Инвестиции от государства 2015

Инвестиции федерального бюджета в инфраструктуру оказались на минимуме с 2015 года

Несмотря на старания властей привлечь максимум внебюджетных инвестиций в исполнение нацпроектов, в инфраструктуру вложения не растут – таковы выводы аналитиков InfraOne по итогам 2019 г. При этом инвестирует все больше государство и все меньше – частные инвесторы. Вместе они вложили в инфраструктуру 4,9 трлн руб. в 2019 г., что почти на том же уровне (на 0,5% больше), чем годом раньше, пишет InfraOne.

Финансирование со стороны федерального бюджета также продолжило сокращаться – по итогам 2019 г. оно достигнет минимума с 2015 г. и составит чуть больше 435 млрд руб. (InfraOne не учитывает трансферты регионам). Доля этих расходов от ВВП страны снижается тоже с 2015 г. – тогда показатель составлял 0,63%, а в 2019 г. будет 0,4% ВВП.

Основная причина сокращения частных вложений – неопределенность регулирования. В Госдуме продолжается рассмотрение законопроекта о защите и поощрении капиталовложений, который может изменить правила господдержки инфраструктурных проектов, структурированных как государственно-частное партнерство (ГЧП) и концессионные соглашения, напоминают аналитики.

Законопроект был принят в первом чтении в декабре, сейчас готовятся поправки ко второму. О том, что дискуссии вокруг законопроекта приостановили подписание концессионных и ГЧП-соглашений, говорил глава комитета по собственности Николай Николаев. «Весь рынок встал, ни одного соглашения о государственно-частном партнерстве попросту не заключается. Почему? Потому, что люди не знают, как им быть и на что они могут рассчитывать в своих взаимоотношениях с государством», – объяснял депутат. «При этом есть небольшой нюанс – ну для кого-то большой, для кого-то небольшой,– будет попадать под этот законопроект вопрос ГЧП и концессий или нет? И на самом деле, как только начался этот разговор – все, все встало», – говорил он.

Предполагается, что ГЧП и концессии выведут из-под действия законопроекта – этот вопрос обсуждался на совещании у первого вице-премьера Андрея Белоусова. Впрочем, до принятия поправок радоваться преждевременно, говорил топ-менеджер компании, инвестирующей в инфраструктуру с применением концессий.

За прошлый год была подписана лишь одна большая концессия – на строительство обхода Тольятти с мостом через Волгу (часть проекта Европа – западный Китай).

Потенциал внебюджетных вложений за год вырос на 7,5–12,6%, подсчитали аналитики InfraOne. По их мнению, частные инвесторы готовы вложить в инфраструктуру до 2,5–2,9 трлн руб. Впрочем, в основном (до 73%) внебюджетные инвестиции в инфраструктуру, по их оценкам, могут предоставить компании, связанные с государством или принадлежащие ему.

Ограничивает возможности внебюджетных вложений и нехватка проработанных проектов, достаточно больших, чтобы быть интересными крупным инвесторам (дороже 5–6 млрд руб.). По мнению InfraOne, в ближайшие 2–3 года может быть запущено около 100 инициатив на 1,87 трлн руб. Но ближе всего к запуску 16 проектов с заявленными инвестициями около 290 млрд руб.

Рынок концессий во многом демонстрирует ожидаемую динамику, связанную с достижением фазы зрелости, спокоен директор PwC Сергей Лузан. На фоне роста интереса со стороны инвесторов к инфраструктуре ГЧП в сфере дорог, ЖКХ, здравоохранения по аналогии с сектором аэропортовой инфраструктуры столкнулось с исчерпанием интересных объектов, которые соответствовали бы минимальным ожиданиям инвесторов по степени проработанности, доходности и рисков.

Дальнейшие инвестиции будут во многом зависеть от готовности государства брать на себя гарантию окупаемости проектов, так как иначе без господдержки доходность по многим из них с учетом поправки на риск будет меньше альтернативных вариантов для вложения средств, говорит Лузан.

В 2019 г. ряд крупных ГЧП-проектов находился на стадии разработки частной инициативы или конкурсной документации, говорит руководитель группы ГЧП CLS Дмитрий Раев, в ближайшее время он ожидает увидеть запуск многих этих проектов. Важный фактор, влияющий на готовность инвесторов вкладывать средства в ГЧП-проекты, – определенность в законодательном регулировании, прежде всего по вопросам выплат из бюджета в пользу инвестора. Для этого рынку необходимо будет увидеть итоговые редакции закона о СЗПК, замечает он, а также изменений, которые государство планирует вносить в ГЧП-законодательство.

Без федеральной поддержки регионы не стремятся объявлять ГЧП-конкурсы, а это серьезно тормозит привлечение внебюджетных инвестиций в инфраструктуру, в то время как инфраструктурные потребности регионов продолжают расти, говорит руководитель практики ГЧП Herbert Smith Freehills Ольга Ревзина.

Но некоторые регионы справляются с модернизацией инфраструктуры и без привлечения внебюджетных инвестиций. Регионы получили много денег на ремонт дорог, региональные дорожные фонды наполнились, а небольшие новые дороги проще и быстрее сейчас строить по госзаказу, например, через включение в комплексный план развития инфраструктуры, говорит «Ведомостям» региональный чиновник.

Источник

Инвестиции в 2015 году: сохраняем движение капитала в период кризиса

Условия экономического кризиса 2015 года и изменения валютной обстановки в стране диктуют новые условия предпринимателям и инвесторам. В этой статье мы постараемся выяснить — какие виды инвестирования сохранили свою актуальность, а какие существенно потеряли финансовую привлекательность. 2015 год только начался, и поэтому с уверенностью говорить о темпах роста, курсе иностранных волют и уровне инфляции на весь год вперед мы не можем.

Итак, из данной статьи мы узнаем, какие же самые лучшие инвестиции в 2015 году, какие наиболее выгодные, а также куда лучше вкладывать в недвижимости или всё же золото?

В перспективе следующие 2-3 года обещают быть кризисными, что вполне закономерно после более чем десятилетия экономического роста и существующей политической обстановки. Поэтому в наших прогнозах мы будем сходить именно из этого сценария, рассчитанного на ближайшие годы.

Инвестиции в России 2015: куда стоит вкладывать

Важно отметить: даже сохранившие свою актуальность виды инвестирования не позволят получить видимый доход в период кризиса 2015: результат станет виден только после его завершения и последующего роста, а пока их лучше рассматривать их как способ сохранения своих средств.

Если вы готовы вступить в инвестиционные отношения даже в кризисный период, то обратите внимание на следующие площадки для вложения средств.

1. Универсальным объектом остаются инвестиции в недвижимость в 2015 году: это обусловлено тем, что помимо финансов, квартиры или торговые площади являются важным социальным ресурсом: людям необходимо где то жить и работать. Единственный очевидный минус таких инвестиций — большой объем необходимых для вложения средств. Однако нагрузку можно снизить, если привлечь к процессу группу людей, например участников долевого строительства.
2. Антиквариат и предметы искусства. Актуальность связана с тем, что их цена напрямую связана с готовностью людей их покупать. При снижении покупательной способности населения цена на предметы ценности падает. При следующем за кризисом росте экономики цены антиквариата и предметов искусства относительно других товаров возрастают, что позволит реализовать их и получить доход. Однако большое значение для успеха в этом деле имеет осведомленность в области антиквариата, поэтому для актуальной оценки стоимости и перспектив её повышения придется привлечь специалиста, что также увеличит ваши расходы.
3. Вложение денег в виртуальные ресурсы, такие, как сайты. Хоть информационная экономика и взаимосвязана с реальным сектором, но развивается по несколько обособленным принципам, что сглаживает влияние кризиса на неё. В качестве площадок для вложения средств можно рассматривать создание собственных сайтов или инвестирование в информационный бизнес.

Инвестиции 2015: куда не стоит вкладывать

Важно знать и о тех вложениях, которые следует избегать в период кризиса.

