Инвестиции китайских компаний за рубежом

Китайские инвестиции на примере компаний из Европы

👇🏻 поделитесь заметкой с друзьями и знакомыми ⤵️

Китайские инвестиции: В последние годы наблюдается рост инвестций из Китая в Европу, что разумеется способствует бизнесу и создает новый уровень конкуренции. Несмотря на очень большие масштабы этого явления, мало кто понимает, что некоторые основные европейские бренды уже находятся в руках китайцев и объем этих инвестиций охватывает практически все отрасли.

Эти инвестиции также вызывают много споров, таких как покупка акций британской атомной электростанции в Хинкли-Пойнте за 1,4 миллиарда долларов США и недавние возражения против внедрения технологий и инфраструктуры 5G компанией Huawei.

История китайских инвестиций за рубежом

Торговые контакты между Европой и Китаем имеют долгую и богатую историю. Уже в 1980-х годах, после введения реформ Дэн Сяопина и открытия Китая миру, европейские предприятия были очень заинтересованы в инвестировании в Китае.

Приток капитала и технологий способствовал быстрому экономическому росту Китая. Тем не менее, такое положение дел продолжалось до начала XXI века.

В 2000 году Пекин начал продвигать политику Going Global, которая поощряла отдельные компании делать иностранные инвестиции. Это способствовало инвестициям в горнодобывающий сектор и приобретению отдельных предприятий.

В результате стратегия Going Global 2.0, представленная в 2012 году, стала продолжением этой политики. Делается акцент на портфельных инвестициях и доходности инвестиций — производная от вышеуказанных стратегий продвигается Пекином и широко обсуждаемой инициативой «Пояс и путь».

Китайские инвестиции в Европе

Всего за десять лет общая стоимость китайских инвестиций в Европе (не включая Россию) увеличилась почти в семнадцать раз (с 23 млрд долларов США в 2008 году до 385 млрд долларов США в 2018 году).

2017 год считается рекордным, когда инвестиции были сделаны на сумму более 100 миллиардов долларов США. В результате за последнее десятилетие китайцы захватили более 350 европейских компаний.

С исторической точки зрения явные изменения также видны:

• в течении многих лет европейские инвестиции, сделанные в Китае, многократно превышали китайские инвестиции в Европе.
• 2014 год оказался прорывным,
• и в 2016 году китайские инвестиции в Европе превысили инвестиции европейских инвесторов в Китай в четыре раза.

Однако следует помнить, что общая доля китайских инвестиций в Европе составляет всего несколько процентов. Особенно, если сравнить это с инвестициями, сделанными Соединенными Штатами (более 35%). Тем не менее, аналогичная ситуация относится и к европейским инвестициям в Китае.

В какие сектора бизнеса направляется китайский капитал?

Отрасли, в которые китайский капитал инвестируется в Европу, очень разнообразны.

Секторами наиболее популярных секторов являются:

• транспорт 69 млрд долларов,
• энергетика 64 млрд долларов,
• сельское хозяйство 58 млрд долларов
• и технологии 31 млрд долларов.

Однако есть и инвестиции в такие сектора, как химическая, медицинская, туристическая, развлекательная и медиа.

Что привлекает китайские инвестиции в Европу?

Среди наиболее важных факторов, привлекающих китайские инвестиции в Европу, можно выделить: возможность доступа к новейшим технологиям и решениям, более широкий доступ к европейскому рынку и другим рынкам в мире (в первую очередь американским) благодаря приобретению европейских компаний.

Кроме того, китайские инвесторы хотят значительно повысить конкурентоспособность своей продукции под маркой, связанной с высоким качеством европейских брендов — как в Китае, так и за рубежом. Несомненным преимуществом также является широкий доступ к хорошо образованному персоналу.

Китайские инвестиции в Европе достигают практически каждого уголка, но они распределяются неравномерно.

