Инвестиции характеристика финансовых институтов

Финансовые инвестиции как средство получения прибыли

Трансформация свободных денежных средств населения и капитала юридических лиц в инвестиции является основной задачей финансового рынка. Кроме прямых инвестиций в объекты реальной экономики, существуют так называемые финансовые инвестиции, в основе которых – привлечение свободного капитала через различные финансовые инструменты.

1 Понятие и характеристика финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции относятся к наиболее широко распространенным видам вложений свободного капитала частных и институциональных инвесторов. Они представляют собой операции по приобретению различных финансовых инструментов и ориентированы на получение прибыли. Кроме того, финансовые инвестиции могут преследовать такие цели – контроль над компанией-эмитентом, диверсификация рисков, сохранение капитала.

В условиях рыночной экономики именно на финансовые инвестиции приходится большая часть вложений капитала, что обусловлено более высокой эффективностью использования инвестиционных ресурсов – инвестор может получить большую доходность на вложенный капитал, относительно доходности от операционной деятельности на объектах реальной экономики и товарных рынках.

Характеристика финансовых инвестиций определяется как совокупностью всех инвестиционных инструментов, так и спецификой каждого из них. В целом, можно выделить такие качества инвестиций, как обращение на вторичном рынке, доступность для любого инвестора, возможность портфельной формы инвестирования, высокая волатильность, потенциально высокий уровень доходности, риски снижения доходности и потери инвестиционного капитала, законодательное регулирование процесса.

2 Формы финансовых инвестиций

Различают следующие формы финансового инвестирования:

• Инвестиции капитала в уставные фонды предприятий – эта форма финансового инвестирования позволяет инвестору иметь тесную связь с операционной деятельностью предприятия. По сути, она подменяет реальное инвестирование, однако отличается меньшей капиталоемкостью и большей оперативностью. Как правило, осуществляется для решения конкретных задач, стоящих перед предприятием – выход на новые рынки сбыта, расширение ассортимента продукции, инновационные решения, другие направления стратегического развития предприятия. Основной целью инвестора в этом случае является не столько высокий доход, сколько финансовое влияние на предприятии для формирования возможности стабильного получения своей доли операционной прибыли.
• Вложение капитала в различные доходные виды инструментов денежного рынка. Такая форма финансового инвестирования предусматривает эффективное использование денежных активов предприятия, которые временно свободны и не задействованы в производственно-хозяйственном цикле. Наиболее распространённым видом этой формы инвестирования является депозит в коммерческих банках.
• Вложение капитала в различные доходные инструменты фондового рынка. Эта наиболее массовая форма характеризуется вложением капитала в ценные бумаги, свободно обращающиеся на фондовых рынках. Популярность инвестиций в ценные бумаги и производные от них инструменты (деривативы) обусловлена наличием большого перечня инструментов, высокой потенциальной доходностью, множеством инвестиционных стратегий и различной длительностью временных периодов инвестирования.

3 Поговорим об инструментах инвестирования

Типологическими признаками классификации выступают виды инвестиционных активов, в которые осуществляются финансовые инвестиции. К основным финансовым активам можно отнести:

• долевые ценные бумаги (акции различных видов, инвестиционные сертификаты). Подробно ознакомиться со спецификой этих активов можно здесь (статья «Долевые ценные бумаги»);
• долговые ценные бумаги (облигации, сертификаты ПИФов, векселя, чеки, банковские сертификаты). Основным финансовым активом этой группы являются, безусловно, корпоративные облигации. Вы можете получить информацию о них в статье «Корпоративные облигации».
• деривативы (фьючерсные контракты, биржевые опционы). Целью их обращения на рынке является получение прибыли из колебаний цен того или иного биржевого актива.

Главными особенностями производных инвестиционных инструментов являются: формирование цены на основе цены биржевого актива, в качестве которого выступают ценные бумаги; форма их обращения на рынке аналогична обращению ценных бумаг; четко ограниченный период существования; торговля ими позволяет получать прибыль при минимальном размере депозита, поскольку используется кредитное плечо.

Фьючерсные контракты – это стандартные биржевые соглашения между двумя сторонами о покупке или продаже оговоренного базисного актива определённого количества по заранее установленной цене в обусловленном месте. Отличительными чертами этого инструмента являются:

• биржевой характер контракта;
• стандартизация всех параметров, за исключением цены;
• наличие механизма прекращения обязательств по фьючерсному контракту любой из сторон досрочно;
• полная гарантия исполнения всех обязательств, предусмотренных контрактом, которая осуществляется биржей.

В зависимости от базового актива, различают несколько видов фьючерсов: процентные (государственные облигации), валютные, фьючерсы на акции, индексы фондового рынка, товары. Опционные контракты – это производные финансовые инструменты, базовым активом которых выступают различные финансовые инструменты. Диапазон базисных активов опционов по сравнению с фьючерсными контрактами значительно шире.

Свободнообращающийся биржевой опцион (опционный контракт) – это стандартный биржевой договор, который предоставляет право (но не обязательство) на покупку или продажу фьючерсного контракта или биржевого актива по заранее оговоренной цене в течение установленного периода с уплатой за это право премией. То есть суть опционных контрактов заключается в том, что они предоставляют возможность выбора для одной из сторон – исполнить или отказаться от исполнения контракта.

По срокам исполнения различают американский тип опциона – он может быть исполнен в любой момент времени до окончания срока действия, и европейский тип – опцион, который исполняется лишь по дате окончания срока действия контракта.

Основные преимущества опционов заключаются в следующем:

• наличие широкого выбора торговых стратегий;
• высокая рентабельность торговли опционами – уплаченная за опцион небольшая премия может принести в благоприятном случае прибыль, исчисляемую сотнями процентов по отношению к премии;
• минимизация риска при покупке опциона (величина премии);
• возможность торговать биржевыми опционами так же, как и фьючерсами, но при этом в процессе торговли можно менять первоначальную стратегию.

Тем, кто планирует торговать финансовыми инструментами, следует не забывать, что потенциально высокая доходность этого процесса сопровождается чрезвычайно высокими рисками.

4 Классификация по ряду признаков

Финансовые инвестиции классифицируются по целому ряду признаков:

По характеру участия в инвестиционном процессе:

• прямые (инвестор вкладывает деньги непосредственно в уставный фонд предприятия, или пополняет оборотные средства компании);
• косвенные (инвестиции осуществляются через институт финансовых посредников – инвестиционные фонды и компании, коммерческие банки).

По периоду инвестирования финансовые инвестиции делятся на:

• краткосрочные инвестиции – на период менее одного года;
• среднесрочные инвестиции – на срок от одного до трех лет;
• долгосрочные инвестиции – на период более трех лет.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие финансовые инвестиции:

• безрисковые – реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода отсутствует, и получение прибыли практически гарантировано;
• низкорисковые – инвестиции в объекты или финансовые активы, риск по которым оценивается ниже среднерыночного уровня;
• среднерисковые – вложение капитала в объекты или финансовые инструменты, риск по которым оценивается, как средний по рынку;
• высокорисковые – вложение капитала в объекты, уровень риска которых оценивается выше среднерыночного;
• спекулятивные – инвестиции в наиболее рисковые активы для получения максимального дохода.

5 Инвестиционный портфель как форма управления финансовыми инвестициями

Под инвестиционным портфелем подразумевается совокупность финансовых инструментов, в которые вложены денежные средства частного инвестора в соответствии с целями, задачами и стратегическими установками инвестора. В зависимости от цели вложения капитала, выделяют портфель дохода, роста и портфель минимизации инвестиционных рисков.

Портфель роста ориентирован на увеличение его рыночной стоимости, что осуществляется включением в него финансовых инструментов, цена которых на рынке имеет тенденцию к стабильному росту. Риск по такому портфелю очень высокий. Портфель дохода формируется за счет инвестиционных инструментов, которые обеспечивают высокие текущие доходы при среднем уровне риска.

Портфель минимизации рисков обеспечивает инвестору надежную защиту от инфляции, а его финансовые инструменты при невысоком уровне дохода имеют высокую ликвидность. В зависимости от стратегии инвестирования, различают агрессивный инвестиционный портфель с высоким риском, взвешенный портфель с умеренным риском и консервативный низкорисковый инвестиционный портфель.

Каждый тип инвестиционного портфеля соответствует определенной инвестиционной стратегии и имеет свою специфику управления им. Уменьшить портфельные риски инвестор может путем диверсификации инвестиционного портфеля по разным его составляющим – видам ценных бумаг, срокам погашения, их эмитентам, отраслям экономики.

Правильно сформировать инвестиционный портфель – достаточно сложная задача, и делать это самостоятельно можно лишь при наличии определенной квалификации и опыта работы.

В дальнейшем инвестор на регулярной основе должен проводить оценку финансовых показателей каждого из инструментов портфеля. И в случае значимых изменений рыночной конъюнктуры или при получении доходности по тому или иному инструменту ниже прогнозируемого уровня проводить его балансировку, то есть вносить изменения: продавать неэффективные и покупать новые инвестиционные инструменты.

Управление инвестиционным портфелем тоже относится к непростым процессам и требует постоянного анализа как фондового рынка в целом, так и отдельных его инструментов. При отсутствии навыков анализа рынка и опыта управления инвестиционным портфелем это следует поручить профессиональному управляющему.

Таким образом, финансовые инвестиции через инструменты фондового рынка формируют канал, который позволяет свободным денежным средствам превращаться в инвестиции. При этом соблюдаются интересы всех участников этого процесса – как инвесторов, так и компаний-эмитентов.

Источник

Роль финансовых институтов в инвестиционном процессе России

Понятие и виды финансовых институтов. Инвестиционный климат в Российской Федерации. Роль финансовых институтов в инвестициях. Инвестиционная деятельность в России. Разработка мероприятий в сфере государственного регулирования инвестиций в инновациях.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	15.02.2015
Размер файла	28,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автономная некоммерческая организация

высшего профессионального образования

«Евразийский открытый институт (ЕАОИ)»

Кафедра Экономики и финансов

по дисциплине «Инвестиции»

на тему: «Роль финансовых институтов в инвестиционном процессе России»

студент группы ЭЗ-312П

1. Понятие и виды финансовых институтов

2. Инвестиционный климат в РФ

3. Инвестиционная деятельность в наше время

4. Роль финансовых институтов в инвестициях

Список использованной литературы

За прошедший XX век экономика претерпела существенные изменения, как в количественном, так и в качественном отношении. Механизм развития экономики претерпевает изменения структурного и объемного свойства. Необходимым условием функционирования этого механизма является вложение средств, адекватное требованиям развития и состояния экономики.

Поэтому в любой стране, будь она экономически развитой, развивающейся или с отстающим экономическим развитием государство играет важную роль в развитии экономики. В руках Правительства сосредоточены различные рычаги управления экономикой: законодательная власть, фискальные способы управления, таможенная политика и др. Правильная экономическая политика государства является залогом успешного развития страны в целом, немаловажной ее составляющей является инвестиционная политика. Важность инвестиционной политики государства заключена в создании «будущего» экономики: определению приоритетных отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов.

Актуальность темы обусловлена тем, что, являясь частью любой экономики с рыночными отношениями, инвестиционная политика государства обеспечивает формирование и поддержание благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений, что является жизненно важным для государства в целом и его регионов.

1. Понятие и виды финансовых институтов

финансовый инвестиция инновация

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ — основные институциональные операторы на инвестиционном рынке, предметом деятельности которых является привлечение свободных денежных средств и их использование на инвестирование, кредитование и другие операции.

Финансовыми институтами являются:

Виды финансовых институтов:

-Финансовые институты делят на две основные категории — депозитарные и недепозитарные.

-К депозитарным институтам принадлежат коммерческие банки, сберегательные банки, сберегательные и кредитные ассоциации, кредитные союзы. Основной функцией депозитарных институтов рынка является привлечение средств в виде депозитов и предоставление займов.

1. Система финансовых институтов — это совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов, состоящая из нескольких институциональных звеньев, или ярусов:

1. Центральный банк;

2. Банковский сектор:

3. Страховой сектор:

4.Специализированные небанковские институты.

-Основной частью финансовых институтов выступает банковская система предполагающая совокупность банковских учреждений.

2. Инвестиционный климат в РФ

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Следует подчеркнуть, что региональное распределение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные межрегиональные отличия.

В целом в зависимости от разноплановых факторов определяющих инвестиционный климат, все регионы России можно разбить на три группы:

Первая — регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, с максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур.

К первой группе можно отнести около 20 регионов и городов. Прежде всего, это города Москва и Санкт-Петербург, области — Калужская, Московская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Волгоградская, Самарская, Челябинская и Тюменская, Республика Татарстан, Республика Башкортостан, Республика Саха (Якутия), Красноярский край. На эти регионы приходится около 80% всех иностранных инвестиций, вложенных в экономику России.

