Хочешь заработать на дивидендах — покупай эти 10 акций!
Заработок на дивидендах позволяет не только сохранить, но и приумножить капитал. Это классическая инвестиционная стратегия, требующая сравнительно небольших знаний и опыта. В начале 2021 года мы собрали ТОП-10 лучший дивидендных акций, которые на протяжении прошедших 5 лет демонстрируют стабильность. А также успешно перешагнули сложный 2020 год, полный волнений и резкий обвалов.
Дивидендная стратегия инвестирования
Коммерческие компании с устойчивым финансовым положением и стабильно растущей доходностью также стабильно выплачивают дивиденды акционерам. Поэтому инвесторы часто обращают больше внимания на экономические показатели, нежели на текущие котировки акций той или иной организации. Делая, при этом, ставку на заработок в виде дивидендов.
Это консервативная или инвестиционная стратегия. Рыночная цена бумаги может колебаться, падая на коррекции или уходя в гэпе и вырастая на пиках спроса. Но это не имеет значения, если держатель акции постоянно получает доход в виде дивидендных выплат и не планирует продавать активы.
Один из способов извлечения прибыли – покупать бумаги с высокими дивидендными выплатами. Хорошим считается показатель от 7% и выше к текущей котировке, в 2021 году это означает полное покрытие официальной инфляции и прирост капитала. Метод популярен, но имеет обратную сторону – сокращение объема активов на снижениях. Когда рыночная цена лота падает, дивидендная доходность в процентном соотношении возрастает, делая акции интересными для покупки. При этом дальнейшее падение цены означает финансовый убыток, ведь совокупная стоимость портфеля и акций в частности также падает.
Вывод: хорошие дивидендные акции сочетают высокий процент доходности и стабильный рост котировок. Такие бумаги обеспечат растущую прибыль на многолетнем горизонте, а их продажа зафиксирует дополнительный заработок на росте цен.
Анализ акций с самыми высокими дивидендами
Дивидендные акции следует выбирать, опираясь на комплексный базовый анализ. Компания должна иметь устойчивый финансовый фундамент, выплачивать процент, вдвое превышающий показатель инфляции и, в идеальной модели, стабильно увеличивать дивиденды.
Анализ бумаг на за 2020 год по основным показателям
| Компания | Рыночная цена | Дивиденды, в рублях за 2020 год | Дивиденды, % относительно цены 2020 года | Торговый оборот, в день, 2021 год |
|---|---|---|---|---|
| Сбербанк ап | 200,67 | 18,7 | 9,31 | 1,48 млрд. р. |
| ММК | 40,58 | 3,8 | 9,36 | 2,35 млрд. р. |
| МТС | 321,29 | 42,75 | 13,30 | 3,18 млрд. р. |
| НЛМК | 149,26 | 20,73 | 13,89 | 2,80 млрд. р. |
| Северсталь | 949,65 | 106,39 | 11,20 | 1,85 млрд. р. |
| Детский мир | 107,37 | 10,58 | 9,85 | 325,70 млн. р. |
| Газпром | 188,39 | 15,24 | 8,09 | 11,56 млрд. р. |
| Лукойл | 5128,63 | 396,0 | 7,72 | 21,82 млрд. р. |
| Норникель | 18198,0 | 1180,0 | 6,48 | 15,89 млрд. р. |
| Магнит | 4177,25 | 304,0 | 7,28 | 2,73 млрд. р. |
Таблица наглядно демонстрирует дивидендный доход инвестора за 2020 год. А также ежедневный оборот на март 2021 года, он отражает ликвидность бумаг – это не менее важный показатель.
Сравнительный анализ выплаты дивидендов за период 2015 – 2020 гг включительно
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Сбербанк АП | 0,45 | 1,97 | 6,0 | 12,0 | 16,0 | 18,7 |
| ММК | 0,58 | 1,03 | 3,2 | 5,31 | 3,6 | 3,8 |
| МТС | 26,17 | 26,0 | 26,0 | 26,0 | 28,66 | 42,75 |
| НЛМК | 4,13 | 6,59 | 12,56 | 19,46 | 22,86 | 20,73 |
| Северсталь | 53,26 | 73,14 | 110,06 | 156,37 | 121,7 | 106,39 |
| Детский мир | — | — | 6,45 | 8,27 | 9,51 | 10,58 |
| Газпром | 7,2 | 7,89 | 8,04 | 8,04 | 16,61 | 15,24 |
| Лукойл | 159,0 | 187,0 | 205,0 | 225,0 | 347,0 | 396,0 |
| Норникель | 1296,0 | 644,0 | 670,0 | 1383,0 | 2279,0 | 1180,0 |
| Магнит | 220,97 | 432,79 | 182,92 | 272,88 | 166,78 | 304,0 |
Динамика отражает изменение суммы выплаты дивидендов на 1 акцию, стабильность начислений. Исключение в обзоре – Детский мир, который стал начислять дивиденды с 2017 года.