Крупнейшими бенефициарами являются страны Западной и Северной Европы, а именно:

• Великобритания, Швейцария и Германия (в общей сложности почти 180 миллиардов долларов США).
• В западных странах доминирующими секторами, привлекающими китайские инвестиции, являются транспортный сектор (в основном Германия), технологии, недвижимость и финансовый сектор.
• В странах Центральной и Юго-Восточной Европы инвестиции часто связаны с инициативой «Пояс и маршрут» и включают инфраструктурные проекты, в том числе строительство железнодорожной линии Белград — Будапешт, а также автомобильной и химической промышленности в Болгарии и Венгрии. Горнодобывающий и сельскохозяйственный секторы также являются важными секторами.

Южная Европа также подразумевает многочисленные инвестиции в инфраструктуру в рамках Инициативы «Пояс и путь» и те, которые связаны с энергетическим сектором. Несомненно, одним из самых известных было купить большую часть порта Пирей, который с китайской точки зрения является «воротами в Европу».

Также было много инвестиций в потребительские товары, в том числе итальянские и греческие бренды одежды.

Одной из крупнейших сделок стало приобретение Pirelli в ChemChina за более чем 7 миллиардов долларов США в 2015 году. Португалия, в свою очередь, является крупнейшим бенефициаром китайских инвестиций на душу населения.

5 самых крупных китайских инвестиций в Европу

Все пять крупнейших китайских инвестиций в Европе были сделаны за последние три года.

Несомненно, самой крупной из них стала покупка ChemChina швейцарского концерна по производству семян и средств защиты растений Syngenta. Стоимость сделки составила 43 миллиарда долларов США.

Второе место принадлежит одному из ведущих владельцев и управляющих логистической недвижимостью Logicor. Он был приобретен китайским государственным фондом China Investment Corporation почти за 14 миллиардов долларов США.

Следующей сделкой в стоимостном выражении была покупка Ping An акций британской финансовой холдинговой компании HSBC за 9,6 млрд долларов США. Чуть меньше, потому что за 9 миллиардов долларов китайский автомобильный магнат Geely (владелец таких брендов, как Volvo и Lotus) купил 10% акций концерна Daimler, который, среди прочего, является владельцем Mercedes.

Пятое место занимает китайский технологический гигант и создатель мессенджера WeChat — Tencent. За 8,6 миллиарда долларов он приобрел финскую студию, создавшую мобильные игры Supercell, создателя таких игр, как Clash of Clans и Clash Royale. В последнее время наблюдается явный рост интереса китайских компаний к инвестициям в сектор мобильных приложений.

Другие европейскими компаниями и брендами в руках китайцев являются:

• немецкий производитель промышленных роботов KUKA,
• портал Skyscanner,
• бренды зимней одежды Atomic и Salomon,
• чешские авиалинии Czech Airlines,
• один из крупнейших производителей стали в мире ThyssenKrupp,
• итальянский производитель бытовой техники Candy
• словенское Gorenje,
• норвежский производитель воды Voss,
• веб-браузер Opera,
• инвестиционная платформа eToro и игровая студия Ubisoft.

Стоит также упомянуть европейские футбольные клубы, находящиеся в китайском владении, в том числе:

Китайские инвестиции в Европе — противоречие

Некоторые из инвестиций вызывают некоторые противоречия.

Наиболее часто упоминаемыми аргументами являются возможность шпионажа и влияния на безопасность государств, потеря особо важных технологий. Среди угроз также упоминается возможность влияния Китая на цепочку поставок ключевых товаров с точки зрения европейских стран.

Примером блокирования спорных инвестиций было противодействие Германии приобретению Aixtron, который является основным поставщиком технологии нитрида галлия, используемой для производства передовых радаров, поставляемых в НАТО.

Китайские инвестиции в Европе — только набирают обороты

Инвестиции из Китая, безусловно, будут и впредь способствовать развитию Китая и укреплять его позиции на международной арене.

Динамично развивающаяся инфраструктура в рамках Инициативы «Пояс и маршрут» будет способствовать увеличению импорта и экспорта в Китай, что может оказаться возможностью для предпринимателей.

Сокращая время доставки, эти преимущества также будут ощущаться потребителями. Несмотря на некоторые противоречия, связанные с этим, безусловно, стоит наблюдать это явление.

Какая цена китайских инвестиций?

Что же ожидает китайская сторона взамен?

