Инвестиции современные инвестиционные инструменты

Урок № 6. Стратегия инвестиций: инструмент для выбора инструментов

Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии.

Многие на вопрос, что стоит делать со свободными деньгами, не задумываясь ответят: инвестировать. Однако во что именно, ответить бывает уже труднее. А на вопрос «зачем?» многие просто пожмут плечами: «Как зачем? Денег заработать!»

Без ответа на последний вопрос нет большого смысла отвечать и на первые два. Заработать «вообще миллион», «на еду», «на айфон» или «на старость» — разные вещи. В каждом случае должна быть разная стратегия инвестиций. Когда доходит до обсуждения конкретики, нередко оказывается, что предпочтения разделяются на уровне «либо в «Газпром», либо в биткоин», хотя инструментов существует великое множество. Использовать большинство из них можно по-разному: рискованно спекулировать самыми надежными и, наоборот, постепенно и относительно безопасно вкладываться в активы, которые традиционно считают рискованными.

Как оценивать инструменты

Способы инвестиций принято оценивать по пяти основным параметрам:

• доходность — какую прибыль способен принести инструмент относительно вложенной суммы. Обычно считается в процентах за год;
• риск — вероятность неблагоприятного для инвестора изменения цены;
• ликвидность — возможность быстро купить или продать актив по рыночной цене;
• волатильность — диапазон, в котором изменяется цена;
• горизонт инвестирования — какое время нужно владеть активом, чтобы получить ожидаемую доходность.

Эти параметры связаны между собой по принципу «за все надо платить». За повышенную доходность придется расплачиваться повышенным риском и волатильностью либо невозможностью продать актив быстро. Чтобы снизить риски, придется увеличивать горизонт инвестирования.

Например, акции считаются более доходными, чем облигации. Но для многих акций изменение цены в ту или иную сторону на 1% в день является нормой — это наглядно представлено здесь. При инвестировании на горизонте 20 лет такие колебания значения не имеют. Однако попытка быстро заработать 2—3 тыс. рублей, вложив на пару месяцев запланированные на отпуск деньги, может обернуться небольшими, но потерями. Цена надежных облигаций со временем меняется крайне незначительно, и если купить на свободные деньги бумаги с погашением через те же два месяца, то доход будет небольшой, зато верный.

Возьмем для примера инвестиции в недвижимость.

• Риски: между низкими и средними. Недвижимость может упасть в цене, вы можете долго искать вменяемых арендаторов, необходимо часть доходов резервировать на ремонт. Но, с другой стороны, цена такого актива вряд ли упадет до нуля.
• Ликвидность: низкая. Продажа дома может занять месяцы, или его придется продавать значительно дешевле рыночной цены. Подготовка к сделке, скорее всего, потребует дополнительных расходов.
• Волатильность: низкая. На устоявшемся рынке цены на недвижимость меняются на несколько процентов в месяц, а чаще всего не меняются вообще.
• Горизонт инвестирования: большой. Из-за низкой ликвидности и волатильности срок владения недвижимостью исчисляется годами.

Куда инвестировать молодым и пожилым

Соотношение основных параметров каждый определяет для себя сам. Но есть закономерности. Так, молодой человек, вкладывающий первые деньги в обеспечение будущей пенсии, может инвестировать в относительно высокорискованные инструменты. Потеря нескольких сотен долларов не будет фатальной — впереди еще много возможностей заработать. А случайно пришедшее, пусть и небольшое, «богатство» может стать (или не стать) началом целого состояния. Одним словом, большой горизонт инвестирования «поглощает» все риски, поэтому молодежь может позволить себе и высокую доходность (акции и даже производные инструменты), и низкую ликвидность (недвижимость).

А вот пенсионеру рисковать значительной частью своих сбережений не стоит. Ему, наоборот, нужна возможность (при необходимости) быстро избавляться от активов. Да и сами активы должны быть подобраны так, чтобы приносить периодический доход. Поэтому в его случае риски должны быть низкими — и доходность тоже. Такому инвестору подходят акции «дивидендных аристократов», облигации надежных эмитентов (государство или крупные компании) и банковские вклады.

