Инвестиции с позиций макроэкономической теории это ответ

Инвестиции и их значение

Существенное воздействие на объем национального дохода общества оказывает уровень инвестиций. От его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике. Инвестиции (капиталовложения) в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог и т.д., а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависит от процесса инвестирования или капиталообразования.

Инвестиции представляют собой совокупность затрат, реализуемых в форме вложений частного или государственного капитала в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Они включают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки (кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)), расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

· осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения научно‑технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

· смягчения или разрешения проблемы безработицы;

· охраны природной среды;

· конверсии военно‑промышленного комплекса;

· обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

· расширения и развития производства;

· недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

· повышения технического уровня производства;

· повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

· осуществления природоохранных мероприятий;

· приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

· для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро‑, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Источником инвестиций являются сбережения. Следует отметить, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, так как, во-первых, сбережения делаются потребителями, а инвестиции — производителями, а во-вторых, сбережения поступают к инвесторам через руки посредников (это банки, финансовые компании, фондовые биржи), которые при кредитовании руководствуются собственными целями.

Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна:

• во-первых, колебания в инвестициях оказывают влияние на динамику совокупного спроса, а следовательно, и на объем национального производства и занятость населения;

• во-вторых, инвестиции ведут к накоплению капитала, определяют процесс расширенного воспроизводства. Причем важно, чтобы денежные средства были инвестированы в новейшие факторы производства и технологии, тогда они могут если не сегодня оказать влияние на рост производства, то хотя бы создать базу для экономического роста в будущем. Если же инвестиции направить в устаревшее оборудование, то они могут оказать обратное влияние;

• в-третьих, нерациональное использование инвестиций ведет к замораживанию производственных ресурсов, а следовательно, и к сокращению объемов национального производства.

1) производственные инвестиции;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

3) инвестиции в жилищное строительство.

Если экономика на подъеме, то возрастают инвестиции в товарно-материальные ценности, чтобы увеличить производство. Если в экономике спад производства, то растут запасы готовой продукции, спрос падает, производство не расширяется. Таким образом, инвестиции играют роль барометра состояния экономики.

Инвестиции подразделяются на:

1) реальные (прямые) инвестиции – долгосрочные вложения средств в отрасли материаль-ного производства;

2) портфельные (финансовые) инвестиции – вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера с целью получения прибыли.

Различают также валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции – это затраты на замену изношенного оборудования и на расширение производства. Они полностью учитываются в ВНП. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию, то получаются чистые инвестиции – расходы на покупку нового оборудования.

Факторы, определяющие динамику инвестиций:

1) ожидаемая норма чистой прибыли;

2) реальная ставка процента;

3) уровень налогообложения;

4) изменения в технологии производства;

5) наличный основной капитал;

6) экономические ожидания;

7) динамика совокупного дохода.

Инвестор при выработке решений учитывает альтернативные возможности капитало-вложений, и решающим здесь является уровень процентной ставки.

Представим взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями графически (рис. 2.2).

(сбережение, инвистиции)

Рис. 2.2. Равновесие между сбережениями и инвестициями

очка Е на графике означает равновесие между сбережениями и инвестициями, это точка пересечения кривых сбережений (S) и инвестиций (I).

Очевидно, что инвестиции есть функция нормы процента: I = I(r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций.

Сбережения также есть функция (но уже возрастающая) нормы процента: S = S(r). Уровень процента, равный r _е , обеспечивает равенство сбережений и инвестиций в масштабе всей экономики, уровни r ₁ и r ₂ — отклонение от этого состояния.

Зависимость инвестиций от дохода может быть охарактеризована предельной склонностью к инвестированию:

где Y— предельная склонность к инвестированию;

ΔI— изменение величины инвестиций;

Источник

Инвестиции в макроэкономике

Вы будете перенаправлены на Автор24

Инвестиции в макроэкономике

Инвестиции – это вложения капитала с целью получения дохода и прибыли в будущем.

Важно различать финансовые инвестиции, которые подразумевают вложения в различные ценные бумаги. Поэтому различают реальные и портфельные виды инвестиций.

На инвестиции в аспекте макроэкономики оказывают влияние различные факторы:

• доходы и расходы предприятий, спрос на продукцию и инфляционные ожидания;
• различные изменения в налоговой политике;
• изменение ставки рефинансирования;
• инфляция;
• уровень инвестиционного климата в государстве;
• курсы валют;
• направления внешней политики;
• политическая и экономическая ситуация в стране.

Для того чтобы инвестиции были выгодны, необходимо, чтобы доход от инвестиционного проекта с учетом рисков превышал расход.*

Помощь со студенческой работой на тему
Инвестиции в макроэкономике

На макроэкономическом уровне рассматриваются суммарные инвестиции на уровне страны, региона в сегменте различных сфер деятельности или в общем суммарном показателе. То есть инвестиции оценивается не на уровне одного, конкретного предприятия, а на уровне государства или региона.