• В Кении крупные инфраструктурные проекты реализуются за счет китайских средств: железнодорожный, автомобильный и портовый, а в странах Африки к югу от Сахары современная промышленность создается с нуля.
• Китай также играет роль крупнейшего торгового партнера Судана, откуда он импортирует 6% своего спроса на нефть. Взамен они требуют все виды налоговых льгот, практически неограниченный доступ к ресурсам и природным ресурсам.

Китайская стратегия: бизнес и инвестиции

• потерю суверенитета,
• отсутствие прозрачности,
• чрезмерное финансовое бремя,
• отстраненность от местных экономических потребностей,
• геополитический риск,
• негативное воздействие на окружающую среду и возможность коррупционных действий.

• гидроэлектростанция в Эквадоре,
• космический центр в Аргентине,
• железнодорожное сообщение в Венгрии,
• ИТ-проект в Зимбабве,
• порт Хайфа в Израиле,
• угольные шахты в Пакистане,
• трубопровод в Таджикистане,
• порт в Мьянме
• и высокоскоростная железная дорога в Индонезия.

Ваш бизнес готов к инвестициям из Китая или есть смысл остановиться и подумать?!

Источник

Инвестиции Китая — стратегия «выхода за рубеж»

Китайский официоз разъясняет на тему причин вывоза капитала из КНР, экономической политики Китая и претензиях Китая на реализацию своих интересов в других странах, а также о желании влиять на курс развития человечества.

Стратегия вывода капитала из Китая

Одним из наиболее острых в политической полемике о Китае является вопрос о целях вывоза капитала из КНР. Сведения о прямых инвестициях КНР часто становятся аргументом в пользу обоснования капиталистической сущности Китая. В этой связи предлагается справка с официальной информацией по теме.
Что такое стратегия «выхода за рубеж»?
«Жэнминь жибао» разъясняла:

«„Выход за рубеж“ — главное направление китайских предприятий, модель транснациональной интеграции, которая обслуживает стратегию китайских компаний, обязательный выбор предприятий страны для развития и участия в международной конкурентной борьбе. На только завершившемся Центральном рабочем совещании по экономическим вопросам была отмечена необходимость претворения в жизнь стратегии «выхода за рубеж», поиска новых способов инвестиционного сотрудничества, предотвращения и устранения внешних инвестиционных рисков.

… Директор Центра по зарубежным инвестициям исследовательского института Министерства коммерции КНР Син Хоуюань ответила: в целом сфера зарубежного инвестиционного сотрудничества Китая довольно широкая, способов партнерства много, уровень сравнительно высокий, вместе с тем, наблюдается быстрый рост. Капиталовложения за рубежом функционируют в различных формах от основных видов инвестиций до слияний и поглощений транснациональных корпораций.

… Син Хоуюань подчеркнула, что осуществление стратегии по «выходу за рубеж» имеет большое значение для продолжительного социально-экономического развития Китая.

В первую очередь, необходимо сбалансировать „заимствование“ и „выход“, сократить разницу между проектами с капиталами, ослабить давление с ревальвацией юаня. Будучи развивающейся страной, „выход за рубеж“ принес с собой экономические выгоды для Китая за границей. По международному опыту, любой стране при развитии необходимо сбалансировать ВВП и ВНП, нельзя только „заимствовать“ и не „выходить за рубеж“.
… Компании Китая разворачивают инвестиционное сотрудничество на основе рыночных правил, а также получают разрешение администрации принимающей страны. После процесса локализации Китай взращивает местных специалистов, способствует совершенствованию местного производства, а также собственных способностей развития. Китайские инвестиции не только приносят с собой капитал, технологии, но также увеличивают занятость на местах и налоги. Китайские предприятия по сотрудничеству в сфере инвестиций за рубежом функционируют на законной основе, придают огромное значение защите окружающей среды и качеству безопасности, защищают законные права и интересы рабочих, активно выполняют социальные обязательства, широко приветствуются местной администрацией и народом».

