Инвестиции что значит усредняться

Что такое стратегия усреднения на фондовом рынке.

Усреднение – это инвестиционная стратегия, которая предполагает покупку большего количества акций при снижении их цены. Это снижает среднюю стоимость одной акции. Это также известно, как усреднение на падающем рынке.

Например, предположим, что вы покупаете 100 акций по 50 рублей за акцию на общую сумму 5000 руб. Затем цена упадет до 40 руб. за акцию. Затем вы покупаете еще 100 акций по 40 руб. за акцию на общую сумму 4000 руб. Теперь вы владеете 200 акциями и в общей сложности потратили 9000 руб. Средняя цена за акцию, которой вы владеете, сейчас вместо 50 рублей, составляет 45 руб.

Если цена восстановится до 60 рублей за акцию, то усреднение будет эффективной стратегией для получения прибыли от ваших инвестиций. Однако, если акции продолжают падать в цене, вы можете потерять деньги. В этот момент вам, возможно, придется решить, стоит ли дальше покупать упавшие активы или фиксировать убыток.

Вот что следует учитывать, если вы думаете об усреднении своих инвестиций на фондовом рынке.

Является ли усреднение эффективной стратегией?

Простой и понятный ответ на этот вопрос – это зависит от обстоятельств. Профессионалы в области инвестиций обычно расходятся во мнениях относительно эффективности уменьшения среднего значения.

Инвесторы, которые придерживаются долгосрочного подхода к инвестированию, склонны отдавать предпочтение именно к стратегии на усреднение позиции на падающем рынке.

Это нелегкая стратегия – идете против тренда. Идти против того, что делает большинство, и покупать акции, когда другие продают, иногда может оказаться прибыльным. Но это также может означать, что вы упускаете из виду риски, которые побуждают других продавать.

Но если вы инвестируете в компанию, а не просто в акции, то вы можете лучше понять, является ли падение цены акции временным или признаком проблемы, исходя из прошлых результатов и текущего состояния данной компании.

Если вы действительно верите в компанию, то усреднение позиции может иметь смысл, если вы хотите увеличить свои доли в компании. Накопление большего количества акций по более низкой цене имеет смысл, если вы планируете хранить их в течение длительного периода времени.

Возможно, избежать проблемы выбора отдельный ценных бумаг, и инвестировать в индексный фонд на широкий рынок, такой как, например Индекс Мосбиржи или S&P 500. Инвесторы, кто на падающем рынке в марте 2020 года усредняли свои позиции по этим фондам, сегодня имеют значительный доход.

Когда неоправданно усредняться по акциям.

Инвесторы, которые делают краткосрочные инвестиции и вкладывают деньги просто в акции, а не в компании, обычно не одобряют усреднение цены на падающем рынке. Они ищут сигналы на покупку и продажу, основываясь на ряде индикаторов, которые следуют за тенденциями, а не против них.

Если ваша цель состоит в том, чтобы заработать на сделке, и у вас нет реального интереса к базовой компании, кроме того, как на нее могут повлиять рынок, новости или экономические изменения, то снижение среднего значения, вероятно, не является правильной стратегией для вас. В большинстве случаев это происходит потому, что вы недостаточно знаете об основной компании, чтобы определить, является ли падение цены временным или отражением серьезной проблемы.

Типичный образ действий при инвестировании в акции (в отличие от компании) и краткосрочном инвестировании – это сократить свои убытки на определенную сумму.

Эта сумма может быть разной для каждого инвестора и зависит от вашей терпимости к риску.

Например, вы можете стремиться ограничить свои убытки до 5% или, может быть, 10% от ваших инвестиций. Поэтому, если у вас было 100 акций по цене в среднем 100 руб. за акцию, вы можете ограничить свои потери 10% и продать, когда цена акции упадет до 90 руб. Это известно, как стратегия выхода с целевой прибылью или убытком.

А кто вы, инвестор или трейдер – узнайте в чем отличие.

Источник

Что значит усредняться в акциях

Стратегия усреднения акций широко используется опытными инвесторами и известна многим начинающим трейдерам. Тем не менее ее эффективность часто вызывает споры. Чтобы разобраться, когда и как следует применять эту методику, сначала необходимо понять, в чем заключается ее суть и преимущества и с какими рисками она связана.