Роль на макроэкономическом уровне

Рассмотрим роль инвестиций в макроэкономике.

Важная роль инвестиций проявляется в том, что инвестиции выступают как важная составная часть в совокупном спросе.

Так как, когда растет совокупный спрос, то будут увеличиваться и первичные доходы условно во всех отраслях экономики, где повышается совокупный спрос. В этой связи будет увеличиваться совокупный спрос на трудовые кадры, заработные платы будут увеличиваться, как и доходы работников таких отраслей. Такой процесс часто запускают инвестиции в отрасли экономики.

Инвестиции тесно связаны с понятием мультипликатора. Так коэффициент мультипликатора инвестиций может показать зависимость того, как изменяется совокупный доход от изменения совокупных инвестиций.

Так роль инвестиций проявляется в том, что инвестиции является значимым фактором воздействия на совокупный спрос, занятость, совокупные доходы.

Также инвестиции на макроэкономическом уровне способствуют предприятиям накапливать фонды, таким образом, создается база, которая будет способствовать экономическому росту в перспективе.

Отрицательным воздействием инвестиций на макроэкономическом уровне является нерациональное их использование. Например, в ситуации незавершенного строительства. Так снижается эффективность производства.

Предельная склонность к инвестированию

Важно в макроэкономике и правило предельной склонностью к инвестированию.

Предельная склонность к инвестированию = изменение величины совокупных инвестиций/прирост совокупного дохода

По данной формуле вычисляется зависимость инвестиций от дохода на уровне макроэкономики.

Взаимосвязь с потреблением и сбережением на уровне макроэкономики

Многие экономисты рассматривают сбережения населения как потенциальные инвестиции или основу для инвестиций в перспективе. Так сбережения накапливаются в банковских учреждениях и используются как вложения в будущем предприятиями.

Так, сбережения – это разница между получаемым доходом и потреблением, то инвестиции разница между доходом и потреблением. Таким образом, сбережения и инвестиции будут равны.

Если сбережение выше, чем инвестиции, то произойдет такая ситуация, когда на рынке будет наблюдаться спад производства и безработица.

Если инвестиции будут выше, чем сбережения, то на рынке будет наблюдаться перепроизводство и затоваривание продукцией.

Обратите внимание, что рассмотренная выше взаимосвязь не наблюдается в Российской Федерации, так как большое количество населения хранит сбережения не в банковских учреждениях на счетах. Также усиливается данная тенденция и таким фактом, что большая часть доходов населения тратится на потребление, когда сбережения остаются минимальными.

Источник

Научная электронная библиотека

Бороухин Д. С., Царева С. В., Гапоненкова Н. Б., Мотина Т. Н., Бреславец И. Н., Беспалова С. В., Дрождинина А. И., Скотаренко О. В., Смирнов А. В., Рапницкая Н. М., Кибиткин А. И.,

МАТЕРИАЛЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

Вопросы для самоконтроля

1. Какое из нижеприведенных определений инвестиций верно с позиций макроэкономики:

а) денежные средства, кредиты, материально-вещественные элементы основных фондов, имущественные права;

б) акт отказа инвестора от «сиюминутного» потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы;

в) размер собственного и привлеченного капитала.

2. Какова основная цель инвестирования средств в развитие производства:

а) рост объемов производства;

б) получение прибыли;

в) повышение конкурентоспособности продукции.

3. Инвестиции по объектам вложения классифицируются на:

4. Какие из нижеперечисленных макроэкономических условий важны для активизации инвестиционной деятельности:

а) снижение процентных банковских ставок;

б) проведение технического перевооружения;

в) улучшение качества продукции;

г) снижение налогов;

д) защита прав собственности.

5. Какое из перечисленных определений инвестиционного проекта является наиболее верным:

а) система технико-экономических показателей, организационно-финансовых материалов;

б) проектно-техническая документация по объему предпринимательской деятельности;

в) целенаправленный план вложения капитала в объекты предпринимательской деятельности.

6. В чем состоит основная цель разработки инвестиционного проекта:

а) получение прибыли при вложении капитала в объект инвестирования;

б) обоснование технической возможности и экономической целесообразности создания объекта инвестирования;

в) выбор оптимального варианта технического перевооружения предприятия.

7. Решение о реализации инвестиционного проекта принимается на следующей стадии:

8. Процесс конвертирования планируемых к получению в предстоящих периодах времени денежных потоков в их текущую стоимость называется:

а) операцией дисконтирования;

б) операцией наращения;

в) обыкновенным аннуитетом.

9. Использование простого процента в расчетах предполагает:

а) неизменность базы, с которой происходит начисление;

б) возрастание базы на величину начисленных ранее процентов;

в) сокращение базы, с которой происходит начисление.

