Инвестировать как рэй далио

Правила инвестирования миллиардера Рэя Далио

Рэй Далио всю жизнь занимается инвестициями и достиг на этом поприще впечатляющих результатов. Эффективность его хедж-фонда Bridgewater Associates не вызывает сомнений, он управляет активами на сумму порядка $160 млрд.

А все началось с удачной подработки в элитном гольф-клубе, посетители которого рассуждали об инвестициях на фондовом рынке. Рэю Далио тогда было всего 12 лет, уже в этом возрасте он заинтересовался покупкой акций. Подросток постарался вникнуть в перспективную тему и, накопив $300, рискнул вложить их в ценные бумаги динамично развивающейся авиакомпании Northeast Airlines. Первая инвестиция оказалась на редкость удачной: вскоре по причине слияния компании акции подорожали втрое.

После этого юный Далио решил связать свою жизнь с фондовым рынком. В 26 лет он основал инвесткомпанию Bridgewater Associates, которая принесла ему миллиарды долларов. Его личное состояние превышает $18 млрд.

По словам миллиардера, для успеха на фондовом рынке нужно придерживаться определенных правил. Важно проявлять настойчивость, оставаться открытым для новых идей. Это справедливо как для инвестирования, так и для других сфер деятельности. Нужно учиться на чужих и своих ошибках.

Рекомендации начинающим инвесторам

Научиться инвестировать – задача не из легких. Чтобы выйти на пенсию богатым, нужно заставить деньги работать, пока вы спите. Рэй Далио утверждает, что каждый может разработать подходящую инвестиционную стратегию. Важно только следовать трем проверенным принципам:

1. Решите, какие суммы вы сможете откладывать

Далио предлагает определиться с размером капитала, который нужен для обеспечения финансовой независимости. Также важно наметить срок достижения цели. После этого можно начинать копить.

2. Создайте диверсифицированный портфель

После завершения формирования начального капитала необходимо решить вопрос инвестирования накопленных средств. Хранить деньги в банке – не лучшая идея, поскольку такой вариант вряд ли защитит от инфляции. Гораздо разумнее стать инвестором – создать портфель активов, доходность которого позволит не переживать по поводу роста цен. Чтобы свести к минимуму риски, связанные с неприятными сюрпризами рынка, необходимо придерживаться диверсификации.

3. Пользуйтесь цикличностью рынка

Если вы собираетесь зарабатывать на спекуляциях, то должны разбираться в экономике и особенностях работы фондового рынка. Порой хороший результат получается, когда инвестор плывет против течения: покупает, когда все настроены продавать, и продает, когда все пытаются заработать на покупках.

Например, после кризиса 2008 года рынок вошел в стадию многолетнего роста. Инвесторы, которые купили перспективные акции в период кризисных распродаж, впоследствии заработали хорошие деньги, поскольку за 10 лет индекс S&P 500 вырос на 130%.

Рекомендации инвесторам, которые уже добились определенных успехов

1. Диверсифицируйте

Даже опытные инвесторы не могут определить, какие активы принесут наибольшую прибыль. Но любому новичку ясно, что финансовые результаты по разным акциям будут отличаться. Если вы составите портфель из разноплановых активов, риск потерь снизится. Смысл правильной диверсификации – в уменьшении отношения риска к доходности.

Просто поделить портфель на две равные части, состоящие из акций и облигаций, недостаточно. Рэй Далио приводит следующий пример хорошей диверсификации:

• 40% – долгосрочные американские облигации;
• 30% – акции;
• 15% – облигации США со средним сроком погашения;
• 7,5% – золото;
• 7,5% – иные сырьевые товары.

2. Учитывайте инфляционные риски

Нельзя недооценивать влияние инфляции на финансовые рынки. Далио рекомендует зарабатывать на облигациях в периоды рецессии, когда цены топчутся на месте. А вложения в акции, по его словам, дают хорошие результаты на этапе роста экономики.

