Инструменты технического анализа инвестиций

Нужен ли технический анализ для инвестора

Среди большинства тех, кто работает на финансовых рынках (фондовый рынок в первую очередь), занимается трейдингом или инвестированием, управлением капиталом, существует мнение, что методы, используемые в трейдинге, мало подходят для инвесторов. В данном случае имеются в виду такие понятия, как временные интервалы, которые у инвесторов и трейдеров имеют существенные различия, способы и методы выбора активов, применения инструментов прогнозирования и анализа рынка и т.п..

Особенно это относится к техническому анализу. Обычно считается, что инвестор при принятии своих решений и исследовании рынка применяет такие форматы анализа (называемого фундаментальный анализ) как:

• принятие решений на основе оценки внутренней стоимости актива
• изучение факторов прямо или косвенно действующих на инвестируемый актив, в том числе и социальные параметры
• использование длинных временных интервалов
• страхование риска за счет диверсификации активов

Однако, не смотря на то, что инвестор использует при инвестировании денег факторы, связанные непосредственно с самим активом (акции, компания — эмитент, отрасль экономики и т.п.), не стоит пренебрегать и некоторыми методами и технологиями технического анализа. Это связано с тем, что цена любого актива имеет волновую структуру (то есть меняется со временем), и не учитывать этот факт инвестором было бы крайне неосмотрительным.

В этой статье будет рассказано о некоторых несложных инструментах и индикаторах технического анализа, которые могут служить неплохим дополнением к инвестиционному анализу и построения своей стратегии управления капиталом даже начинающими инвесторами.

Немного техники анализа рынка не помешает даже «инвестирующим в вечность»

Прежде чем говорить о самих формах и индикаторах технического анализа, используемых на финансовых рынках, следует кратко напомнить основные принципы этой системы прогнозирования поведения рыночных активов:

• Во – первых, технический анализ основан на волновой структуре цены любого актива, торгующегося на свободном рынке. Т.е. цена всегда изменяется периодически — есть периоды роста, есть периоды спада.
• Во — вторых, цена меняется в соответствии с определенными волновыми законами, а не хаотично, как представляется многим (фондовый рынок описывается законами математики, чего нельзя сказать о казино). Таким образом, зная эти законы, можно с определенной степенью вероятности или точности прогнозировать движение цен в будущем
• В – третьих, технический анализ использует как статистические методы прогнозирования, так и графические. Т.е. имеются определенные устоявшиеся формы движения цен на рынке, которые повторяются с определенным периодом.

Среди всего большого набора таких методов анализа в среднесрочном и долгосрочном инвестировании (трейдинг тоже) могут эффективно применяться следующие несложные технические инструменты:

1. Индикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD, схождение – расхождение или конвергенция – дивергенция скользящих средних) является ничем иным, как улучшенным зрительным восприятием двух простых скользящих средних (или экспоненциальных скользящих средних). MACD является достаточно популярным индикатором технической торговли. Одним из главных достоинств является универсальность индикатора: он может одновременно учитывать элементы импульса и тренда. Постоянное следование за трендом MACD практически не дает ему возможности долго давать неправильную информацию. При использовании скользящих средних можно гарантировать, что индикатор рано или поздно пойдет за инструментом рынка. Чаще всего индикатор MACD используют для выявления торговых сигналов при боковом движении цен – периоды стабилизации курса после повышения или понижения (консолидация или боковое движение цены).

Обычно сигналом «Покупать» считают момент, когда скользящая с меньшим периодом (светлая линия) в нижней зоне пересекает снизу вверх скользящую кривую с большим периодом (темная линия). Сигналом «Продавать» считают момент, когда скользящая кривая с меньшим периодом в верхней зоне, пересекает сверху вниз скользящую с большим периодом.

Этот простой индикатор можно использовать на любых периодах инвестирования, при этом конечно не следует забывать и о фундаментальных факторах, которые могут сильно изменить техническую картину торгуемого актива.

1. Индикатор Вильямса или «аллигатор». Один из приемов доходной торговли – заключать только сделки с наибольшим потенциалом. Индикатор «аллигатор», по существу, является компасом, который позволяет осуществлять сделки в определенном направлении независимо от того, в какую сторону изменяется в данный момент цена. Большую часть времени рынок никуда не движется. Только от 15 до 30 процентов времени рынок изменяется в соответствии с определенными трендами, и инвесторы, которые не следят непосредственно за рынком, зарабатывают почти все свои прибыли на рынке, на котором можно выявить тренды.

Пересечение трех кривых этого индикатора дает четкий сигнал инвестору о предстоящей смене тренда, что позволяет ему своевременно перестроить свою инвестиционную стратегию в нужном направлении.

1. Полосы Боллинджера (Bollinger Bands, BB). Bollinger Bands строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений. Так как величина стандартного отклонения зависит от волатильности, в периоды значительных ценовых изменений полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя цены актива полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ. Интерпретация полос Боллинджера основана на том, что цены, как правило, остаются в пределах верхней и нижней границ полосы.