10. Коммерческая эффективность проекта – это …

11. Показателем бюджетной эффективности проекта является:

а) налоги и сборы;

б) бюджетный эффект;

в) средства федерального бюджета.

12. Социально-экономическая эффективность проекта – это:

а) эффективность проекта для каждого участника;

б) эффективность проекта с точки зрения отдельной организации;

в) затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за рамки прямых финансовых интересов участников, но отражающие интересы всего народного хозяйства.

13. Элемент денежного потока инвестиционного проекта, представляющий поступление денежных средств из различных источников финансирования, в зависимости от времени реализации проекта называется:

а) оттоком денежных средств;

б) притоком денежных средств;

в) чистым денежным потоком.

14. Недостатками использования внешних источников финансирования инвестиций являются:

а) более продолжительный период привлечения;

б) потеря части прибыли от инвестиционной деятельности;

в) существенное снижение риска неплатежеспособности и банкротства;

г) сложность привлечения и оформления;

д) полное сохранение управления в руках первоначальных учредителей.

15. Основными методами финансирования инвестиционной деятельности являются:

а) смешанное финансирование;

16. Основные направления капвложений:

а) объекты производственного назначения;

б) объекты природопользования;

в) транспортные средства;

г) объекты непроизводственного назначения.

17. Заемные финансовые ресурсы инвестора:

а) банковские кредиты;

б) паевые взносы;

в) облигационные займы;

г) ассигнования бюджетов разных уровней.

18. Укажите фактор, оказывающий влияние на различия в формировании денежного потока от операционной деятельности и величины чистой прибыли:

а) выплата дивидендов;

б) объем амортизационных отчислений;

в) инвестиции в основной капитал.

19. Снизить риск позволяет:

20. Имеются следующие характеристики оценки эффективности взаимоисключающих проектов: A-NPV 161 тыс. руб.,Р1 1,06; B-NPV 183 тыс.руб.,
PI = 1,73; NPV и PI проекта А + В составят:

а) NPV344 тыс. руб., PI 2,79;

б) NPV172 тыс.. руб., PI 1,4

в) NPV 344 тыс. руб., PI не обладает свойством аддитивности.

21. «Золотое правило инвестирования» подразумевает, что:

а) расходы при инвестировании прямо пропорциональны риску;

б) размещение средств осуществляется более чем в один объект инвестирования;

в) доход, получаемый от инвестирования, прямо пропорционален риску.

22. Инвестиционные затраты 590 тыс. руб., годовой денежный поток – 340 тыс. руб. Срок окупаемости равен:

23. Финансовые инвестиции составляют вложения в:

а) оборотные средства;

б) ценные бумаги;

24. По периоду инвестирования различают виды инвестиций:

25. Имеется три альтернативных проекта. Доход первого проекта 2000 дол., причем первая половина выплачивается сейчас, а вторая через год. Доход второго проекта – 2,2 тыс.дол., из которых 200 дол. выплачивается сейчас, 1000 дол. через год, 1000 дол. через два года. Доход третьего проекта равен 3000 дол., и вся эта сумма будет получена через три года. Какой проект предпочтительней при ставке дисконта 20 %.

26. Какова будет будущая стоимость 1 тыс.дол., положенной в банк под 4 % годовых, через пять лет при начислении процентов раз в год и раз в квартал.

27. Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта с первоначальными инвестициями 150 тыс. дол., ежегодный предполагаемый доход в течение 5 лет составит 20 тыс. дол.и он может быть продан в конце пятого года за 88 тыс. дол.

28. С помощью какого из перечисленных показателей инвестор однозначно определяет свой экономический интерес при вложении средств:

а) приемлемая норма доходности;

б) процентная ставка ЦБ;

в) внутренняя норма доходности.

29. При каком условии уровень прибыльности приемлем для инвестора:

в) если NPV соответствует установленному нормативу.

30. Для инвестора приемлемая норма доходности 25 %. Продисконтированные притоки за расчетный период равны 20 млн. руб., продисконтированные оттоки – 20 млн. руб. Какова величина IRR:

1. Виленский, П.Л., Лившиц, В.Н., Смоляк, С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учебное пособие / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. – М.: Дело, 2010. – 888 с.

2. Волков, И.М. Проектный анализ: Учебное пособие / И.М. Волков, М.В. Грачева. – ИНФРА – М, 2011. – 493 с.

3. Инвестиции: Учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова – М.: КНОРУС, 2009. – 200 с.

4. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 144 с.

5. Липсиц И.В., Коссов, В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. – М.: Издательство БЕК, 2009. – 304 с.

6. Ример, М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник / М.И. Ример, А.Д. Касатов, Н.Н. Матиенко. – 2-е изд. – М: Питер, 2008. – 473 с.

7. Шарп, У. Александер Г., Бейли, Дж. Инвестиции: Учебник / У. Шарп. –
Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 2008, 1028 с.

Источник