Инвестиции инвестиционная деятельность презентация

Инвестиционная деятельность предприятия — презентация

Презентация была опубликована 2 года назад пользователемАнаит Восканян

Похожие презентации

Презентация на тему: » Инвестиционная деятельность предприятия » — Транскрипт:

2 Инвестиционная деятельность предприятия Инвестиционная деятельность предприятия – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

3 Инвестиции Инвестиции -денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

4 Субъекты: Инвесторы Заказчики Подрядчики Пользователи объектов капитальных вложений Объекты Основные фонды Оборотные средства Ценные бумаги Научно-техническая продукция Имущественные права

5 — В зависимости от объектов вложения капитала: реальные финансовые — По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе: прямые косвенные — По периоду инвестирования: долгосрочные среднесрочные краткосрочные — По региональному признаку: внутренние (отечественные) внешние (зарубежные) — По форме собственности используемого капитала: частные государственные совместные иностранные: прямые и косвенные

6 Внутренние источники Заёмные средства Привлечённые средства Собственные средства: 1. Амортизация 2. Прибыль 3. Накопления 4. Средства по страхованию 1. Банковские кредиты 2. Государственные кредиты 1. От продажи акций 2. Паевые взносы 3. Иностранные инвестиции

7 1. самофинансирование; 2. акционирование; 3. долгосрочное кредитование в основные фонды; 4. лизинг.

8 1. Принцип предельной эффективности инвестирования; 2. Принцип «замазки»; 3. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений; 4. Принцип адаптационных издержек; 5. Принцип мультипликатора (множителя); 6. Q – принцип.

9 Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли. прибыли

10 Назначение инвестиционного проекта 1. изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта;емкость рынка 2. оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела;ценами товары 3. обнаружить все возможные «подводные камни», подстерегающие новое дело; 4. определить те сигналы и те показатели, на основе которых можно будет регулярно оценивать деятельность предприятия. оценивать деятельность предприятия

11 Капитальные вложения Капитальные вложения — это инвестиции в основные средства, в том числе затраты на строительные и монтажные работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на НИОКР; проектно-изыскательские работы; инвестиции в трудовые ресурсы.

Источник

Инвестиции. Инвестиционная деятельность и источники ее финансирования — презентация

Презентация была опубликована 6 лет назад пользователемИнна Ромадинова

Похожие презентации

Презентация на тему: » Инвестиции. Инвестиционная деятельность и источники ее финансирования» — Транскрипт:

2 План лекции I. Инвестиции: понятие, виды, экономическая сущность; II. Инвестиционная деятельность: понятие, механизм действия; III. Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности.

3 I. Инвестиции: понятие, виды, экономическая сущность

4 ИНВЕСТИЦИИ (англ. «invest» — «вкладывать» ) — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

5 Экономическое содержание инвестиций заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: Затраты ресурса Получение результата

6 Существуют три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательное, параллельное и интервальное. При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли фирмы существует определенный временной интервал.

7 Субъекты инвестиционной деятельности Участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами (инвесторы) Предприятия, организации, испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах Посредники (обеспечивают взаимодействие между инвестором и потребителем инвестиционных ресурсов) Инвестор ( лицо, вкладывающее на долгосрочной основе в некоторый проект собственные или привлеченные средства, в предположении их возврата с прибылью) Акционер – (инвестируя свои средства, приобретает право на получение части текущей прибыли и остаточного имущества в случае ликвидации проекта ) Лендер – (инвестируя свои средства, приобретают право на получение регулярного дохода) Инвесторами могут быть органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом и имущественными правами; физические лица, в том числе и иностранные граждане, предприятия, государство и международные организации.

8 Объекты инвестирования (ФЗ 39): Денежные средства; Целевые банковские вклады; Акции и другие ценные бумаги; Движимое и недвижимое имущество; Имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау, и другие интеллектуальные ценности; А также другие имущественные права и иные ценности

9 Классификация инвестиций: 1. По объектам вложения: Реальные инвестиции (вложение в развитие материально- технической базы, производственной и социальной сферы), в основном проявляется в капитальных вложениях на развитие производства и производственной деятельности: Финансовые инвестиции (вложения средств в различные финансовые инструменты) — Приобретение целостных имущественных комплексов;- Приобретение ценных бумаг; — Новое строительство;- Инвестиции в другие предприятия — Реконструкция (инвестиционная операция, связанная с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений); — Вложения в активы предприятий производителей — Модернизация (инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части основных производственных фондов в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов, оборудования ); — Вложение в активы финансово- кредитных организаций — Обновление отдельных видов оборудования;- Вложение в активы других коммерческих предприятий — Инновационное инвестирование (инвестирование в не материальные активы) — Инвестирование запасов товарно-материальных ценностей — Развитие не производственной сферы (жилищное строительство, улучшение условий труда и др.)

