Инвестиции через рынки ценных бумаг

С чего начать инвестирование на рынке ценных бумаг

Инвестпривет, друзья! Многие начинающие инвесторы, пришедшие на фондовую биржу (или рынок ценных бумаг, если так угодно), задают один и тот же вопрос: а с чего начать-то? Кто-то бросается изучать рынок российских акций и скупает все «голубые фишки», кто-то спешит открывать ОФЗ и спрашивает, можно ли покупать на него американские акции, а кто-то предпочитает сидеть в коротких облигациях с высокой доходностью, а потом удивляется дефолтам и задержкам платежей. На самом деле начинать нужно с планирования, потом – выбирать конкретного брокера и только потом – покупать. Но обо всем по порядку.

Планирование

Это первый этап, с которого стоит начать инвестирования на рынке ценных бумаг. Без него никак. Вы же не отправляете в незнакомый город без карты и навигатора? Вот и здесь ваш инвестиционный план будет вашей картой, компасом, навигатором, женой и другом… Ну, насчет жены и друга я перегнул, но в остальном – всё верно 🙂

Планирование напрямую соотносится с вашими целями. В зависимости от того, чего и к какому сроку вы хотите добиться, вы и должны планировать свой инвестиционный портфель. Не раз бывало так, что на консультации со мной клиент меняет свое мнение о составе своего портфеля, так как выясняется, что он хочет совсем другого, нежели то, что дает ему актуальный набор инструментов.

Схем инвестирования на самом деле десятки и, наверно, даже сотни. Все я перечислять не буду, отмечу только наиболее популярные и распространенные.

1. Если ваша цель – накопить пенсионный капитал, и у вас много времени в запасе (20-30 и более лет), то оптимально набить портфель акциями и облигациями. При этом процентная доля облигаций должна соответствовать вашему возрасту. Так, если вам 20 лет – то доля облигаций 20%. С каждым годом доля облигаций, соответственно, увеличивается на 1 процентный пункт. К моменту выхода на пенсию, например, в 65 лет, доля облигаций составит 65%.

2. Если вы хотите накопить на пенсию, но до выхода до нее осталось совсем немного, менее 5-10 лет, то вам нужен особый портфель предпенсионера. Его структура будет особой. С одной стороны, нельзя рисковать, иначе перед пенсией можно остаться без штанов, с другой стороны, слишком консервативные инструменты тоже не нужны, так как можно просто не накопить нужной суммы. Здесь в ходе пойдут квазиоблигации – акции сверхнадежных эмитентов с предсказуемыми дивидендами, ОФЗ с различными сроками погашения, доходные муниципальные облигации, некоторые корпоративные облигации и, конечно, ETF.

3. Если у вас горизонт инвестирования – десятки лет, и вы хотите просто сколотить капитал с целью дальнейшего его обращения в кэш или недвижимость, то вам нужны:

• недооцененные акции, которые можно вычислить по коэффициенту Грэма или мультипликаторам;
• акции роста (т.е. акции эмитентов с потенциалом роста, в основном, IT-, биофармацевтических и «зеленых» компаний, при этом зачастую эти эмитенты не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие бизнеса);
• ETF на индексы развивающих стран.

Словом, здесь можно рисковать, а основная цель – резкий прирост капитала, вплоть до 20% в год. В то же время нужно быть готовым к аналогичным просадкам.

4. Если вы хотите портфель, который даст постоянный денежный поток, то у вас три варианта:

1. Консервативный – собрать портфель из ОФЗ, который дает купонную доходность каждый месяц. Достаточно купить всего 6 выпусков. По мере погашения одного перекладывать деньги в новый с такой же схемой начисления купонов.
2. Умеренно-агрессивный – собрать портфель из корпоративных облигаций на таких же условиях. Здесь главное – не увлекаться ВДО, а выбирать более-менее надежных эмитентов.
3. Агрессивный – собираете портфель из дивидендных акций России и США. Либо ETF, которые платят дивиденды каждый месяц. Фишка в том, что в России большинство компаний платят дивиденды весной-летом, значит, в другие месяцы вам нужно получать доходы другими способами.

