Инвестиции или инвестиционные ресурсы

Инвестиционные ресурсы проекта

Инвестиционные ресурсы проекта важны при запуске нового бизнеса, а также расширении или модернизации существующего бизнеса. От правильного их подбора зависит общая эффективность проекта. Любые инвестиционные ресурсы имеют свою стоимость, а значит их выбор влияет на суммарный денежный поток инвестиционного проекта,

Что такое инвестиционные ресурсы?

Таким образом, любой проект для запуска требует вложения средств.

Инвестиционные ресурсы – это денежные средства и материальные ценности, которые вкладываются в проект для дальнейшего извлечения прибыли и/или другого социального эффекта.

Данные ресурсы в основном вкладываются на этапе запуска проекта. Но существуют случаи, когда в процессе работы проект расширяется. В этом случае для увеличения основных фондов или приобретения дополнительных оборотных средств необходимы дополнительные финансовые ресурсы.

Формы инвестиционных ресурсов

Формы инвестиционных ресурсов могут быть различными. В какой форме будут вноситься инвестиционные ресурсы, зависит от множества факторов. Например, от самого проекта, потребности в тех или иных видах ресурсов или возможностей инвестора.

Но можно выделить наиболее часто встречающиеся формы ресурсов инвестиционных проектов – это:

• денежные средства;
• ценные бумаги;
• основной капитал, например, оборудование, станки, здания;
• запасы, например, сырье и материалы, необходимые для производства;
• активы интеллектуального характера (программное обеспечение, патенты, лицензии);
• и т.д.

Однако, несмотря на то, что формы ресурсов могут быть различными, в любом случае они для целей учета и анализа должны быть оценены количественно в денежном выражении.

Источники: где найти инвестиционные ресурсы

Разобравшись с формами ресурсов, встает вопрос, где их взять.

В зависимости от источника ресурсы могут быть двух видов:

• собственные инвестиционные ресурсы;
• заемные инвестиционные ресурсы (например, за счет лизинга);
• привлеченные инвестиционные ресурсы.

Если говорить о собственных источниках формирования инвестиционных ресурсов, то можно выделить:

• собственные средства инвестора;
• чистая прибыль (если мы говорим о компании или предприятии);
• резервы предприятия (использование средств специальных фондов);
• амортизационные отчисления (если мы говорим о компании или предприятии).

Собственные финансовые ресурсы инвестора – прибыль, амортизационные отчисления, продажа собственного имущества, уставный фонд.

Источниками формирования заемных ресурсов предприятия могут являться займы и кредиты в различных формах: частные, иностранные, государственные.

Заемные финансовые ресурсы инвестора – займы кредитных учреждений и облигационные займы, бюджетные средства, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе; средства иностранных пред­приятий.

Заемные ресурсы предполагают их возврат кредитору. В рамках осуществления инвестиций предполагается, что часть денежного потока от проекта должна быть направлена на погашение основной задолженности. А если это необходимо, то и процентов по ней.

Привлеченные средства отличаются от заемных тем, что возврат здесь в прямом виде не предполагается. Например, если у инвестора не хватает собственных средств и по какой-то причине он не желает брать кредит, он может найти соинвестора. В этом случае инвестор будет делиться частью прибыли.

Аналогично некоторые компании эмитируют акции.

Таким образом, привлеченные финансовые ресурсы – средства, получаемые от продажи ценных бумаг и средства, получае­мые в виде вкладов пайщиков, гранты, государственные субсидии.

Стоимость инвестиционных ресурсов

Любые ресурсы являются ограниченными. Чем более ограниченный ресурс, тем выше его стоимость. Инвестиционные ресурсы не являются исключением. Таким образом, при составлении бизнес-плана крайне важно — определение стоимости инвестиционных ресурсов.

На стоимость инвестиционных ресурсов большое влияние оказывает тот факт, за счет каких источников они сформированы.

Понятно, что если инвестор привлекает заемные источники, то плата, например, по кредиту (проценты по договору) и есть цена использования данного ресурса.

Однако и собственные ресурсы имеют свою стоимость – это упущенные возможности инвестора от вложения средств именно в этот проект.

Например, инвестор решил открыть пекарню и инвестировал собственные средства. Однако он мог вложить эти деньги в другой бизнес или купить ценные бумаги и получать доход.

Для оценки стоимости инвестиционных ресурсов, используемых в проекте, можно использовать такой показатель, как средневзвешенная стоимость капитала (WACC).

Управление инвестиционными ресурсами

Таким образом, в связи с тем, что, так или иначе, все инвестиционные ресурсы имеют свою стоимость, необходимо грамотно управлять ими. Это позволит избежать ненужных расходов, связанных с досрочным привлечением капитала. Кроме того это поможет проекту развиваться, так как капитала будет хватать на протяжении всего жизненного цикла проекта.

