как безопасно инвестировать деньги?
Для любого инвестора, располагающего определенной суммой денег, главным вопросом встает зарабатывание новых средств, новых возможностей, развитие собственных ресурсов. Основная проблема, описанная в настоящей статье: как безопасно инвестировать деньги в существующий бизнес. Так как велик риск потерять накопленное, вложившись не в тот продукт или проект, очень важно не только правильно выбрать продукт, но и правильно юридически грамотно оформить то или иное вложение.
Данная статья не дает экономических рекомендаций, а лишь юридически разберет сам процесс инвестирования.
Инвестиции с точки зрения закона
Само понятие инвестиции определено Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Так, согласно ст. 1 инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; а инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Поэтому, с точки зрения закона понятие «безопасные инвестиции» вовсе отсутствует.
Однако сразу стоит оговориться, что данный нормативный правовой акт больше рассматривает крупные инвестиционное проекты (застройки жилых кварталов, строительство крупных торговых точек и пр.). А мы же поговорим о более практичной и приближенной ситуации: инвестиции в малый бизнес и пр.
Инвестиции на бирже, в ценные бумаги и пр.
Сразу начнем и закончим тему трейдерских инвестиций, т.к., как уже писалось выше, данная статья не об этом. Такие инвестиции сами по себе рискованны по следующим причинам:
— риск ошибиться с брокером;
— риск ошибки брокера (при доверительном управлении он очень высок);
— недобросовестность брокеров;
— риски собственных ошибок и др.
Юридически, отдавая деньги в доверительное управление, очень важно прочитать при подписании договора его текст; при собственных трейдерских операциях важно также понимать договор, в котором прописаны все комиссии за те или иные операции, а также иные условия договора (условие о выводе денежных средств и пр.). Да и прочитав текст, вряд ли не удовлетворяющие вас пункты вы сможете изменить, т.к. зачастую такие договоры являются договорами присоединения (т.е. не подлежащие правкам). Плюс (а точнее, минус) к этому данные отношения ни в коей мере не подпадают под Закон «О защите прав потребителей» и возвратить деньги при плохой игре будет практически невозможно.
Если же вы решили играть рискованно, то лучше с текстом договора обратиться к юристу, знающему механизм взаимодействия с брокером и имеющему соответствующий опыт. PS: наша компания готова в этом вам помочь.
Инвестиции в существующий бизнес
Вот мы и подошли к цели нашей статьи: как безопасно инвестировать деньги в существующий малый или средний бизнес?
Допустим, вы хотите получить дополнительный доход, приобретя существующий бизнес, либо став его совладельцем. Самое главное не просто не ошибиться с выбором проекта, но и понимать, что вам этот проект реально (т.е. юридически) даст.
Зачастую при продаже того или иного бизнеса продавцы продают ООО, которое самое по себе не имеет никакого экономического смысла. Некоторые умудряются за большие деньги продать ООО с сайтом, имеющим нулевые показатели и включенные соответствующие бан-листы крупных поисковиков, рассчитывающих только на экономически не всегда оправданную директ-рекламу и пр. сопутствующие доходы, без постоянных клиентов и прочими проблемами. Так вот, согласно п. 1 ст. 421 ГК РФ граждане и юридические лица свободны в заключении договора. Пункты 2 и 3 ГК РФ гласят: стороны могут заключить договор, как предусмотренный, так и не предусмотренный законом или иными правовыми актами. К договору, не предусмотренному законом или иными правовыми актами, при отсутствии признаков, указанных в пункте 3 настоящей статьи, правила об отдельных видах договоров, предусмотренных законом или иными правовыми актами, не применяются, что не исключает возможности применения правил об аналогии закона к отдельным отношениям сторон по договору.
Стороны могут заключить договор, в котором содержатся элементы различных договоров, предусмотренных законом или иными правовыми актами (смешанный договор). К отношениям сторон по смешанному договору применяются в соответствующих частях правила о договорах, элементы которых содержатся в смешанном договоре, если иное не вытекает из соглашения сторон или существа смешанного договора.
Таким образом, существование договора купли-продажи бизнеса юридически доказан. Но вот на практике все сводится к сухой продажи Общества с ограниченной ответственности. А ведь это не всегда (а зачастую никогда) правильно. Ведь у такого ООО обычно:
1. Уставной капитал 10 000 рублей (еще надо проверить, оплаченный ли!);
2. Активы равны 0;
3. Сайт, передаваемый при продаже бизнеса, не числится на ООО;
4. Обороты «серые», не подтверждаются бухгалтерией;
5. Не имеет торговых знаков, коммерческих обозначений и пр.;
6. Имеет историю не более 1-2 лет;
7. Имеет налоговую и иную государственную задолженность (в любом случае, это надо проверять);
8. Имеет купленный (т.е. нереальный) юридический адрес;
9. И пр.