5. Еще один вариант портфеля – «купил и забыл». Он идеально подойдет инвесторам, у которых нет времени отбирать недооцененные акции, менять выпуски облигаций, производить диверсификацию и ребалансировку. Достаточно определить степень своего риска и свои интересы – и купить ETF. Например, если верите в российскую экономику – на индекс Мосбиржи. Если верите в американскую – на индекс S&P500. Верите в китайскую – на индекс Поднебесной. Ну и так далее. Можно собрать микс из нескольких ETF – так и риски снизите, и доходность повысите. Подробнее тут: Какие ETF на Московской бирже лучше всего покупать? и Биржевые ПИФы в России: полный обзор БПИФов на Мосбирже.

6. Стоит упомянуть уже ставшую классическую схему «ОФЗ на ИИС», когда инвестор открывает ИИС, покупает на все деньги ОФЗ, а потом возвращает налог по типу вычета А. В результате он имеет доходность ОФЗ (сейчас примерно 6-6,5% годовых) и возвращает до 13% от внесенных средств.

На самом деле вариантов инвестирования – множество, и во время консультации я подсказываю своим клиентам, какой именно им подойдет. Можно выбрать несколько портфелей под разные цели – главное, понимать, что и зачем вы делаете.

Важно: инвестиции отличаются от активного трейдинга, например, внутридневной торговли, и от автоследования. При этом сами инвестиции можно условно разделить на пассивные (в фонды) и активные (в отдельные акции). Подробнее я писал в этой статье. Рекомендую ознакомится для общего понимания ситуации.

Выбор схемы инвестирования

Здесь вы должны понимать, как будете собирать портфель и пополнять его. Покупка всех активов разом – не лучший выбор, если, конечно, вы не инвестируете в ETF (тут можно покупать и докупать в любой момент).

Если же вы предпочитаете активное инвестирование и отбираете недооцененные акции, то нужно заранее определиться, сколько примерно бумаг будет в портфеле и провести анализ эмитентов. Если, к примеру, вы решили составить портфель из 10 акций, каждая занимает долю в 10%, а на рынке только 5 подходящих компаний – то собираете только половину портфеля. Остальное будете докупать позже.

К тому же нужно понимать, как вы будете впоследствии пополнять счет и на какую сумму. Если небольшими платежами – то вам подойдет одна методика инвестирования, если раз в год, но сразу 100500 тысяч – то другая.

Не забывайте, что даже если портфель «забит», лучше держать немного наличности – на тот случай, если подвернется хороший момент для инвестирования.

Словом, у вас должен быть инвестиционный план, хотя бы примерный. Конечно, следовать досконально ему не получится, но это ориентир – без него не обойтись.

План как компас: вы знаете, куда идете, но конкретный маршрут выбираете в зависимости от типа местности.

Выбор брокера

Следующий ответственный этап – выбор брокера, через которого вы будете выходить на биржу. Конкретного я советовать вам не буду, поскольку каждый из брокеров предлагает свои условия торговли, которые подходят определенному инвестору.

Например, через Тинькофф удобно реализовывать стратегию «Купи и держи», покупать ETF на Московской бирже и формировать портфель из ОФЗ на ИИС. Также он предоставляет простой выход на Санкт-Петербургскую биржу, где обращаются акции иностранных эмитентов. Но вот многих инструментов, в частности, БПИФов, у него просто нет.

Крупные банковские брокеры, например, ВТБ, Сбербанк, Альфа-Банк, Газпромбанк – являются универсальными, но у них несколько выше комиссии, чем у «классических» брокеров (для которых брокерские услуги – основной вид деятельности), а также могут отсутствовать инструменты, разработанные конкурирующими инвестиционными компаниями.