Основные этапы управления инвестиционными ресурсами:

• определение объемов финансирования

Объем инвестиций должен быть оптимальным. С одной стороны, позволять бизнесу работать. С другой стороны, привлечение лишних средств спровоцирует необоснованные затраты. Ведь капитал должен работать.

• определение момента (когда?), сроков (на сколько?) и структуры привлечения ресурсов, которые четко определены согласно инвестиционной стратегии предприятия

Так как все ресурсы имеют свою цену, необходимо четко понимать сколько, когда и из какого источника необходимо привлечь. При этом надо стараться минимизировать плату за привлеченные средства.

• процесс формирования должен носить гибкую основу и иметь возможности корректировки при изменении внешних либо внутренних факторов ведения деятельности

• в рамках управления ресурсами необходимо рассмотреть финансовый план проекта на предмет денежных разрывов.

То есть на протяжении всего горизонта расчета не должно быть периодов (шагов), когда суммарный денежный поток инвестиционного проекта отрицателен.

Грамотная стратегия формирования инвестиционных ресурсов позволит не только реализовать проект, повысить эффективность инвестиционной деятельности, но и максимизировать доход.

Источник

Понятие, виды и источники инвестиционных ресурсов

Инвестиционные ресурсы представляют собой все деньги инвестора, которые он решил направить на реализацию рассматриваемого проекта. Данные денежные средства могут тратиться на приобретение конкретных активов, строительные работы, запуск новой линейки продукции и прочие мероприятия.

Общепринятая классификация

Чаще всего инвестиционные ресурсы принято подразделять на внутренние и внешние.

Под внутренними или собственными ресурсами принято понимать денежные средства, принадлежащие самой компании. Это могут быть деньги из уставного капитала, чистая прибыль за отчётный период, средства из амортизационного фонда, финансовая помощь кого-то из учредителей компании.

Под внешними или заемными ресурсами чаще всего принято понимать денежные средства, полученные инвестором под реализацию инвестиционного проекта на условиях возвратности. В данном случае мы говорим о банковских кредитах. Реже под ними могут иметь в виду спонсорскую помощь или деньги, выделенные компании в рамках реализации государственной целевой программы.

В случае когда в основу разделения мы положим фактор собственности на привлекаемые денежные средства, инвестиционные ресурсы могут быть:

Государственные деньги практически всегда поступают на расчетный счет компании из федерального или регионального бюджета. Они могут выделяться в рамках целевых программ или как средства осуществления запланированных государственных закупок.

Кроме того, подобные ресурсы могут выделяться внебюджетными фондами или корпорациями, в которых государство принимает непосредственное финансовое участие. В этом случае денежные средства выделяются для поддержки и развития той или иной отрасли или экономической сферы.

Под негосударственными инвестиционными ресурсами принято понимать деньги, полученные от граждан и юридических лиц с частным капиталом. Самым ярким примером выступают банки и микрофинансовые организации.

Подобные вложения иногда предоставляются на постоянной основе. В такой ситуации компания будет расплачиваться с инвестором определенным процентом от полученной прибыли. Именно так обстоит дело с акционерными обществами и дивидендами, которые они ежегодно выплачивают собственным акционерам.

Основной источник

Инвестиционные ресурсы могут поступать к инвестору из разнообразных источников. Для тех частных лиц, кто делает в инвестировании только первые шаги мы рекомендуем прежде всего ориентироваться на собственные возможности. На первых порах лучше отвечать только своими деньгами. В этом случае неудачные инвестиции принесут с собой убытки, но, по крайней мере, не породят долгов перед третьими лицами.

Для компании основным источником собственных инвестиционных ресурсов является получаемый ею доход от деятельности за вычетом всех существующих налогов и прочих издержек.

У собственных денежных средств есть несколько реальных плюсов:

• их можно использовать наиболее эффективным способом;
• за их использование не нужно отчитываться перед третьими лицами;
• они не предполагают временных и финансовых затрат на их привлечение.

В то же самое время необходимо отдавать отчет, что у имеющихся в наличии денег, которые принадлежат инвестору, есть существенный минус. Их количество всегда ограничено. Значит, инвестор также в значительной степени ограничен в выборе инвестиционных проектов, которые он может реализовать без внешнего постороннего участия.

Ввиду такого недостатка большинство частных лиц и компаний, занимающихся инвестиционной деятельностью, просто вынуждены привлекать деньги со стороны на возвратной основе.

Иностранные инвестиции

Здесь мы выходим на уровень компаний и даже государств. Именно эти субъекты процесса инвестирования способны привлекать иностранные инвестиционные ресурсы. Для государства такой источник инвестиций часто является приоритетным. Объем привлечения подобных денег во многом определяет инвестиционная привлекательность страны.

Если мы ведем речь о компании, то нужно также говорить про определенную специфику. Используют этот внешний финансовый источник чаще всего акционерные общества. Существует несколько форм подобного иностранного инвестирования. Инвестор может:

• купить контрольный пакет акций компании;
• приобрести неконтрольный пакет акций;
• вложить капитал в дочернее предприятие;
• создать с компанией совместное предприятие.

