Инвестиции что такое апсайд

Апсайд — что это такое на бирже, в акциях и инвестициях простыми словами

Что такое апсайд простыми словами?

Апсайд означает потенциальное увеличение стоимости инвестиций в денежном или процентном выражении. Аналитики обычно используют методы технического или фундаментального анализа для прогнозирования будущей цены инвестиций, особенно цен на акции. Более высокий апсайд означает, что акции имеют большую ценность, чем в настоящее время отражается в цене акций. Если говорить простыми словами, то апсайд — это потенциал роста.

Содержание статьи:

Суть апсайда

Апсайд подразумевает прогнозируемое увеличение стоимости инвестиций и является противоположностью даунсайда. Можно утверждать, что концепция апсайда является фактором, побуждающим человека инвестировать средства. Величина апсайда будет зависеть в первую очередь от риска, связанного с этими инвестициями. Рыночная аксиома «высокий риск — высокая прибыль» остается верной, когда дело доходит до принятия решения о том, совершать ли инвестиции или отказаться от них.

Обычно инвесторы с высокой толерантностью к риску выбирают инвестиции с огромным апсайдом, в то время как те, кто не склонны к риску, выбирают инвестиции с ограниченным апсайдом, но с большей вероятностью сохранят свою первоначальную инвестиционную стоимость.

Фундаментальный анализ оценивает потенциал роста цены акции, учитывая способность инвестиционной компании генерировать продажи и прибыль, а также принимать эффективные решения в отношении активов компании. Компании, которые хорошо управляют своими расходами и увеличивают свою прибыль, имеют больший апсайд. Компании могут увеличить продажи, выходя на новые рынки или добавляя линейку продуктов. Финансовые менеджеры , использующие фундаментальный анализ, также учитывают, насколько эффективно бизнес использует активы для увеличения продаж и прибыли.

Технический анализ — это метод, который рассматривает исторические закономерности в цене акции и в объеме торгов ценной бумаги. Технические аналитики считают, что движения цен — это тенденции, и эти менеджеры используют графики, чтобы определить потенциал роста цены акции. Например, прорыв происходит, когда цена акции торгуется выше недавнего ценового тренда. Например, если акция торговалась между 30 и 35 долларами за акцию, движение цены до 38 долларов является прорывом, что указывает на то, что цена акции имеет апсайд выше 38 долларов.

Концепция высокого риска / высокого вознаграждения соответствует идее апсайда: чем выше риск, тем больше апсайд инвестиций.

Почему апсайд важен

Апсайд не только означает потенциальное увеличение стоимости инвестиций, но также является концепцией, используемой для оценки успешности работы управляющего портфелем по сравнению с эталонным показателем. Для многих паевых инвестиционных фондов инвестиционная цель состоит в том, чтобы превзойти определенный эталонный показатель, такой как индекс Standard & Poor’s 500. Коэффициент апсайда показывает, какой потенциал роста дает взаимный фонд по сравнению с бенчмарком (эталоном).

Апсайд также играет роль в коротких продажах. Короткая продажа подразумевает продажу акций, которыми инвестор не владеет. В случае короткой продажи продавец должен доставить заемные ценные бумаги покупателю к дате расчетов. В конце концов, продавец короткой позиции должен купить акции, чтобы закрыть короткую позицию, а цель продавца — выкупить акции по более низкой цене. Продавцы в шорт ищут акции, которые достигли своего потенциала роста, а это означает, что потенциал этих акций к снижению увеличивается.

Резюме

• Апсайд это возможность увеличения стоимости инвестиций, измеряемых в деньгах или процентах.
• Чтобы делать прогнозы относительно того, в каком направлении может развиваться акция, аналитики используют фундаментальный анализ, который изучает структуру и управление компанией, или технический анализ, который рассматривает исторические цены на акции и другие модели.
• Апсайд — это, по сути, привлекательность для инвестора, и потенциал для апсайда связан с тем, насколько инвестор готов принять на себя риск.

А на сегодня все про апсайд. Надеюсь статья была для вас полезной и интересной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник

Апсайд

Данным термином, на фондовом рынке, принято называть следующие явления:

• Ожидание роста котировок ценных бумаг;
• Уже свершившееся движение котировок сверх цены указанной в опционе.

Термин происходит от английского слова upside, в переводе означающем «верхняя сторона». Противоположным по смыслу термином является downside (нижняя сторона).

Когда аналитики говорят об апсайде на ту или иную ценную бумагу, они подразумевают прогнозируемый ими рост её котировок в обозримом будущем. Для такого рода прогнозов обычно используется технический или фундаментальный анализ. Чем больше апсайд той или иной ценной бумаги, тем в большей степени занижена её нынешняя цена (относительно реальной стоимости), и тем более привлекательна она для инвестиций.

