Инвестиции капитал инвестиционная деятельность

Инвестиционный капитал

Инвестиционный капитал — это денежные средства, вложенные в финансовые или реальные (материальные) активы на длительный период времени.

В широком смысле под инвестиционным капиталом понимают вообще все имеющиеся ресурсы, нематериальные и денежные средства.

Вообще капитал — это все средства производства и человеческие ресурсы, которые могут увеличить возможности потребления в будущем. Достигается это за счет текущего сокращения потребления — то есть инвестирования с целью получать различные выгоды и прибыль.

• Собственным — это накопления и чистая прибыль после уплаты всех платежей и налогов
• Привлеченным — это средства, которые увеличивают собственный капитал за счет эмиссий акций, доходов акционеров. Отличается от собственного тем, что привлеченный капитал влияет и формируется в зависимости от действий и структуры собственников компании
• Заемным — это средства, которые взяты в долг в различных источниках. Сюда относят всевозможные ссуды, кредиты, займы.
• Иностранным — это средства, которые внесли в развитие зарубежные партнеры.

Также структуру инвесткапитала капитала можно представить в виде списка активов.

• Материальные активы (вложения в материальные объекты).

1.1. Прямые инвестиции (вложения в уставный капитал предприятия).

1.2. Нетто-инвестиции (вложения на расширение и реорганизацию действующего производства).

1.3. Трансфертные инвестиции (приобретения, приводящие к смене собственника).

• Финансовые активы (вложения в финансовые инструменты).

2.1. Портфельные инвестиции (приобретение ценных бумаг, депозитов, страховок).

2.2. Паи и доли в предприятиях и кооперативах.

• Нематериальные активы (вложения в процессы производства, имеющие ценность и приносящие выгоду).
  • Завоевание положения на рынке (размещение рекламы, создание бренда, патенты, исследования, научные изыскания)
  • Вложения в обучение сотрудников
  • Вложение в инновационные стратегии и НИОКР
  • Социальные мероприятия
  • Общие условия процесса воспроизводства.

Что такое рентабельность инвестиционного капитала

Эффективность вложений определяется уровнем выгоды, которая получена в процессе производстве или деятельности.

Существует специальный термин — рентабельность, который отражает отношение прибыли компании к уровню инвестированных средств. Чем выше так называемый КПД деятельности, тем выгоднее инвестирование.

Формула расчета ROIC (Return on Invested Capital) выглядит очень просто:

ROIC = Прибыль после уплаты налогов/Инвестированный капитал*100%.

Прибыль после уплаты налогов рассчитывается по формуле:

Прибыль после уплаты налогов = Прибыль до налогообложения * (1 – ставка налога).

Инвестированный капитал для точного расчета ROIC суммируется с долгосрочными обязательствами, например, кредитами.

Для расчета показателя берутся данные отчетов о прибылях и убытках. Когда при расчете используется квартальная отчетность, коэффициент можно умножать на число периодов для расчета годового показателя ROIC.

Иногда ROIC называют ROTC (Return On Total Capital, рентабельность суммарного капитала) или ROI (Return On Investment, рентабельность инвестиций).

Наравне с рентабельностью используют термин доходность. Оценка доходности позволяет понять, насколько успешна деятельность, гарантирован ли объем прибыли.

Управление процессом производства практические невозможно без использования этого простого, но эффективного маркера деятельности компании. На рынке инвесткапитала принято различать микро- и макро ROI.

Макропоказатель доходности проекта используется для оценки глобальных и долгосрочных проектов, например, запуска нового производства. Показатель в этом случае будет рассчитан не для однолетнего периода, а для длительного, поскольку крупные проекты не всегда окупаются в течение года.

Для НМА рентабельность рассчитать сложно, поскольку стоимость активов определять в некоторых случаях невозможно.

Источник

Инвестиционная деятельность – основа доходных инвестиций

Если Вы решили начать заниматься инвестированием, значит, Вы планируете осуществлять инвестиционную деятельность .

Что же такое инвестиционная деятельность предприятия и чем она регулируется?