В то же время у того же ВТБ есть фишка: если вы откроете ИИС и купите какие-то активы, приносящие прибыль, то эта самая прибыль (купоны и дивиденды) будет поступать на отдельный банковский счет, и ее можно реинвестировать в ИИС или же вывести на другие счета.

«Классические» брокеры типа Финама, БКС, Открытие позволяют реализовать огромное количество стратегий, в том числе торговлю с плечом. Плюс многие компании предлагают бесплатное обслуживание и другие плюшки для своих клиентов, только вступивших на тропу инвестирования. В то же время при небольших портфелях может назначаться дополнительная комиссия, которая сделает маленькие вложения просто-напросто невыгодными.

В итоге на что нужно обращать внимание (помимо лицензии, разрешения и т.д. и т.п.):

• размер комиссии, которые будут снимать именно с вас при вашем стиле инвестирования;
• какие инструменты доступны и на какие рынки есть выход, нужно ли доплачивать за допуск на другие биржи;
• можно ли открыть ИИС и если да – на каких условиях (смотрите, не подключите случайно доверительное управление на ИИС);
• как осуществляется торговля – через веб-терминал, мобильное приложение или QUIK;
• какова стоимость дополнительных услуг, например, заказ отчета брокера;
• какова схема уплаты налогов;
• можно ли подписать форму W8-BEN, чтобы платить меньше налогов при инвестировании в американские акции и т.д.

Помните, что брокер – это не навсегда. Если вам что-то не понравится, вы всегда можете перевести свои активы к другому или же продать всё, а у нового брокера начать формирование портфеля с нуля с учетом опыта.

Покупка активов

И вот теперь вы можете смело начинать инвестирование на рынке ценных бумаг. Когда продуман план, есть схема инвестирования и подобран подходящий брокер, то вопроса «Что купить?» даже не возникнет.

Вы прекрасно будете знать, что нужно купить, по каким ценам, в каком объеме.

Продажа активов

А вот как долго нужно будет держать купленные бумаги – вопрос отдельный. Здесь, опять-таки, всё зависит от стратегии:

• если ваша цель – купить и держать, то не продавайте никогда;
• если вы – активный инвестор, то продавайте недооцененную акцию тогда, когда она перестанет быть таковой;
• если вы покупаете облигации для получения стабильного дохода, то дождитесь ее погашения, а на замену купите выпуск с аналогичными параметрами;
• если вы приобретаете ETF себе на пенсию, то продавайте их по мере необходимости, когда нужны деньги.

В целом схему выхода из инвестиций тоже желательно продумать на этапе планирования. Иначе, когда у вас условный Сбербанк отрастет на 20%, вы будете думать: «Продать или не продать?», а когда продадите и увидите рост еще на 10%, то начнете себя корить. Но если вы придерживаетесь стратегии покупки недооцененных активов, то никаких укоров не будет: вы продадите Сбербанк и купите недооцененный МРСК (условный пример, не является инвестиционной рекомендацией). Сбербанк отрастет на 10%, а МРСК – на 35%. Вы в выигрыше 🙂

Словом, начинать инвестиции на рынке ценных бумаг необходимо с планирования. Вы должны четко представлять конечную цель вложений, подобрать под нее инструменты (конкретные активы и брокера), продумать выход из бумаг – и начать действовать. Самое сложное – пошагово следовать своему выбранному плану, так как это, во-первых, скучно, во-вторых, рядом будет полно соблазнов (например, резко возросший Газпром, а вы методично докупаете падающую АФК Систему). Но нужно следовать своей стратегии, так как инвестиции – это марафон, а не спринт, и конечный успех будет зависеть не столько от того, КАК вы бежали, а от того, НАСКОЛЬКО ДОЛГО вы смогли бежать. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Всё про инвестиции в ценные бумаги: виды, плюсы и минусы, в какие лучше вкладываться

Финансовые кризисы, политическая нестабильность способны обесценить деньги. Даже банковский депозит не гарантирует безопасности.