Вместе с тем, давалось следующее обоснование http://russian.people.com.cn/9. :

«Законы подъема крупной державы доказывают, что когда государственная мощь одной страны непрерывно усиливается, ее государственные интересы непременно растут, имея глобальный характер. Сегодня на фоне глобализации охват государственных интересов не только ограничен традиционными государственными границами, он распространен на регионы.
В новой обстановке госинтересы Китая воплощены не только в защите территориальной и суверенной целостности, но и в защите зарубежного рынка, инвестиций предприятий, жизненной безопасности китайских граждан и безопасности „коридора“. Вместе с тем, они все более воплощаются в том, что Китаю необходимо завоевать позиции в международной обстановке, преследуя глобальные интересы.

… В отличие от западных стран, которые часто применяют силу путем военного вмешательства и, якобы, защищают зарубежные интересы, Китай в течение долгих времен придерживается принципа „невмешательства во внутреннюю политику чужой страны и мирной дипломатии“. По мере умножения зарубежных интересов Китая, китайские граждане, имущество и капиталы все более активно выходят за рубеж, государственные интересы Китая также распространяются на другие страны. Правительство обязано распространять защиту интересов за рубежом. Но как сбалансировать защиту зарубежных интересов и невмешательство во внутреннюю политику? Здесь требуется непрерывный поиск в ходе практики».

VIII съезд КПК поставил задачу достижения к концу 2015 г. как минимум равного соотношения вывоза и ввоза капитала. Уже в 2014 г. вывоз прямых инвестиций превзошёл объём ввезённых ($123,1 млрд к $119,6 млрд).
За годы 12-й пятилетки (2011 — 2015 гг.) произошёл рост объёмов прямых инвестиций с $74,7 млрд до $118 млрд. К 2014 г. доля КНР в общем объёме прямых инвестиций в мире составила 9,1% (3-е место), увеличившись с 2011 г. в два раза.
Отраслевая структура инвестиций КНР за рубежом на 2014 г. имеет следующий вид: услуги и лизинг — 36,5%, финансы — 15,6%, добывающая промышленность — 14%, обрабатывающая промышленность — 5,9%, торговля — 11,7%, прочее — 16,3%. Территориальная: Азия — 68%, Латинская Америка — 12%, Европа — 7,9%, Северная Америка — 5,4%, Африка — 3,7%, Океания и Австралия — 2,9%.

«По сравнению с экономическим и производственным влиянием Китая на мир, а также торговым статусом страны, КНР относительно слаба во внешних инвестициях. Китай уступает лишь США и Германии по капиталовложениям за рубежом, однако доля этих инвестиций в ВВП все же относительно небольшая. Данная пропорция в мире в среднем составляет 33%, доля КНР — 6.6%. К 2013 году резерв внешних инвестиций превысил 660 млрд. долларов, страна заняла 11 место в мире, однако это составило лишь 2.5% от мирового показателя, 10% от доли США, половину от пропорции Японии. Это, с одной стороны, свидетельствует о том, что «китайский капитал» в отличие от «китайского производства» пока не стал мощной силой, влияющей на структуру мировой экономики. С другой стороны, уровень интернационализации китайских предприятий все еще невысокий.

Согласно данным, 90% источников прибыли китайского капитала находятся в КНР, а не за границей.

Международный опыт свидетельствует о том, что экономическое влияние страны, главным образом, зависит не от того, сколько продукции она поставила миру, а сколько предоставила капитала, именно благодаря этим денежным средствам можно оказать глубокое влияние на глобальные экономические правила и торговую структуру. В этой связи, следует отметить нынешний особенный период для китайской экономики, когда она после стремительного роста на протяжении более 30 лет находится на этапе снижения скорости и трансформации. В таких условиях, необходимо способствовать выходу китайского капитала и предприятий в мир, осуществлять производственное размещение в глобальных рамках, это очень важно для трансформации Китая от крупной экономики в сильную.
Превращение КНР в чистого экспортера капитала имеет более глубокое значение, чем становление крупнейшей торговой страной».

Если с привлечением капитала в целом всё ясно — осуществляется с целью развития производительных сил. Так, например, представитель Министерства коммерции КНР Гао Фэн в 2018 г. говорил:

«Несмотря на ожесточенную конкуренцию за международные инвестиции, Китай уверенно осуществляет качественное развитие путем использования иностранного капитала, постоянно повышая уровень индустриального комплекса, развивая высококачественные человеческие ресурсы, непрерывно оптимизируя бизнес-среду и имея огромный рыночный потенциал».