Стратегия усреднения

Стратегия усреднения заключается в приобретении или продаже ценных бумаг. При этом не следует обращать внимания на уровень цен. Это позволит улучшить среднюю стоимость акций и получить прибыль при длительном инвестировании. На коротких промежутках времени с помощью усреднения можно получить небольшой доход или избежать убытков.

Понятие усреднения основано на вычислении среднего арифметического показателя цены актива. Стоимость акций подвержена постоянным изменениям. Возможность покупки ценной бумаги одного и того же эмитента по одинаковой цене с промежутком даже в один день маловероятна. Второе приобретение, скорее всего, окажется дороже или дешевле первого. В результате инвестор увидит на своем брокерском счете не две цены, а одну — среднюю, т. е. среднее арифметическое двух или более цен.

Внимание! Важно понимать, что под усреднением акций при инвестировании подразумевается применение данной стратегии с учетом падения и роста рынка.

Усреднение на падающем и растущем рынке

Чаще всего стратегия усреднения применяется на падающем рынке. Таким образом инвестору удается достичь следующих результатов:

• снизить среднюю цену покупки актива;
• купить большее количество акций на ту же сумму;
• снизить размер финансовых потерь при падении акций и быстрее выйти из убытка при их росте.

Регулярное приобретение акций позволяет инвестировать, не руководствуясь эмоциями. Таким образом, исключается риск покупки чрезмерно большого количества акций в период эйфории и продажи всех ценных бумаг во время паники. Единственные требования — дисциплина и регулярность вложений.

Внимание! Данная стратегия работает не во всех случаях. Ее применение в период роста рынка не снизит, а повысит среднюю стоимость актива. В результате этого упадет показатель доходности акций.

Как работает – примеры

Допустим, инвестор владеет 10 акциями Apple, цена которых на 9 апреля 2021 года, по данным биржи NASDAQ, установлена на уровне 130 долларов за одну штуку. Предположим, что в дальнейшем стоимость актива упадет до 100 долларов. Если инвестор, применяя стратегию усреднения, примет решение приобрести еще 10 таких же акций, он станет владельцем 20 ценных бумаг. Стоимость каждого актива составит уже не 130, а 115 долларов:

(130 × 10) + (100 × 10) / 20 = 115 (долл.)

Даже если стоимость акций после падения восстановится наполовину, а именно, на 11,5 % (всего цена упала на 23 %), инвестору уже на данном этапе удастся достичь точки безубыточности. Не применяя стратегию усреднения, он понесет убыток. Если цене актива через некоторое время удастся достичь своих прежних показателей, владелец получит прибыль.

Допустим, другой инвестор приобретет данные акции уже после их падения, в период, когда их стоимость составит 100 долларов за штуку. Предположим, что в дальнейшем произойдет рост цены актива: 100 → 110 → 120 → 130 долларов. Регулярно приобретая акции по указанным ценам, инвестор станет владельцем ценных бумаг со средней стоимостью 114 долларов.

Когда цена достигнет 140 долларов за акцию, доходность вложений будет равна 23 %. Если бы инвестор приобрел все акции по 100 долларов, доходность активов достигла бы 40 %.

Кто применяет стратегию усреднения

Стратегия усреднения может применяться начинающими инвесторам, которые не имеют достаточного опыта, чтобы правильно выбрать момент покупки акций. Данный метод подходит также трейдерам, которые не владеют своими эмоциями и часто при совершении операций с активами руководствуются ими, а не трезвым расчетом.

Если начинающий инвестор не имеет достаточного капитала для формирования портфеля и откладывает для этой цели определенную сумму из своей зарплаты, усреднение произойдет естественным образом. Несмотря на то, что это не целенаправленное применение стратегии, а просто регулярное инвестирование, эффект будет аналогичен усреднению. Стоит учитывать, что при долгосрочных вложениях в период роста рынка данный метод приведет к увеличению средней цены активов. В период снижения рынка целесообразно регулярно покупать акции, усредняя их стоимость.

Если начинающий инвестор имеет достаточный капитал для вложений, лучше приобрести пакет ценных бумаг сразу. Для регулярных инвестиций в дальнейшем можно использовать суммы получаемых дивидендов или купона. Данные выплаты имеют определенную периодичность, поэтому с помощью их вложения в акции также удастся достичь эффекта усреднения.