Поэтому вопрос сбережения и приумножения денег волнует многих людей. Существует множество способов заработать на бирже. Инвестиции в ценные бумаги позволяют получить прибыль и обезопасить капитал от негативных факторов.

Что это такое

Ценной бумагой считается документ, закрепляющий за владельцем имущественные или финансовые права. Вторая формулировка обозначает ценные бумаги как актив, способный приносить дивиденды или доход. Их оборот регламентируется нормативными правилами и закреплен законодательно.

Организация, выпускающая их, называется эмитентом. Кроме предприятий, инициатором может выступать государство.

Виды ЦБ

Ценные бумаги можно поделить на 2 категории: биржевые и внешние. Первые приобретают на специальных платформах, вторые можно купить вне их. В России продаются активы примерно 300 предприятий. Но в стране работает гораздо больше акционерных обществ, и далеко не все есть на бирже. Хотя главные игроки присутствуют на площадке.

То же с облигациями, которые также могут продаваться вне торговых площадок. Но этот процесс достаточно сложен и представляет собой частную сделку. В рыночных инвестициях гарантом становится биржа.

Ценными бумагами считаются:

• акции предприятий;
• облигации;
• депозитарные расписки;
• чеки;
• векселя;
• закладные.

Плюсы и минусы инвестиций

Для успешной работы на фондовых площадках надо учитывать риски и использовать благоприятные обстоятельства.

К положительным факторам биржевых инвестиций относятся:

• доступность даже для начинающих инвесторов. Регистрация у брокера и открытие торгового терминала требуют всего 1–2 тыс. рублей. Процедура проста и займет максимум 2 дня;
• скорость проведения операций. В отличие от материальных активов (недвижимость, машины, антиквариат) ценные бумаги крупнейших предприятий продаются в течение часа;
• мобильность. Торговать можно из любой точки с доступом к сети;
• возможная прибыль. Инвестиции в ЦБ могут дать больше денег, чем банковский депозит. Иногда ценные бумаги предприятия растут на десятки процентов.

Но возможен противоположный сценарий: ценные бумаги могут потерять значительную часть стоимости.

К отрицательным факторам можно отнести плату за обслуживание терминала и брокерские комиссии. Они составляют от 0,05 до 2 % и не сильно отражаются на финансовом результате инвестора.

Доходность и риски

Найти оптимальное соотношение риска и доходности инвестиций означает правильно оценить ситуацию. Начинающие трейдеры зачастую пренебрегают этим правилом, думая заработать сразу и много. Покупают рискованные активы и быстро проигрывают.

Для успешной работы на фондовом рынке необходимо научиться управлять рисками. Некоторые можно исключить, другие – минимизировать.

Способы минимизации рисков

Избежать негативных последствий помогает диверсификация. Термин означает покупку различных активов. Если портфель состоит из 10 акций и 10 облигаций 20 разных эмитентов и обанкротится какая-либо компания, это не приведет к краху всего портфеля. Результатом станет снижение доходности на 5–7 %.

Еще одним способом избежать потерь является увеличение длительности инвестиций. Лучше покупать ценные бумаги на срок от 3 лет и более. На таких временных отрезках риски снижаются и покрываются разнородностью инвестиционных инструментов.

С чего начать инвестирование

С изучения. Необходимо понимать, в какие ценные бумаги следует вложиться. Посмотреть недельные и дневные графики, изучить финансовую отчетность (выручку, прибыль, доходность по дивидендам), посмотреть рейтинги и объем долга.

Следует определить для себя сумму инвестиций. В России по этому показателю особенных ограничений нет, но иностранные брокеры не открывают счета меньше 2 тыс. долларов. Важно использовать только свободные средства.

Типы финансовых инвестиций

По источнику выпуска ценные бумаги бывают федеральными и корпоративными. В первом случае эмитентом выступает государство, во втором – организация.

Инвестиции могут иметь индивидуальный либо коллективный характер. Совместное вложение означает приобретение бумаг специальных фондов. Индивидуальное предполагает самостоятельную покупку ценных бумаг.