Покупка бизнеса же имеет перед собой иные цели: приобрести отлаженную схему работы. В этом и заключается основная работа юриста: отслеживание всего механизма передачи всех элементов бизнес-процесса вне зависимости от принадлежности к определенному ООО.
Наша компания уже имела опыт, когда клиенты, обратившиеся к нам после появления первых проблем непроверенных инвестиций, покупали туристические фирмы с «мертвыми душами» (придуманными клиентами, не существующих в реальности; таким образом, доход в прошлом не был реальным, а был лишь пылью в глаза для привлечения покупательской привлекательности), автосалоны с несуществующими клиентами (на стоянку ставились подставные автомобили, не имеющие договоры с соответствующим ООО), агентства недвижимости без выручки, юридические компании без нормального штата юристов и реальных клиентов с реальными юридическими проблемами и пр.
Если вы уже решили инвестировать деньги безопасно, выбрали определенный объект инвестирования, обращайтесь в нашу компанию и мы тщательно проанализируем ваши юридические риски. Наш совет обязательно будет полезен, юридически обоснован. Мы применяем комплексный подход юридического анализа, который основывается не только на сухих цитатах нормативных правовых актов, но и практический опыт других инвесторов, а также наши собственные наблюдения.
Если же вы еще не решились на определенные действия, то наши советы помогут вам правильно сфокусировать собственные взгляды и отфильтровать выбор, сделав его более разумным и качественным.
Источник
Соотношение юридического и экономического аспекта в понятии «инвестиции»
Определенность понятия «инвестиции» играет важнейшую роль в изучении инвестиционной деятельности. Целесообразно рассматривать данную категорию с двух позиций — с юридической (путем юридического толкования понятия «инвестиции») и с экономической, в которой и будет проявляться сущность анализируемого явления.
В ст. 1 Закона РФ от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон о капитальных вложениях) под инвестициями понимаются «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». В указанной норме инвестиции определяются посредством перечисления объектов, к которым это понятие применимо. Все перечисленные объекты выделяются из иных объектов окружающей действительности тем, что с точки зрения права они являются объектами гражданских прав.
Однако следует обратить внимание на следующие моменты. Во-первых, не все объекты гражданских прав включены законодателем в число инвестируемых объектов. Во-вторых, в качестве основных признаков объектов гражданских прав как инвестиций указаны признаки, характеризующие не сами вкладываемые объекты, а объекты, в которые такие вложения осуществляются (объекты предпринимательской деятельности), и цель этой деятельности (получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта). Отмеченные обстоятельства нуждаются в правовой оценке.
Сопоставление ст. 128 ГК РФ и Закона о капитальных вложениях показывает, что законодатель не отнес к вкладываемым объектам работы, услуги, информацию, нематериальные блага и результаты интеллектуальной деятельности. Таким образом, объекты гражданских прав разделены на две группы — объекты, которые могут быть использованы в качестве инвестиционных вложений, и объекты, которые не могут быть использованы в таком качестве.
Отметим, что в качестве общего свойства вкладываемых объектов гражданских прав законодатель называет лишь наличие у них денежной оценки.
Точку зрения законодателя по вопросу о значении для определения инвестиционного характера объектов гражданских прав признака денежной оценки справедливо разделяет С.С. Жилинский. Автор указывает, что не все объекты гражданских прав имеют денежную оценку «с самого начала их существования» и «становясь инвестициями, они такую оценку должны получить», поэтому он выделяет группу объектов гражданских прав, которые «не могут приобрести качество инвестиций» ввиду невозможности их денежной оценки, — нематериальные блага, принадлежащие гражданину от рождения или в силу закона (ст. 150 ГК РФ) .
Жилинский С.С. Понятие «инвестиции» в современном российском законодательстве // Законодательство. 2005. N 3. С. 65.
Разделяя указанный подход, в то же время полагаем необходимым отметить, что денежная оценка объекта характерна для подавляющего большинства гражданских правоотношений. Сам по себе этот признак не позволяет среди всех отчуждаемых или используемых по различным основаниям объектов гражданских прав определить, какой из них является инвестицией (в терминологии законодателя), а какой нет, без уточнения характеристик отношений, в которые такие объекты вовлекаются, что явно прослеживается и в легальном определении. Поэтому в случае отрицательного ответа на вопрос о наличии у ряда имеющих денежную оценку объектов гражданских прав иных свойств, обусловливающих их выделение в группу вкладываемых (инвестируемых) объектов, критерий денежной оценки не может выступать в качестве единственного признака формирования этой группы, поскольку он находится на иной ступени классификации .
