Инвестиции от прямого инвестора

Различия в подходах представления данных по прямым инвестициям: принцип активов/пассивов и принцип направленности

Прямое инвестирование возникает, когда иностранный инвестор осуществляет вложение в 10% или более уставного капитала организации. Указанный инвестор называется прямым инвестором, а предприятие, получившее инвестиции, предприятием прямого инвестирования. Пороговое значение в 10% уставного капитала в общем случае считается необходимым для возможности осуществлять влияние на деятельность организации и участвовать в ее управлении. Операции долгового финансирования между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования также относят к прямым инвестициям. В случае, когда предприятие прямого инвестирования дает средства взаймы прямому инвестору либо осуществляет инвестиции в уставный капитал прямого инвестора (при этом совокупные вложения составляют не более десяти процентов уставного капитала прямого инвестора), такое инвестирование называют обратным.

Так называемый метод активов/пассивов в своей основе базируется прежде всего на принципе отражения прямых инвестиций на валовой основе, которая предполагает учет всей совокупности инвестиций в рамках отношений прямого инвестирования, включая как инвестиции прямого инвестора, так и аффилированных компаний-нерезидентов. При составлении статистики прямых инвестиций, основываясь на методе активов/пассивов, в расчет берутся совокупные иностранные активы и пассивы, принадлежащие как прямым инвесторам, так и предприятиям прямого инвестирования.

В отличие от метода активов/пассивов, принцип направленности предполагает определение направления инвестиций с точки зрения их первоначального осуществления, а, следовательно, контроля и влияния. Прямые инвестиции классифицируются на входящие и исходящие. Согласно данному методу прямые инвестиции за границу, производимые российскими компаниями — прямыми инвесторами, рассматриваются как исходящие инвестиции. Прямые инвестиции в Российскую Федерацию, осуществляемые иностранными компаниями — прямыми инвесторами, отражаются в виде входящих инвестиций. В основе метода направленности — расчет показателей на чистой основе, ряд операций прямого инвестирования исключается из агрегатов.

Во-первых, когда данные по прямым инвестициям представлены согласно принципу направленности, делается корректировка на обратное инвестирование.

Обратные инвестиции в форме участия в капитале или долговых инструментов вычитаются из совокупных данных по прямым инвестициям в соответствии с направлением контроля. Например, если прямой инвестор-резидент заимствует средства у своего иностранного предприятия прямого инвестирования, указанное обязательство вычитается при расчете исходящих инвестиций из долговых инструментов прямого инвестора-резидента, осуществленных им в этом периоде (см. числовую иллюстрацию в приложении).

Аналогично, если иностранный прямой инвестор получает средства от предприятия прямого инвестирования — резидента, этот актив вычитается из общей суммы входящих инвестиций страны-резидента.

Во-вторых, согласно «расширенному принципу направленности», охватывающему отношения прямого инвестирования связанных сторон (иначе — сестринских предприятий, находящихся под контролем или влиянием одного и того же инвестора, но не имеющих никакого контроля или влияния друг на друга), направление отношений прямого инвестирования между связанными компаниями и предприятием прямого инвестирования — резидентом определяется по резидентной принадлежности конечного контролирующего инвестора (инвестора, являющегося реальным собственником предприятия прямого инвестирования).

Если конечный контролирующий инвестор является резидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями классифицируются как исходящие инвестиции. Если конечный контролирующий инвестор является нерезидентом, прямые инвестиции между связанными компаниями отражаются как входящие инвестиции.

Следует отметить, что, хотя описанные выше два принципа отражают разные значения для показателей остатков, операций или доходов, общее сальдо прямых инвестиций при расчете любым из методов будет одинаковым.

Базовым методом при представлении агрегатов статистики прямых инвестиций согласно методологии шестого издания «Руководства по платежному балансу и международной инвестиционной позиции» Международного валютного фонда признается принцип активов/пассивов. В то же время, другой методологический справочник — четвертое издание «Эталонного определения Организации экономического сотрудничества и развития для иностранных прямых инвестиций» — отдает приоритет при представлении данных по прямым инвестициям принципу направленности. Таким образом, оба метода являются одинаково признанными международным профессиональным сообществом.

