Иностранные инвестиции приволжский федеральный округ

Чужие среди своих: США вложили в Татарстан полмиллиарда долларов, а Башкирию кормят офшоры

Обзор ситуации с прямыми иностранными инвестициями в регионах ПФО

«Реальное время» проанализировало ситуацию с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) в Приволжском федеральном округе. В целом самым привлекательным для инвесторов остается домашний регион «Автоваза» — Самарская область. В татарстанские компании идут капиталы из США, а Башкирия привлекла более 70% инвестиций с Кипра. Тем временем Чувашия и Мордовия переживают отток иностранных инвесторов.

Деньги стекаются к «Автовазу»

К началу апреля общий размер долгосрочных иностранных инвестиций в Россию превысил $556 млрд, увеличившись за год на 10,2%. Однако почти половина этих денег осела в Москве, а вместе с Сахалинской и Тюменской областями они привлекли более 67% всех ПИИ. В первую десятку регионов по объему иностранных инвестиций вошли также Красноярский край, Ямало-Ненецкий автономный округ, Санкт-Петербург, Московская, Липецкая, Челябинская и Вологодская области.

В Приволжском федеральном округе масштабы скромнее: суммарный объем прямых иностранных инвестиций в 14 регионов округа составил чуть более $15 млрд. Это меньше, чем привлекли, например, Московская область или Санкт-Петербург по отдельности.

Наибольший в округе объем инвестиций приходится на Самарскую область — домашний регион «Автоваза». Всего область привлекла $4,3 млрд, из них более $3,7 млрд инвесторы вложили в капитал местных компаний. На втором месте в ПФО — Пермский край, где объем прямых иностранных инвестиций составляет $3,5 млрд (на участие в капитале приходится более 67% этих средств).

Места с третьего по пятое заняли Нижегородская область, Татарстан и Башкортостан. Суммарные инвестиции в эти регионы превысили $5,5 млрд.

При этом два региона Поволжья — Чувашия и Мордовия — на начало апреля имели отрицательное значение прямых иностранных инвестиций. Это означает, что кто-то из иностранных инвесторов прекратил участие в местных предприятиях, либо они обанкротились.

Прямые инвестиции: остатки по субъектам ПФО на 1.04.2018 г., млн долл. США

Субъект	Всего	Участие в капитале	Долговые инструменты
Самарская область	4.335	3.701	634
Пермский край	3.542	2.384	1.157
Нижегородская область	2.724	1.988	737
Республика Татарстан (Татарстан)	1.674	706	968
Республика Башкортостан	1.110	789	321
Оренбургская область	611	446	165
Саратовская область	497	263	234
Ульяновская область	436	253	183
Удмуртская Республика	269	216	53
Пензенская область	234	96	138
Кировская область	141	48	93
Республика Марий Эл	33	32	1
Республика Мордовия	-153	-160	8
Чувашская Республика — Чувашия	-451	-597	146

Татарстан

В общей сложности республика привлекла прямые иностранные инвестиции в размере почти $1,7 млрд. Большую часть этой суммы ($968 млн) татарстанские компании получили в виде долговых инструментов, а на участие в капитале приходится $706 млн инвестиций.

В отраслевой структуре иностранных инвестиций в республику основное место занимает сектор обрабатывающих производств, в котором сосредоточено больше 64% от всех ПИИ. Еще около 17% пришлось на сферу добычи полезных ископаемых.

Что касается территориальной структуры, здесь преобладают инвестиции из США — вероятно, из-за расположенного в особой экономической зоне «Алабуга» производства Ford Sollers. Также американские акционеры в лице The Bank of New York Mellon есть у «Татнефти». Всего инвесторы из США вложили в Татарстан $497 млн (все это в форме долговых инструментов).

Кроме того, крупными партнерами выступают Кипр и Германия, откуда пришло соответственно $264 и $218 млн прямых инвестиций. В первом случае это стандартная история, когда кипрские фирмы выступают номинальными держателями акций республиканских предприятий. Так, Osmand Holdings Limited и Sinek Investment Development владеют в общей сложности более 12% акций Ак Барс Банка, хотя конечным бенефициаром обеих компаний является Минземимущество республики. В состав аффилированных лиц «Татнефти» входят Tatneft Finance (Ciprus) Limited.