3. Продавайте дорого, покупайте дешево

Рэй Далио рекомендует продавать акции, когда они сильно выросли в цене. Это позволит вложить полученную прибыль в бумаги компаний с высоким потенциалом роста. Такая политика называется «ротацией портфеля». Далио убежден, что чем больше вырос актив, тем меньше вероятность продолжения положительной динамики.

Жизнь без розовых очков

Чтобы стать успешным инвестором, нужно придерживаться определенного образа жизни. В книге «Принципы. Жизнь и работа» Рэй Далио не ограничивается рекомендациями по торговле: инвестор делится жизненными принципами, которые помогают достичь успеха. Он рекомендует научиться избегать иллюзий.

1. Ставьте реальные финансовые цели

Важно понимать, чего вы на самом деле хотите. Когда четко определена конечная цель, проще прокладывать маршрут. По словам Далио, большую часть времени он проводит за изучением факторов и людей, оказывающих на него наибольшее влияние. Речь идет об инвесторах, которые влияют на рынки и его коллегах по бизнесу.

2. Имейте собственное мнение

Следование стадному инстинкту в инвестициях – путь к убыткам, поскольку большинство часто заблуждается. Важно уметь давать независимую оценку событиям. Хорошие инвесторы видят возможность там, где другие остаются слепы.

Перед принятием решения важно располагать необходимым объемом информации. Рэй Далио перед покупкой акций всегда старается собрать как можно больше сведений о компании-эмитенте. Он обучается путем погружения в тему. Сначала формулирует вопросы, затем постепенно находит на них ответы и достигает необходимого уровня понимания.

3. Не пренебрегайте мнением экспертов

Нельзя слепо доверять другим людям, но поинтересоваться мнением специалистов может быть полезно. Далио сначала формирует свое мнение о перспективной теме, а затем проверяет его на прочность – просит экспертов покритиковать концепцию инвестора, поискать слабые места. Считать себя самым компетентным в своей сфере – фатальная ошибка, которая неизбежно приведет к убыткам.

4. Обучение новому – обязательное условие успеха

Инвестированию нельзя научиться за месяц или год. Успеха на этом поприще достигают только люди, которые постоянно нацелены на получение новых знаний и совершенствование в своем деле.

Источник

Правила жизни и инвестирования Рэя Далио

Рэй Далио впервые вложил деньги в акции, когда ему было 12 лет. В то время он работал в фешенебельном гольф-клубе Links Golf Club, расположенном недалеко от его дома. Подростка заинтересовали разговоры посетителей о фондовом рынке. Он начал изучать тему и, накопив $300, вложил их в акции авиакомпании Northeast Airlines. Вскоре после этого компания получила предложение о слиянии, и ее акции подорожали втрое.

Именно тогда юный Рэй решил посвятить свою жизнь инвестициям. В 1975 году он основал инвестиционную компанию Bridgewater Associates. А сейчас под управлением хедж-фонда Bridgewater Associates находятся активы на сумму около $160 млрд, что делает его крупнейшим в мире. Сам Далио владеет состоянием в $18,7 млрд.

«Успешное инвестирование имеет под собой те же принципы, которые помогают стать успешным менеджером или успешным по жизни. Необходимо быть упорным и сохранять свой ум открытым. Это справедливо для рынков, это справедливо почти для всех жизненных сфер, — говорит он о деле всей своей жизни. — Необходимо учиться на своих ошибках. Зная ошибки, вы познаете, что такое реальность и что с ней делать».

Как начать инвестировать на фондовом рынке

Научиться инвестировать — сложная задача. Но если вы хотите обрести финансовую независимость и выйти на пенсию обеспеченным, нужно заставить деньги работать, пока вы спите, советует Далио начинающим инвесторам. По его словам, любой может разработать разумную инвестиционную стратегию. Для этого нужно следовать трем принципам.