Принцип активов/пассивов является более общим, нежели принцип направленности, направление отношений прямого инвестирования не анализируется, однако он полезен при рассмотрении степени, в которой увеличение инвестиций приводит к большему или меньшему уровню активов и обязательств, находящихся у прямых инвесторов и предприятий прямого инвестирования. Он также лучше подходит при анализе структуры активов и обязательств, позволяя определить уровень устойчивости экономики к финансовым кризисам.

Показатели прямых инвестиций, представленные на базе принципа активов/пассивов, позволяют более гармонично производить сопоставления с другими разделами статистики и другой информацией в мировом масштабе, поскольку данные прямых инвестиций, представленные таким образом, следуют той же логике, что и остальные категории инвестиций в платежном балансе и международной инвестиционной позиции, включающие в себя портфельные инвестиции, производные финансовые инструменты, прочие инвестиции, а также международные резервы.

Принцип направленности является более специфическим, позволяя проводить более точный анализ источников и направлений приложения прямых инвестиций, их реальных объемов, а также экономических эффектов от инвестиций.

Источник

Прямой инвестор

Кто такой прямой инвестор? В чем заключаются главные особенности его деятельности? Какие инструменты и механизмы он применяет для получения прибыли?

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Прямой инвестор — это частное лицо, физическое либо юридическое, вкладывающее собственный капитал на долгосрочной основе в конкретную компанию, а также осуществление действий по увеличению стоимости этой компании результатом чего будет продажа собственной доли по возросшей цене и получении благодаря этому прибыли.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Основной мотивирующей целью прямых инвестиций является получение прибыли, а не установление контроля и регулирования над организацией и участия в принятии её управленческих решений.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

p, blockquote 4,0,1,0,0 —>

Стоит отметь, что инвестор становится прямым, когда купленная им доля уставного капитала компании превышает десять процентов.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Прямые инвесторы не приобретают акции предприятия, они осуществляют прямые вложения в его производство и развитие.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Существует некая характеристика объектов, подходящих для инвестирования прямых инвесторов.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

• компания должна обладать запасом и потенциалом роста (инвестиции не имеют коммерческого интереса, если запланированный рост в ближайшие 2-3 года меньше двухсот, либо трехсот процентов)
• наличие реального грамотно составленного бизнес плана с отражением всех основных характеристик, путей и направлений развития предприятия
• компания должна обладать профессиональным руководством и грамотным менеджментом способным обеспечить такой экономический рост.

Основания для осуществления прямых инвестиций инвестор находит в солидарности взглядов с собственниками бизнеса, а также в общей заинтересованности всех её участников в росте капитализации компании. Для прямого инвестора это имеет ключевое значение, по причине того что рост капитализации обеспечивает его прибыль.

p, blockquote 9,1,0,0,0 —>

В течение двух трех лет после инвестиций, в случае если стоимость компании достаточно возросла, прямой инвестор продает собственную долю по возросшей цене и получает свой доход.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Существуют несколько способов выхода прямого инвестора из компании, рассмотрим основные:

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

• продажа собственной доли на публичном рынке IPO (в случае если прямой инвестор является акционером крупной компании)
• продажа собственной доли потенциальному стратегическому инвестору (в случае если компании невелика)
• продаже собственной доли непосредственно менеджерам компании ( данный способ пока мало распространен и применяет в крупных компания, когда собственники выкупают контроль над их фирмой).

Виды прямых инвесторов

Наиболее распространенным видом прямого инвестора является инвестиционный фонд или фонд прямых инвестиций.

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Фонд прямых инвестиций это некое инвестиционное учреждение, состоящее из двух составляющих:

p, blockquote 13,0,0,1,0 —>

• инвестиционного комитета
• управляющей компании.

Функции данных подразделений четко разграничены и не пересекаются, однако направлены на достижение одной общей цели.

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

Инвестиционный комитет подготавливает и принимает инвестиционные решения. А управляющая компания составляет экономическое обоснование и занимается контролем той компании, в которую были осуществлены вложения.

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

Основные цели прямого инвестора

Основной целью, конечно же, является получение дохода от проведенных инвестиций путем увеличения стоимости компании ставшей объектом инвестирования.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

Существует три направления способных помочь прямому инвестору в достижении поставленной цели.