В Татарстане преобладают инвестиции из США — вероятно, из-за расположенного в особой экономической зоне «Алабуга» производства Ford Sollers. Фото Максима Платонова

В случае с Германией речь может идти, в частности, о совместных проектах КАМАЗа — с Daimler AG, а также «Нижнекамскнефтехима» — с Linde AG. Проекты с участием немецкого капитала есть также в «Алабуге». В конце прошлого года Knauf приобрела татарстанские активы американской компании Armstrong, в том числе расположенный в особой зоне завод полочных плит.

Башкортостан

В Башкортостане больше всего ПИИ ($446 млн из $1,1 млрд) также сосредоточено в секторе обрабатывающих производств. Более 73% всех прямых инвестиций привлечено из Республики Кипр. Это объяснимо. На Кипре зарегистрирована фирма Виктора Харитонова и Егора Кулькова Augment Investments Ltd, которая является основным собственником ОАО «Фармстандарт-Уфавита» (Уфимский витаминный завод).

Компания «Кроношпан Башкортостан» входит в кипрскую Kronospan Holdings Ist Limited, которая в свою очередь является частью австрийской группы Kronospan. Также связи с Кипром имеют башкирские «Завод Николь-Пак» (контролируется Rybakov Family Holding Limited) и «Дортрансстрой» (ErmanierLimited).

Klorendia Holdings LTD на 100% владеет «Башкирской мясной компанией», а основной акционер АО «Нефтеавтоматика» — Lakasa Investments Limited. Наконец, «Башкирская содовая компания» входит в холдинг «Башхим», третью акций которого владеет кипрская Modisanna Limited.

Компания «Кроношпан Башкортостан» входит в кипрскую Kronospan Holdings Ist Limited, которая в свою очередь является частью австрийской группы Kronospan. Фото proufu.ru

Вторым по величине партнером Башкортостана стали Нидерланды, которые владеют долями в капитале местных компаний на $68 млн. К примеру, нидерландской Sibir Holding B.V. принадлежит 28% «Башнефтегеофизики», а Urals Holding B.V. контролирует 26% АО «АК Озна», которое занимается обслуживанием нефтедобытчиков.

$31 млн в башкортостанские предприятия вложили фирмы с Британских Виргинских островов. Связи с офшорной зоной тоже вполне понятны. Там, например, зарегистрирована BRITTA INVESTMENTS LTD., являющаяся совладельцем «Мечела», в который в свою очередь входит «Белорецкий металлургический комбинат».

Самарская область

В Самарской области, как и в большинстве других регионов, самым привлекательным направлением для инвестиций стали обрабатывающие производства (куда входит в том числе машиностроение) — на долю компаний, занятых в этом секторе, пришлось около 48% от общего объема ПИИ.

Наибольший объем инвестиций пришел из Украины и Узбекистана — соответственно $747 и 551 млн. Известно, что эти государства являются постоянными торговыми партнерами Самарской области. Так, на Украину в 2017 году пришлось больше 16% от денежного объема экспорта региона.

Существенное участие в проектах Самарской области проявляют также Кипр (кипрские компании вложили в регион $425 млн), Франция ($358 млн) и Эстония ($184 млн).

Чувашия и Мордовия в минусе

Как уже отмечалось, в Чувашии и Мордовии происходит отток прямых иностранных инвестиций. С чем именно это связано, понять сложно. Судя по имеющимся данным, в Мордовии спад начался еще в IV квартале прошлого года — кто-то из зарубежных инвесторов вышел из одного из проектов на территории республики. Из Чувашии инвесторы ушли в I квартале 2018-го.

В 2016 году в Чувашию пришла японская компания «Фуджикура», а за прошлый год не появилось ни одного крупного проекта с иностранными инвестициями, рассказывает Анатолий Яруткин, общественный представитель Агентства стратегических инициатив в Чувашии и директор агрофирмы «Ипсо».

Компания «Фуджикура Аутомотив РУС Чебоксары», которая занималась автокомпонентами, прекратила работу с ноября 2017 года. Издание «Правда ПФО» писало, что завод лишился ряда заказов от калужского производства Volkswagen. Однако из официальных данных следует, что отрицательное значение ПИИ в Чувашии связано с уходом инвесторов из Южной Европы.