10 2. По характеру участия в инвестиционном процессе: 3. По периоду инвестирования: 4. По уровню инвестиционного риска: Прямые инвестиции — подразумевают вложение средств в выбранный объект инвестирования. Инвестор владеет информацией и выбирает объект, уверен в эффективности вложения Непрямые инвестиции – вложения опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками) Краткосрочные инвестиции (до 1 года) – основной формой являются краткосрочные финансовые вложения Долгосрочные инвестиции (более 1 года) – основной формой являются капитальные вложения в воспроизводство основных средств Инвестиции без риска (вложения в объекты по которым отсутствует реальный риск – гос. программы и гос. Ценные бумаги) Инвестиции с низкой степенью риска (риск значительно ниже среднерыночно го) Инвестиции со средней степенью риска (риск соответствует среднерыночн ому) Инвестиции с высокой степенью риска (венчурные) (риск превышает среднерыночный) Инвестиции спекулятивн ые (вложение средств в объекты риск по которым очень высок)

11 5. По формам собственности: 6. По региональной принадлежности инвестора Инвестиции частные Государственные инвестиции Национальные (внутренние) инвестиции Иностранные инвестиции

12 II. Инвестиционная деятельность: понятие и механизм действия

13 Инвестиционная деятельность есть «вложение инвестиции и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта» (ФЗ 39) Направления деятельности: По основной деятельности Потоки финансовой деятельности Инвестиционные потоки

14 Особенности инвестиционной деятельности: 1. Инвестиционная деятельность является главной формой реализации экономической стратегии предприятия обеспечения роста его основной деятельности 2. Объем инвестиционной деятельности предприятия является главным измерителем темпов его экономического развития. Для характеристики этих объектов используют показатели: Сумма валовых инвестиций (представляет собой общий объем инвестиционных средств в определенном периоде) Сумма чистых инвестиций (ЧИ) предприятия (это сумма валовых инвестиций уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде) Если сумма ЧИ 0, то это свидетельствует о том, что на предприятии обеспечивается расширенное воспроизводство. Характеризует развивающее и растущее предприятие. 3. Носит подчинительный характер по отношению к целям и задачам основной деятельности предприятия 0, то это свидетельствует о том, что на предприятии обеспечивается расширенное воспроизводство. Характеризует развивающее и растущее предприятие. 3. Носит подчинительный характер по отношению к целям и задачам основной деятельности предприятия»>

15 4. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам. Условия цикличности масштабов инвестиционной деятельности: Необходимость накопления финансовых ресурсов для реализации отдельных крупных проектов; Использование благоприятных внешних условий для осуществления инвестиционной деятельности 5. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем его производственная деятельность. 6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи свои специфические виды рисков (инвестиционный риск). 7. Инвестиционная прибыль предприятия, в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным запозданием. 8. В процессе осуществления инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.

16 III. Общая характеристика источников финансирования инвестиционной деятельности

17 Инвестиционные ресурсы – представляют собой часть совокупных финансовых ресурсов предприятия, направленных для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

18 Особенности формирования инвестиционных ресурсов: 1. Инвестиционный процесс в рамках большинства инвестиционных проектов характеризуется продолжительным периодом, что определяет долгосрочное отвлечение финансовых средств на инвестиционные цели, это приводит к тому, что предприятие помимо собственных средств использует и заемные; 2. Широкий диапазон альтернативности выбора источника формирования инвестиционных ресурсов для одних и тех же инвестиционных потребностей предприятия. 3. Привлечение заемных источников на длительный период влечет за собой высокий уровень финансового риска по среднесрочным и краткосрочным кредитованиям. Это влияет на цену заёмного капитала 4. Необходимо учитывать прогнозируемые пропорции объемов инвестирования по объектам вложения (реальное или финансовое инвестирование). Финансовое инвестирование осуществляется преимущественно за счет собственных средств, а реальное – за счет как собственных, так и заемных.