Внимание! Если инвестор опасается вкладывать все свои сбережения, чтобы избежать неблагоприятных последствий при падении рынка, рекомендуется разбить весь капитал на равные части и инвестировать постепенно.

Какие риски несет метод усреднения

Метод усреднения сопряжен со следующими рисками:

1. Возможность понести убытки в результате падения цены акций (или движения цены в противоположном направлении, если вы усредняете позицию при шорте). Используя метод усреднения, инвестор увеличивает долю ценной бумаги в своем портфеле. Если стоимость акции продолжает снижаться в течение длительного времени, пропорционально растут и убытки всего портфеля.
2. Нарушение баланса ценных бумаг и структуры инвестиционного портфеля. Если доля одного актива приобретет существенный перевес, соблюдение принципа диверсификации станет невозможным.
3. Отдавая предпочтение одной ценной бумаге, инвестор лишает себя возможности осуществления тактического маневра, направленного на дополнительное расширение диверсификации.

Стратегия усреднения вызывает много споров. Тем не менее она часто бывает полезной, особенно для начинающих инвесторов. Но рано или поздно возникает необходимость выбора между усреднением уже имеющихся активов и приобретением новых привлекательных позиций. В этом случае рекомендуется ориентироваться на степень диверсификации вложений. Если портфель не покрывает ключевые отрасли и секторы экономики, лучше принять решение в пользу его расширения. Если вложения уже надежно диверсифицированы, можно выбрать стратегию усреднения.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое стратегия усреднения

Инвестпривет, друзья! На фондовом рынке цены колеблются – это ни для кого не секрет. Что делать инвестору, если вдруг цена акции или фонда пошла вниз? Один из вариантов – усреднить позицию. Как работает стратегия усреднения и как ее использовать при движениях рынка – читайте дальше.

Суть стратегии усреднения

Для долгосрочного инвестора падения цены – не трагедия, а, скорее, праздник. Ведь распродажа дает шанс купить актив дешевле, чем вы за него уже заплатили. Конечно, если с бизнесом не полный швах и падение цены акции произошло в рамках коррекции или каких-то временных трудностей. Ну, или в период кризиса при сдувании пузыря.

Долгосрочный инвестор может воспользоваться стратегией усреднения, чтобы уменьшить среднюю стоимость открытой позиции. Давайте рассмотрим на примере, как это работает.

Например, вы купили 100 акций Сбера по 250 рублей за штуку (эх, когда-то были такие цены). Вы заплатили за это 25 000 рублей – средняя цена покупки равна 250 рублей. Затем цена поползла вниз. Вы можете сделать одно из двух: переждать падение цены или усредниться.

При усреднении вы покупаете еще 100 акций Сбера, например, по 200 рублей. Теперь у вас 200 акций Сбера, которые стоят 100 * 250 + 100 * 200 = 45 000 рублей. Средняя цена позиции: 45 000 / 200 = 225 рублей.

Следовательно, вы выйдете из просадки, когда цена акции Сбера поднимется выше 225 рублей.

Если же цена пойдет еще ниже – опять покупаете 100 акций Сбера и усредняете позицию, снижая среднюю стоимость позиции.

Данную стратегию некоторые инвесторы называют «лесенкой», подразумевая, что цена акции ступенчато снижается.

Плюсы и минусы усреднения

Несомненный плюс усреднения: вы снижаете среднюю стоимость покупки и быстрее выходите из просадки. Если вы инвестируете в дивидендные акции, то усреднение позволит вам повысить дивидендную доходность акции: ведь чем ниже цена покупки ценной бумаги, тем выше относительный размер дивидендов.

Другой плюс: вы знаете, что покупать на рынке. Иногда открываешь брокерский счет и не знаешь, что купить: всё дорого. А тут цена упала – значит, можно совершить покупку.

