Понятие инвестиций и капитальных вложений
Тема. Инвестиции и капитальное строительство
1.Понятие инвестиций и капитальных вложений.
2.Сущность капитального строительства и его роль в расширенном воспроизводстве.
3.Состав и структура капитальных вложений.
4.Планирование капитального строительства.
5.Проектирование капитального строительства и основные документы для финансирования строек.
6. Экономическая эффективность капитальных вложений.
7.Источники финансирования капитального строительства.
9.Основные направления государственной инвестиционной политики.
10.Экспертиза инвестиционных проектов.
Инвестиции(в переводе с английского «вкладывать») – средства, направляемые на прирост капитала, т.е. на приобретение оборудования, проектно-конструкторскую документацию научных разработок новых видов продукции, на строительство зданий, сооружений и т.д.
Другими словами, инвестиции – это средства предприятия, вкладываемые в производственно-хозяйственную деятельность с целью получения дохода.
Под доходом или выгодой понимается не только получение дополнительной прибыли, но и сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение уровня возможных убытков, расширение имеющихся и завоевание новых рынков сбыта продукции и т.д.
Капитальные вложения – часть инвестиций, направляемых на капитальное строительство, на расширенное воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения – это затраты материальных, трудовых, денежных ресурсов, направленные на прирост и восстановление основных фондов.
Иначе говоря, это затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, а также затраты на проектно-изыскательские работы.
К реконструкции действующих предприятий относится:
– замена морально устаревшего и физически изношенного оборудования;
– механизация и автоматизация производства;
– расширение ассортимента и повышение качества продукции;
– создание мало- и безотходных технологий на базе строительства новых и расширения действующих цехов основного производства.
Техническое перевооружение действующих предприятий осуществляется в целях повышения технического уровня отдельных участков, агрегатов путем модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования и устранения «узких мест» в общезаводском хозяйстве.
Расширение действующих производств – это строительство новой очереди основного производства (расширение основного производства), строительство новых или расширение действующих вспомогательных и обслуживающих объектов.
Новое строительство – это строительство новых промышленных предприятий, которые считаются завершенными после ввода предприятий на полную проектную мощность.
Расширение, реконструкция и техническое перевооружение действующих предприятий имеют преимущества перед новым строительством, так как требуют меньших капитальных затрат на создание единицы производственной мощности, а также представляется возможным использовать пассивную часть действующих основных фондов. Наличие квалифицированных кадров позволяет обеспечить прирост производственных мощностей в более короткие сроки.
Большим плюсом нового строительства является то, что в проекте нового предприятия могут использоваться (должны использоваться) преимущественно новые решения в организации и технологии производства.
Инвестор – государство, организация или частный предприниматель, осуществляющие долгосрочные вложения капитала в какое-либо дело с целью получения прибыли.
В Республике Беларусь многие годы основным инвестором было государство, т.е. планы капитального строительства разрабатывались отраслевыми министерствами, утверждались правительством и финансировались за счет средств государственного бюджета.
В рыночной экономике в инвестиционной деятельности участвуют не только государство, но в большей мере предприятия всех форм собственности, иностранные инвесторы и физические лица.
Инвестиционная деятельность инвестора определяет последовательность его поступков или действий, направленных на вложение средств и достижения поставленных целей.
Инвестиционная деятельность, как процесс, включает четыре этапа:
1 этап: разработка инвестиционного проекта с определением целей и объема вкладываемых средств.
2 этап: изучение потребностей ресурсов.
3 этап: формирование ресурсной базы.
4 этап: оценка эффективности проекта.
Определяют три основных вида инвестиций:
1) финансовые инвестиции
– портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги);
– кредитно-депозитные операции (размещение капиталов инвесторов в банках в виде депозитных вкладов с последующим использованием этих вкладов в виде кредитов);
– реальные или прямые инвестиции (долгосрочные вложения средств инвесторов в отрасли материального производства).
2) физическое инвестирование (покупка машин, механизмов и т.д.).