19 Состав источников формирования инвестиционных ресурсов: 1. Основные виды внутренних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов предприятия Часть чистой прибыли, направленная на реинвестирование (капитализация на развитие производства и социальной сферы) Средства от сдачи в аренду основных средств Амортизационны е отчисления (выбор способов начисления амортизации) Прочие внутренние источники Средства, полученные от продажи внеоборотных активов

20 2. Внешние источники формирования собственных инвестиционных ресурсов Эмиссия акций Привлечение дополнитель ного паевого капитала Ассигнование из бюджетов различных уровней на безвозмездно й основе Целевое ассигнование не государственны х фондов на безвозмездной основе Прочие внешние источники

21 3. Источники формирования заемных инвестиционных ресурсов Долгосрочные кредиты банков Государственные целевые и льготные кредиты Финансовый лизинг Долгосрочные кредиты и займы не банковских финансовых учреждений Облигационный займ (эмиссия облигаций) Прочие заёмные источники

22 Выбор конкретного источника формирования инвестиционных ресурсов предприяти ем осуществляется с учетом следующих факторов: a) Отраслевые особенности деятельности предприятия; b) Размер предприятия; c) Стоимость капитала привлекаемого из различных источников; d) Уровень налогообложения на прибыль; e) Риски при формировании инвестиционных ресурсов.

Источник

Презентация на тему: Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия

10. Инвестиционная деятельность предприятий нефтегазового комплекса 10.1 Инвестиции и капитальные вложения10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности10.3 Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска10.4 Технико-экономическое обоснование проектов в нефтегазовом комплексе

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты либо другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственностьИнвестиции могут быть направлены на увеличение собственного капитала (покупка акций и вложение пая с целью получения дивидендов, вклады на счета банков для получения по ним процентов – портфельные инвестиции), или – на расширение производственной базы путем покупки оборудования и земли, а также на капитальное строительство (реальные инвестиции)

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Капитальные вложения – это затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; затраты на приобретение оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

10.1 Инвестиции и капитальные вложения По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные – направляются на развитие предприятия и непроизводственные – на развитие социальной сферыПо формам воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения:на новое строительствона реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятийна расширение действующих предприятийна модернизацию оборудования

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Эффективное использование капитальных вложений в значительной мере зависит от их структурыРазличают следующие виды структур капитальных вложений:ТехнологическуюВоспроизводственнуюОтраслевуюТерриториальную

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом.Под территориальной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам РФ.

10.1 Инвестиции и капитальные вложения Геологоразведочной отрасли свойственна следующая структура капитальных вложений:строительно-монтажные работы – 55 %приобретение оборудования – 42 %прочие затраты – 3 %

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности При оценке эффективности инвестиционного проекта, наряду с понятием денежного потока, используется понятие накопленного денежного потока, который определяется (на каждом интервале расчетного периода) как алгебраическая сумма сальдо всех предшествующих интервалов.Учет фактора времени (достижение сопоставимости разновременных денежных средств) осуществляется с помощью операции дисконтирования денежных величин.

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Схемы денежных потоков при отработке месторождения 1 – затраты на поиски и разведку месторождения; 2 – капитальные вложения на подготовку добычи (освоение); 3 – текущие эксплуатационные затраты на добычу полезных ископаемых; 1’, 2’, 3’ – карты компенсации геологоразведки, капитальных и эксплуатационных затрат; 4 – карта прибыли инвестора; 5 – проценты за кредит для производства геологоразведочных работ и капитального строительства; 6 – налоги и платежи в бюджет государства

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Дисконтированием денежного потока называется приведение его интервальных (годовых) денежных значений сальдо к их ценности на определенный момент времени, который называется моментом приведенияВ качестве момента приведения (при оценке геологоразведочного проекта) чаще всего выбирается начало первого года расчетного периодаОсновным экономическим нормативом, используемом при дисконтировании, является норма дисконта (ЕН), выражаемая в долях единицы или в процентах в год.

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Основными показателями при оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта являются:чистый дисконтированный доходвнутренняя норма доходностипотребность в дополнительном финансированиииндексы доходностисрок окупаемости

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Важнейшим показателем эффективности инвестиционного проекта является чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV)Чистый дисконтированный доход – это приведенная к начальному моменту проекта величина дохода, который ожидается после возмещения вложенного капитала и получения годового процента, равного выбранной инвестором норме дисконтаЕсли величина ЧДД положительна, инвестиционный проект считается рентабельным, что свидетельствует о целесообразности финансирования и реализации проекта

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности В проектах разработки нефтегазовых месторождений расчет ЧДД производится по следующей формуле:где Вi – выручка от реализации продукции в году i; Т – расчетный период оценки; Кi – капитальные вложения в разработку месторождения в году i; ЭПрi – эксплуатационные затраты (производственные) в году i без амортизационных отчислений и налогов, включаемых в состав себестоимости добываемой продукции; Hi – налоговые выплаты в году i; Аi – амортизационные отчисления в году i.