Для регулирования инвестиционной деятельности принят федеральный закон об инвестиционной деятельности – № 39-ФЗ от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Согласно этому закону под инвестиционной деятельностью понимается «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Участники инвестиционной деятельности: объекты и субъекты

Кто же является участником инвестиционной деятельности?
Крайне важно понимать, кто является субъектом и объектом данной деятельности. Субъектами будут выступать люди, объектами – те активы (капитальные вложения), в которые происходит инвестирование капитала.

Объекты инвестиционной деятельности

Вышеупомянутый федеральный закон об инвестиционной деятельности дает четкое определение капитальным вложениям.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

• основные фонды (например, недвижимость, здания, сооружения и т.д.), необходимые для запуска бизнес-проекта;
• оборотные фонды (например, сырьё и материалы опять же для запуска проекта);
• ценные бумаги (акции, облигации и др.);
• денежные вклады;
• научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
• имущественные права и права на интеллектуальную собственность;
• и т.д.

При учете основных фондов в составе капитальных вложений необходимо правильно калькулировать их первоначальную стоимость, а также корректно учитывать начисленный износ.

Субъекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвестиционной деятельности являются те люди, которые осуществляют данный тип деятельности.

К ним можно относятся в первую очередь инвесторы, а также могут быть заказчики, подрядчики и прочие пользователи объектов капитальных вложений.

Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, принимающие решение и вкладывающие собственные (например, свои денежные средства), привлеченные (например, средства, полученные в результате выпуска акций) или заемные средства (например, банковские кредиты) в объекты инвестиционной деятельности.

Понятно, что инвестор может использовать несколько видов средств. Например, частично финансировать проект за счет своих средств, а частично за счет заемных.

Классификации инвесторов

Существует множество классификаций инвесторов, рассмотрим наиболее часто встречающиеся.

Классификация инвесторов

Стратегический инвестор рассматривает инвестирование в долгосрочном периоде. Если, например, рассмотреть рынок акций, то он предпочитает владение акциями и получение дохода в качестве дивидендов.

В то время, как спекулятивный инвестор «играет» на курсе акций, постоянно покупая и продавая их.

Портфельный инвестор вкладывает капитал в несколько инвестиционных продуктов. Формируя портфель инвестиций, зачастую портфельный инвестор пытается диверсифицировать (снизить) свои риски.

Если рассмотреть инвесторов с позиции их тактики и отношения к риску, то следует выделить три основных типа.

Венчурные (рискованные) инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в более рискованные активы (например, разработку новых технологий, вложения в биткоины и т.д.). Понятно, что при этом они надеются на большую доходность своих вложений.

Консервативные инвесторы наоборот предпочитают наиболее надежные вложения в ущерб их доходности. Примером могут быть банковские депозиты.

Этапы инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность, как и любая другая деятельность, описывает процесс, в данном случае инвестирования капитала.

Мы знаем, что инвестиции подразумевают, получение прибыли или другого социального эффекта. Однако без четкого представления мероприятий, направленных на получение желаемого размера прибыли, обойтись не возможно.

В этой связи в процессе инвестиционной деятельности можно выделить ряд этапов:

• Этап 1.Поиск необходимых инвестиционных ресурсов;
• Этап 2.Выбор потенциально эффективных объектов инвестирования;
• Этап 3.Формирование инвестиционного портфеля;
• Этап 4.Реализация инвестиционного проекта.

Этап 1. Поиск необходимых ресурсов

На этом этапе инвестиционной деятельности инвестор определяет сколько и каких ресурсов он может направить на инвестирование.

Дело в том, что любой ресурс имеет свою цену. Если Вы берете кредит в банке, его ценой будет проценты по кредиту.

Но даже в случае, если Вы используете свои собственные накопления, они тоже имеют цену. Пусть данная цена и не видна с первого взгляда. Дело в том, что Вы можете вложить свой капитал в другие проекты и получать прибыль там. Следовательно, упущенная выгода и будет ценой вашего капитала.

Таким образом, на этом этапе инвестор определяет где и сколько ресурсов он возьмет. Также обязательно определяется срок привлечения инвестиционных ресурсов.

Понятно, что нет необходимости брать кредит в банке сразу на всю сумму, если запуск проекта растягивается на длительный период. Разбиение кредита на более мелкие части в соответствии с потребностью в инвестициях позволит сократить величину процентов по кредиту.

Этап 2. Выбор потенциально эффективных объектов инвестирования

На этом этапе инвестиционной деятельности происходит отбор проектов для реализации.