3) интеллектуальные инвестиции (покупка патентов, лицензий, «ноу-хау», проектно-сметной документации, компьютерных программ и т.д.).
Классификация инвестиций:
1) по натурально-вещественному воплощению: материальные, нематериальные, финансовые;
2) по назначению: прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств; портфельные для покупки ценных бумаг;
3) по источникам финансирования: собственные, заемные;
4) по происхождению: национальные, иностранные;
5) по цели: решение производственных, социальных или экологических проблем;
6) по срокам осуществления: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные;
7) по объекту: производственные, непроизводственные.
Инвестиционная деятельность может осуществляться на основе личной, коллективной собственности, на основе государственной собственности, собственности иностранных инвесторов и смешанной собственности.
Индивидуальные инвесторы не объединяют капиталы, а осуществляют инвестиции лично от себя из собственных средств.
Корпоративные инвесторы действуют от имени соответствующего предприятия или акционерного общества с привлечением его средств.
Институциональные инвесторы объединяют средства различных юридических и физических лиц путем использования рынка ценных бумаг.
Наряду с инвесторами в инвестиционной деятельности выступают субинвесторы и участники.
Субинвесторы – это юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью по договору с инвестором и действуют от его имени.
Участники инвестиционной деятельности – это исполнитель заказов или поручений инвесторов.
Только инвесторы могут принимать решения о вложении средств и выступать в роли вкладчиков.
Эффект инвестиционной политики означает направление капитальных вложений на наиболее полное и рациональное использование всех видов ресурсов. Основная цель инвестиционной политики на современном этапе – перевод экономики на интенсивный путь развития с последующим сокращением затрат на экстенсивный рост производства.
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
Источник
Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования.
Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Существует три вида инвестиций:
Финансовые (портфельные) инвестиции – это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты. При осуществлении финансовых инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды, т.е. доход на ценные бумаги.
Реальные инвестиции, т.е. вложение денег в реальные активы. Реальные активы – это непосредственно средства производства и предметы потребления. Реальные инвестиции – это вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал (ОПФ и необходимые для их функционирования ОС).
Интеллектуальные инвестиции – это вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, оплаты НИОКР, это финансирование подготовки и переподготовки персонала.
В зависимости от периода инвестирования инвестиции могут быть долгосрочными и краткосрочными. Долгосрочные инвестиции – это вложение в создание и воспроизводство основных фондов и нематериальные активы. Краткосрочные инвестиции – это вложение в основные средства, т.е. вложение в товарно-материальные запасы и ценные бумаги.
По формам собственности инвестиции бывают совместными, иностранными, государственными и частными.
По региональному признаку инвестиции делятся на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
По характеру участия различают прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции – это прямое вложение средств в материальные объекты. Непрямые инвестиции предполагают наличие посредника.
Инвестиционные решения – это решения, влекущие за собой значительные расходы и изменения активов предприятия. Не зависимо от того, какие активы приобретаются, конечный результат будет зависеть от правильного решения о инвестициях. Инвестиции не могут рассматриваться в полной изоляции от деятельности предприятия в целом. В то же время результативность инвестиций зависит от процессов, происходящих во внешней среде, т.е. принимая инвестиционное решение, необходимо выполнить анализ внешней и внутренней среды предприятия.
Источники финансирования капитальных вложений определены в постановление производства РФ от 21 марта 1994 года (№22) в соответствии с этим постановлением капитальные вложения предприятий могут финансироваться за счет:
1. Собственных финансовых ресурсов и внутри хозяйственных резервов инвесторов. За счет прибыли; амортизация отчислений; денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц и средства выплачиваемые органами страхования виде возмещения потерь от аварий и стихийных бедствий.
2. Заемные финансовые средства — банковские и бюджетные кредиты, а также облигации и займы.
3. За счет привлечения финансовых средств инвестора. Это средства получаемые от продажи акций паевых взносов членов трудовых коллективов граждан и юридических лиц.