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Другим важным показателем эффективности инвестиционного проекта является внутренняя норма доходности (рентабельности) (ВНД, ВНР)В наиболее распространенных случаях (денежный поток характеризуется одним инвестиционным циклом) – это значение переменной нормы дисконта, при котором чистый дисконтированный доход обращается в нольОпределение ВНД производится на основе решения следующего уравнения:Для решения такого уравнения используются итерационные методы

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности С рядом допущений считается, что величина ВНД соответствует годовой процентной ставке кредита для полного финансирования инвестиционного проекта, при которой предприятие – заемщик в состоянии расплатиться с кредитором, но его прибыль оказывается равной нулюДля оценки эффективности инвестиционного проекта ВНД сопоставляется с нормой дисконтаЕсли значение ВНД больше величины нормы дисконта, ЧДД положителен и инвестиционный проект эффективенЕсли значение ВНД меньше величины нормы дисконта, ЧДД отрицателен, а инвестиционный проект неэффективен

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Сроком окупаемости называют продолжительность периода от начального момента реализации проекта до момента окупаемостиМоментом окупаемости является тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого накопленный дисконтированный денежный поток становится положительным и в дальнейшем остается неотрицательным (срок окупаемости с учетом дисконтирования)

10.2 Экономическая эффективность инвестиционной деятельности Потребность в дополнительном финансировании– максимальное значение абсолютной величины отрицательного накопленного дисконтированного сальдо денежного потока инвестиционного проектаЭта величина показывает минимальный дисконтированный объем финансирования проекта, необходимый для его финансовой реализуемостиЭтот показатель иногда называют капиталом рискаИндексы доходности (ИД) характеризуют «отдачу проекта» на вложенные в него денежные средстваОтдача измеряется количеством денежных единиц, получаемых на каждую вложенную денежную единицу за расчетный период реализации проекта с учетом дисконтирования

10.3 Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции Если проект оказался жизнеспособным при нулевой инфляции, дальнейшую его оценку ведут, используя общий индекс инфляции, отвечающий году, когда выполняются расчетыДостигается это тем, что потоки денежных средств каждого года дисконтируются по скорректированной (учитывающей инфляцию) ставке дисконтаСуществует зависимость между обычной ставкой доходности (i), ставкой доходности в условиях инфляции (r) и показателем инфляции (α)В условиях инфляции коэффициент дисконтирования должен рассчитываться по формуле:

10.3 Анализ инвестиционных проектов в условиях риска Разведка и разработка месторождений полезных ископаемых является самой рискованной сферой приложения капитала.Кроме рисков, которые присутствуют в любом инвестиционном проекте (риск изменения цен на рынке, политический, географический и др.), она подвержена высокому геологическому (разведочному) риску.Мировой опыт показывает, что для оценки риска дисконтированных потоков реальных денег от деятельности нефтедобывающего предприятия чаще других применяются анализ устойчивости проекта и подбор соответствующего значения ставки дисконта.

10.4 Технико-экономическое обоснование проектов Выбор методики проведения ТЭО осуществляется специалистами, проводящими обоснованиеДля крупных проектов характерно проведение ТЭО в несколько этапов, каждому из которых соответствует определенная форма отчетного документаНа этапе выявления возможностей готовится относительно краткое описание идеи проекта, носящее общий характер и базирующееся на обобщенных оценкахЕсли идея проекта представляется перспективной, то на следующем этапе – предварительного выбора –проводится предварительное ТЭО.На этапе проектирования разрабатывается полное ТЭО.

10.4 Технико-экономическое обоснование проектов Рекомендуется следующая последовательность проведения расчетов в предварительном и полном ТЭО:общие исходные данные и условиярынок и мощность предприятияматериальные факторы производстваместо нахождения предприятияпроектно-конструкторская документацияорганизация предприятия и накладные расходытрудовые ресурсыпланирование сроков осуществления проектафинансово-экономическая оценка проекта

Источник