Выбор конкретной формы инвестирования в этом случае зависит всецело зависит от иностранного инвестора и тех целей, которые он при этом преследует. Дополнительные ограничения на этот процесс могут налагаться национальным законодательством.

Источник

Что такое инвестиционные ресурсы

Инвестиционные ресурсы это финансовые и денежные средства, а также активы иного характера, направленные на осуществление инвестиций в различные объекты вложения.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Инвестиционные ресурсы существуют в нескольких формах:

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

• денежные средства
• информационные активы (результаты интеллектуальной деятельности, НИОКР)
• трудовые ресурсы (рабочая сила)
• природные активы (материалы и сырье, полезные ископаемые, земельные активы и т.п.)
• материальные и технические активы (оборудование, технологии, оборотные капитал, а также другие объекты основного производственного фонда).

Источники формирования инвестиционных ресурсов

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Источниками формирования инвестиционных ресурсов в форме денежных средств выступают следующие активы:

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

• собственные денежные средства и внутренние резервы предприятия (резервами могут выступать страховые выплаты, амортизационные отчисления, различные накопления, прибыль)
• заемные денежные средства (кредиты, займы и другие долговые инструменты)
• привлеченные инвестиции, в том числе иностранные
• средства, полученные из внебюджетных фондов.

Источники формирования инвестиционных ресурсов в форме реальных активов (трудовые, природные, материальны, технические и информационные ресурсы):

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

• амортизационные отчисления
• внутрихозяйственные резервы
• нераспределенная прибыль
• кредиты и займы, в том числе от международных и иностранных организаций
• средства, полученные от государства в виде целевого финансирования.

Классификация и виды инвестиционных ресурсов

Классификация видов инвестиционных ресурсов, происходит на основе определенных признаков, позволяющих сгруппировать те или иные активы в отдельные однородные группы.

p, blockquote 6,1,0,0,0 —>

Виды инвестиционных ресурсов согласно отношению их собственности:

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

• собственные
• заемные
• привлекаемые.

Виды инвестиционных ресурсов согласно виду собственности:

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

• иностранные (средства, привлеченные от иностранных инвесторов, международных инвестиционных фондов, банков и т.п.)
• государственные (средства бюджета, средства внебюджетных фондов, Государственные займы и т.п.)
• собственные (привлеченные инвестиции всех видов, являющиеся собственностью организации).

Виды инвестиционных ресурсов, классифицируемые по уровню их собственников:

p, blockquote 9,0,0,1,0 —>

• Государственные
• Инвестиционные ресурсы на уровне предприятия.

Виды инвестиционных ресурсов по их отношению к риску:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

• не несущие риски
• подверженные рискам.

Инвестиционные ресурсы предприятия

Инвестиционные ресурсы предприятия и способы их формирования отличаются целым рядом особенностей. Рассмотрим некоторые из них.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —> p, blockquote 12,0,0,0,1 —>

Особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия:

• Осуществление инвестиционной деятельности в первую очередь подразумевает наличие инвестиционных ресурсов. Такие ресурсы являются основой для любого инвестиционного процесса
• инвестиционные ресурсы предприятия неразрывно связаны с формирование первичного капитала предприятия. Первичный капитал создаются благодаря внутренним источникам компания (распределение её прибыли) и внешним источникам (распределение общего национального дохода страны). Накопленный капитал является базой для инвестиций
• также одной из основ, формирующих инвестиционные ресурсы предприятия, являются средства, предназначенные к реинвестированию
• немаловажная особенность процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятия является то, что этот процесс продолжается на всем этапе жизненного цикла предприятия, от начала его существования до закрытия. Это непрерывный процесс. Однако стоит отметить, что на каждом этапе жизненного цикла организации имеются свои особенности и темпы формирования инвестиционных ресурсов
• способы формирования инвестиционных ресурсов предприятия носят детерминированный характер. Это означает, что данный процесс четко определен во времени, в объемах формируемых ресурсов, в их структуре и т.д.
• способы формирования инвестиционных ресурсов предприятия также носят и регулируемый характер. Регулируемость объясняется набором конкретных способов и методов, позволяющих достичь желаемых результатов. Способы и методы определены инвестиционным менеджментом и руководством компании
• стоит обратить внимание на то, что инвестиционная стратегия определят способы и характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия, являющихся её финансовой основой
• темпы создания инвестиционных ресурсов предприятия определяются сугубо индивидуально для каждой организации. Как правило, темпы определяются дивидендной политикой компании, уровнем её капитализации и т.п.
• успешность формирования инвестиционных ресурсов предприятия напрямую влияет на инвестиционные рискикомпании
• структура капитала компании определяет возможность создания инвестиционных ресурсов на предприятии. Их объемы и источники определяются таким фактором, как стоимость их привлечения. Не стоит забывать, что стоимость привлечения инвестиционных ресурсов должна быть адекватна эффекту от их использования.

after —>

Источник