Отбор проектов включает в себя:

• первичный поиск проектов (формируется перечень инвестиционных проектов, в которыми потенциально заинтересовался инвестор);
• первичный отбор проектов (из дальнейшего анализа исключаются проекты, не удовлетворяющие каким-либо условиям. Например, не хватает объёма инвестиций или проект не нравится инвестору и т.д.).

Этап 3. Формирование инвестиционного портфеля

На этом этапе происходит уже оценка инвестиционной привлекательности проектов, оставшихся после первичного отбора (2 этап).

На основе оценки эффективности отбираются проекты к реализации. Причем критерии отбору могут быть различные и в большой степени зависят от типа инвестора. Какие-то инвесторы выберут проекты с наибольшей доходностью (венчурные инвесторы), какие-то — наименее рискованные.

На основе предпочтений инвестора и объема найденных инвестиций (1 этап) формируется конечный инвестиционный портфель.

Этап 4. Реализация инвестиционного проекта

Переход к этапу реализации инвестиционного проекта означает, что процесс инвестирования начался. Деньги уже вкладываются.

На этом этапе очень важен контроль за реализацией проекта. Это необходимо для того, чтобы не выйти за плановые дисконтированные (с учётом нормы прибыли) или недисконтированные показатели, заложенные в бизнес-плане.

Источник

Что такое инвестиционная деятельность — основные этапы и правовое регулирование инвестиционной деятельности

Как и множество различных экономических понятий со страниц университетских учебников, инвестиционная деятельность имеет широкое и узкое значение.

Обосновано это тем, что она постоянно расширяет спектр представленных предложений. Еще 30 назад за подобные операции можно было получить проблемы с законом, а сегодня считается престижным быть инвестором нескольких проектов одновременно.

Оглавление:

Что такое инвестиционная деятельность

Рассматривая понятие инвестиционная деятельность в широком смысле, скажу, что это направленные шаги, которые позволяют вкладываться в проекты. Сразу хочу определить: можно вкладывать не только денежные, но еще и другие ценности. Главная задача — обеспечить возврат с неплохим плюсом, поскольку в другом случае это можно назвать благотворительностью или меценатством.

Рассматривая узкое значение этой финансовой деятельности, отмечу, что это один из важнейших инструментов развития любой экономики, как экономики страны, так и небольшого бизнеса по продаже хот-догов.

Мы часто слышим фразу или читаем заглавия в прессе «Наша страна улучшила показатели инвестиционного климата», «Мы преуспеваем в привлечении иностранных инвестиций». Подобные вещи указывают на одно — основные моменты функционирования работают и показывают вполне стабильные результаты.

Разумеется, что подобная направленная стратегия свойственна не только отдельным людям, которые хотят получать дополнительную пассивную прибыль, но еще и самому государству. Аналитические исследования указывают на то, что инвестиционные риски впервые снизились за последние несколько лет в сотрудничестве с иностранными компаниями.

По мнению Руслана Кокарева, исполнительного директора Ассоциации европейского бизнеса, «важно понять и уточнить, что партнерам должно быть максимально удобно работать с проектами» а кроме этого эксперт рекомендует: «Сотрудничая с инвестором, нужно четко понимать, на каком языке он говорит, и специалисты в регионах это понимают».Среди наиболее удачных форм указываются налоговые льготы.

А пока для обычных инвесторов с небольшим капиталом подобные льготные условия не предусмотрены, стоит изучить, какие же бывают виды такой деятельности.

Классификация инвестиционной деятельности

Рассматривая основные виды инвестиционной деятельности, в первую очередь во внимание принимается цель самого вкладчика:

• Приумножить капитал;
• Сохранить денежные средства, например, от девальвации.

Согласитесь, постоянное обесценивание национальной валюты само по себе толкает выбрать инвестиции в акции успешных компаний или начинающего бизнеса, чтобы регулярно получать дивиденды. Часто рассматривают вложения в золотые монеты, антикварные вещи или драгоценные камни. Когда «деньги работают» это не может не радовать.

Приумножить капитал можно по-разному: перепродав купленные ранее ценные бумаги, сдав в аренду недвижимость, но самый главный аргумент — рост показателя прибыли.