Еще об одной составляющей стратегии говорится редко, но на самом деле она присутствует практически всегда. Это эмоциональная готовность к риску. Если человек тяжело переживает потери или, наоборот, слишком эмоционально реагирует на неожиданный доход, ему стоит выбирать более консервативные инструменты. Инвестировать должно быть комфортно, считает Андрей Русецкий, управляющий активами «БКС Мир инвестиций».

Как определить риск-профиль

Все пожелания и условия вложения денег инвестора составляют так называемый риск-профиль, определяющий не только готовность инвестора к возможным потерям, но и его подход к управлению инвестициями. Например, если человек не готов торговать каждый день, вряд ли ему стоит ориентироваться на рынок Forex.

Следить и корректировать риск-профиль полезно на любом этапе. Ситуация может измениться с годами, инвестор с опытом, хорошо понимающий рынок, может быть готов к использованию новых инструментов, например деривативов, к которым ранее не подступался. И согласно новым обстоятельствам он меняет свою стратегию действий на бирже — выделяет небольшую часть средств для инвестиций в более рискованные инструменты.

В то же время реальные цели инвестора могут быть иными. Например, часть средств может быть вложена в перспективные стартапы: если хотя бы один из них «выстрелит», владелец портфеля станет миллионером и, конечно, этим обеспечит себе безбедную старость. Однако риск-профиль может показать, что на самом деле человек вовсе не готов к потере, скажем, половины средств и, с другой стороны, вполне согласен через десять лет жить не во дворце, а просто в хорошей квартире. Никто не запретит самому консервативному инвестору направить часть средств на валютные спекуляции, а даже самому агрессивному игроку, возможно, стоит иметь про запас и немного надежных государственных облигаций. Главное, отдавать себе отчет в том, какое место занимает эта доля инвестиций в общем плане и как она соотносится с предполагаемым результатом.

Оптимально при разработке инвестиционной стратегии составить представление об инструментах для работы на фондовой бирже. Подобрать инструменты можно на странице «Инвестиции» портала Банки.ру.

Проверить выбранную инвестиционную стратегию помогут демосчета у брокеров. На них можно заранее сформировать пробный виртуальный портфель, оценить, сколько времени уходит на управление и сколько денег он приносит. Но здесь важно помнить об обмане восприятия — еще одной, практически повсеместной ошибке. Доходы и убытки от реальных инвестиций на собственном счете будут восприниматься совсем не так, как на виртуальном. Проверить собственное представление о своих возможностях как инвестора можно только на практике.

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Источник

Инвестиционные инструменты: какие бывают и как их правильно выбирать

Обзор основных инвестиционных инструментов и советы по выбору оптимального варианта вложений.

Чтобы деньги не обесценивались, нужно заставить их работать. Вы можете разместить сбережения на депозите, купить облигации федерального займа (ОФЗ) или крупных компаний, стать владельцем акций, приобрести недвижимость или вложиться в валюту. Способов инвестировать — множество. В этой статье мы расскажем, на что стоит обращать внимание при выборе финансовых инструментов и как создать сбалансированный инвестиционный портфель.

Виды инвестиционных инструментов

Инструмент инвестирования — это актив, в который инвестор вкладывает деньги, чтобы получить выгоду. Все инструменты инвестирования можно разделить на:

• Инструменты сбережения — призваны защитить капитал от инфляции и других рисков. К этой категории относятся депозиты, ОФЗ, драгоценные металлы.
• Инструменты приумножения — нацелены на получение потенциально высокого дохода. К ним можно отнести акции, корпоративные облигации, недвижимость, ПИФы, структурные продукты.