Южноевропейские инвесторы покинули и Мордовию, однако какие именно — тоже неизвестно. В правительстве республики на вопрос «Реального времени» пока не ответили.

В марте стало известно, что крупный производитель водки «Кристалл-Лефортово» (номинально контролируется люксенбургской BKS Kholding Limited) планирует закрыть свое предприятие в Саранске.

Источник

Иностранные инвестиции приволжский федеральный округ

Важнейшей частью экономической политики любой страны, будь она экономически развитой или развивающейся, является инвестиционный поток. Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Проведение современных экономических реформ в России свидетельствует об особой актуальности анализа проблем инвестиционной сферы и определения ее роли в деле успешного осуществления курса необходимых хозяйственных преобразований в регионах РФ.

За последнее десятилетие в России появилось множество новых как отечественных, так и специально адаптированных к российским реалиям зарубежных методик оценки социально-экономического развития регионов, учитывающих, прежде всего, главный практический аспект таких исследований – межрегиональный сравнительный анализ инвестиционного потенциала [1, 2].

Для комплексной оценки инвестиционного потенциала регионов Приволжского федерального округа РФ были выделены семь подвидов потенциалов, в составе каждого из них были определены частные индикаторы. Так, производственный потенциал характеризовался ВРП на душу населения, а трудовой потенциал определялся через среднегодовую численность занятых в экономике, ожидаемую продолжительность жизни и численность студентов образовательных учреждений высшего профессионального образования на 10000 человек населения.

В свою очередь потребительский потенциал включал в себя число фактических хозяйств на душу населения, число собственных легковых автомобилей на 1000 человек населения и общую площадь жилых помещений, приходящихся в среднем на 1 жителя. Инфраструктурный потенциал характеризовался эксплуатационной длиной железнодорожных путей общего пользования, густотой автомобильных дорог общего пользования с твердым покрытием на 1000 кв. км территории.

Финансовый потенциал определялся такими параметрами, как профицит регионального бюджета, поступление налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации, рентабельность проданных товаров (работ, услуг). Инновационный потенциал рассчитывался с учетом удельного веса организаций, осуществлявших технологические инновации, в общем числе обследованных организаций в процентах, удельного веса организаций, осуществлявших организационные инновации, в общем числе обследованных организаций в процентах, числа созданных передовых производственных технологий и доли инновационных товаров, работ, услуг. Следующий потенциал, природно-ресурсный, определялся через отношение площади территории региона к площади территории Российской Федерации и наличие природных запасов минерально-сырьевых ресурсов.

Таким образом, общий потенциал региона складывался из частных потенциалов, которые в свою очередь вычислялись на основе характеризующих их показателей. Для того, чтобы определить численное значение каждого показателя, использовалась формула , а затем после расчета процентного выражения каждого показателя полученные значения складывались и делились на количество самих показателей в данном частном потенциале, а затем бралась доля, равная весу этого потенциала по экспертной оценке в соответствии с формулой Необходимо отметить, что эта формула может использоваться только при существовании допущения о равнозначности показателей при вычислении частного индикатора. Для определения весов частных индикаторов использовались данные методики «Эксперт РА», по которой производственному потенциалу присваивается вес – 0,7; трудовому – 0,7; потребительскому потенциалу – 0,65; инфраструктурному – 0,6; финансовому – 0,6; инновационному потенциалу – 0,4; природно-ресурсному – 0,35 [3].

Представим полученные расчетные данные по каждому отдельному потенциалу в табл. 1–7.

Производственный потенциал субъектов ПФО за 2007–2011 гг.

Источник

V Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2013

ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРИВОЛЖСКОМ ФЕДЕРАЛЬНОМ ОКРУГЕ

Иностранные инвестиции имеют большое значение для развития страны и являются необходимым условием для вовлечения России в мировую экономику. За счет иностранного капитала ускоряется экономический и технический рост, активизируется конкуренция, внедряются новые формы производства, а также привлекается высококвалифицированная рабочая сила [1].

На территории Приволжского федерального округа расположена значительная часть российской индустрии – 21%. Не ее развитие и на показатель концентрации промышленности продолжает оказывать существенное влияние ряд объективных факторов — степень развития транспортной и инженерной инфраструктуры, состояние рынков труда, наличие научно-исследовательских и образовательных учреждений.

