль в размере $17 млрд, вложившись всего в пять акций.

По подсчетам издания, стоимость бумаг одного только Bank of America с начала января выросла на 30%, принеся компании Баффета $9 млрд. American Express за это время также подорожал на 30%, его прибыль составила $3,7 млрд. General Motors, US Bancorp и Kraft Heinz в совокупности добавили в «копилку» Berkshire Hathaway еще $4,2 млрд.

В прошлом году Баффет купил по 5% акций пяти японских торговых домов Itochu, Mitsui, Marubeni, Mitsubishi и Sumitomo за $6,9 млрд. Они уже принесли прибыль в размере $1,6 млрд. Еще несколько компаний из портфеля холдинга (Chevron, Suncor Energy и Synchrony Financial) подорожали на 20%, а пакет акций Wells Fargo прибавил 37%. Для сравнения — индекс S&P 500 с начала года вырос всего на 5,8%.

При этом волатильность бумаг технологических компаний частично скорректировала прибыль холдинга. Падение акций Apple на 7% уменьшило вес портфеля Berkshire Hathaway на $8 млрд. Еще на $900 млн подешевел пакет акций Coca-Cola. Из-за нестабильности цен на акции Verizon и Snowflake холдинг потерял еще $400 млн.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

84% портфеля Уоррена Баффета в 2021 году находится в этих 3 категориях

Легендарный инвестор и председатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффет имеет непревзойденный послужной список по прибылям, превышающим рыночные, на протяжении более полувека. 90-летний миллиардер, владевший акциями на 279 миллиардов долларов, говорит: «Фондовый рынок — это средство для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым».

Он добавляет, что инвестировать очень просто.

«Вам не нужно быть ученым-ракетчиком. Инвестирование — это не игра, в которой парень с IQ 160 всегда побеждает парня с IQ 130. Рациональность важна. Вам нужна устойчивость»

Он использовал базовую стратегию инвестирования в стоимость, чтобы получить среднегодовую доходность 20,0% с момента основания Berkshire в 1965 году, что почти вдвое превышает доходность S&P 500 в 10,2%.

Баффет, состояние которого, по данным Forbes, Portfolio Insider и Bloomberg, составляет почти 100 миллиардов долларов, вместо диверсификации использует стратегию концентрированного портфеля.

Легендарному инвестору принадлежало 84,29% акций в трех секторах, а его десять крупнейших активов составляли около 88% портфеля Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B ). Эти три сектора включают информационные технологии, финансы и потребительские товары.

Более того, стратегия концентрированного портфеля Баффета работала даже в самый нестабильный и непредсказуемый год. Его инвестиционный холдинг получил 26,7 миллиарда долларов чистой нереализованной прибыли от существующих акций в течение года пандемии, в то время как реализованная прибыль составила 4,5 миллиарда долларов.

«В совокупности мы ожидаем, что наша доля в огромной прибыли, удерживаемой неконтролируемыми предприятиями Berkshire (то, что другие называют нашим портфелем акций), в конечном итоге принесет нам такой же или больший прирост капитала. За время нашего 56-летнего пребывания в должности эти ожидания оправдались» , — сказал Баффет в письме инвесторам.

Давайте начнем копаться в акциях трех секторов, которые больше всего нравились Уоррену Баффету:

Информационные технологии: 44,25%

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) представляет 44,25% портфеля Berkshire, оцениваемого примерно в 117 миллиардов долларов.

Хотя Уоррен Баффет является ценным инвестором и строго следует критериям отбора акций, теперь он сместил акцент в своем портфеле на акции роста благодаря своим менеджерам фонда Тодду Комбсу и Теду Вешлеру.

Тем не менее сильная бизнес-модель Apple сыграла большую роль в повышении уверенности Баффета.

К счастью, стратегия сбора акций легендарного инвестора сработала в случае с производителем iPhone. Акции крупнейшего в мире технологического гиганта выросли на 380% с тех пор, как Berkshire впервые открыла позицию в Apple в 2016 году. Стратегия выплаты дивидендов Apple еще больше увеличивает доходность акционеров. Berkshire получила более 770 миллионов долларов дивидендного дохода от Apple.

Облачная платформа данных Snowflake Inc. (NYSE: SNOW ) представляла лишь небольшую часть портфеля Баффета в конце последнего квартала. Согласно последним отчетам 13F, Snowflake занимает 21-е место в портфеле Баффета и весит около 0,66%.

Финансовый сектор: 27%

Финансовый сектор — одна из самых любимых сфер инвестиций Баффета. Хотя легендарные инвесторы продали свои позиции в Goldman Sachs, JP Morgan и некоторых других финансовых акциях в течение года пандемии, он по-прежнему занимает значительную позицию в нескольких акциях банковских и финансовых услуг.

На финансовый сектор приходилось 27% портфеля акций Berkshire Hathaway в конце 2020 года по сравнению с 43% в предыдущем году.

Четыре из его десяти ведущих позиций относятся к финансовому сектору. Bank of America — крупнейший финансовый холдинг Баффета, за которым следуют American Express Company (NYSE: AXP), Moody’s Corporation (NYSE: MCO ) и US Bancorp (NYSE: USB ). В общей сложности на конец 2020 года Berkshire Hathaway занимала 14 позиций по акциям финансового сектора. Баффет любит инвестировать в хорошо зарекомендовавшие себя финансовые компании по двум основным причинам: удорожание акций и дивиденды.

Потребительские товары: 12,73%

Berkshire Уоррена Баффета давно занимает позиции в компаниях, производящих товары первой необходимости, несмотря на их устойчивый потенциал роста. Еще одним подкрепляющим тезисом об инвестициях в компании, производящие товары первой необходимости, является их предсказуемый характер потенциала получения денежных средств.

Дивиденды играют большую роль в повышении общей доходности акционеров. Уоррен Баффет рассчитывает в этом году получить дивиденды в размере 3,8 миллиарда долларов от своего портфеля. Третий по величине холдинг Berkshire Coca-Cola Co (NYSE: KO ) увеличивал дивиденды за последние 58 лет подряд.

Баффет также владел большой долей в Kraft Heinz Co (NASDAQ: KHC) с 2015 года. Несмотря на последний подъём, акции компании, производящей товары первой необходимости, резко упали за последние пять лет, в результате чего первоначальные инвестиции Berkshire в Kraft Heinz составили около $ 11,2 млрд. миллиард в настоящее время.

Тем не менее, дивидендные выплаты компании помогли компенсировать влияние падения курса акций. В настоящее время компания предлагает дивидендную доходность чуть более 4%.

Источник

Инвестиционный портфель акций Уоррена Баффета 2021 года

Портфель акций Уоррена Баффета – акции публичных компаний, которыми владеет управляющая компания Berkshire Hathaway Inc., где Уоррен Баффет является генеральным директором, председателем совета директоров и основным акционером.

Данные по движению акций (т.е. покупки и продажи) в портфеле Berkshire Hathaway обновляются раз в квартал через подачу отчета Комиссию по Ценным Бумагам США. Последняя публикация состоялась 17 мая 2021 года.

Также Уоррен Баффет на протяжении нескольких лет лично владеет акциями трех компаний – банков JP Morgan и Wells Fargo (точное количество акций неизвестно) и компании управляющей недвижимостью Seritage Growth Properties (тут Баффету принадлежит 2 млн акций, что составляет 5.7% доли в компании – их рыночная стоимость на 18 мая 2021 года составляет порядка 32 миллионов долларов, но куплены эти акции были в 2 с лишним раза дороже!).

Акции в портфеле компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. по состоянию на 31 марта 2021 года (отчет опубликован 17 мая 2021 года)

Компания	Символ	Стоимость на 31.03.2021	Кол-во акций	% портфеля
APPLE INC (COM)	AAPL	108,363,609,000	887,135,554	40.07%
BANK AMER CORP (COM)	BAC	39,080,793,000	1,010,100,606	14.45%
AMERICAN EXPRESS CO (COM)	AXP	21,443,817,000	151,610,700	7.93%
COCA COLA CO (COM)	KO	21,083,999,000	400,000,000	7.80%
KRAFT HEINZ CO (COM)	KHC	13,025,393,000	325,634,818	4.82%
VERIZON COMMUNICATIONS (COM)	VZ	9,235,649,000	158,824,575	3.42%
MOODYS CORP (COM)	MCO	7,366,643,000	24,669,778	2.72%
US BANCORP DEL (COM NEW)	USB	7,172,993,000	129,687,084	2.65%
DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I (COM)	DVA	3,890,020,000	36,095,570	1.44%
GENERAL MTRS CO (COM)	GM	3,849,820,000	67,000,000	1.42%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP (COM)	BK	3,421,785,000	72,357,453	1.27%
CHARTER COMMUNICATIONS INC N (CL A)	CHTR	3,216,810,000	5,213,461	1.19%
VERISIGN INC (COM)	VRSN	2,547,231,000	12,815,613	0.94%
AbbVie Inc. (COM)	ABBV	2,474,794,000	22,868,178	0.92%
CHEVRON CORP	CVX	2,480,617,000	23,672,271	0.92%
VISA INC (COM CL A)	V	2,114,645,000	9,987,460	0.78%
BRISTOL-MYERS SQUIBB (COM)	BMY	1,959,064,000	31,032,227	0.72%
LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM C SIRIUSXM)	LSXMK	1,905,918,000	43,208,291	0.70%
KROGER CO. (COM)	KR	1,837,660,000	51,060,296	0.68%
AMAZON COM INC (COM)	AMZN	1,650,073,000	533,300	0.61%
MASTERCARD INC (CL A)	MA	1,625,281,000	4,564,756	0.60%
SNOWFLAKE INC (COM)	SNOW	1,404,426,000	6,125,376	0.52%
Merck & Co. (COM)	MRK	1,378,553,000	17,882,388	0.51%
RESTORATION HARDWARE HOLDINGS INC (COM)	RH	1,047,897,000	1,756,448	0.39%
AON PLC (COM)	AON	942,564,000	4,096,146	0.35%
STORE CAP CORP (COM)	STOR	817,909,000	24,415,168	0.30%
STONECO LTD (COM CL A)	STNE	654,775,000	10,695,448	0.24%
T-MOBILE US INC (COM)	TMUS	656,770,000	5,242,000	0.24%
MARSH & MCLENNAN	MMC	644,021,000	5,287,526	0.24%
LIBERTY SIRIUS XM SERIES A	LSXMA	655,045,000	14,860,360	0.24%
GLOBE LIFE INC (COM)	GL	613,961,000	6,353,727	0.23%
TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD (SPONSORED ADR)	TEVA	493,789,000	42,789,295	0.18%
AXALTA COATING SYS LTD (COM)	AXTA	410,779,000	13,887,037	0.15%
SIRIUS XM HLDGS INC (COM)	SIRI	265,882,000	43,658,800	0.10%
BIOGEN INC (COM)	BIIB	179,885,000	643,022	0.07%
LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL C)	LBTYK	187,642,000	7,346,968	0.07%
LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL A)	LBTYA	86,213,000	3,359,831	0.03%
PROCTER & GAMBLE CO (COM)	PG	42,715,000	315,400	0.02%
JOHNSON & JOHNSON (COM)	JNJ	53,759,000	327,100	0.02%
VANGUARD S&P 500 ETF	VOO	15,665,000	43,000	0.01%
MONDELEZ INTL INC (CL A)	MDLZ	33,830,000	578,000	0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD (COM CL A)	LILA	33,753,000	2,630,792	0.01%
SPDR S&P 500 ETF TRUST	SPY	15,615,000	39,400	0.01%
LIBERTY LATIN AMERICA LTD (COM CL C)	LILAK	16,667,000	1,284,020	0.01%
WELLS FARGO & CO NEW (COM)	WFC	26,374,000	675,054	0.01%
UNITED PARCEL SERVICE INC (CL B)	UPS	10,097,000	59,400	0.00%
Общая стоимость на 31.03.2021 ($)	270,435,200,000

Зарубежные инвестиции Уоррена Баффета

31 августа 2020 года стало известно, что Berkshire Hathaway сделала крупную инвестицию в Японию, купив на сумму более 6 миллиардов долларов акции пяти крупнейших японских корпораций: Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp., Itochu Corp. и Marubeni Corp.

Для составления и удобного мониторинга собственного портфеля акций рекомендуем сервис учета инвестиций

Источник