Антипова О.С. Инвестиции: правовое содержание понятия // Юридический мир. 2005. N 12. С. 16.
В Федеральном законе от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» , содержащем специальные нормы, к объектам, которые могут вкладывать иностранные инвесторы, отнесены все виды объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте, в том числе деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуги и информация. Как видно из анализируемой нормы, в отличие от Закона о капитальных вложениях работы, нематериальные блага и результаты интеллектуальной деятельности включены законодателем в число вкладываемых объектов общим указанием на вложение объектов гражданских прав, а такие объекты гражданских прав, как услуги и информация, поименованы в качестве вкладываемых объектов дополнительно. Таким образом, иностранный инвестор поставлен законодателем в более выгодное по сравнению с отечественным инвестором положение, что, на наш взгляд, лишено логического основания, тем более что единственным указанным законодателем основанием отнесения объектов гражданских прав к инвестируемым, как и в Законе о капитальных вложениях, выступает их денежная оценка.
СЗ РФ. 1999. N 28.
Сопоставляя определения инвестиций Закона о капитальных вложениях и Закона об иностранных инвестициях, Б.В. Муравьев высказал мнение, что «раскрытие значения иностранной инвестиции через указание на объекты гражданских прав не придает термину какую-то большую ясность или новое правовое значение, наоборот, вносит лишь ненужную путаницу в общее правовое значение инвестиций, и предложил, используя формулировку Закона о капитальных вложениях, относить к инвестициям «различные виды имущества и объектов интеллектуальной собственности», впрочем, никак не аргументировав свою позицию . Полагаем, что указанный автор справедливо отметил, что указание законодателя на возможность объектов гражданских прав выступать объектами, вложение которых осуществляет инвестор, не придает им какого-либо нового свойства. Однако от его внимания, на наш взгляд, ускользнуло то, что, указывая в качестве инвестируемых объектов лишь часть объектов гражданских прав, законодатель также не меняет ни естественных свойств, ни правового режима этих объектов.
Муравьев Б.В. Инвестиционное обязательство в строительстве. Дис. на соискание ученой степени канд. юрид. наук. М., 2001.
Таким образом, и в Законе об иностранных инвестициях, и в Законе о капитальных вложениях инвестируемыми объектами выступают имеющие денежную оценку объекты гражданских прав. Но если в Законе об иностранных инвестициях к вкладываемым объектам отнесены все объекты гражданских прав, имеющие денежную оценку, то в Законе о капитальных вложениях в рамках этой общей группы объектов, имеющих денежную оценку, выделена самостоятельная группа вкладываемых объектов, при этом основания такой классификации законодателем не раскрываются.
Необходимо определить и экономическое значение понятия «инвестиции» и раскрыть его сущность.
В рамках классической концепции «инвестиции» определялись в качестве важнейшего инструмента приращения капитала: «Для того чтобы накоплять, необходимо часть прибавочного продукта превращать в капитал. Но, не совершая чуда, можно превращать в капитал лишь такие предметы, которые могут быть применены в процессе труда, т.е. средства производства, и такие предметы, которые способны поддерживать жизнь рабочего, т.е. жизненные средства».
Дж. Кейнс под инвестициями понимал при обычном словоупотреблении покупку одним лицом или корпорацией какого-либо имущества, старого или нового. Иногда этот термин ограничивался покупкой ценных бумаг на фондовой бирже. Автор считал, что можно также говорить об инвестициях при покупке дома или машины, а также при накоплении запасов готовой продукции или незавершенного производства. Таким образом, инвестиции включают всякий прирост ценности капитального имущества независимо от того, состоит ли последнее из основного, оборотного или ликвидного капитала. Следовательно, Дж. Кейнс подходил к определению инвестиций также с точки зрения прироста продукции. Инвестиции — это вложение средств в расширение производства, которое может привести к увеличению продукта, материальных ценностей, определяя инвестиции также как ту часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления. То есть автор сводил основное содержание инвестиций к количественной стороне сбережений.
В качестве важнейшего этапа определения сущности теории инвестиций можно выделить период 1990-х годов и начала XXI в., апогей которого приходится на настоящее время. Наблюдается бум инвестиционной тематики, терминологии. Например, инвесторы, инвестиции, инвестиционный процесс, инвестиционная деятельность и т.д.