4. Финансовые средства централизуемые объединением предприятий в установленном порядке.
5. Средства внебюджетных фондов.
6. Средства федерального бюджета представленные безвозмездной и возвратной основе и средства бюджета субъектов РФ.
7. Средства иностранных инвесторов.
1. Прибыль и амортизационные отчисления – источники воспроизводства основных фондов предприятия.
Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Основными собственными источниками являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.
1. Балансовая прибыль на предприятии складывается из прибыли получаемой от реализации продукции, работ и услуг, прибыли от продажи имущества предприятия, прибыли получаемой от внереализованной операции.
2. Налогооблагаемая прибыль рассчитывается из балансовой или валовой прибыли, вычитает все виды прибыли, которые облагаются налоговой ставкой отличной от ставки на прибыль.
3. Чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль – налог на прибыль.
Амортизация – это процесс переноса стоимости основных фондов на стоимость выпускаемой продукции в течении срока их полезного использования.
Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовой положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в расположении предприятия.
Под заемными финансовыми средствами понимается денежные ресурсы получаемые на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой %. Заемные средства включают средства получаемы е от выпуска облигаций других долговых обязательств, а также кредиты банков и государства.
Заемные средства получают в основном следующими способами:
- Привлечение капитала через рынок ценных бумаг.
- рынок кредитных ресурсов и государственного финансирования.
Привлечение капитала осуществляется в результате эмиссии и размещения ценных бумаг.
Средства от эмиссии акций являются одним из наиболее использованным источником для финансирования инвестиций.
Эмиссия активно используется акционерными обществами для привлечения акционерного капитала. Основными преимуществами эмиссии акций как способа мобилизации финансовых ресурсов является меньшая степень риска по сравнению с использованием заемных средств.
Один из способов получения заемных средств на капитальные вложения является лизинг.
Существует еще инвестиционный налоговый кредит в соответствии с налоговым кодексом РФ. Предприятие для финансирования инновационной деятельности могут использовать инновационный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога.
Этот кредит предоставляется на условиях возвратности и платности, срок его предоставления от 1 до 5 лет.
Проценты за пользования инвестиционным налоговым кредитом устанавливаются по ставки не менее 50% и не более 75% ставки рефинансирования Центрального банка РФ.
Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам.
Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятию налогоплательщику на следующие виды деятельности:
- на проведение НИОКР или технического перевооружения собственного права, в том числе направленное на создания рабочего места для инвалидов или защиту окружающий среды от загрязнения промышленных отходов.
- осуществление организации внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создания новых или совершенствующих применений технологий, создания новых видов сырья и материалов.
- выполнение предприятием или организацией особого важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление особо важных услуг населения.
5. Внебюджетные средства
К внебюджетным средствам относятся собственные средства предприятия и организаций, заемные средства, привлеченные средства, средства внебюджетных фондов индивидуальных застройщиков и иностранных инвестиций.
6. Бюджетное ассигнование
Бюджетное ассигнование осуществляется в процессе выполнения государством своих функций (экономических, экологических, социальных, правоохранительных). По средствам капитальных вложений государство может влиять на структурную перестройку экономики.
Получатели бюджетных ассигнований могут быть предприятия находящихся в государственной собственности, а также юридические лица, участвующие в реализации государственных программ.
Принципы присущие бюджетному финансированию:
- получение максимального и экономического или социального эффекта при минимуме затрат.
- целевой характер использования бюджетных ресурсов.
- предоставления бюджетных средств подрядной организации по мере выполнения плана и с учетом использования ранее выделенных ассигнований.
Бюджетное финансирование может носить безвозмездный и возвратных характер.
Возвратное финансирование как правило ориентируется на коммерческий эффект от осуществления инновационного проекта.
Безвозмездное финансирование осуществляется при включение данного объекта строительства перечень строек и объектов для федеральных государственных служб.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему
Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования.
Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования.
Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования.
Источник