- Инвестиции в пищевую промышленность: куда предпочитают вкладывать
- Инвестиции в вегетарианские продукты. Кто производит еду будущего
- Последние новости
- Рекомендованные новости
- События недели. Главное с БКС Экспресс
- Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее
- Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров
- Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами
Инвестиции в пищевую промышленность: куда предпочитают вкладывать
Российская отрасль по производству и переработке пищевых продуктов на протяжении третьего десятка лет продолжает оставаться привлекательной для иностранных инвесторов по целому ряду причин:
Большой потенциал роста производственных мощностей (иногда даже просто недозагруженность производственных линий);
Большой рынок сбыта, открывающийся при грамотной маркетинговой компании; • Сравнительно низкий уровень оплаты труда работающим, относительно низкие операционные расходы; • Многие предприятия представляют из себя практически замкнутый производственный цикл от производства кормов до получения продуктов переработки;
Потенциально высокая маржинальность выпуска некоторых видов продукции (до сих пор остаются ниши для внедрения новых видов продуктов);
К наиболее успешным предприятиям, которые увеличивают свою капитализацию и продвигаются на рынке начинают активно проявлять интерес зарубежные инвесторы. Например, в настоящее время тайская компания Charoen Pokphand Group — CP Foods участвует в переговорах о покупке Останкинского мясопререрабатывающего комбината, уже озвучена предварительная стоимость предприятия. Как именно ОМПК войдет в состав СP Group неизвестно, но группа компаний «Останкино» — одна из крупнейших не только по переработке, но и по выработке мяса свинины. По данным Мособлстата на долю ЗАО «Тропарево» (входит в состав группы Останкино) приходится до 70% всего мяса свинины, производимого на территории Ленинградской и Московской областей. Азиатская компания серьезно заинтересована в Российском рынке, а также рассчитывает проводить экспорт продукции на рынки азиатско-тихоокеанского региона: в 2015 компания купила 2 птицефабрики под С-Петербургом (потратив на это порядка 675 млн долларов), а также проинвестировала строительство корпусов по выращиванию КРС для производства молока под Рязанью (вложив около одного млрд долларов).
Сегодня, рассматривая вопрос о приобретении доли или компании целиком инвесторы должны учитывать множество факторов: если бизнес-модель будет строиться вокруг брендированного товара, нужна оптимальная логистическая цепочка, доступ к Европейской части рынка России с развитой сетью реализации. Для других вариантов производства будет важнее сырьевая база; тогда размещение предприятия может смещаться от мегаполисов к периферии. Но, в любом случае, Европейская часть территории страны остается наиболее привлекательной по сравнению с другими регионами:
- По причине развитости федеральных сетей реализации продуктов (Магнит, X5 Retail Group и др.);
- Наличия большого рынка сбыта;
- Наличия развитой инфраструктуры в целом и транспортной доступности в частности.
Другие наиболее интересные территории для инвестирования: за Уралом, а точнее — Екатеринбург, Новосибирск, Челябинск и другие города-хабы, создающие между собой крупную, экономически перспективную зону с развитой инфраструктурой. Также эти площадки могут рассматриваться в качестве потенциальных территорий для расширения и увеличения эффективности производства при наличии головного предприятия в центральной части страны. Дальневосточный регион, по причинам географической близости, очень интересует инвесторов из Азиатско-Тихоокеанского региона. Тем более что там активно ведется работа по организации свободной экономической зоны с налоговыми преференциями.
Сегодня компании, принимающие решение о размещении капиталов в том или ином регионе, первостепенное значение уделяют в том числе наличию благоприятного климата по налогообложению, прохождению административных процедур и снижению бюрократических проволочек. Инвесторы хотят максимально точно просчитать потенциальную отдачу от финансовых вложений и период окупаемости. И в России лидерами по инвестиционному комфорту считаются:
- Калужская область
- Белгородская область
- Респ. Татарстан
Далее в списке фигурируют Тамбовская, Ульяновская, Костромская область и Краснодарский край. Последние в десятке лидеров — Ростовская и Тульская области, а также Чувашская Республика.