Особенностями индикатора BB являются:

• резкие изменения цен, обычно происходящие после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности;
• если цены выходят за пределы полосы, возможно, следует ожидать продолжения текущей тенденции;
• если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции;
• движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы.

Полосы Боллинджера заранее предупреждают об изменении тренда. Резкое ценовое движение вынуждает полосы расширяться. Когда активный рынок, наконец, станет боковым, полосы медленно сжимаются к цене. Проходит время, и полосы Боллинджера закрываются на быстром вертикальном движении. Опыт позволяет быстро оценить требуемое время до того, как полосы сожмутся, и соответственно отреагировать.

1. В качестве дополнительных простых графических индикаторов, которые часто применяет трейдинг, можно использовать такие формации как, например, «голова и плечи» или Н&S (head and shoulders). Эта простая формация заранее предупреждает инвестора, как о предстоящем долгосрочном снижении цен, так и о росте («перевернутая голова и плечи»).

Эта формация может применяться на любых временных интервалах, и даже на графиках с периодом в несколько лет можно легко заметить подобные элементы.

1. еще одним интересным техническим индикатором может служить волновая формация графика цены актива, имеющая название «чашка с ручкой».

Этот элемент движения цены основан на волновой структуре динамики рынка, когда после длительного снижения и консолидации, цена начинает быстро разворачиваться вверх, где после некоторой промежуточной коррекции (ручка чашки) движение вверх принимает лавинообразный характер. Ярким примером такой формации может служить падение рубля в 2014 и 2015 гг.

В заключение

Остается лишь только добавить, что инвестирование, как и трейдинг, имеют больше общего, чем это может показаться на первый взгляд. И в применении методов, используемых в инвестировании и внутридневной торговли, следует подходить творчески, поскольку сам фондовый рынок тоже имеет свойство меняться.

Источник

Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору

Этот материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией применять технический анализ и следовать описанным торговым сигналам.

Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:

1. Что купить?
2. Когда купить?
3. Когда продать?

Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.

Что такое технический анализ?

Технический анализ основан на изучении и использовании ценовых графиков.

Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.

В самом теханализе есть два основных направления:

1) распознавание характерных случаев — фигур или паттернов;

2) использование индикаторов.

Что такое фигуры

Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.

Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).

Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.

Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.

Что такое индикаторы и как их использовать

В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.

Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.

Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.

Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная.

Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.

Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100.

Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.

В данном примере если индикатор RSI поднимается выше 50, то это означает, что цены в среднем выросли больше, чем снизились. Это говорит о начале восходящего тренда. Пересечение индикатором уровня 50 — вверх или вниз — сигналы для покупки или продажи соответственно.

Что и когда покупать или продавать

В теханализе точки входа и выхода из акции не зависят от уровня цены, а возникают при определенном сигнале. Например, как мы говорили, непосредственный сигнал к покупке дается, когда котировка поднимается выше уровня скользящей средней или уровня сопротивления.

Используя технический анализ, можно следить за несколькими ликвидными бумагами. Если индикатор одной из акций указал на покупку, то покупается именно эта бумага. Можно даже сформировать портфель из нескольких бумаг, следуя рекомендациям теханализа. Бумага продается из портфеля после соответствующего технического сигнала. Некоторые инвесторы используют технический анализ при торговле только одной выбранной акцией с высокой ликвидностью .

Преимущества и недостатки технического анализа

Этот подход имеет два основных недостатка — ложные сигналы и запаздывание. Графики и индикаторы теханализа показывают уже историю. Они строятся по предыдущим ценам, которые к тому же сильно колеблются.

При этом если индикаторы настроить более чувствительно, то они станут чрезмерно реагировать на случайные всплески цен и чаще давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроить на вылавливание только сильных трендов, то они будут давать сигналы со значительным опозданием.

В первом случае у инвестора будет больше как прибыльных, так и убыточных сделок. Во втором случае убыточных сделок станет меньше, но может увеличиться размер убытка. При этом уменьшится и размер более редких прибыльных сделок.

С другой стороны, технический анализ может срабатывать там, где фундаментальный анализ рекомендовал бы воздержаться от торговли. Например, мультипликатор EV/ EBITDA Tesla значительно выше, чем среднее значение по автопрому. Ориентируясь по фундаментальным мультипликаторам , инвесторам давно нужно было продать акции Tesla и не иметь с ними дела. А индикаторы теханализа могут показывать устойчивый растущий тренд котировок Tesla и позволять зарабатывать на этой бумаге.

Однако в некоторых случаях, пока приверженцы теханализа будут ждать сигналов от индикаторов, инвесторы, которые следуют фундаментальным установкам, могут купить дешевые по всем показателям бумаги после обвала рынка и заработать на одних и тех же бумагах большую прибыль.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор! »

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

Источник