Инвестиции для квалифицированных инвесторов

Как получить статус квалифицированного инвестора? Личный опыт

Предприниматель с 20-летним стажем, инвестор с 15-летним стажем. специалист по финансовой грамотности, квалифицированный инвестор

специально для ГАРАНТ.РУ

Последние несколько месяцев, а с августа наиболее активно, мир российских инвесторов и брокеров обсуждают категоризацию инвесторов на рынке ценных бумаг. Или, проще говоря, разделение инвесторов по квалификациям: на квалифицированных и неквалифицированных. Речь идет про Федеральный закон от 31 июля 2020 г. № 306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации», отдельные положения которого вступили в силу с 31 июля.

Основная идея принятия данного закона – это защита начинающих инвесторов от рискованных операций. Потому что такие инвесторы, по мнению законодателя, не обладают большим опытом работы на бирже и могут очень быстро обанкротиться.

Что дает статут квалифицированного инвестора?

Напомню, квалифицированными инвесторами являются лица, указанные в п. 2 ст. 51.2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ), а также лица, признанные таковыми в соответствии с п. 4-5 указанной статьи. Они вправе приобретать бумаги, предназначенные только для квалифицированных инвесторов. В настоящее время к таким относятся:

• инвестиционные паи акционерных и закрытых паевых инвестиционных фондов некоторых типов (кредитных фондов, фондов прямых инвестиций, хедж-фондов, фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости);
• сложные производные биржевые инструменты;
• некоторые иностранные ценные бумаги (облигации, акции), которые не обращаются в России;
• короткие позиции;
• маржинальная торговля;
• участие в IPO и т. п.

Соответственно, неквалифицированным инвесторам запрещено приобретать эти инструменты. «Простым смертным», как говорится, оставили более простые, менее доходные и низкорискованные активы: например акции, включенные в котировальные списки, государственные ценные бумаги Российской Федерации (ОФЗ), облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга и инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных ПИФов, иностранные ценные бумаги, отвечающие определенным критериям (при условии раскрытия информации).

Законом не установлен срок, на который присваивается статус квалифицированного инвестора физлицу, поэтому, по мнению брокеров, считается, что он постоянный. Хотя для юридических лиц, признанных квалифицированными инвесторами, установлено правило об их соответствии определенным требованиям, которые должны проверяться не реже одного раза в год (п. 11 ст. 51.2 Закона № 39-ФЗ). Возможно, в случае внесения соответствующих изменений в закон и физлицам придется подтверждать свой статус ежегодно.

Статус необходимо получить у каждого брокера отдельно. Общий список квалифицированных инвесторов не ведется. Напомню, в России сегодня, по данным Банка России, лицензию на осуществление брокерской деятельности имеют 273 организации. Среди самых известных: ВТБ Капитал Управление активами, Тинькофф Инвестиции, ПАО Сбербанк, АО «ИК «Финам», БКС Брокер, Открытие Брокер, ИК «Фридом Финанс» и др.

Какие требования предъявляются к физическому лицу для получения статуса квалифицированного инвестора?

Инвестор должен соответствовать одному из следующих требований (п. 4 ст. 51.2 Закона № 39-ФЗ, подп. 2.1.1-2.1.5 Указания Банка России от 29 апреля 2015 г. № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»). Всего их пять.

1. Активы. Общая стоимость ценных бумаг во владении, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, должно составлять не менее 6 млн руб.
2. Опыт. Иметь опыт работы в организации, которая совершает сделки с ценными бумагами или заключает договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, не менее 2 лет, если такая организация является квалифицированным инвестором, и не менее 3 лет в иных случаях.
3. Обороты. За последние 4 квартала инвестор должен совершать сделки с финансовыми инструментами не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная сумма этих сделок должна составлять не менее 6 млн руб.
4. Имущество. Инвестор должен владеть имуществом на сумму не менее 6 млн руб., при этом в их список входят денежные средства на счетах и во вкладах в банках, ценные бумаги, требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по его учетной цене.
5. Образование. Необходимо иметь:
   • аттестат о высшем экономическом образовании;
   • или аттестат ФСФР любой серии;
   • или квалификационный аттестат аудитора;
   • или квалификационный аттестат страхового актуария;
   • или сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), или сертификат Сertfied International Investment Analyst (CllA), или сертификат Financlal Risk Manager (FRM).

При этом диплом о высшем образовании должен быть государственного образца и выдан вузом, который на момент выдачи документа осуществляло аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

После того, как вы выберете, по какому основанию вы будете подавать документы на получение статуса, необходимо их подготовить.