Одним из определяющих факторов, влияющих на привлечение иностранных инвестиций, являются последствия мирового экономического кризиса 2008-2009 годов. Кризис в значительной степени повлиял на социально-экономическое развитие всех регионов округа, усилив пространственную концентрацию промышленности, процесс которой имеет длительный и устойчивый характер [2].

Значительный и более длительный спад в промышленности характеризует регионы машиностроительной специализации, особенно автомобильной (Самарская и Нижегородская области), вследствие сократившегося спроса на продукцию указанной отрасли.

По оценке Moody’s, Саратовская область сохранила «негативный» прогноз рейтинга вследствие сохранения текущего и общего дефицитов бюджета. В 2009-2012 годах правительство региона приняло на себя некоторые дополнительные расходы социального характера, в то время как доходы бюджета были недостаточным для покрытия принятых обязательств. Тем не менее, накопленный долг в настоящее время находится на уровне, соответствующем данной рейтинговой категории.

Для ускоренного развития регионов Приволжского федерального округа в соответствии с рекомендациями рейтинговых агентств необходимо:

— улучшить условия инвестирования для иностранного капитала;

— увеличить темпы роста экономики за счет увеличения объема финансирования затрат на научные исследования и разработки в рамках реализации проектов государственно-частного партнерства, в том числе в инновационной сфере;

— продолжить формирование условий для увеличения производства товаров с повышенной долей добавленной стоимости [2].

Большинство регионов стремится оказывать максимальную поддержку инвестиционным проектам в виде различных финансовых и нефинансовых мер, которые максимально учитывают интересы инвестора и минимизируют его риски.

Одним из основных показателей высокой иностранной инвестиционной привлекательности региона является создание условий для привлечения иностранных инвестиций [1].

В настоящее время только в 4-х регионах округа сформирована специализированная нормативная база, регулирующая деятельность иностранных инвесторов (Республика Башкортостан, Республика Татарстан, Пермский край, Оренбургская область).

Стимулирование привлечения инвестиций в экономику регионов является доминирующим элементом проводимой в последнее время региональной экономической политики. Стимулирование осуществляется в двух видах: через налоговые и нефинансовые инструменты.

Налоговое стимулирование или финансовую поддержку регионы округа осуществляют в виде налоговых льгот, компенсации части процентной ставки по кредитам, возможностей предоставления инвестиционного налогового кредита, госгарантий. Налоговые льготы инвесторам предоставляют все регионы округа; частичную компенсацию процентной ставки

применяют большинство субъектов Российской Федерации (кроме Чувашской Республики, Самарской и Саратовской областей). Ни один регион округа на данный момент не применяет механизмы инвестиционного налогового кредита. Проведенный анализ показывает эффективность для экономики регионов налогового стимулирования инвестиций: налоговые льготы и иные финансовые инструменты стимулирования инвестиций окупаются для регионов и округов, во-первых, за счет объема привлекаемых в экономику инвестиций, во-вторых, за счет бюджетного эффекта – налоговых поступлений при реализации инвестпроектов. На каждый рубль предоставленных за счет бюджетов регионов округа налоговых льгот и преференций приходится 6 рублей инвестированных в экономику средств.

По регионам ситуация отличается: наибольшая инвестиционная отдача

достигнута в Республике Татарстан и в Нижегородской области (34,3 рубля и 21,7 рубля соответственно); наименьшая отдача в Республике Мордовия и в Оренбургской области.

Нефинансовые инструменты. На территории регионов округа создаются технопарки, бизнес- инкубаторы, действуют особые экономические зоны, многофункциональные центры, работающие по принципу «одного окна», созданы и работают координационные советы по инвестиционной политике при органах государственной власти и местного самоуправления. Кроме того, все регионы округа оказывают нефинансовую помощь в виде государственной поддержки при разработке и реализации комплексных инвестиционных проектов.

Основные макроэкономические показатели развития инвестиционной сферы Приволжского федерального округа и его регионов за период 2007-2012 годов имеют положительную динамику [3].

Округ обладает значительным потенциалом для повышения иностранной инвестиционной привлекательности, развития деловой активности и реализации масштабных инвестиционных проектов.

Источник