Зви Боди. Принципы инвестиций
В книге подробно рассматриваются основные проблемы управления инвестиционным процессом. В этом издании всесторонне отражены наиболее значимые изменения, произошедшие на мировых финансовых рынках в последнее десятилетие и непосредственно затрагивающие сферу инвестиционного бизнеса. Структура книги соответствует методике подготовки и аттестации специалистов в Институте дипломированных финансовых аналитиков (Institute of Chartered Financial Analysts — ICFA).
Читатели этого издания смогут воспользоваться набором электронных таблиц Excel, который поможет им более досконально изучить различные теоретические понятия. Эти электронные таблицы доступны через Word Wide Web на соответствующем Web-сайте (http://www.mhhe.com/irwin/bodie/web/index.html или www.mhhe.com/bkm). Они дают представление о сложнейших аналитических инструментах, которыми пользуются профессионалы инвестиционного бизнеса. Получение такого рода навыков — непременное условие успешной деятельности инвесторов профессионалов и просто грамотных частных инвесторов.
Часть I. Основы инвестиций.
Инвестиции: начало.
Финансовые рынки и инструменты.
Торговля ценными бумагами.
Взаимные фонды и прочие инвестиционные компании.
Инвесторы и инвестиционный процесс.
Часть II. Портфельная теория.
Риск и доходность: прошлое и настоящее.
Эффективная диверсификация.
Ценовая модель рынка капитала и арбитражная теория ценообразования.
Гипотеза эффективного рынка.
Часть III. Ценные бумаги с фиксированным доходом.
Цены и доходность облигаций.
Управление инвестициями в инструменты с фиксированным доходом.
Часть IV. Анализ ценных бумаг.
Макроэкономический и отраслевой анализ.
Оценка акций.
Анализ финансовой отчетности.
Технический анализ.
Часть V. Производные ценные бумаги: опционы и фьючерсы.
Опционные рынки.
Оценка опционов.
Фьючерсные рынки.
Часть VI. Активное управление инвестициями.
Активное управление портфелем и оценка его эффективности.
Международная диверсификация инвестиций.
Название: Принципы инвестиций.
Автор: Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Дж. Маркус.
Язык: Русский.
Издательство: Вильямс.
Страниц: 984.
Год издания: 2002.
ISBN: 978-5-8459-0289-4, 978-5-8459-1311-1.
Источник
Инвестиции цви боди алан дж маркус алекс кейн
Книга МАКСИМА запись закреплена
Боди, Маркус, Кейн: Инвестиции. Учебник / Investments. Seventh edition (2008 / 2013 — рус. перевод).
Автор: Боди Зви, Маркус Алан Дж., Кейн Алекс
Художник: Смирнов А.
Переводчик: Мельник Е.
Редактор: Завадская Е.
Издательство: Олимп-Бизнес, 2013 г.
ISBN: 978-5-9693-0118-4
Страниц: 1024 (Офсет)
Масса: 1868 г
Размеры: 265x214x50 мм
СОДЕРЖАНИЕ (краткое):
Об авторах
Предисловие к седьмому изданию
От авторов
Часть I. ВВОДНАЯ
Глава 1. Инвестиционная среда
Глава 2. Классификация активов и финансовые инструменты
Глава 3. Как торгуют ценными бумагами
Глава 4. Взаимные фонды и другие инвестиционные компании
Часть II. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ
ПОРТФЕЛЕМ
Глава 5. Изучение доходности и риска на основе данных прошлых периодов
Глава 6. Отрицание риска и распределение капитала в рисковые активы
Глава 7. Оптимальные рисковые портфели
Глава 8. Индексы
Часть III. РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКАХ КАПИТАЛА
Глава 9. Модель оценки долгосрочных активов
Глава 10. Теория арбитражного ценообразования и многофакторные модели риска и доходности
Глава 11. Гипотеза эффективного рынка
Глава 12. Теория поведенческих финансов и технический анализ
Глава 13. Эмпирические свидетельства доходности ценных бумаг
Часть IV. ЦЕННЫЕ БУМАГИ С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ
Глава 14. Цены и доходность облигаций
Глава 15. Временная структура процентных ставок
Глава 16. Управление портфелями облигаций
Часть V. АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ
Глава 17. Макроэкономический и отраслевой анализ
Глава 18. Модели оценки собственного капитала
Глава 19. Анализ финансовых отчетов
Часть VI. ОПЦИОНЫ, ФЬЮЧЕРСЫ И ДРУГИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
Глава 20. Рынки опционов: введение в проблему
Глава 21. Оценка стоимости опционов
Глава 22. Фьючерсные рынки
Глава 23. Фьючерсы и свопы: рынки и назначение
Часть VII. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ
Глава 24. Оценка эффективности портфеля
Глава 25. Международная диверсификация
Глава 26. Инвестиционная политика и схема инвестиционного процесса, разработанные институтом CFA
Глава 27. Теория активного управления портфелем
ПРИЛОЖЕНИЯ.
Классический учебник Цви Боди, Алана Дж. Маркуса и Алекса Кейна «Инвестиции» выдержал уже девять переизданий и широко используется при учебе по программе MBA.
Данное издание задумано как учебник по курсу инвестиционного анализа. Книга познакомит вас с основными игроками на финансовых рынках, видами ценных бумаг, понятиями, используемыми финансовым сообществом, а также с трудностями, которые встают перед любым инвестором. Она поможет вам приобрести навыки квалифицированной оценки современных проблем в финансовой сфере и их решения — независимо от того, кем вы собираетесь стать: инвестиционным профессионалом или просто знающим индивидуальным инвестором.
Источник
Читать онлайн «Инвестиции»
Автор Алекс Кейн
Юлия Николаевна Мальцева
1. Сущность, определение и виды инвестиций
Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.
Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория – экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат – это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.
Инвестиции – это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций – потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) – это уже другая часть инвестиций.
Инвестиции делятся на:
1) интеллектуальные – направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
3) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;
4) портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
6) финансовые – долговые обязательства государства;
7) тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.
2. Признаки и классификация инвестиций
Признаками инвестиций являются:
1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
2) способность инвестиций приносить доход;
3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
4) определенный срок вложения средств;
5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.
По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.
1) по объемам вложений:
2) по срокам вложений:
3) по цели инвестирования:
4) по сфере вложений:
5) по формам собственности на инвестиционные ресурсы:
а) внутри страны;
Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.
Государственные инвестиции – это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.
К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
3. Валовые и чистые инвестиции
Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е.
На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.
Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.
Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.
Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.
Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.
Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.
Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.
Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.
В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.
В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.
4. Финансовые инвестиции
Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.
Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.
Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.
Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.
Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств .
Источник
Принципы инвестиций | Маркус Алан Дж., Кейн Алекс Бумага
- Жанр: Ж анр не определенРедактировать
В книге Принципы инвестиций подробно рассматриваются основные проблемы управления инвестиционным процессом. В этом издании всесторонне отражены наиболее значимые изменения, произошедшие на мировых финансовых рынках в последнее десятилетие и непосредственно затрагивающие сферу инвестиционного бизнеса.Структура книги соответствует методике подготовки и аттестации специалистов в Институте дипломированных финансовых аналитиков (Institute of Chartered Financial Analysts — ICFA). Читатели этого издания смогут воспользоваться набором электронных таблиц Excel, который поможет им более досконально изучить различные теоретические понятия. Эти электронные таблицы доступны через Word Wide Web на соответствующем Web-сайте. Они дают представление о сложнейших аналитических инструментах, которыми пользуются профессионалы инвестиционного бизнеса. Получение такого рода навыков — непременное условие успешной деятельности инвесторов профессионалов и просто грамотных частных инвесторов. Рекомендуем!
- Возрастное ограничение: 0+
- Дата выхода на ЛитРес: 11 октября 2019
- Дата написания: 2019
- ISBN: 5907144699
Оставьте отзыв
Напишите отзыв и получите 100 бонусных рублей на ваш счёт ЛитРес
Источник