Какие документы необходимо предоставить для получения статуса квалифицированного инвестора?
Полный список необходимых документов по каждому пункту нужно уточнить у своего брокера, поскольку требования различаются.

Например, исходя из личного опыта, могу отметить, что отчеты и выписки для УК «Фридом Финанс» должны быть составлены не более одного месяца назад, а ВТБ Капитал Управление активами принимают документы только составленные и подписанные днем ранее. Для АО «ИК «Финам» подойдут документы 5-дневной давности.

Также отличается и способ подачи документов: У последних двух брокеров это необходимо делать лично, но поручение подать в онлайн-форме, а у УК «Фридом Финанс» – все онлайн.

Документы от организаций должны быть надлежащим образом заверены подписью уполномоченного лица и печатью организации.

Какой срок рассмотрения заявления и принятия решения?

Законодательством этот вопрос также не урегулирован, поэтому каждый брокер решает самостоятельно на основе внутренних документов. Так, у Тинькофa Инвестиции он составляет 5 рабочих дней, в УК «Фридом Финанс» – 14 рабочих дней, в ВТБ Капитал Управление активами и АО «ИК «Финам» — 1-2 рабочих дня.

Всем нужного статуса и стабильных высоких доходов!

Источник

Инвестиции для квалифицированных инвесторов

Что даёт статус квалифицированного инвестора

На текущий момент неквалифицированные инвесторы могут покупать только те финансовые инструменты, которые торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. А квалифицированным открыт доступ к специально выпущенным для них финансовым инструментам, например, паям Закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), некоторым выпускам облигаций и биржевым нотам на Мосбирже, структурным продуктам, внебиржевому рынку (ОТС) и к зарубежным фондовым площадкам, где торгуются:

• Акции зарубежных компаний. Как акции мировых гигантов, не представленных на Московской и Санкт-Петербургской биржах, так и перспективных стартапов на Американской бирже Nasdaq.
• Иностранные ETF. Биржевой инвестиционный фонд (ETF) закупает диверсифицированный портфель ценных бумаг, а затем продаёт его по частям в виде акций. Покупая акцию ETF, вы становитесь совладельцем портфеля фонда и автоматически диверсифицируйте средства. На Мосбирже выбор небольшой, всего 16 ETF, тогда как в мире торгуется более 6 000 таких фондов.
• Депозитарные расписки. Это сертификат от банка, который удостоверяет право на владение определённым количеством акций или облигаций иностранного эмитента.
• Иностранные государственные облигации. Можно инвестировать в казначейские облигации США, в одни из самых надёжных в мире (рейтинг ААА), и получать купонный доход в долларах.

Помимо доступа к более широкому перечню инструментов, квалифицированные инвесторы имеют возможность совершать сделки с неполным обеспечением. Тем самым они могут увеличивать сумму сделки, используя дополнительные «заемные» средства, за счет наращивания позиций или использовать снижения, открывая короткие позиции, при этом инвестору необходимо учитывать кратно возрастающие при совершении таких сделок риски. Сделки с неполным покрытием не рекомендованы Банком России для неквалифицированных инвесторов.

Действующие требования к квалифицированному инвестору физическому лицу

Согласно Указанию Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами», для присвоения квалификации необходимо выполнение одного любого из указанных условий:

1. Размер вашего имущества — не менее 6 млн рублей. В качестве имущества учитываются ценные бумаги, в том числе переданные в доверительное управление, деньги и валюта на банковских счетах и депозитах. Также учитываются денежные средства на брокерском счете, открытом в БКС. В совокупности они должны составлять 6 млн рублей и больше в расчётный день.
2. Вы владеете ценными бумагами и производными финансовыми инструментами на сумму не менее 6 млн рублей. В этом случае учитываются биржевые производные финансовые инструменты на брокерском счёте по размеру гарантийного обеспечения, но не учитываются деньги и валюта.
3. За последний год вы совершили сделки с ценными бумагами и/или производными финансовыми инструментами:
   • в среднем не реже 10 раз в квартал;
   • при этом не реже 1 раза в месяц;
   • на общую сумму не менее 6 млн рублей.
4. Вы не менее трёх лет работали в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами/производными финансовыми инструментами, или не менее двух лет в компании-квалицированном инвесторе (например, в страховой организации, управляющей компании инвестиционного фонда).
5. У вас есть высшее экономическое образование и его подтверждение. На момент выдачи аттестата учебное заведение должно быть аккредитовано на проведение аттестации в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Также подойдёт аттестат ФСФР, или квалификационный аттестат аудитора, или квалификационный аттестат страхового актуария, или CFA, или CHA, или FRM.