Вторая — регионы промежуточного типа, с менее благоприятным инвестиционным климатом, с невысокой деловой активностью, средними темпами экономических преобразований.

Вторая группа является самой многочисленной, в нее входит почти половина из 80 регионов России, в том числе-области — Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Камчатская, Вологодская, Мурманская, Тверская, Липецкая, Омская, Томская, Амурская, Магаданская, Приморский край, Краснодарский край, Республика Коми, Удмуртская Республика, Республика Дагестан.

Третья — регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, с минимальной деловой активностью, низкими темпами формирования новых экономических структур.

К третьей группе относятся примерно 15 регионов, в том числе ряд регионов Центрально-Черноземного района, все республики Северного Кавказа, Республика Калмыкия, Республика Адыгея, Республика Тува, Чукотский автономный округ, Республика Алтай, Еврейская автономная область, Ингушская Республика.

3. Инвестиционная деятельность в наше время

В 2012 г. на фоне снижения цены на нефть, замедления роста прибыли в экономике и возможного сокращения капитальных вложений федерального бюджета рост инвестиций был во многом обеспечен инвестиционными программами естественных монополий (в значительной степени проектами развития трубопроводного транспорта)

По оценкам, прирост инвестиций в целом по экономике в 2012 г. составил 8,8%. Определяющий вклад в рост дал нефтегазовый комплекс и инфраструктурные отрасли — около 3,6%.

В 2013-2014 гг. вклад данных секторов в рост инвестиций снизился. Инвестиции в транспортный комплекс (кроме трубопроводного) в 2011-2013 гг. оценивались на уровне 4,9-6,1% в год, в 2014 г. после принятия соответствующих бюджетных решений инвестиции могут увеличились более чем на 10%. Темпы роста инвестиций в основной капитал сферы услуг (финансовая сфера, торговля, недвижимость) не достигли докризисного уровня, но к концу прогнозного периода увеличились до 12-18% в год. В инвестициях в основной капитал отраслей социальной сферы увеличилась доля внебюджетных источников, темпы роста к 2014 г. Ускорились до 5,5-6,5% в год. К 2013 и 2014 гг. так же ускорился рост в отраслях обрабатывающей промышленности.

В целом по экономике в 2013 и 2014 гг. рост инвестиций оценивлся на уровне 7,7% и 9,6%, валовое накопление увеличится с 21,4% в 2010 г. до 25%

Таким образом, представленные данные демонстрируют, что в долгосрочной перспективе ожидается улучшение инвестиционного климата, а реализация мер государственной политики по стимулированию повышения эффективности бизнеса приведет к тому, что в организациях частного сектора доля собственных средств, идущих на инвестиции, не опустится до докризисного уровня, вложения в техническое перевооружение и развитие производств будут оставаться приоритетом стратегий развития компаний.

4. Роль финансовых институтов в инвестициях

Исходя из определения финансовых институтов:

Финамнсовый институт — организация, участвующая в финансово-кредитной системе, как то: банк, страховая компания, инвестиционный фонд(инвестиционная компания), пенсионный фонд, взаимный фонд и др.

И их классификации:

1. Коммерческий банк (универсальные и специализированные)

2. Небанковская кредитная организация:

· кредитный кооператив (кредитный союз);

· общество взаимного кредита (касса взаимопомощи);

· негосударственный пенсионный фонд;

3. Инвестиционные институты:

· инвестиционная компания и инвестиционный фонд;

· инвестиционные дилеры и брокеры.

Можно с уверенностью сказать что они играют значимую роль в инвестиционном процессе России, банковская сеть пронизывает все отрасли экономики и структуры предприятий.

Сама суть инвестиций и инвестиционной политики заключается в капиталовложении с целью извлечения прибыли или другого полезного эффекта.

Так же инвестиционные процессы неразрывно связаны с экономическими процессами в стране, будь то добыча полезных ископаемых, природных ресурсов, произведения товаров и предоставления услуг.

Банки, как самые распространённые элементы финансовых институтов, предоставляют собой элементы, без которых не представляет жизнь как отдельный гражданин или организация так и государство вцелом.

Поскольку Россия позднее иных развитых стран встала на рельсы рыночной экономики развитие финансовых институтов здесь только обретает законченую форму, опираясь на готовые модели европейских и американских соседей, но уже сейчас можно с уверенностью сказать что никакая инвестиционная деятельность в нашей стране не может существовать без соответствующего ей элемента финансовых институтов на любом уровне хозяйствования.