Критерии оценки инструментов инвестирования

Прежде чем вложить деньги в тот или иной инструмент, его нужно изучить. Вот несколько критериев, на которые стоит обратить внимание:

• Риски и доходность. Любые инвестиции связаны с риском — чем он выше, тем выше потенциальная доходность вложений. Прежде чем инвестировать, пройдите риск-профилирование, чтобы определить свое отношение к риску. От вашей готовности идти на риски во многом будет зависеть выбор финансовых инструментов.
• Сроки инвестирования. Например, в акции можно инвестировать на неограниченное время — по крайней мере, пока существует компания, а облигации и структурные продукты имеют срок окончания (погашения).
• Периодичность выплат. Доход по инвестиционным инструментам может выплачиваться единоразово (например, доход от продажи акций) или с определенной периодичностью (например, купоны по облигациям выплачиваются по заранее известному графику).
• Минимальный порог входа — например, для покупки одной ОФЗ вам понадобится около 1000 рублей, а для приобретения недвижимости — несколько миллионов.
• Валюта. На рынке есть инструменты для инвестиций как в рублях, так и в иностранной валюте.

В большинстве случаев выбор инвестиционных инструментов зависит от отношения инвестора к риску. Тем, кто не собирается рисковать, стоит выбирать активы с низкой степенью риска, — ОФЗ, вклады, драгметаллы. Инвесторы, готовые рискнуть ради повышенной ставки, могут присмотреться к акциям, ПИФам, валюте, инструментам срочного рынка.

Рассмотрим преимущества и недостатки самых распространенных инструментов инвестирования.

Акции

Акции — это ценные бумаги, подтверждающие владение долей в капитале компании. Они дают возможность получить дивиденды в случае положительных финансовых результатов предприятия, а также зарабатывать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Особенности инвестирования в акции:

• низкий порог входа (к примеру, акции компании Нефтегаз в октябре 2020 года торгуются по 40 рублей за штуку, а Сбербанка — по 210 рублей);
• высокая ликвидность (акции большинства крупных компаний пользуются спросом, и их можно в любой момент продать);
• потенциально высокая доходность;
• низкая предсказуемость котировок (на курс акций влияет множество факторов — от событий внутри компании до состояния мировой экономики).

Среди инвесторов, которые ценят надежность и стабильность, особой популярностью пользуются акции «голубых фишек». «Голубыми фишками» на инвестиционном сленге принято называть акции крупнейших и наиболее надежных компаний. Как правило, это лидеры индустрии, которые прошли проверку временем.

Вот несколько базовых признаков «голубых фишек»:

• компания широко известна на рынке и имеет стабильный доход;
• у нее большая капитализация;
• акции обладают высокой ликвидностью;
• на котировки влияют показатели бизнеса, а не спекулянты;
• для акций характерна низкая волатильность даже во время кризиса.

При выборе акций следует обращать внимание на график биржевых котировок, историю дивидендных выплат, перспективы развития бизнеса, структуру акционерного капитала и дивидендную политику. Просмотрите финансовые результаты работы акционерного общества за прошедшие периоды, изучите прогнозы аналитиков и сделайте собственные выводы.

Облигации

Облигации — это выпущенные компанией долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор фактически предоставляет заем эмитенту (компании или государству). За пользование деньгами эмитент облигации обязуется выплатить инвестору проценты — купоны.

• номинал — это сумма долга, которую компания собирается выплатить собственнику облигации по истечении ее срока действия;
• дата погашения — срок возврата долга держателю ценной бумаги;
• купон — сумма процентов, выплачиваемых по облигации.

При выборе облигаций следует обратить внимание на уровень доходности, ликвидность ценной бумаги и сроки погашения.

ОФЗ — облигации федерального займа — одни из самых надежных инструментов инвестирования. В качестве заемщика по ним выступает государство в лице Минфина РФ.

• средний уровень доходности в 2020 году — около 4-6% годовых;
• номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей;
• купонный доход по ОФЗ не облагается налогом (п. 25 ст. 217 НК РФ).

Совет: если вы хотите получить от инвестиций больше, покупайте ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет. В этом случае ваш доход будет складываться из купонных выплат и ежегодного налогового вычета — 13% от суммы, внесенной на ИИС. В течение года благодаря налоговому вычету можно получить до 52 000 рублей (т. е. 13% от суммы до 400 000 рублей).

Важно: чтобы воспользоваться налоговым вычетом, нужно иметь официальный налогооблагаемый доход, например зарплату. ИИС должен действовать не менее 3 лет. Если вы решите закрыть счет раньше, полученные вычеты придется вернуть.