1. Решите, сколько денег вы сможете откладывать

«Сбережения — это свобода и безопасность, — сказал инвестор в интервью CNBC. — Сколько свободы и безопасности вам нужно?»

Задайте себе вопрос, какая денежная подушка безопасности вам нужна — какого размера и на какой срок. А затем начинайте копить, двигаясь к этой цели.

2. Создайте безопасный портфель

Следующий шаг — решить, что делать с накопленными деньгами. Хранить деньги на сберегательном счете — не лучшая идея, так как инфляция съедает их стоимость. Поэтому лучший выбор — инвестировать свои средства.

Рэй Далио советует создать портфель активов, стоимость которого растет быстрее, чем инфляция. А чтобы портфель не падал и не рос вместе со всем рынком, бизнесмен рекомендует сочетать активы так, чтобы сбалансировать риск.

3. Изучите циклы рынка

Если вы планируете стать краткосрочным инвестором, важно научиться понимать, как работает экономика и фондовый рынок , говорит инвестор. «Знайте, как покупать, когда все хотят продавать, и как продавать, когда все хотят покупать», — сказал он.

Например, после рецессии 2008 года на рынке США начался самый продолжительный восходящий тренд в современной истории. За десять лет после краха инвестбанка Lehman Brothers, запустившего кризис, индекс S&P 500 увеличился на 130%.

Есть у Рэя Далио и советы для более опытных инвесторов:

«Хотя вы не знаете, какие из ваших активов принесут наилучшие результаты, вы точно знаете, что они будут вести себя по-разному. Если вы правильно комбинируете активы, то сможете снизить риск потерь. Хорошо диверсифицировать — это знать, как уменьшить соотношение риска к доходности», — говорит Рэй Далио.

По словам Далио, обычное разделение портфеля пополам на акции и облигации диверсификацией назвать нельзя. Хорошо диверсифицированный портфель может включать в себя 30% акций, 40% долгосрочных облигаций США, 15% среднесрочных облигаций США, 7,5% золота и 7,5% других сырьевых товаров.

2. Учитывайте инфляцию

Создавая или изменяя портфель, нужно учесть и инфляционные риски, так как инфляция сильно влияет на финансовые рынки. Далио объясняет это так: «Облигации будут лучше работать при замедлении роста цен во время рецессии, акции — в периоды экономического роста, а наличность станет наиболее привлекательной при дефиците денег».

3. Продавайте на росте, покупайте на спаде

Рэй Далио учит продавать акции после того, как они сильно выросли. А полученную прибыль инвестировать в бумаги хороших компаний, которые отстают по росту от рынка или сектора. Он называет это «ротацией портфеля». Далио твердо верит: чем больше выросла цена актива, тем меньше вероятность того, что она продолжит расти.

Инвестирование — это сама жизнь

Бизнесмен полагает, что инвестирование — это определенный образ жизни. Поэтому в своей книге «Принципы. Жизнь и работа» он дает рекомендации не только по торговле, но и по жизненным принципам, которые помогут инвестору достичь успеха.

Основная мысль книги: для получения хороших результатов нужно приобрести фундаментальную базу. Далио имеет в виду, что необходимо достичь точного понимания реальности, или «истины», как это называет инвестор. Нужно научиться видеть реальность такой, какова она есть, а не такой, какой вы хотите ее видеть.

1. Ставьте перед собой цели

Спросите себя, чего вы хотите и подумайте, что нужно для этого сделать. Если вы заранее определите «истину», то будете намного быстрее продвигаться в нужном направлении.

«Основную часть времени я провожу, изучая, как работают реалии, оказывающие на меня наибольшее воздействие, то есть люди, которые влияют на рынки, и люди, с которыми я работаю», — поделился опытом Далио.

2. Вырабатывайте собственное мнение

Общее мнение часто бывает ошибочным, убежден бизнесмен. Поэтому важно иметь свои, независимые от других суждения. Чтобы зарабатывать деньги, нужно оказаться правым тогда, когда все другие неправы.