В том случае, когда цена финансового инструмента переваливает за ту отметку, которая была указана в опционе на него, речь идёт о чистой прибыли, которую получит покупатель опциона. То есть, в данном контексте, апсайд – это та прибыль, которая получается в результате реализации опциона на покупку.

Например, согласно договору опциона, вы имеете право купить 1000 акций компании QWERTY через один месяц по цене в 500 рублей за акцию. А между тем, по прошествии указанного месяца, их реальная цена достигла отметки в 550 рублей за акцию. То есть апсайд в данном случае, составил 50 рублей на акцию. Теперь реализовав своё право и выкупив акции по заранее оговоренной цене в 500 рублей, вы можете тут же продать их по текущей рыночной цене в 550 рублей. При этом размер извлечённой прибыли составит: (550-500)х1000 = 50000 рублей.

Источник

Апсайд

Ожидание роста котировок акции

Движение обменного курса в направлении сверх цены исполнения, зафиксированной в опционе

Содержание

Апсайд – это ожидание роста котировок акции

Апсайд — это позитивная сторона явления, ант. – даунсайд

Апсайд – это движение обменного курса в направлении сверх цены исполнения, зафиксированной в опционе.

Апсайд – это потенциал для роста цен

Одно из самых сладчайших слов в бизнес-лексике. Употребляют либо с придыханием, либо, напротив, с показной небрежностью. Апсайд — это то, что осталось сверху, она же — прибыль. Если апсайд — это рай, то ад соответственно — даунсайд. “По этим бумагам у меня получился сладчайший апсайд”.

Источники

igordmit.narod.ru Словарь бизнес-сленга

mirslovarei.com Мир словарей

mylanguage.ru Глоссарий – словарь

option.ru Инвестиционно-финансовая организация

Энциклопедия инвестора . 2013 .

Смотреть что такое «Апсайд» в других словарях:

апсайд — (англ.upside) – 1. ожидание роста котировок акции; 2. позитивная сторона явления; ант. – даунсайд … Словарь бизнес-сленга

АПСАЙД — движение обменного курса в направлении сверх цены исполнения, зафиксированной в опционе … Внешнеэкономический толковый словарь

Диск-гольф — Диск в корзине Диск гольф (англ. disc golf) или фрисби гольф индивидуальный вид спорта с летающим диском (ф … Википедия

Источник

Апсайд – до 30%. В какие ценные бумаги инвестировать в 2021 году

На фондовом рынке меняются лидеры роста: место технологических компаний могут занять представители циклических отраслей. Идеи для инвестиций в рублях и валюте на ближайшие кварталы – от трех портфельных управляющих УК «Альфа-Капитал».

– Глобальный переход в «цикличные истории» продолжится на фоне ультрамягкой денежно-кредитной политики в мире и сохранения существенного объема ликвидности, которая была влита в рынок. После роста капитализации ИТ-индустрии инвесторы могут вновь переключиться на «акции стоимости», и российские компании способны стать хорошим выбором. Причин несколько: подъем на товарных рынках с учетом восполнения запасов, ожидания инфляционных процессов, снижение доходностей альтернативных инструментов, восстановление мировой экономики.

Мы особенно выделяем акции нефтегазового и металлургического секторов. В первом следует отметить, например, «Лукойл» и «Татнефть», которые могут вернуться к высоким дивидендным выплатам при нефти выше $55. Бумаги этих компаний обладают апсайдом в 20% и 30% соответственно. Также стоит обратить внимание на «Газпром»: цены на газ уже бьют рекорды и превысили $200 за тысячу кубометров, что положительно отразится на денежном потоке компании. По итогам 2021 года «Газпром» может выплатить дивиденды более 18 рублей на акцию, потенциал роста этих бумаг – 25%.

В сегменте цветной металлургии заслуживает внимания «Норильский никель» – на фоне высоких цен на соответствующую группу металлов и дешевизны компании по мультипликаторам. Годовая дивидендная доходность акций может составить более 14%, а текущий потенциал роста котировок превышает 20%. Однако к концу года инвесторы, скорее всего, начнут более насторожено относиться к «Норникелю», так как действие соглашения между ключевыми акционерами приближается к концу и возникает неопределенность с дивидендами в будущем.

Бумаги предприятий черной металлургии также выглядят привлекательно с учетом роста цен на сталь в Европе до уровня выше $700 за тонну. Скорее всего, такие цены не продержатся долго, однако даже диапазон $550–600 позволяет компаниям выплатить дивиденды, которые обеспечат инвесторам доходность в 14–15%. В данном случае потенциал роста бумаг – порядка 20% от текущих котировок.

– На глобальном рынке акций нам нравятся «компании стоимости» из циклических отраслей, которые уже начали демонстрировать опережающую динамику после одобрения вакцин от коронавируса. В 2020 году такие бумаги находились под давлением в связи с резким замедлением или, если быть точнее, остановкой глобальной экономической активности. Мы считаем, что монетарные и фискальные стимулы в совокупности с вакцинацией и открытием мировой экономики окажут положительное влияние на циклические сектора.