Как и в какие ценные бумаги вкладываться: пошаговая инструкция

Сначала следует определиться с суммой инвестиций и наметить возможный доход. Затем решить, с помощью каких инструментов можно достичь поставленной цели.

Акции лучше приобретать на период более трех лет и не продавать до момента достижения определенных целей (пенсия, образование, недвижимость). Или не продавать совсем. Наиболее перспективный вариант заключается в приобретении не одного, а нескольких активов. По статистике, инвестиционный портфель работает лучше, чем отдельная бумага.

На рынке облигаций популярны федеральные и долговые ценные бумаги надежных организаций. Их также можно использовать при формировании портфеля.

Стратегии инвестиций

В зависимости от целей, степени риска, планируемой прибыли инвесторы используют следующие стратегии:

• пассивные инвестиции. Распространена за рубежом, где покупаются фонды ETF и инвестор получает глубоко диверсифицированный набор ценных бумаг. Риск минимален, но операции проводятся через иностранных брокеров в иностранной валюте и требуют значительных сумм;
• доходную. В нестабильные моменты перераспределяются активы в инвестиционном портфеле. Продаются облигации и приобретаются подешевевшие акции с перспективной дивидендной доходностью. Делается это не для последующей продажи акций по высокой цене, а для получения дивидендов;
• стоимостную. Покупаются недооцененные акции с целью последующей продажи по более высокой цене;
• стратегию роста. Деньги вкладываются в акции в период роста. Такие ЦБ часто переоценены биржей. Они растут быстрее, чем развивается бизнес самих предприятий. Более рискованная стратегия, чем предыдущие;
• спекулятивную. Большинство спекулянтов теряют деньги. Только 2 % трейдеров имеют положительный баланс.

От вида стратегии зависит выбор биржевых инструментов.

Формирование инвестиционного портфеля

При формировании пакета ЦБ лучше отбросить спекулятивную стратегию, которая приносит убытки. Стратегия роста тоже не лучший вариант, так как немногие инвесторы могут удачно определить точку выхода.

Стоимостная и дивидендная стратегии работают. Отличие состоит только в инвестиционных рисках. На бирже можно найти достаточно перепроданных акций, которые отвечают обеим стратегиям. Иногда стоит выждать и выбрать момент, когда акции достигнут низких уровней.

При пассивной стратегии инвестору не надо ломать голову над выбором акций и облигаций. Он покупает весь набор ценных бумаг в виде биржевых индексов: S&P 500 (Америка), Nikkei 225 (Япония), РТС (Россия).

Статистические данные показывают, что на больших временных промежутках (более 5 лет) индексы обыгрывают инвесторов, работающих с портфелем ценных бумаг.

Профессиональная помощь

Без брокера невозможно торговать на фондовом рынке. Он подбирает полезные материалы, предлагает стратегии, помогает с выбором инструментов. Рейтинг надежных компаний выглядит так:

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Альтернативы

Способом инвестирования в ЦБ могут стать производные инструменты. Таковыми являются фьючерсы:

• на акции компаний;
• на фондовые индексы;
• на товарные контракты.

Как альтернативу инвестициям в ценные бумаги можно рассматривать приобретение жилья. Но в последнее время недвижимость почти не растет в цене, и заработать здесь трудно.

Покупка золота тоже не гарантирует прибыли: цены на металл нестабильны. Вариантом для инвестиций традиционно считаются предметы искусства и старины. Но антиквариат требует специфических знаний и внушительных денег.

Отзывы инвесторов

В интернете люди делятся опытом своей деятельности на фондовом рынке. Негатив присутствует, но доминирует положительный фон. Ниже приведены такие отзывы:

Заключение

При взвешенном подходе инвестиции дают доход, заметно превышающий депозитные банковские ставки. Следуя целям и предпочтениям, нужно сформировать инвестиционный портфель. При выработке стратегии лучше рассматривать долгосрочный период от 3 лет.

Источник