Инвестор рассказывает, что всегда старается узнать о вызвавшей интерес компании как можно больше. И только потом он сам оценивает привлекательность ее акций. «Я обучаюсь путем погружения в новую тематику. Сперва у меня появляется много вопросов. Отвечая на них, шаг за шагом достигаешь необходимого понимания», — учит Далио.

3. Обращайтесь к другим за советом

Слепо доверять другим не стоит, но спросить их мнение может быть полезно. «После того как я сформулировал свое мнение, проверяю его на прочность — прошу самых умных людей, которых знаю, покритиковать его и поискать слабые места», — говорит он. По мнению Далио, считать себя компетентным и правым во всем — худшее, что может сделать человек.

4. Никогда не переставайте учиться

«Я сражался со своими проблемами, осмыслял последствия своих решений, учился и рос над собой», — описал свой путь Далио. Инвестированию нельзя обучиться за день, неделю или месяц. В этой профессии нужно постоянно узнавать что-то новое и расти надо собой. Кроме того, полезно уделять время анализу прошлых успехов и провалов.

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Источник

Опыт мастеров: как работает фонд Рэя Далио?

Основатель и его фонд

Рэй Далио — Американский основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates, также известен своей книгой «Принципы». В Америке Далио называют Стивом Джобсом от мира инвестирования. Рэй Далио находится на 110 строчке в рейтинге Forbes с капиталом в 16,9 млрд.

Bridgewater Associates — Американская инвестиционная компания, основанная в 1975 году. Хедж-фонд обслуживает институционалов, включая пенсионные фонды, НКО и ЦБ разных стран. По состоянию на 2020 год входит в топ 10 крупнейших хедж-фондов, под управлением которого находятся порядка $160 млрд.

Секреты успеха Bridgewater

1.Инвестиционная стратегия. Фокус на сокращении и синтезе сложных систем независимых активов, подкрепленных причинно-следственными связями. Это новый квантовый или количественный подход.

2.Корпоративный дух. Концентрация на основном своде правил и ключевых принципах, лежащих в основе всего, что делает фирма, и которых работники неукоснительно придерживаются.

Первый фактор не обязательно уникален, так как практически любой крупный хедж-фонд обладает хорошей инвестиционной стратегией, однако второй признак уникален. Корпоративный дух — это то, над чем Bridgewaterусилено работает, а также обеспечивает значительное преимущество перед другими хедж-фондами.

Читайте также:  Скорость биткоин транзакций сейчас

Корпоративная культура компании направлена на то, чтобы уловить и усилить в каждом сотруднике положительные стороны таких человеческих качеств, как: креативность, честность, умение абстрагироваться, образное мышление, качественное принятие решений. Более того, компания нацелена на уменьшение негативных аспектов человеческий слабостей: высокомерия, предубеждения и лживости.

Многие сотрудники финансовых организаций боятся критиковать своих коллег и менеджеров. Однако в Bridgewater критика является обязательным инструментом — если этого не делать, вас могут уволить. Оценка сотрудников использует принципы абсолютной честности и предельной прозрачности и реализуется через приложение Dots, которое позволяет ставить оценки в реальном времени. (Для более подробного изучения списка принципов рекомендуем прочитать книгу Рэя Далио «Принципы».)

Стратегии Фонда

Фонд специализируется, в основном, на двух стратегиях: Pure Alpha и All Weather.

Рассмотрим стратегию All Weather, или другими словами «Всепогодный портфель». Данный портфель предназначен для выживания в любых экономических условиях, не зря его называют всепогодным. All Weatherстановится особенно привлекательным в периоды неожиданных событий, так называемых «Черных лебедей», особенно для инвесторов, которые очень чувствительны к риску.