1. Валюта. В связи с падением курса рубля инвестиции в более стабильные иностранные валюты стали нерентабельными: для их покупки требуется больше рублей, а их перепродажа может стать невыгодной в случае роста национальной валюты.
2. Драг. металлы. В годы экономического роста инвестиции в золото, платину и т.д. актуальны за счет высокого темпа повышения стоимости этих металлов, однако в кризис он, как и рост экономики, заметно снижается. Стоит учитывать, что при покупке драгоценным металлов на их стоимость накладываются наценки банка и НДС, что, при текущем низком темпе роста, делает подобные вложения невыгодными. Итак, можно сделать вывод, что инвестиции в золото в 2015 году неактуальны.
3. Акции. Гражданин на территории РФ имеет возможность приобрести акции преимущественно отечественных компаний, которые также не показывают роста. Усугубляется это неопределенностью на фондовом рынке: прогнозисты не уверены, достигла ли ситуация на фондовых рынках своего нижнего предела и последует ли за ним медленный, но всё же рост. Иными словами, вложение денег в акции сейчас, когда тенденции неизвестны — это скорее вопрос веры, а полагаться на столь эфемерное понятие в области финансов лучше не стоит.
4. Инвестиции в бизнес. Новое дело на первых этапах развития крайне неустойчиво и требует значительных вложений и послаблений со стороны государства. Казалось бы, и то, и другое имеется, но рост цен и снижение покупательной способности ставят под угрозу саму идею окупаемости своего бизнеса. Лучше отложить эту идею до конца кризиса.

В заключение мы хотим сказать, если вы уже сделали первые шаги в мире инвестиций, но еще не постигли всех особенностей этой деятельности, не рискуйте на площадках, для вас неизвестных, но и не останавливайте движение капитала совсем: это позволит не только пережить кризис, но и выйти из него с солидными финансовыми перспективами.

Понравилась статья? Обязательно, поделитесь!

Источник

Как получать от государства 52 000 рублей в год с помощью ИИС

Получить доходность выше банковских вкладов можно и при такой же надежности

Банковские вклады зарекомендовали себя как надежный способ защитить сбережения от инфляции. Например, в декабре вносим на счет 100 000 ₽ под 8,5% годовых — через год получаем 108 837 ₽ с учетом капитализации. Проценты по вкладу составляют 8 837 ₽. Большую часть этой суммы за год «съела» бы инфляция, если просто хранить деньги дома.

© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Тем не менее, даже консервативные инвесторы не рассматривают вклады как инструмент для инвестирования — проценты по депозитам лишь незначительно покрывают текущий уровень инфляции.

Получить доходность выше банковских вкладов можно и при такой же надежности.

Что такое ИИС и зачем он нужен

Индивидуальный инвестиционный счет— специальный брокерский счет, по которому физическое лицо может получить налоговый вычет 13% от суммы средств, внесенных на счет в течение календарного года.

Если открыть ИИС в декабре и внести на счет 100 000 ₽, то в апреле следующего года можно получить налоговый вычет 13 000 ₽. Максимальная сумма пополнения, по которой можно получить вычет — 400 000 ₽ в год, поэтому максимальный налоговый вычет составляет 52 000 ₽ в год.

Осторожные инвесторы могут купить на внесенные средства облигации надежных компаний (например, Сбербанка или МТС) и увеличить доходность инвестиций еще на 9-10%.

В декабре 2016 года вклад «Сохраняй» Сбербанка дает 5.55% годовых при размещении 400 000 ₽ на 3 года. С учетом капитализации, доход составит 74 404,05 ₽.

Калькулятор вклада на сайте sberbank.ru.

Те же 400 000 ₽ для ИИС: открываем счет в декабре и покупаем облигации Сбербанка. С учетом налогового вычета доход составит 142 942 ₽. Это почти в два раза выше, чем доходность по вкладу.

Калькулятор доходности на сайте yango.pro.

Риски есть у любого финансового инструмента. Главное, знать и учитывать их

Плюсы и минусы ИИС

Перед открытием ИИС оцените все возможности и ограничения этого инструмента. Так вы будете точно понимать, каких результатов можно достичь. Главное, что нужно знать об ИИС.

• ИИС позволяет получить от государства до 52 000 рублей ежегодно за счет налогового вычета. 13% — это гарантированная доходность, но вы можете получать и дополнительный доход от инвестиций в облигации и не только.
• Вносить на ИИС можно только российские рубли и не более 400 000 ₽ в год. Пополнять счет можно не сразу и по частям. Например, открываете счет в декабре, а в марте вносите 10 000 ₽.
• С помощью ИИС даже консервативный инвестор получает доходность выше ставок по депозитам.

Пример: на вашем ИИС 400 000 ₽, на них вы купили облигации с доходностью 10%.