Среди представителей нефтегазового сектора можно выделить BP и ExxonMobil. Несмотря на рост нефти до $55 и вероятное увеличение спроса на нефтепродукты к концу года, акции обеих компаний торгуются существенно ниже справедливой оценки. Многие фонды еще сохраняют «недовес» в бумагах энергетической сферы, и мы рассчитываем на приток средств в отрасль от институциональных инвесторов. С учетом ожидаемых дивидендов (BP – 6%, ExxonMobil – 8%), покупка данных акций может принести более 20% общей доходности в 2021 году. Рост котировок, вероятно, ускорится в первом полугодии на фоне широкой доступности вакцин и открытия экономик.

Также хочется отметить компании горно-металлургической промышленности. Например, бразильскую Vale, которая платит дивиденды на уровне 4% от стоимости акций, но может увеличить выплаты с учетом повышения стоимости продукции. Несмотря на существенный рост котировок в последние месяцы, по форвардным мультипликаторам компания по-прежнему недооценена. Для возвращения мультипликаторов к среднеисторическим значениям акции должны вырасти более чем на 15%, что в совокупности с дивидендными выплатами обеспечит доходность более 20% к концу года. По нашим ожиданиям, рост спроса на основную продукцию Vale сохранится в ближайшие кварталы и будет поддерживать котировки.

Из представителей черной металлургии нам нравится крупнейший в мире производитель стали ArcelorMittal. Это одна из самых дешевых компаний сектора по мультипликатору EV/EBITDA, что исторически было связано с ее экспансивной политикой. ArcelorMittal снижала свободный денежный поток и объем распределяемых дивидендов, но на сегодняшний день менеджмент начал менять долгосрочную стратегию и выставлять на продажу наименее интересные активы. В частности, продан бизнес, располагавшийся в США, ведутся переговоры по продаже предприятий в Италии. Все это положительно скажется на долговой нагрузке и денежном потоке, поэтому мы ожидаем принятия новой дивидендной политики и увеличения выплат акционерам. Потенциал роста акций ArcelorMittal в 2021 году превышает 15%.

– На рынке еврооблигаций развивающихся стран сохраняется потенциал роста. Больше всего возможностей мы видим в Латинской Америке, в первую очередь в Мексике и Бразилии, хотя многие привлекательные компании работают сразу в нескольких странах, имеют активы в Колумбии, Чили, Перу и других государствах.

Из последних размещений заслуживают внимания облигации мексиканской Tierra Mojada с погашением в 2040 году. Это энергетическая компания с рейтингом инвестиционной категории, владеющая новой газовой электростанцией. Актив введен в строй в октябре прошлого года, при его строительстве были использованы самые современные технологии. Tierra Mojada создана в рамках инвестпроекта американской Blackstone Group с использованием управленческой команды с огромным опытом в индустрии в целом и в регионе в частности. Денежные потоки предприятия в значительной части гарантированы мексиканской государственной электроэнергетической компанией CFE. Евробонд дает возможность инвестировать в качественный и стабильный бизнес с низкой чувствительностью к циклическим колебаниям экономики. Доходность к погашению – в районе 5% годовых в долларах. При этом мы видим потенциал роста котировок, учитывая сохраняющуюся премию в цене относительно других еврооблигаций той же рейтинговой категории. На горизонте одного года общая доходность вложений может превысить 10% в валюте.

Интересны и недавно размещенные еврооблигации EnfraGen Energia – испанской энергетической компании с большим присутствием в Латинской Америке, которая оказывает услуги по предоставлению резервных мощностей. Актуальность данной модели бизнеса стремительно растет по мере перехода отрасли к более эффективной схеме генерации и распределения электроэнергии. Процесс активно поддерживается как государствами посредством принятия соответствующих законов, так и крупными отраслевыми игроками, заключающими прозрачные долгосрочные сервисные договоры. Тарифы предсказуемы, что позволяет компаниям прогнозировать на много лет вперед денежные потоки для покрытия издержек и получения приемлемой прибыли.

EnfraGen Energia создана благодаря альянсу крупной швейцарской управляющей компании и фонда, специализирующегося на проектах в энергетическом секторе США и Латинской Америки. Выпуск еврооблигаций с погашением в 2030 году обеспечен активами предприятия, что позволяет ему получить рейтинг инвестиционной категории от агентства S&P. Это бумаги стабильной компании с низкой чувствительностью к циклическим колебаниям глобальной экономики. Выпуск торгуется с доходностью около 5% годовых, но, учитывая кредитное качество EnfraGen Energia, может заметно подорожать в ближайшие месяцы. На горизонте одного года общая доходность вложений в данные евробонды, по нашему мнению, составит около 10%.

Источник