Рыночная стоимость 1 акции (за периоды 2020-2015 гг приведена среднестатистическая годовая стоимость, за 2021 г. – начало марта)
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Сбербанк АП | 53,43 | 90,72 | 136,98 | 189,86 | 199,98 | 200,67 | 252,52 |
| ММК | 17,08 | 26,04 | 37,78 | 47,11 | 41,73 | 40,58 | 56,1 |
| МТС | 229,01 | 238,62 | 273,71 | 281,7 | 264,75 | 321,29 | 319,6 |
| НЛМК | 79,43 | 88,15 | 89,75 | 156,25 | 149,77 | 149,26 | 216,16 |
| Северсталь | 662,63 | 757,02 | 846,5 | 995,32 | 988,65 | 949,65 | 1333,0 |
| Детский мир | — | — | 91,85 | 91,30 | 91,23 | 107,37 | 142,02 |
| Газпром | 142,69 | 145,30 | 132,14 | 147,13 | 205,92 | 188,39 | 225,73 |
| Лукойл | 2573,28 | 2822,0 | 3020,38 | 4320,25 | 5482,38 | 5128,63 | 6180,0 |
| Норникель | 10038,75 | 9261,75 | 9474,5 | 11076,0 | 15118,0 | 18198,0 | 22056,0 |
| Магнит | 11301,5 | 10335,5 | 8911,0 | 4487,5 | 3723,0 | 4177,25 | 4987,0 |
Используя эти данные, можно провести аналитику процентного дохода за период в 5 лет. Сухие цифры не информативны даже в динамике, ведь важнее соотношение цена-выплата, нежели сумма. Однако приведенные данные отражают постоянство дивидендного дохода. Например, Газпром или Лукойл стабильно дорожают и наращивают выплаты акционерам.
Анализ цифр довольно прост, это лишь «верхушка», которая отражает статистические данные за определенный отрезок времени. Принято считать, что исторические данные не могут являться однозначным руководством к действию. При этом в обзоре собраны только надежные бумаги, они востребованы и ликвидны не первый год, что дает серьезный фундамент для принятия решения о покупке в текущем моменте.
Источник
15 российских акций с высокими будущими дивидендами
Мы представляем дивидендный портфель, который включает в себя 15 российских акций с высокими будущими дивидендами. Текущая средневзвешенная дивидендная доходность портфеля составляет 8.1%. Покупка дивидендных акций – одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Средняя рублевая доходность компаний, которые входят в наш портфель, за последние десять лет составила 14.9% в год.
Ожидаемая дивидендная доходность портфеля составляет 8.1%, а его кумулятивная доходность может превысить 30% за три года. Портфель отличается хорошей диверсификацией и близок по структуре к индексам МосБиржи. Мы определили долю компаний в нашем портфеле таким образом, чтобы вес каждого сектора был приблизительно равен весу секторов в индексе. Это позволит эффективно сравнивать доходность нашего портфеля против индекса. Размер дивиденда определяется как дивиденд, который будет выплачен в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021.
Средняя доходность индекса Московской Биржи полной доходности за последние десять лет составила 14.3%. Она рассчитывается в рублях и учитывает выплаченные и реинвестированные дивиденды за 10 лет. Без учета фактора дивидендов среднегодовая доходность индекса составляет всего 5.7%. При этом в расчет индекса входят более 40 российских компаний, многие из которых не платят дивиденды, хотя, возможно, быстро растут. Если инвестор не хочет инвестировать в широкий рынок, а предпочитает сфокусироваться на дивидендных именах, наш дивидендный портфель из 15 имен дает такую возможность. Его историческая среднегодовая доходность, которая включает в себя реинвестированные дивиденды и прирост стоимости акций, составила 14.9%, что несколько выше исторической доходности индекса.
Покупка дивидендных акций – одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Она позволяет инвестору получать дивиденды, реинвестировать их и иметь доход от прироста стоимости акций. Кроме того, дивидендные акции, как правило, менее волатильны, чем быстрорастущие имена, которые дивиденды не платят. Выплаты высоких дивидендов характерны для акций стоимости (value stocks), которые, как мы ожидаем, могут в ближайшие годы обогнать акции роста. Это может способствовать опережающей динамике нашего дивидендного портфеля.