То, что касается вывоза капитала, возникают вопросы — с какой целью? что значит «влияние на мир»?

Порядок государственного регулирования инвестиционной деятельности за рубежом

Рассмотрим далее установленный порядок регулирования инвестиционной деятельности в КНР, основанный на «Правилах регулирования разрешительной и уведомительной регистрации зарубежных инвестиционных проектов» и «Правилах регулирования зарубежных инвестиций».
Разрешительная регистрация применяется при осуществлении зарубежных инвестиций в следующих случаях:

1) объем инвестиций превышает $1 млрд (до 2014 г. утверждению подлежали инвестиционные проекты с объемом капиталовложений от $300 млн в сфере энергетики и от $100 млн в остальных отраслях), а проекты с объемом инвестиций более $2 млрд утверждаются в Госсовете КНР на основе рекомендаций Государственного комитета по делам развития и реформ;
2) если инвестиции осуществляются в отрасли, связанные с национальной безопасностью (телекоммуникация, электроэнергетика, средства массовой информации, трансграничное использование водных ресурсов);
3) проекты связаны с государствами, с которыми КНР не имеет дипломатических отношений;
4) проекты связаны с государствами, которые находятся в состоянии войны или на территории которых происходят внутренние
беспорядки;
5) государства находятся под санкциями ООН.

В остальных случаях применяется уведомительный характер регистрации.
Вместе с тем, следует понимать, что корпорации госсектора находятся под прямым контролем правительства и партии.
Предварительное утверждение зарубежных инвестиций для китайских компаний осуществляется Государственным комитетом по делам развития и реформ и Министерством коммерции КНР. Получив разрешение на реализацию внешнего инвестиционного проекта, китайский инвестор также должен получить разрешение на вывоз инвестиций в иностранной валюте в Государственном управлении по валютному контролю. Помимо двух инстанций, названных выше, инвестиционные проекты государственных предприятий утверждаются Комитетом по контролю и управлению государственным имуществом.

Сущность политики «выхода за рубеж»

Стратегия «выхода за рубеж» является частью общей политической стратегии КПК.
В отчётном докладе ЦК на XIX съезде КПК Си Цзиньпин сказал:

«На основе обновления форм инвестирования за рубежом стимулировать международное сотрудничество в сфере производственных мощностей, формировать глобально ориентированную сеть торговли, инвестирования и финансирования, производства и услуг, форсировать культивирование новых преимуществ в контексте международного экономического сотрудничества и конкуренции.
Товарищи! Раскрепощение и развитие общественных производительных сил — сущностное требование социализма. Нам предстоит пробуждать творческий потенциал и жизненную силу развития всего общества, прилагать усилия к тому, чтобы наше развитие стало более качественным, более эффективным, более справедливым и более устойчивым!».

В резолюции по отчётному докладу ЦК XIX съезда КПК указано:

«Съезд, одобряя представленный в докладе анализ международной обстановки и выдвинутый курс внешнеполитической работы, подчеркивает, что Китай будет неизменно идти по пути мирного развития, будет высоко нести знамя мира, развития, сотрудничества и всеобщего выигрыша, твердо придерживаться основной цели своей внешней политики: защищать мир во всем мире и содействовать совместному развитию. На основе пяти принципов мирного сосуществования Китай будет с неуклонной решимостью развивать дружбу и сотрудничество со всеми странами, активно стимулировать международное сотрудничество в рамках инициативы „Один пояс и один путь“, продолжать активно участвовать в преобразовании и формировании системы глобального управления, стимулировать формирование нового типа международных отношений, основанных на взаимном уважении, равенстве и справедливости, сотрудничестве и всеобщем выигрыше. Китай будет стимулировать создание сообщества единой судьбы человечества, вместе с народами всех стран строить чистый и прекрасный мир, где царит долгосрочный мир, всеобщая безопасность, совместное процветание, открытость и инклюзивность».