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

• работа над усовершенствованием способов и механизмов корпоративного управления внутри компании
• разработка, анализ и оценка всех возможных путей развития компании и выбор наилучших из них. Осуществление контроля над исполнением стратегии развития фирмы и корректировка по необходимости
• обмен накопленным опытом, полученным в процессе работы с другими предприятиями.

Основные преимущества привлечения прямых инвесторов

Главным преимуществом будет то, что собственник бизнеса после привлечения прямого инвестора способен сохранить контроль над компанией, т.к. прямых инвесторов это не интересует, они преследуют иные цели.

• удобная форма привлечения инвестиций. В случае если компании известен размер необходимых инвестиций, то прямой инвестор определяется с долей, за которую он эти инвестиции готов осуществить, если же организация готова предложить конкретный размер доли, то прямой инвестор определяет справедливую цену, за которую он готов эту долю приобрести
• относительно бесплатное привлечение прямых инвестиций
• привлечение средств в виде наличности, что способствует их удобному использованию.

after —>

Источник

Что такое прямые инвестиции простыми словами

В интернете и по ТВ часто можно услышать про прямые инвестиции. Что же это за термин? В этой статье Вы узнаете что такое прямые инвестиции простыми словами. С примерами. Плюс к этому, узнаем куда сегодня выгодно инвестировать напрямую и куда вкладываться точно не стоит.

Из этой статьи Вы узнаете:

Что такое прямые инвестиции

Итак, наверняка Вы уже знаете что такое инвестиции. Если кратко, инвестиции — это вложение денег во что-либо с с целью получения выгоды. Выгода эта может быть самой разной: начиная от денег и заканчивая такими вещами, как здоровье или просто хорошее настроение.

К примеру, покупка мороженного для многих будет инвестицией в хорошее настроение. А вложение в перспективные проекты может принести хороший доход. С этим всё понятно. А что такое прямые инвестиции?

Прямые инвестиции — это вложение средств к какой-то проект или компанию для того, чтобы получить управление этой компанией.

То есть, прямые инвестиции, это когда мы вкладываем деньги (либо что-то ещё) ради получения контроля над каким-то проектом. По-сути, это вложение ради власти.

Как правило, если мы сами будем контролировать какой-то проект, то сами сможем направлять его в нужном направлении и получить от этого максимум выгоды. Ради этого и делаются прямые инвестиции. Хотя, тут возможны варианты.

Особо отмечу, что подразумевается вложение не обязательно денег. Инвестировать мы можем любые вещи. Например, компьютеры, транспорт или недвижимость. Или что-то совсем другое.

Примеры

Самый частый вариант прямых инвестиций: мы можем купить контрольный пакет акций какой-нибудь компании. Тогда, мы сможем управлять ей. Принимая эффективные решения в отношении этой компании, мы поможем ей развиваться. Это значит, что компания будет приносить прибыль. То есть, прямые инвестиции принесут над деньги.

В прошлом году прямые инвестиции в российские компании превысили $10 млрд.

Другой пример Допустим, Вы с друзьями решили открыть некоммерческий клуб авиамоделистов. Договорились так. С них — детали. С Вас какое-то помещение, столы и стулья. Понятно, что помещение — это гораздо более весомый вклад, чем детали. Поэтому, руководство клубом доверят Вам. Получается, это тоже прямые инвестиции. Но не ради денег. А, как-раз, ради хорошего настроения. Ну, и ради контроля над клубом авиамоделистов. 🙂

Вообще, очень многие инвесторы, хотят напрямую участвовать в деятельности проекта, в который они вкладываются. Чтобы убедиться в том, что проект развивается по плану. И, чтобы продвинуть какие-то свои идеи развития.

Как правило, прямые инвестиции оформляются как взнос в фонд или уставный капитал организации. В соответствии с международными стандартами, к прямым инвестициям относятся инвестиции, в результате которых инвестор получает долю в уставном капитале не менее 10%. Приобретение 10% в уставном капитале даёт возможность участвовать в управлении предприятием. В частности, иметь своего представителя в совете директоров.

В идеале, прямые инвестиции — это вклад более чем на половину уставного капитала. Если мы делаем такой вклад, то получаем контрольный пакет акций (в акционерных компаниях) и становимся ключевым собственником. То есть, мы сможем принимать все решения относительного того проекта, в который инвестировали.