Наиболее часто выделяют отличия в зависимости от объекта инвестирования — то есть основное направление инвестиционной политики, которая может принести реальный доход.

И здесь, думаю, крайне важно знать все тонкости и подводные камни каждого направления, чтобы сделать правильный выбор и иметь положительные финансовые результаты.

Финансовое инвестирование

Вкладчик покупает бизнес. Разумеется, что это не выглядит, как будто вы приходите в магазин, выбираете компанию и просите ее завернуть в праздничную бумагу.

Подобный способ инвестиций представлен так:

Наиболее часто подразумевается частичное финансовое инвестирование, поскольку купить весь актив акций материально сложно и даже нереально. Но и при этом инвестор получает право голоса, влияет на развитие и, разумеется, получает дивиденды. В процессе выбора учитывается ликвидность вложений и срок окупаемости. Например, одними из популярных долгосрочных инвестиций считаются реальные.

Реальное инвестирование

Основная особенность такой инвестиционной деятельности — направленный поток в уже готовый проект. В большинстве случаев инвестор вкладывает материальные средства, но иногда случаются и варианты нематериальных активов. Основная задача, как и с другими, получение прибыли. Для самого предприятия — это способ улучшить материально-техническую базу, обучить персонал, приобрести землю для строительства новых цехов.

Мне больше всего нравится в этом сегменте вариант покупки футбольного клуба. Фактически, это реальная инвестиция в человеческий актив, а кроме этого достаточно длительный проект по окупаемости, ведь никто не знает, будет ли повелевать Фортуна вашим игрокам.

И пока многие привыкли мыслить классически, на арену стремительно ворвались принципиально новые проекты.

Инновационное инвестирование

Рассматривая такой вариант вложений, первое, что приходит в голову — краудфандинг. А вот то, что сегодня еще более популярно и на слуху — криптовалюта, не только биткоин, но и ряд других результатов майнинга.

Что отличает их на фоне остальных?

• Как правило, вложение не только в нематериальные активы;
• Использование современных технологий;
• Разнообразная география проектов.

Философия такого вложения базируются на двух моментах: реакция или стратегия. Первая, моментально позволяет конкурировать на рынке; стратегическая обеспечивает реальные козыри, но в дальнейшей перспективе. Каждый, кто хочет вложить хоть 100, хоть 1000 долларовв инвестиционный проект, просто обязан знать о субъектах этого процесса.

Субъекты инвестиционной деятельности

Думаю, не открою вам Америку, если скажу, что субъекты инвестиционной деятельности — это непосредственно сами инвесторы, то есть люди, которые готовы и вкладывают капитал в определенный сегмент. Вместе с этим все чаще принято называть исполнителей, пользователей и заказчиков.

Рассматривая каждую категорию, уточню, что характерные особенности заказчиков такие:

• Уполномочены инвесторами проводить определенные операции. Часто их роль отождествляется со специалистами, которые занимаются управлением инвестициями.
• Не вмешиваются в деятельность других структур.
• Физические или юридические лица.

Исполнители получают денежные средства за выполненную работу — развитие бизнеса. Пользователи же оценят, насколько деятельность была успешная, а инвесторы получат прибыль. Вот такой вот круговорот ролей в финансовом мире, где каждое звено играет свою роль в осуществлении глобальных и более скромных проектов.

Осуществление инвестиционной деятельности

Здесь, конечно, можно начать с того, что подобный механизм крайне сложный, требует подготовки, рационального расчета, подбора стратегии, но сегодня мы обойдемся без этого. Мне бы хотелось заострить внимание на основных условиях для инвесторов, без которых подобное просто не сможет воплотиться в жизнь.

1. Самостоятельный выбор каждым направления и объемов для вложения. Свобода слова и свобода выбора движет миром. В некоторых случаях (и к этому надо быть готовым) среди потенциальных инвесторов проводятся торги или открытые конкурсы. Особенно это связано с сотрудничеством с госорганами: какая компания выиграла тендер на постройку котельной в школе или ремонт платного участка трассы.
2. Разрабатывать лично или при помощи специалистов (мое мнение — второй вариант менее рискованный) инвестиционный план. Порой и сами корпорации имеют такой документ и предлагают ознакомиться ним с тем, кто хочет стать частью империи.
3. Формирование самого объекта — какое направление для вас наиболее приоритетно.
4. Расчет окупаемости и рисков. Размер вложений позволяет осуществить фактически портфельные инвестиции, где вы будете пассивно владеть бумагами без активного участия в управлении фирмой.