Как физическому лицу стать квалифицированным инвестором в БКС

Убедитесь, что вы отвечаете хотя бы одному из требований. Например, если размер имущества на вашем брокерском счете составляет 5 млн рублей, пополните его до необходимой суммы.

Подготовьте документы, подтверждающие, что вы соответствуете требованиям. Это могут быть отчёты брокера, доверительного управляющего, справки о состоянии банковского счета, выписки из лицевого счёта реестра и т.д. С полным перечнем документов и порядком признания квалифицированным инвестором вы можете ознакомиться в Регламенте о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами ООО «Компания БКС».

Подписать заявление на квалификацию и предоставить подтверждающие документы вы можете:

• Дистанционно:
  • в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора»;
  • в мобильном приложении БКС Мир инвестиций в разделе «Еще» — «Профиль» — «Статус квалифицированного инвестора».
• В ближайшем офисе Компании БКС.

Вы можете получить статус квалифицированного инвестора сейчас, чтобы получить доступ к финансовым инструментам, предназначенным для квалифицированных инвесторов, — возможно, более интересным, но более сложным и рискованным*.

Действующие требования к квалифицированному инвестору юридическому лицу

Согласно Указанию Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами», для присвоения квалификации необходимо выполнение одного любого из указанных условий:

1. Размер собственного капитала организации составляет не менее 200 млн рублей.
2. За последний завершенный год по данным бухгалтерского учета организация имела сумму активов не менее 2 млрд. рублей
3. За последний завершенный год по данным бухгалтерской отчетности организация имела оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) не менее 2 млрд. рублей.
4. За последний год организации совершала сделки с ценными бумагами и/или производными финансовыми инструментами:
   • в среднем не реже 5 раз в квартал;
   • при этом не реже 1 раза в месяц;
   • на общую сумму не менее 50 млн рублей.

Если ваша организация удовлетворят хотя бы одному из требований, вам необходимо подготовить и предоставить в БКС пакет подтверждающих документов и подписать заявление в офисе БКС.

Если у вашей организации заключено с ООО «Компания БКС» Соглашение об обмене электронными документами с использованием Системы Диадок, вы вправе с помощью этой системы направить Заявление о совершении сделок для квалифицированных инвесторов с приложением скан-образов документов, подтверждающих соответствие необходимым требованиям. В таком случае электронные документы должны быть подписаны усиленной квалифицированной электронной подписью.

С полным перечнем документов и порядком признания квалифицированным инвестором вы можете ознакомиться в Регламенте о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами ООО «Компания БКС».

*Данная информация предоставлена исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.

Источник

Как стать квалифицированным инвестором

Зачем это нужно

Физическому лицу необходимо получить статус квалифицированного инвестора в соответствии с российским законодательством , чтобы заключать сделки на внебиржевом рынке (ОТС) с иностранными бумагами:

Структурные ноты

Инвестирование с прогнозируемым результатом

Акции иностранных компаний

Apple, Facebook, Microsoft, Google, IBM, BMW и другие

Еврооблигации

Номинированные в евро, долларах и других валютах

ETF (Exchange Traded Fund)

Акции (паи) иностранных инвестиционных фондов Подробнее ›

Депозитарные расписки АДР/ГДР

Американские и глобальные расписки

Условия получения статуса

Для признания вас квалифицированным инвестором, необходимо отвечать хотя бы одному из этих требований:

Не менее 3-х лет работы в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами или производными инструментами.

Не менее 2-х лет — в организации со статусом квалифицированного инвестора.

Заключали сделки с ценными бумагами и (или) договоры, являющиеся ПФИ, за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена сделок (договоров) составила не менее 6 млн рублей.

Высшее экономическое образование, полученное в ВУЗе, который мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг или любой из документов:

— квалификационный аттестат специалиста финансового рынка

— квалификационный аттестат аудитора

— квалификационный аттестат страхового актуария

— сертификат Financial Risk Manager (FRM)

— сертификат Chartered Financial Analyst (CFA)

— сертификат Certified International Investment Analyst (CHA)

Как получить статус квалифицированного инвестора

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ (п.3 ст. 51.2)
Указание банка России от 29.04.2015 г. № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.

Источник

Размер имущества	Не менее 6 млн рублей в виде ценных бумаг, производных инструментов, средств на счетах или на депозитах.
Опыт работы с ценными бумагами
Опыт инвестирования