После реализации 13-й пятилетки КПК прогнозируются шесть глобальных изменений в мире, некоторые из которых связаны http://russian.people.com.cn/n. со стратегией «выхода за рубеж»:

«3. Мировая экономическая карта будет перечерчена
На первых порах, когда в стране была запущена политика реформ и открытости, Китай по общему объему экономики занимал лишь 11-е место в мире. В 2015 году ВВП Китая составил 67,7 трлн юаней. По этому показателю Китай занимает второе место в мире и обеспечивает 25 проц мирового экономического роста.
В настоящее время около 30 тыс китайских предприятий ведут бизнес за границей, миллионы китайцев проживают и работают в разных уголках мира. По состоянию на конец 2015 года, объем прямых инвестиций Китая в другие страны впервые превысил отметку в 1 трлн американских долларов, заграничное имущество Китая оценивалось в 7 трлн долл США.
В период 13-й пятилетки среднегодовые темпы роста китайской экономики превысят 6,5 проц, импорт в Китай перевалит за отметку в 10 трлн долл США, а объем инвестиций, вложенных Китаем в экономику других стран, составит свыше 500 млрд американских долларов. Китайские граждане будут совершать более 500 млн зарубежных поездок.

В 2020 году ВВП Китай достигнет 14 трлн долл США, что будет равняться 70 проц ВВП США, то есть в ближайшие несколько лет продолжит сокращаться разница между двумя странами. Валовой внутренний продукт на душу населения в Китае приблизится к 10 тыс американских долларов, и Китай станет государством с высоким уровнем доходов. Китай предоставит миру огромный рынок, достаточный капитал, богатство товаров и еще более ценные шансы и возможности.

… 6. Китай будет брать на себя больше ответственности и обязательств в международных делах
Великая китайская стена — самое грандиозное оборонительное сооружение на Земле. Некоторые зарубежные политики считают ее символом Китая, изолированного от остального мира.
А теперь недалеко от участка Великой китайской стены на Мутяньюй выстроена скоростная автомагистраль, которая похожа на мост и соединяет центральные районы столицы Китая с озером Яньциху, у которого прошла неофициальная встреча лидеров экономик-членов Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества /АТЭС/. В ходе мероприятия была определена дорожная карта экономического сотрудничества в Тихоокеанском регионе.
Это свидетельствует о том, что сегодняшний Китай оставил в прошлом «психологию Великой китайской стены» и перешел к «созданию крупного моста», считают зарубежные эксперты.

Китай присоединился к Парижскому соглашению по борьбе с глобальным изменением климата, принимает участие в борьбе с вирусами Эбола и Зика, предоставляет другим странам помощь в области науки, техники, образования, медицины, здравоохранения, охраны окружающей среды, защите дикой фауны и флоры, проводит миротворческие операции, предоставляет поддержку в обеспечении ядерной безопасности и кибербезопасности, борется с терроризмом, бедностью и коррупцией.

Китай приложит усилия, чтобы к 2020 году, когда население страны составит 1,42 млрд человек, помочь 70 млн человек выйти из нищеты. По словам экспертов, эти две цифры имеют огромное значение для человечества.
Как подчеркнул Си Цзиньпин, Китай должен внести более весомый вклад в развитие человеческого общества и взять на себя еще больше обязательств. Осуществление мечты о великом возрождении китайской нации не только принесет пользу китайскому народу, но и будет содействовать прогрессу всего человечества.

Весь мир будет иметь возможность воспользоваться шансами, возникающими в связи с реализацией в Китае 13-й пятилетки, комментируют зарубежные СМИ».

Признавая, что в Китае осуществляется диктатура рабочего класса в форме демократической диктатуры народа под руководством КПК, из сказанного выше можно сделать следующие выводы:

1) политика вывоза капитала должна послужить развитию производительных сил, как Китая, так и «принимающих» стран,
2) политика «выхода за рубеж» удовлетворяет интересам китайского частного капитала, стремящегося в развивающиеся страны к более высокой норме прибыли,
3) политика «выхода за рубеж» удовлетворяет политическим целям КПК по росту политического влияния КНР и борьбе с американским и европейским империализмом,
4) политика «выхода за рубеж» является составной частью общей политической стратегии КПК по мирному сосуществованию, а не подноготной «китайского империализма».

Источник