Ещё пример

Допустим, у нас есть 30 миллионов рублей. Мы хотим что-бы деньги эти работали и приносили хороший доход. Ищем варианты и находим небольшую сеть кафе, которая только недавно появилась в городе, но уже очень популярна. Допустим, там самые вкусные десерты и хорошие детские уголки. И, допустим, у собственника этой сети нет собственных помещений. Он их арендует, но срочно ищет инвесторов, чтобы купить. Так как арендодатели больше не хотят сдавать в аренду и продают помещения.

Вот тут мы можем сделать предложение собственнику сети кафе. Допустим, мы вносим 30 миллионов в уставный капитал. На эти деньги можно выкупить помещения.

При этом, мы становимся ключевым собственником, получаем большую часть прибыли и принимаем ключевые решения о дальнейшем развитии это сети кафе. Ну, а основатель кафе становиться соучредителем. Теперь, он претендует лишь на меньшую часть прибыли. И, например, становиться ответственным лишь за повседневные вопросы.

В итоге, все довольны. Сеть кафе не закрывается, а продолжает развиваться и приносить ещё больше прибыли. Старый собственник сохранил бизнес (хоть и утратил единоличный контроль). А мы выгодно вложились и стали ключевым собственником. Вот так работают прямые инвестиции.

Виды прямых инвестиций

Мы привели самые простые примеры прямых инвестиций. Про небольшой бизнес или даже авиа-клуб. Однако, часто бывает, что прямые инвестиции делаются для получения контроля над какими-то очень крупными проектами. Причём, проект может быть из обной страны. А инвестор — из другой. Это называется прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции делят на два вида.

Исходящие прямые инвестиции — это, когда кто-то из нашей страны инвестирует в зарубежные проекты с целью получения контроля. Пример: компания «Газпром» делает прямые инвестиции в немецкий футбольный клуб «Шальке 04» и в международные проект «Северный поток 2».

Благодаря прямым инвестициям АвтоВаз стал французским. Но, делает современные машины.

В первом случае это делается для популяризации компании «Газпром» в европе. По-сути — прямые инвестиции ради рекламы и улучшения имиджа. Во-втором — ради контроля над трубопроводами за рубежом. Для России и то и другое — прямые инвестиции. Кстати, посмотреть статистику прямых инвестиции России можно на сайте Центрального Банка.

Входящие прямые инвестиции — это, если зарубежный инвестор вкладывается в какой-то проект в нашей стране. Пример: концерн «Рено-Ниссан-Митсубиши» (все три этих марки — по-сути, одна контора сейчас) купила примерно 61% акций «АвтоВаза». Теперь, японцы и французы решают какими будут машины «Лада». И, имеют более половины прибыли от продажи очень популярных в нашей стране моделей Веста, Гранта, XRAY и Нива.

Это достаточно хороший вариант входящих прямых инвестиций. Да, мы утратили контроль над самым популярным отечественным производителем. Зато, марка не исчезла и развивается. У этой марки целая армия поклонников, которые считают, что машины «Лада» становятся лучше, красивее, современнее и комфортнее. А Вы как считаете?

Прямые и портфельные инвестиции

Есть такое понятие — портфельные инвестиции. Это когда люди вкладываются сразу в несколько направлений. Чтобы получить доход и снизить риски. Так сказать, не класть все яйца в одну корзину.

Пример . У нас есть пять миллионов долларов. Мы хотим инвестировать его в акции перспективных компаний. И, чтобы не рисковать, распределяем все деньги не в одну, а в пять компаний. По миллиону в каждую.

Допустим, через год, акции одной из компаний упали в цене на 20%. Акции других четырёх выросли на 20%. Цель выполнена: риски снизили, убытки одной компании с лихвой покрыли прибылью от других. Мы в прибыли. Итого, мы заработали 12% за год.

Пусть даже мы купили более 10% акций в каждой из этих компаний. В управление мы не вмешивались. Просто, спокойно ждали конца года, чтобы вывести заработанное. Вот так работают портфельные инвестиции.

Получается, что прямые инвестиции принципиально отличаются от портфельных. При прямых инвестициях наша цель получить управление. То есть, мы снижаем риски за счёт собственного контроля. А при портфельных — наша цель просто заработать.

Ошибочная классификация прямых инвестиций

Во многих популярных источниках нашёл вот такую классификацию. Якобы, прямые инвестиции по видам делятся на:

• Покупку драгоценных металлов. Например, золота, платины, палладия или серебра.
• Вклады в банках. Как в национальной, так и в иностранных валютах. Чаще всего, в долларах, рублях и евро.
• Покупка паёв в инвестиционных фондах. От разных брокеров и финансовых компаний.

Пожалуйста, будьте внимательны и не верьте разным лже-экспертам. Все три приведённых варианта — это, конечно, никакие не прямые инвестиции. Посудите сами: инвестируя в металлы, паевые фонды или открывая вклад, Вы не получаете контроля ни над чем. Это, наоборот, пассивные инвестиции. По типу, «вложил и забыл на год». Да, это может быть выгодно. Но, это точно не прямые инвестиции.

Преимущества и недостатки прямых инвестиций

Когда мы делаем прямые инвестиции, мы получаем контроль над проектом (над компанией). Это даёт массу плюсов:

Во-первых, мы можем продвигать собственные идеи по развитию компании. Тем самым, мы можем задать ей желаемый вектор развития и сделать её более эффективной. Более выгодной.

Активная позиция + прямые инвестиции = прибыль

Во-вторых, инвестиции становятся более прозрачными. Одно дело, когда мы вложились куда-то и просто ждём. Другое — когда мы вошли в совет директоров и видим всю внутреннюю ситуацию. Всё «кухню».

В-третьих, когда мы сами всё контролируем, гораздо меньше шанс, что нас где-то обманут. А ведь мошенничеств при инвестировании очень много сейчас.

Конечно, у прямых инвестиций есть и свои недостатки:

Главный из них — большие трудозатраты. Нужно самому погружаться во все особенности проекта и заниматься управлением. Не каждому это под силу.

Для эффективного управления нужна активная позиция и знания. Иначе, много мы не неуправляем. Будем немело крутить штурвал и приведём наш проект на мель.

По мере получение опыта, приходит инвесторское чутьё. Легче становиться понять какое направление перспективное. А куда лучше не инвестировать. И, кстати, сразу скажу, что в противозаконные бизнесы настойчиво рекомендую не инвестировать в любом случае. Какими бы выгодными они не казались.

И, есть ещё один важный нюанс. Нередко, для осуществления портфельных инвестиций требуются особые разрешения. Начиная от разрешения всех других собственников (а их может быть много) и заканчивая разными одобрениями государственных органов. Например, антимонопольщиков или даже природоохранных ведомств. Всё зависит от специфики деятельности проекта.

Вместо выводов

Прямые инвестиции — это удобная возможность для всех. Удачно вложившись куда-нибудь, мы сможем стать собственником бизнеса. Потом, за счёт прямых инвестиций можно поглощать конкурентов и даже выкупать крупных автопроизводителей. Как это случилось с нашим «АвтоВазом».

Однако, прямые инвестиции — это удел самых-самых активных. Такие вложения потребуют много сил и средств. Если Вы готовы — дерзайте! Можно начать с малого. Главное — сделать первый шаг.

Инвестиции — это выгодно. Но не всегда просто. Особенно по-началу.

От себя добавлю, что тоже занимаюсь инвестициями. Но, пока больше портфельными. Пока что, мне хватает управления блогом. На большее (пока что), не претендую. Мне ближе такие инвестиции, когда вложил на какой-то срок и забыл. Лишь прибыль выводи вовремя.

Мне удобнее так. Получается, примерно по 1-2% в неделю. Иногда больше.

В основном инвестирую в:

• инвест-проекты;
• акции компаний;
• счета доверительного управления;
• криптовалюты.

Если и Вам это интересно, то всегда рад поделиться знаниями. На этой страничке я публикую свой инвестиционный портфель. А на этой — мои наблюдения о тенденциях в сфере интернет-инвестиций. Проще говоря, информация о том, где выгодно в этом году.

Кроме того, могу составить Вам индивидуальный портфель инвестиций. Это бесплатно. Заявку на формирование портфеля можно оставить тут.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про прямые инвестиции в комментариях.

Спасибо за внимание!

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Источник