Изменения происходят в самой концепции капитального строительства и проектно-строительного цикла. Осуществляется переход от административной реконструкции действующих производственных фондов к системе альтернативных инвестиционных решений. При этом авторы исходят в основном из рыночных критериев. Вследствие этого данный период характеризуется новыми подходами к исследованию инвестиций и инвестиционного процесса.
Следует обратить внимание на рост и скачки фондового рынка, который характеризуется непредсказуемостью как источник инвестирования.
Процесс освоения понятий рыночной экономики в России связан с немалыми трудностями и сегодня. Это происходит отчасти вследствие различных толкований иностранных терминов представителями разных экономических течений.
В то же время в странах с развитой рыночной экономикой уже накоплен большой опыт в области изучения инвестиций. Было бы опрометчиво пренебрегать этим опытом в российской практике.
Обратим внимание на то, что П. Самуэльсон пишет: «Мы называем «чистым инвестированием» или капиталовложением то, что представляет собой чистый прирост реального капитала общества. обыватель же говорит об инвестировании, когда он покупает участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или любой другой титул собственности. Для экономистов это чисто трансфертные операции. То, что инвестирует один, кто-то другой дезинвестирует. Чистое «инвестирование» имеет место лишь тогда, когда создается новый реальный капитал» .
Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. М.: Дашков и К, 2005. С. 27.
Экономисты Р. Дорнбуш, С. Фишер понимают под инвестициями расходы, направляемые на увеличение или сохранение основного капитала. Последний состоит из зданий, оборудования, сооружений и других элементов с длительным сроком службы, используемых в процессе производства. Основной капитал также включает жилье и товарно-материальные запасы. Инвестиции — это расходы, которые добавляются к этим компонентам основного капитала. Иначе — это расходы, увеличивающие величину капитала.
В свою очередь Р.Н. Холт, С.Б. Барнес полагают, что в практике ведения бизнеса термин «инвестиция» может иметь разные значения. Это и покупка другой компании, строительство нового завода, и установка новой производственной линии .
Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2004. С. 35.
Дж.Д. Сакс, Ф.Б. Ларрен рассматривают структуру инвестиций в расходах в трех основных видах: инвестиции фирм в основной капитал, т.е. основные фонды, и оборудование, инвестиции в создание запасов (резервы сырья, полуфабрикаты), инвестиции в жилищный фонд (расходы на поддержание жилищного фонда и строительство нового жилья).
В современном экономическом словаре под инвестициями понимаются «долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом в целях получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты».
«Инвестирование — это циклический процесс аккумуляции средств в различной форме, превращение их в инвестиционные товары, формирование на их основе инвестиционных ресурсов, введение последних в производственную стадию, превращение инвестиционных ресурсов в капитальные вложения, трансформация последних в преобразующие факторы-ресурсы (новая техника и технология, новые материалы, новая классификация, интеллектуальные ресурсы, информационные ресурсы и пр.) или собственный капитал и возвращение инвестиционных средств в денежном эквиваленте» .
Маренков Н.Л. Инвестиции: Учебно-методическое пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2003. С. 82.
Анализ взглядов зарубежных и отечественных авторов свидетельствует о множественности различий и оттенков, присутствующих в трактовке инвестиций. Функции инвестиций, безусловно, значительно богаче, чем это можно выразить в кратких их определениях.
Как видно, категории «инвестиции» и «капиталовложения» тесно сопряжены на протяжении всего рассматриваемого периода.
Происходящее расширение толкования структуры и сути инвестиций происходит во многом за счет расширения структуры капиталовложений в качественные факторы современного экономического роста — в человека, образование, здравоохранение, культуру.
Вероятно, есть основание считать продолжением инвестирования процесс прироста капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта, т.е. процесс реализации конечной цели инвестирования. Поэтому существует необходимость обстоятельного расчета возврата инвестируемых средств, времени окупаемости, эффективности инвестирования, согласованности капитальных вложений с финансовыми потоками хозяйственной системы.
Исходя из сказанного, можно сделать вывод о многоаспектности и сложности сущности экономической категории «инвестиции». Инвестиции необходимо рассматривать, по-видимому, как с точки зрения макроэкономики и национальных счетов, так и с позиций индивидуального инвестора и отдельной корпорации.
Под экономическим содержанием понятия «инвестиции» понимаются все вложения как в финансовые, так и в активы, которые принимают неоднократное участие в производственной деятельности субъекта, в том числе в нематериальные активы. Инвестиции представляют собой долгосрочные вложения капитала в самые различные сферы экономики в целях их увеличения и сохранения, а также достижения положительных социальных, политических и других интересов общества.
Источник