Налоговый вычет. Если не пополнять счет на второй и третий год, налоговый вычет составит 52 000 ₽. Вы получаете их на банковский счет.

Доход от облигаций за первый год принесет 40 000 ₽, на счету будет 440 000 ₽. К концу второго года — 484 000 ₽, а третьего — 532 400 ₽. После уплаты подоходного налога на доход от облигаций на ИИС будет 515 188 ₽.

Суммарная доходность: 52 000 + 115 188 = 167 188 ₽. Это превышает доходность вклада под 7% почти в 2 раза. А если пополнять ИИС ежегодно на 400 000 ₽, то это даст дополнительные 52 000 ₽ в год и дополнительный доход от облигаций.

Можно вывести деньги в любой момент. Но если вы выводите даже часть денег в первые 3 года с даты заключения договора, то ИИС закрывается, и вы потеряете налоговую льготу: нужно будет вернуть предоставленные суммы вычетов, пени и уплатить налог с положительного финансового результата от операций по счету.

Я рекомендую относиться к ИИС как к заначке и снимать деньги в первые 3 года в крайнем случае. Если все-таки без досрочного снятия не обойтись, ничего страшного. Вернете налоговый вычет, заберете свои деньги обратно и закроете ИИС без потерь. Возможно, откроете ИИС в будущем, чтобы в следующий раз использовать его преимущества по максимуму.

Одно физическое лицо может открыть только один ИИС. При этом вы можете помочь оформить такой счет родителям, брату, сестре, жене или мужу.

Для получения налоговых вычетов у физического лица должны быть доходы, облагаемые по ставке 13% в соответствующем налоговом периоде. Например, «белая» зарплата от 33 500 ₽ в месяц. Есть второй тип ИИС — с освобождением от налогов на доход, полученный в результате инвестирования. О том, какой из двух типов лучше, расскажем в следующий раз.

Самое лучшее время для открытия ИИС — сейчас. Если в декабре вы внесете 100 000 ₽, то уже в апреле получите 13% — 13 000 ₽. Если упустить момент и открыть счет в январе, то до получения налогового вычета придется ждать почти год. Для справки, за ноябрь 2016 открыто почти 15 тысяч инвестсчетов.

Риски, связанные с инвестированием через ИИС

Отдельно о рисках. Они есть у любого финансового инструмента, и это норма. Главное, знать и учитывать их, и тогда вы обезопасите свои инвестиции.

Вы внесли на ИИС деньги, а они внезапно понадобились вам в первые три года после открытия счета.

На самом деле, вы ничем не рискуете. Просто возьмете деньги обратно, а полученные налоговые вычеты вернете государству. Если очень хочется сохранить налоговые вычеты, можно занять нужную сумму у друзей или родственников. А чтобы снизить вероятность такой ситуации, оформите ИИС как можно раньше. Три года пролетят быстро.

Есть риск, что цена облигации, по которой вы ее будете продавать, будет ниже цены покупки.

Здесь тоже всё просто. Даже если вы продаете облигации дешевле, чем покупали, почти наверняка вы покроете эту разницу за счет дохода по купонам облигаций. К тому же, вы всегда можете оценить потери и решить, так ли уж срочно вам нужны деньги, или лучше дождаться погашения и получить ровно столько, сколько вы ожидаете.

Есть риск, что у вашего брокера отзовут лицензию.

Решение — выбирайте надежного брокера и храните деньги на ИИС в виде облигаций. Даже если с брокером что-то случится, облигации останутся при вас, потому что это ваша собственность.

Государство может пересмотреть правила игры, отменить налоговый вычет или придумать что-то еще.

От этого не застрахован ни один финансовый инструмент. Но на самом деле, пока Минфин анонсирует только приятные изменения с 2017 года: страхование, по аналогии АСВ для банковских вкладов, повышение лимита первого взноса до 1 млн. рублей, отмену налогообложения по корпоративным облигациям. Скоро будет видно!

Как открыть ИИС

Если ИИС вам подходит, есть хорошая новость: открыть счет можно, не выходя из дома. Никаких поездок в офис брокерских компаний, никаких очередей. Установите приложение Yango — в нем открытие ИИС занимает меньше 10 минут. Всё, что вам потребуется — подтвержденный аккаунт на Госуслугах.

В завершение делюсь схемой. Она помогает определиться, какой вариант ИИС вам больше подходит.

Источник