Рэй Далио считает, что на стоимость актива в большей степени влияют инфляция, дефляция, повышение и снижение экономического роста, поэтому для снижения волатильности он использует диверсификацию по классам активов на основе сезонности рынка:

• Инфляция выше ожидаемой;
• Инфляция ниже ожидаемой;
• Более высокий экономический рост;
• Экономический рост ниже среднего.

Далио выбрал классы активов, которые хорошо себя ведут в каждом из этих сезонов, для диверсификации, чтобы обеспечить более плавный и стабильный рост, а также уменьшить просадки портфеля.

Чтобы снизить волатильность портфеля, основная часть состоит из облигаций (55%), и только 30% приходится на акции, остальную долю в портфеле занимают биржевые товары (15%).

Портфель выглядит следующим образом:

Строим всепогодный портфель сами

Если вы являетесь квалифицированным инвестором, вы можете собрать портфель из следующих низкокомиссионных фондов:

30% VTI (Американские акции)

40% VGLT (Долгосрочные облигации)

15% VGIT (Среднесрочные облигации)

7%PDBC (Биржевые товары)

Неквалифицированные инвесторы также могут собрать всепогодный портфель из ETF от Finex.

55% FXRU (Надежные Еврооблигации)

30% FXUS (Американские акции)

Однако при составлении портфеля следует учитывать, что у фондов от Finex в разы больше комиссии, чем у фондов группы Vanguard.

Можно отметить, что с начала ипотечного кризиса в 2008 году всепогодный портфель чувствовал себя хорошо и не просел, в отличие от индекса SP 500. В среднем годовой рост портфеля составил 7,93% с максимальной просадкой в 11,98%, в то время как рост SP 500 составлял 8,65%, но также индекс упал вдвое.

Pure Alpha

Другая стратегия — Pure Alphа, которая была запущена в 1989 году. Это инвестиционная стратегия на мировом фондовом рынке, основанная на подходе факторов риска. Идея заключается в том, чтобы найти такие активы, которые имеют низкую корреляцию друг к другу для того, чтобы получать доходность вне зависимости от движений рынка. Как правило, в портфеле находится от 30 до 40 различных торговых позиций по индексам, акциям, облигациям, биржевым товарам и валютам.

В 2011 году была запущена вторая версия портфеля — Pure Alpha Major Markets. Капитал клиентов на момент запуска составлял $2,4 млрд. Летом был открыт доступ для новых инвесторов, которые внесли в фонд еще $7,5 млрд. Отличался данный фонд от своей первой версии тем, что у него была повышена ликвидность за счет фокусировки своего внимания на основных рынках, таких как Европейские облигации. В 2011 году данный фонд принес компании порядка $100 млрд.

Однако для Хедж-фонда 2020 год стал огромным потрясением. В августе ущерб составил 18,6% (более $25 млрд). За 2020 год инвесторы вывели порядка $3,5 млрд. Причиной такого ошеломляющего результата стало то, что компьютерные модели Bridgewater неверно интерпретировали рынок. Bridgewater сильно снизила свои риски и поэтому не смогла поучаствовать полностью загруженным портфелем в восстановлении фондового рынка.

Свод правил и принципов Рэя Далио сделал компанию Bridgewater столь известной и крупной. Для успешного инвестирования следует также следовать определенным принципам и правилам.

• Диверсифицируйте свои вложения, чтобы при очередном шторме на фондовом рынке не получить огромных убытков.
• Продавайте сильно выросшие активы и вкладывайте полученную прибыль в компании с высоким потенциалом.
• Четко определяйте цель и маршрут, по которому вы будете двигаться.
• Не бойтесь ошибаться — бойтесь не учиться на ошибках. Воспринимайте ошибку как опыт и обязательно делайте выводы.
• Нельзя слепо доверять другим людям, однако поинтересоваться мнением других специалистов все же бывает полезно. Но помните, что вся ответственность на ваших плечах.
• Всегда обучайтесь новому. Инвестированию нельзя научиться за месяц или год.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Марком Пальшиным

Источник