Направление средств в качестве инвестиций

Это то, каким образом вы направите часть своего капитала в проект. Наиболее часто в сегменте внутренних проектов говорят об акционировании, кредитном и проектом финансировании. Если рассматривать сотрудничество с международными компаниями, актуально указывать на лизинг. Ну а если представить реально фантастическое направление, то смело можно упомянуть бюджетное финансирование.

Достаточно нетипичным является самофинансирование — когда компания вкладывает свою же прибыль в оборот. Это характерно для новичков на экономическом рынке, особенно в сфере торговли. Рекомендую и здесь не забывать об экспертных оценках рыночных ситуаций, а также помнить, что параллельные вложения в несколько проектов снижают риски.

Разработка инвестиционного плана

Вполне логичный вопрос — кто обязан его составлять? Ответ прост: представители фирм, корпораций и других сфер инвестирования. Этот документ сразу демонстрирует потенциальному вкладчику, куда именно пойдут его вложения, а также предлагает примерную оценку процентного эквивалента и срока окупаемости инвестиций.

Подобную практику используют те, кто нуждается в реальных инвестициях: инвестор сразу видит направление для вложения и примерный расчет для чего конкретного это нужно. Оценивая документы, я бы обращала внимание на следующие моменты:

• Рентабельность;
• Сроки окупаемости;
• Описанные риски;
• Способы их минимизации;
• Инновационные направления в работе.

Все они непосредственно важны на стадии формирования объекта.

Создание объекта инвестиционной деятельности

Другими словами — это то, во что будут вложены ваши деньги. За последние несколько лет в количественном варианте «выровнялись» различные виды: физические (оборудование, недвижимость, земля) так и финансовые активы. Но при этом чаще всего все же обращают внимание именно на ценные бумаги — акции и на права интеллектуальной собственности.

И когда каждый из нас стоит на пороге выбора или уже собственно определил конкретное направление для вложения, было бы вовсе глупо не провести сравнительный анализ. Как правило, он выполняется специалистами или же самостоятельно. На этом этапе прогнозируются и рассчитываются финансовая привлекательность и уровень рентабельности денежного дохода.

Окупаемость и получение прибыли

Эти показатели зависят от ряда факторов, а именно:

• Позиция компании на рынке, уровень конкуренции;
• Направление в деятельности — что именно делает та или иная фирма;
• Инвестиционные риски;
• Срок работы;
• Финансовые показатели.

Разумеется, что хочется все и сразу, и можно при этом еще приятный бонус от партнеров. Но нужно понимать, что краткосрочные проекты немного рискованней, но при этом обладают высшим показателем рентабельности. Каждое вложение настолько индивидуально, сравнить его можно с отпечатками пальцев — все мы знаем, что нигде нет одинаковых. Но от того, насколько правильно подобрана стратегия, от собственной финансовой интуиции зависит многое. При этом срабатывают и экономические правила этой индустрии, а само направление регулируется законодательными актами.

Закон об инвестиционной деятельности

Документ, принятый 19 лет назад, постоянно изменялся и корректировался. Последние изменения, принятые летом уходящего года, кардинально нового ничего не принесли.

Среди положительных моментов — формальное обеспечение налоговых льгот и создание максимально лояльных условий для иностранных и отечественных инвесторов. На практике, все немного отличается (касательно слова «немного» можно поговорить детальней). Разумеется, что статьи о государственных гарантиях также не менее интересны. Но по факту, кроме красивых фраз система редко демонстрирует положительные моменты. Всегда есть надежда. Да и то, что бросается в глаза — акцент на реальные инвестиции, практически полное замалчивание инновационных проектов.

Разумеется, что хочется верить в лучшее, в том числе, и в финансовое будущее страны. А пока наиболее типичной инвестиционной деятельностью считается покупка акций, о которой можно уже прочесть на моем блоге, надеемся, что последующие изменения в Закон все же коснутся современных инвестиционных проектов, и можно будет реального говорить об улучшении инвестиционного климата. Хочется верить, что этот период уже близок.

Источник