Источник
Инвестиции в вегетарианские продукты. Кто производит еду будущего
Все больше людей добавляют в рацион продукты на растительной основе. Правильно сбалансированная диета улучшает самочувствие, добавляет энергии и увеличивает годы жизни. Вдобавок, людей на планете становится все больше: у пищевых производств возникают сложности с ростом расхода питьевой воды, да и углеродный след нужно сокращать. Чтобы решить эти проблемы, производители создают еду будущего без использования мяса.
Потребление мяса растет
• Сегодня около 30% калорий, потребляемых людьми во всем мире, поступает из мясных продуктов, включая говядину, курицу и свинину.
• Согласно данным Министерства сельского хозяйства США, потребление мяса на душу населения в США выросло на 32% с 1960 г., с 75 до 100 кг в год.
• Согласно консенсус-прогнозу CB Insights, к 2040 г. мировой рынок мяса вырастет до $2,7 трлн.
• Потребление продуктов питания увеличивается с ростом мирового населения, по средним оценкам к 2050 г. количество людей достигнет 9,7 млрд.
• Развивающиеся рынки являются катализатором роста. Например, Китай является крупнейшим в мире потребителем мяса. При этом ожидается, что потребление белка будет увеличиваться на 4% в год.
Перспективы отрасли растительного мяса
• Поскольку спрос растет, производители мяса ищут альтернативные источники белка. Альтернативы могут снизить негативное воздействие на окружающую среду, связанное с производством мяса. Животноводство является основным источником выбросов парниковых газов. Сокращение поголовья скота позволит освободить пахотные земли во всем мире, за счет этого снизится эрозия почвы и нагрузка на мировое водоснабжение.
• В 2020 г. мировой рынок мяса растительного происхождения оценивался в $12,1 млрд. Ожидается, что к 2027 г. рынок продуктов питания на растительной основе увеличится до $74 млрд.
• Все больше пищевых компаний сейчас ориентируются на «флекситаристского» потребителя: людей, которые все еще едят мясо, но регулярно включают в рацион альтернативы без мясного белка. 29% американцев относят себя к «флекситаристам» и около 80% представителей поколения Z (рожденных в период 1995–2015 гг.) 1–2 дня в неделю включают в рацион только растительную пищу.
Компании
Рассмотрим компании, которые производят растительные продукты или развивают связанные с этим направления.
В сравнительных таблицах указаны прогнозы по выручке и прибыли на 2021 г., дивиденды и медианные таргеты инвестдомов.
В 2021 г. ожидаются лидеры:
По росту прибыли на акцию (EPS)
• The Hain Celestial Group 61%
• Conagra Brands 14,9%
• FMC 14,8%
По увеличению продаж
• International Flavors & Fragrances 118%
• Beyond Meat 43%
• FMC 7,3%
Ожидаемая дивидендная доходность
• Kellogg 3,6%
• General Mills 3,3
• Conagra Brands 2,9%
Beyond Meat ( BYND) — производитель «мясных» продуктов на растительной основе, которые по вкусу, текстуре и аромату имитируют котлеты бургеров, фарш и курицу. Продукция широко продается в США, Канаде и еще 83 странах. Треть выручки приходится на зарубежные рынки.
Преимущество Beyond перед конкурентами в производстве продуктов без ГМО, которые запрещены в Европе. Выручка выросла на 35% г/г. Ожидается выход на прибыль в 2023 г.
Основана в 2009 г. Капитализация — $8 млрд.
Tyson Foods ( TSN) — крупнейший производитель мяса в США. Работает в четырех сегментах: говядина, свинина, курица и полуфабрикаты. За счет нарастающей популярности заменителей мяса, Tyson Foods вывела на рынок торговую марку растительного белка Raised&Rooted, включая гамбургеры и наггетсы.
Основана в 1935 г. Капитализация $26 млрд.
General Mills (GIS) — производитель продуктов питания: супов, десертов, замороженной пиццы, фруктовых закусок, диетических батончиков, а также органических продуктов, включая охлажденный йогурт, замороженные овощи, хлопья и др. Около 70% продаж приходится на США, остальные — на Канаду, Европу, Австралию, Азию и Латинскую Америку. Основные направления: розничная торговля в США, круглосуточные магазины, поставки для предприятий общественного питания и хлебопекарной промышленности, корма для домашних животных.
Основана в 1866 г. Капитализация $36 млрд.
Kellogg ( K) — производитель готовых к употреблению злаков и полуфабрикатов. Среди продуктов: крекеры, чипсы, зерновые батончики, мюсли, хлопья. В 1999 г. компания приобрела бренд вегетарианских продуктов MorningStar Farms. Он продает более 200 млн кг искусственного мяса в год, около трети объема приходится на гамбургеры, остальная часть — на альтернативные виды курицы и колбас. Направление приносит $450 млн выручки в год.
Основана в 1906 г. Капитализация $21 млрд.
ConAgra Brands ( CAG) . Компания фокусируется на сегментах бакалеи и закусок, замороженных продуктов, общественного питания. В 2014 г. Pinnacle Foods, входящая в группу компаний ConAgra Brands, купила производителя альтернативных постных продуктов Gardein за $154 млн.
Основана в 1919 г. Капитализация $18 млрд.
Hain Celestial ( HAIN) — производитель натуральных продуктов питания в США, Европе и Индии. Предлагает травяной чай Celestial, полезные для здоровья закуски, продукцию на растительной основе под брендами Almond Dream, Better Bean и Yves Veggie Cuisine. Преимуществом мяса на растительной основе Yves является отсутствие искусственных красителей и ароматизаторов. Гамбургеры Yves содержат всего 3–4 грамма жира.
Основана в 1993 г. Капитализация $4,2 млрд.
Hormel Foods (HRL) — производитель продуктов для розничной торговли, предприятий общественного питания, супермаркетов. Компания предлагает свежее мясо, замороженные продукты, колбасы, ветчину, бекон, а также арахисовое масло, перец чили, мучные и кукурузные лепешки. Продукция продается под брендами SKIPPY, Hormel, Justin’s, Jennie-O, Herdez, Sadler’s.
Hormel Foods вышел на рынок альтернативного мяса, запустив бренд Happy Little Plants: топпинг для пиццы уже дебютировал в некоторых пиццериях Papa Murphy’s в США.
Основана в 1891 г. Капитализация $26 млрд.
Ingredion (INGR) специализируется на производстве крахмала и подсластителей для различных отраслей промышленности. В ассортименте продукции: жевательные резинки, заправки, масло и майонез, растительный белок, используемый при производстве хлебобулочных изделий, круп, заменителей мяса. Портфель растительных белков в основном состоит из изолятов, концентратов и муки. В то же время, Ingredion поставляет ингредиенты для производства кормов для скота, это направление составляет десятую часть выручки компании.
Компания объявила об увеличении инвестиций в растительные белки в 2020 г. — до $185 млн, в рамках партнерства с Verdient Foods.
Основана в 1906 г. Капитализация $6 млрд.
Archer Daniels Midland (ADM) закупает, транспортирует и продает сельскохозяйственные продукты и ингредиенты, такие как масличные культуры, кукурузу, пшеницу, овес и ячмень. ADM представила множество новых вегетарианских ингредиентов, включая растительные белки и немолочные замороженные товары. В сентябре 2020 г. компания объявила о выпуске текстурированного протеина пшеницы Prolite MeatTEX, гороха Arcon T и нетекстурированного протеина пшеницы Prolite MeatXT.
Основана в 1902 г. Капитализация $31 млрд.
FMC (FMC ) . Компания работает в области сельскохозяйственных наук, предлагает химические средства для защиты растений и борьбы с вредителями: инсектициды, гербициды и фунгициды, которые применяются для повышения урожайности и качества сельхозкультур. Спрос на продукцию FMC будет расти вместе с развитием аграрной отрасли.
Основана в 1883 г. Капитализация $14 млрд.
I nternational Flavors & Fragrances (IFF) занимается ингредиентами для косметической и пищевой промышленности. Среди продукции: маринады, ароматизаторы, натуральные красители, приправы, натуральные антиоксиданты. Есть также производство ферментов, пищевых культур, пробиотиков.
Благодаря глобальному охвату компания сможет удовлетворить растущий спрос на натуральные и полезные для здоровья продукты.
Основана в 1833 г. Капитализация $34 млрд.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
События недели. Главное с БКС Экспресс
Итоги торгов. Удерживаться на рекордных уровнях становится все труднее
Анализ эмитента. Intel — ведущий производитель процессоров
Американские коммунальщики. Отрасль с высокими дивидендами
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Источник