Дивидендный портфель российских акций
Источник: оценки АТОНа
*Оценка размера дивидендов, которые будут выплачены в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021 г. **указаны простая средняя дивидендная доходность и средневзвешенная дивидендная доходность
Риски. Большинство российских компаний имеют прозрачные дивидендные политики, которые позволяют прогнозировать размер дивидендов на много лет вперед. Однако основным риском является существенное снижение цен на сырье, которое может привести к сокращению доходов и дивидендов сырьевых компаний. В нашем портфеле их доля составляет 50%, циклический финансовый сектор занимает 25%, и остальные 25% приходится на нецикличные отрасли
В России идет дивидендный сезон… Сейчас российские компании выплачивают единовременные годовые дивиденды за 2020, либо промежуточные дивиденды за 1К/2К21. Годовые дивиденды уже выплатили Сбербанк, Московская биржа, Globaltrans, Северсталь, Норникель. Но большинство дивидендных выплат придется на июнь-июль. Мы ждем больших дивидендов от МТС, АЛРОСА, ФСК, Транснефти. Эти имена принесут своим акционерам в среднем 7-10%. Неплохие дивиденды за 2020 заплатит Газпром – 12.55 рублей на акцию, что подразумевает доходность почти 5%. Самый большой дивиденд этим летом будет выплачен на привилегированные акции Сургутнефтегаза – 6.7 рубля на акцию, что предлагает более 14% доходности. Но столь высокое значение связано с переоценкой «денежной подушки» компании с учетом девальвации курса рубля. При более стабильном курсе, ожидаемом в 2021П, дивидендная доходность будет значительно меньше и в итоге может оказаться ниже средних значений у других нефтегазовых компаний в России в будущем. Поэтому мы не включаем эту компанию в наш дивидендный портфель.
…но дивидендный гэп будет закрыт быстро. Важно помнить, что прошлый год был сложным для мировой и российской экономики из-за пандемии COVID-19. Доходы многих компаний сократились, и выплачиваемые дивиденды по итогам 2020 меньше предыдущих лет. Но сейчас мы находимся в середине 2021, и пока он складывается очень удачно для российских компаний. Экономика восстанавливается, цены на сырьевые товары на десятилетних максимумах. Как результат, прибыли и денежные потоки российских компаний существенно превысят уровни прошлого года и для многих компаний станут рекордными. Поэтому и дивиденды по итогам 2021 будут существенно выше, чем за 2020. Если средняя дивидендная доходность российских компаний за 2020 составила около 6-7%, то по итогам 2021 она может превысить 10%. Ожидания роста дивидендов будут способствовать поддержке российского рынка акций и быстрому закрытию дивидендных гэпов.
Подход к оценке дивидендов. Ниже мы составили таблицу дивидендов, которые будут выплачены в следующие три года. Так как периоды и частота выплат у всех компаний разные, мы определили размер и период дивидендов (столбец DPS 20/21), которые будут выплачены в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021. В этот период попадают компании, которые будут выплачивать дивиденды за 2020 (например, Газпром) или которые платят промежуточные дивиденды (например, металлургические компании).
При этом, Сбербанк или Московская биржа уже выплатили дивиденды за 2020, и поэтому в данном столбце уже указывается размер дивиденда, который они заплатят по итогам 2021. Также мы указали размер дивидендов, которые мы ожидаем на горизонте 12- 24 месяца (DPS 21/22) и 24-36 месяцев (DPS 22/23). Наш расчет кумулятивных дивидендов за три года не учитывает фактор их реинвестирования.
Наши прогнозы дивидендов строятся на консервативных допущениях. Для оценки дивидендов мы используем как собственные финансовые модели, так и консенсус-прогнозы Bloomberg. При этом долгосрочный прогноз дивидендов у сырьевых компаний особенно затруднителен в связи с высокой волатильностью цен на сырье. В настоящий момент цены на многие сырьевые товары (сталь, никель, медь и проч.) находятся на десятилетних максимумах, вследствие чего дивиденды могут в ближайшие время значительно вырасти и превысить наши прогнозы. Однако мы исходим из предположения, что цены на сырье могут снизиться в 2П21/1П22 г, что нормализует дивиденды до уровней, соответствующих представленным нами оценкам.
Топ-30 компаний по размеру дивидендной доходности в следующие 12 месяцев
Топ-30 компаний по размеру кумулятивной дивидендной доходности за три года*, %
Источник: оценки АТОНа *Дивиденды, которые будут выплачены в следующие 36 месяцев, начиная с 1 июня 2021
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Источник