Банковский вклад

Самым популярным и простым способом инвестирования считается внесение денег на депозит. Рассчитывать на высокую прибыль по банковским вкладам не стоит, ведь их доходность в 2020 году составляет всего 4,2-7% годовых.

• деньги на вкладе застрахованы АСВ на сумму до 1,4 млн. рублей;
• с 1 января 2021 года налог на процентный доход будут платить россияне, у которых на банковских вкладах в совокупности будет лежать более 1 млн рублей, а доход по ним превысит ключевую ставку ЦБ;
• некоторые вклады можно пополнять до истечения срока депозита;
• можно открыть не только рублевый счет, но и счет в иностранной валюте (долларах, евро).

Между банком и вкладчиком подписывается депозитный договор. В нем указывают процентные ставки и сроки предоставления денежных средств в пользование банком.

Среди преимуществ банковских вкладов можно выделить незначительные риски. К недостатку относится низкая доходность, которая едва покрывает инфляцию.

Помимо ценных бумаг и депозитов, инвестор может вложить деньги в паевые инвестиционные фонды. ПИФ — это вид коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда.

В состав портфеля ПИФа могут входить акции, облигации, валюта, драгоценные металлы, ETF и другие инструменты фондового рынка. Чтобы собрать его самостоятельно, инвестору пришлось бы потратить много времени и денег. В случае с ПИФом — всю работу по созданию портфеля и управлению активами берет на себя управляющая компания.

Чтобы стать участником ПИФа, достаточно купить пай — именную ценную бумагу, подтверждающую право на долю в фонде. От изменения стоимости паев и будет зависеть доход инвестора.

Недвижимость

Ещё один распространенный способ вложения денег — покупка недвижимости. Главная задача инвестора — выбрать ликвидный объект и грамотно им распорядиться.

Заработать на недвижимости можно двумя способами:

• получать пассивный доход от сдачи объекта в аренду;
• продать объект по более высокой цене.

Следует знать! В период кризиса цены на жилье и коммерческую недвижимость снижаются. Поскольку за любым кризисом всегда следует фаза восстановления, стоит покупать объекты жилой и торговой инфраструктуры именно в этот момент. В долгосрочной перспективе объект может подорожать.

Драгметаллы

Если вы не хотите разбираться в финансах, следить за ситуацией на рынке и самостоятельно выбирать активы для инвестиций, обратите внимание на доверительное управление (ДУ). Вот, как это работает: вы выбираете готовую инвестиционную стратегию, исходя из своих целей и интересов, а реализует ее профессиональный управляющий. Он управляет активами в ваших интересах и регулярно отчитывается о результатах.

Особенности доверительного управления:

• цели доверительного управления, состав инвестпортфеля и допустимые риски заранее оговариваются и закрепляются документально;
• на переданные в управление активы не распространяется взыскание по долгам;
• минимальное участие инвестора — всю работу по управлению активами выполняет профессиональный управляющий.

ДУ отличается высокой ликвидностью, поскольку деньги можно вывести в любой момент (разумеется, если такой пункт присутствует в договоре). Помните, от профессионализма управляющего будет зависеть успех ваших капиталовложений.

Собственный бизнес

Для открытия собственного бизнеса нужно иметь внушительный первоначальный капитал. Есть несколько способов открыть свое дело:

• купить долю готового бизнеса;
• открыть свой бизнес;
• приобрести франшизу известной торговой марки.

Перед открытием своего дела или покупкой доли в бизнесе внимательно изучите рынок. Взвесьте степень возможных рисков, уровень доходности стартапа или действующего предприятия.

Что нужно запомнить

На рынке существует множество инструментов инвестирования, которые отличаются риском и уровнем доходности. Вложения в акции и ПИФы сулят потенциально высокую доходность, но являются рискованными. А вот банковские вклады, драгоценные металлы и ОФЗ считаются относятся к низкорисковым инструментам и позволяют защитить капитал от просадок в условиях кризиса. Чтобы лучше понимать, какие инструменты подходят именно вам, стоит четко определить финансовые цели и пройти процедуру риск-профилирования.

Источник