Инвестиционной политике в нашем государстве до недавнего времени уделялось недостаточное внимание, однако государство начало понимать важность правильной инвестиционной политики, и что самое важное, начало предпринимать шаги в нужном направлении. Последние годы наблюдаются сдвиги в изменении инвестиционной политики государства, ликвидируются структурные перекосы в экономике, снижаются процентные ставки.

В России разработана и реализуется национальная программа перехода от сырьевой к инновационной модели экономического роста, которая начала давать первые результаты. Отечественная инновационная система стала более зрелой. Предприятия-новаторы научились зарабатывать на инновациях, развивают опытно-промышленное и серийное производство, активно используют инновационную инфраструктуру, современные формы кооперации и интеграции. Однако тревожит тот факт, что таких предприятий немного, а перевод национальной экономики на более эффективную модель диверсифицированного развития наталкивается на серьезные препятствия и ограничения. Неудивительно, что конкретные целевые индикаторы, планируемые направления и мероприятия государственного регулирования, позволяющие реализовать инновационный сценарий с наименьшими социальными потерями, до сих пор являются предметом дискуссий в органах управления, экспертном сообществе и СМИ.

В среднесрочной перспективе государственная инвестиционная политика должна быть нацелена на раскрепощение инициативы частнопредпринимательского сектора экономики, создание благоприятного инвестиционного климата и преодоление законодательных и институциональных ограничений инвестиций в производство, усиление их социальной направленности, противодействие возникшим угрозам дестабилизации хозяйственной жизни в связи с крайней изношенностью производственного аппарата. При этом масштабы государственного вмешательства должны находиться в таких пределах, в которых это не ведет к ослаблению стимулирующей роли рыночного механизма. Определение объемов инвестиционной деятельности Правительства и органов государственной власти в регионах является одной из важнейших задач, решаемых в ходе разработки инвестиционной политики и формирования механизма ее реализации.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений” от 25.02.99 г. №39-ФЗ, (в редакции от 02.01.2000 №22-ФЗ).

2. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] : — Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики, 2012. — Режим доступа: http://www.gks.ru/.

3. Википедия, свободная энциклопедия [Электронный ресурс]. — 2012. Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/.

4. Бекетов Н. В., Денисова А. С. Экономический рост и развитие инновационной экономики в России. — 2008.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Виды финансовых институтов, зарубежный опыт их функционирования. Исследование финансовых институтов, их правового статуса на арене и степени участия в них Казахстана. Деятельность Фонда «Самрук-Казына» по стабилизации экономики Республики Казахстан.

курсовая работа [864,3 K], добавлен 12.09.2011

Финансовые посредники на рынке инвестиционного капитала. Виды банков финансовых посредников. Небанковские финансово-кредитные институты. Виды инвестиционных институтов. Функции финансовых посредников. Роль финансовых посредников на рынке финансовых услуг.

курсовая работа [705,5 K], добавлен 04.04.2012

Сущность и роль финансовых институтов в условиях глобализации современной экономики, способы исследования их деятельности. Методологические подходы к оценке эффективности деятельности финансовых супермаркетов в современных условиях и ее повышение.

дипломная работа [568,6 K], добавлен 21.10.2010

Сущность и содержание международных финансовых организаций, цели и функции их деятельности, классификация и разновидности, сферы применения. Роль России в функционировании международных финансовых институтах, перспективы развития их взаимоотношений.

курсовая работа [38,6 K], добавлен 07.10.2011

Раскрытие сущности и изучение современной системы финансовых институтов как совокупности кредитно-финансовых организаций, действующих на рынке ссудных капиталов. Особенности оценки банков, страховых компаний, инвестиционных, пенсионных и взаимных фондов.

контрольная работа [20,2 K], добавлен 04.09.2011

Становление системы негосударственных пенсионных фондов, их роль и место на рынке финансовых институтов в России. Анализ отечественного и зарубежного опыта функционирования негосударственных пенсионных фондов. Совершенствование деятельности НПФ в России.

дипломная работа [204,4 K], добавлен 29.10.2012

Классификация финансовых рынков. Виды финансовых институтов. Роль коммерческих банков в развитии инвестиционных процессов в России. Ипотечное кредитование и финансирование операций с недвижимостью. Структура портфеля негосударственных пенсионных фондов.

реферат [215,4 K], добавлен 03.10.2009

Источник