Однако нужно учитывать и минусы:

• Усреднение, т.е. постоянные докупки акции, приводит к тому, что доля ценной бумаги становится непропорционально большой. В результате может произойти так, что усредняемая акция нарушит всю диверсификацию и необоснованно повысит риски портфеля.
• Усреднение с каждым последующим шагом требует от инвестора всё больше средств. Так, если у вас первоначально есть 100 акций, то для снижения цены потребуется также 100 акций. Но впоследствии для эффективности стратегии придется покупать уже 200 акций – затем 400 и т.д.
• Усреднение в убыточную компанию может плохо кончится. Акция будет вечно падать – и вам придется ее вечно усреднять. В результате усредняемая акция будет пожирать капитал и при этом тянуть портфель вниз. А закрыть позицию будет жалко – вы же столько сил потратили на усреднение. Это называется «поймать падающий нож».

Хорошей иллюстрацией последнего недостатка будет акция Башнефти. Мы видим на графике, что с июля 2017 года акция находится практически в безостановочном падении. За неполных 4 года цена упала более чем в 2 раза – с 3400 до 1600 рублей. Если бы некий инвестор усреднялся лесенкой – страшно подумать, что произошло бы с его капиталом.

Все ноги бы переломал на этих ступенях =)

Аналогично с VEON, Qiwi и даже Mail.ru. Усредняясь в компании-зомби или просто на медвежьем рынке, вы рискуете непропорционально раздуть свой портфель в пользу бумаг-неудачников со всеми неприятными последствиями.

Усреднение на растущем рынке

Как ни странно, на растущем рынке тоже можно усредняться. В этом случае усреднение будет работать наоборот: вы повысите среднюю стоимость позиции. Но суть в том, что средняя позиция акции в вашем портфеле будет ниже, чем на рынке – следовательно, вы как бы покупаете акцию дешевле.

Поясню на примере.

Вы купили те же 100 акций Сбера по 250 рублей, и потом эмитент объявил о выплате 25 рублей на акцию (дивдоходность составила 10%). Акции подскочили до 300 рублей. Вы решили купить еще 100 акций – в результате стоимость вашей позиции составила 100 * 250 + 100 * 300 = 55 000 рублей, а средняя цена покупки – 275 рублей, что на 25 рублей ниже рыночной цены. Ваша личная дивидендная доходность составит 9,09%, в то время как для того, кто входит «с нуля» и покупает акции по 300 рублей – 8,3%.

Такое усреднение объясняет и феномен растущих акций типа FAANG. Иногда, глядя на график растущей акции, той же Теслы, возникает вопрос: почему люди ее продолжают покупать?

Ответ прост: при усреднении каждая последующая покупка не кажется такой страшной. Например, у вас есть 2 акции Тесла со средней стоимостью покупки в 200 долларов. Тесла доросла до 300. Вы решаете купить еще одну акцию – итого у вас 3 акции со средней стоимостью покупки в 233,3 доллара. Вы знаете: если вдруг Тесла развернется и пойдет вниз, то вы всегда сможете зафиксировать прибыль, скажем, на 280 долларах.

Но Тесла идет вверх – и достигает 500 баксов. Вы покупаете еще одну акцию – и ваша средняя цена покупки составляет всего 300 долларов. Теперь у вас образовался гораздо большой запас прочности: с 500 до 300 акции падать долго, и вы всегда можете в любой момент выйти с рынка с прибылью.

Таким образом, в растущих акциях усреднение работает на инвестора, позволяя ему покупать всё дорожающий актив – и при этом не терять деньги.

Усреднение в течение года

Если вы долгосрочный инвестор, то вы можете совместить обе стратегии в своем портфеле. Речь идет о постоянной покупке акции в свой портфель по любой цене. В результате вы получаете некую среднюю цену акции в течение всего года: когда вы покупаете дешевле, то снижаете среднюю стоимость покупки, когда покупаете дороже, то как будто имеете постоянный дисконт к рынку.

Существует два подхода к усреднению позиций:

• инвестор покупает через каждый временной период (например, каждый месяц) акций на одну и ту же сумму, например, по 5000 рублей;
• инвестор покупает одинаковое количество бумаг по любой цене – например, по 100 акций эмитента.

Оба подхода имеют право на жизнь, но покупка на одну и ту же сумму дает больший кумулятивный эффект, так как в случае снижения цены акции вы купите больше бумаг, а в случае повышения – не переплатите.

Таким образом, усреднение оптимально сочетать со стратегией «Купи и держи». Оно отлично работает и в дивидендных, и в растущих акциях. Главное – не покупать вечно падающие акции, иначе усреднение натуральным образом сожрет ваш капитал. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник