Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны.

Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года.

Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании. Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87 от 26 января 2017 года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ — прямых иностранных инвестиций:

• горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
• вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
• слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике России

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

• привлечь капитал и технологии;
• ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
• повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
• ускорить процесс диверсификации экспорта;
• повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
• снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов. При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

Морской терминал Новопортовского месторождения «Ворота Арктики»

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см. Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

Уоррен Баффетт — крупнейший в мире инвестор, состояние на март 2017 года 75.4 млрд долл. США.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост. Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств. Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Источник

Иностранные инвестиции как фактор экономического развития в долгосрочном периоде России

Понятие и классификация иностранных инвестиций, их разновидности и функциональное назначение, принципы распределения. Отличия портфельных и прямых инвестиций. Динамика и объем иностранных инвестиций в России, основные причины и предпосылки их сокращения.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	18.09.2011
Размер файла	302,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли. Ведь необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции страны на мировом рынке.

Сегодня российская экономика действительно нуждается в притоке иностранного капитала на долгосрочный период. Это вызвано практически полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием средств у предприятий, большим износом установленного на предприятиях оборудования и рядом других причин.

Трудно поверить, что одни иностранные инвестиции помогут поднять экономику нашей огромной страны. Но с другой стороны, они могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. В особенности это относится к прямым инвестициям, так как с ними в Россию поступают не только деньги, но и многолетний опыт, накопленный компаниями-инвесторами на мировых рынках.

Целью данной работы является изучение понятия иностранных инвестиций, их классификация, а также рассмотрение иностранных инвестиций как фактор экономического развития в долгосрочном периоде России.

При написании данной работы были поставлены следующие задачи:

— рассмотреть основные виды иностранных инвестиций и определить их отличия;

— проследить динамику и объем иностранных инвестиций в РФ за последние годы;

— рассмотреть плюсы и минусы иностранных инвестиций для экономики РФ.

Тема курсовой работы актуальна в настоящее время, так как привлечение иностранных инвестиций является одним из приоритетных направлений развития российской экономики, но в то же время двояким и требующим строгого государственного регулирования и контроля.

1. Иностранные инвестиции: понятие, классификация, отличия

1.1 Понятие иностранных инвестиций

инвестиция иностранный портфельный прямой

Инвестиции различными экономическими школами характеризуется по-разному. В российской практике инвестициями называются все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (финансовое определение), или все расходы на создание, расширение или техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала (экономическое определение). Различают инвестиции валовые и чистые, материальные, финансовые (портфельные), нематериальные; государственные и частные; надежные и рисковые; долгосрочные и краткосрочные.

Устойчивое развитие экономики любой страны сегодня невозможно без активного участия в мирохозяйственных отношениях. Наряду с международной торговлей всё большее значение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основе эффективного сотрудничества между странами.

Об иностранных инвестициях можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.

В последние годы актуальным стал вопрос привлечения внешнего иностранного капитала в экономику России. Иностранные инвестиции считаются одним из важнейших условий стабилизации и роста экономики страны. Это связано в первую очередь с тем, что финансовые ресурсы фирм ограниченны, а в условиях российской действительности покрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала (кредиты, займы и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.

Привлечение долгосрочных иностранных инвестиций в страну даёт целый ряд преимуществ, а именно:

— страна приобретает возможность дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;

— иностранные инвестиции стимулируют, дают новый импульс развитию и росту внутренних инвестиций;

— вместе с финансовыми ресурсами в страну поступает многолетний опыт, который накапливался страной-инвестором на мировом рынке;

— приток иностранного капитала в инновационные проекты позволяет стране-реципиенту получить доступ к новейшим технологиям, технике и передовым методам организации производства;

— в том случае, если правительство страны испытывает временные денежные затруднения разрешить, хотя при этом увеличивается внешний долг страны-реципиента;

— рост иностранных инвестиций способствует интеграции страны в мировое хозяйство, что в свою очередь обеспечивает ей устойчивое экономическое развитие.

1.2 Классификация иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции можно классифицировать по следующим признакам:

— в зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала на: реальные, финансовые и нематериальные. Реальные инвестиции — это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе. Финансовые инвестиции — это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм. Нематериальные инвестиции — это покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав.

— по формам собственности на инвестиционные ресурсы на: государственные, частные (негосударственные) и смешанные инвестиции.

— в зависимости от характера использования на: предпринимательские, ссудные инвестиции.

— в зависимости от объекта вложения инвестиций на: прямые иностранные инвестиции, портфельные и прочие инвестиции.

Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации.

Портфельные инвестиции — это покупка акций, поев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале организации.

Инвестиции, не попадающие под определение прямых и портфельных, указывается как прочие. Прочие инвестиции занимают основную долю — примерно 57% объема инвестиций. Эта группа инвестиций (по субъектам вызова) — это государственные инвестиции. Государства являются крупными экспортерами капитала. Экспорт государственного капитала осуществляется в форме экономической, технической и военной помощи развивающимся странам; возрастает роль государства как гаранта экспорта частного капитала.

1.3 Отличия портфельных и прямых инвестиций

Деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие является наиболее распространенным в экономической литературе, поэтому данную классификацию следует рассмотреть подробнее.

Что касается прямых иностранных инвестиций, то отличительной чертой этого вида является их производственное назначение, долгосрочность способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием.

Осуществление ПИИ возможно различными способами, главными из которых являются:

а) учреждение на территории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранному инвестору;

б) покупка существующих фирм за рубежом;

в) привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

г) создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;

д) создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.

Прямые инвестиции имеют приоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальную экономику и международный бизнес в целом.

При портфельном инвестировании необязательны создание новых мощностей и контроль за их использованием, инвестор в данном случае полагается в управлении реальными активами на других. Как правило, он просто покупает существующие ценные бумаги, приобретая права на будущий доход. В большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

Привлечение иностранных портфельных инвестиций также является для российской экономики достаточно важной задачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:

1) пополнение собственного капитала российских предприятий путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;

2) аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектов путем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов;

3) пополнение федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти;

Читайте также:  Привлечение инвестиций по оквэд

4) эффективная реструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.

Граница между прямыми и портфельными инвестициями весьма условна в силу следующих причин:

— инвестиции, относимые в одних странах к прямым, в других классифицируются как портфельные.

— часто осуществление портфельных инвестиций связано с передачей иностранному предприятию управленческого опыта, участия в работе совета директоров, что ставит данное предприятие в зависимость от компании инвестора.

— в ряде случаев портфельные инвесторы реально контролируют иностранные предприятия в силу значительной распыленности акций между инвесторами, а также при дополнительных договорных обязательствах, ограничивающих оперативную самостоятельность.

Наиболее желательными для экономики страны являются прямые иностранные инвестиции, поскольку только они могут гарантировать более-менее устойчивый экономический рост в силу своей специфики. Преимущество ПИИ, по сравнению с другими формами инвестирования, состоит в том, что они являются наиболее устойчивым источником роста экономики (в отличие от девальвации национальной валюты или положительного торгового cальдо). Кроме того, их приход сопровождается притоком технологий и ноу-хау.

2. Иностранные инвестиции в экономике РФ

2.1 Динамика и объем иностранных инвестиций в России

Диаграмма 1. Поступление иностранных инвестиций в Россию в 1995-2009 годах, млрд. долларов США

Дискуссия об инвестициях началась в 2008 г., на фоне кризиса, когда были оценены истинные масштабы инвестиций. Те цифры, которые были тогда — порядка 80 млрд. долл. — и казались тогда очень привлекательными и позитивными, они очень быстро изменились, наблюдался очень значительный отток капитала, произошло переосмысление структуры инвестиций и тех условий, которые стимулировали приток инвестиций.

За 2009 год инвестиции в основной капитал в России снизились на 16,2% по сравнению с 2008 годом до 7 трлн 539,9 млрд рублей.
По итогам 2010, по данным Центробанка, картина неблагоприятная. Чистый отток капитала из частного сектора составил порядка 38 млрд. долл. Приток прямых иностранных инвестиций — всего 32,7 млрд. долл. В общем объеме иностранных инвестиций прямые инвестиции составляют 12%, портфельные — 1%, прочие (в основном, это займы) — 87%. Доля портфельных инвестиций, по сравнению с 2008 г., сильно сократилась — и это хорошо: спекулятивный капитал быстро притекает, но и быстро утекает.

Таблица 1. Поступление иностранных инвестиций по типам

В про-
центах
к итогу

В про-
центах
к итогу

В про-
центах
к итогу

В про-
центах
к итогу

В про-
центах
к итогу

В про-
центах
к итогу

Иностранные инвестиции — всего

Необходимо увеличивать прямые инвестиции: именно они обеспечивают решение задач по модернизации и диверсификации экономики и созданию новых производств, портфельные инвестиции этого эффекта не дают. Большая часть иностранных инвестиций поступает от компаний, зарегистрированных на Кипре. Структура российской экономики такова, что вывозимый капитал реинвестируется в страну через оффшорные зоны, в т.ч. и через Кипр. Основная часть инвестиций направлена в транспорт и связь, примерно равные объемы инвестиций направлены в обрабатывающую и добывающую отрасли.

По некоторым оценкам, за 8 прошедших лет Россия получила почти $ 3,5 трлн. С учетом этой цифры, объем прямых инвестиций (и по данным Центробанка, и по Росстату) — это небольшая величина — около 9%. С этой точки зрения, точки зрения, говорить о большой роли прямых иностранных инвестиций для развития российской экономики в ближайшие 5-6 лет вряд ли стоит.

Показатели объема прямых инвестиций во многом зависят от того, какая методика используется при подсчетах, отмечают специалисты. Так, по официальным данным Центробанка, к началу 2010 г. накопленный объем прямых иностранных инвестиций составлял $ 383 млрд., а Росстат говорит лишь о $ 109 млрд.

Данные Росстата по динамике притока прямых иностранных инвестиций в России говорят о снижающемся интересе к вложениям в нашей стране. Если в первом квартале 2010 г. наблюдались признаки восстановления финансовых потоков, то к третьему кварталу тренд снова ушел в минус. Иностранные инвесторы не удовлетворены либо темпом восстановления российской экономики, либо условиями для бизнеса в стране.

Резкое падение инвестиционной активности статистически фиксируется в начале 2009 г. И это естественно. Кризис, пришедший в страну в октябре 2008 г., к началу следующего уже привел к массовому сжатию инвестпрограмм. Однако иностранные инвестиции в России начали «угасать» еще раньше. Уже с начала 2008 г. прирост иностранных инвестиций по отношению к предыдущему году отрицателен. Единственное исключение — первый квартал 2010 г. (рост в 2,5 раза к первому кварталу 2009 г.).

Диаграмма 2. Прирост иностранных инвестиций в Россию по видам, накопленным итогом (Росстат)

Вложения в основной капитал в 2010 г. в российской экономике оторвались от дна (падение в 2009 г. составило 25%), а иностранные инвестиции в целом за три квартала снизились на 13% к предыдущему году (диагр. 2). Таким образом, сегодня объем прямых иностранных инвестиций составляет примерно 10% от пиковых показателей 2007 г. Другими словами, экономика восстанавливается вяло, а прямые иностранные инвестиции (ПИИ) не работают в качестве драйверов роста. Между тем, ПИИ, в предкризисные годы дававшие десятую часть общего объема инвестиций в российской экономике, в принципе могли бы сыграть.

Зарубежные инвесторы не удовлетворены либо темпом роста экономики, либо отсутствием прозрачности в бизнесе и сложностью сотрудничества с российскими институтами.

По данным Росстата, инвестиции в основной капитал в России за январь 2011 года сократились на 4,7% по сравнению с январем 2010 год и составили 346,2 млрд рублей.

В сравнении с декабрем прошлого года инвестиции в основной капитал упали в январе 2011 года на 79,6%.

Таблица 2. Иностранные инвестиции в основной капитал

В процентах к предыдущему году (в постоянных ценах)

Таблица 3. Структура иностранных инвестиций в нефинансовые активы (в процентах к итогу)

Инвестиции в нефинансовые активы — всего

инвестиции в основной капитал

инвестиции в нематериальные активы

инвестиции в другие нефинансовые активы

затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы

2.2 Основные причины сокращения иностранных инвестиций в России

Прямые иностранные инвестиции в России уже четвертый год подряд сокращаются. Основной причиной тому стал экономический кризис и общемировые тенденции. Однако сокращению инвестиций способствует и ухудшение инвестиционного климата в стране, о котором свидетельствуют результаты целого ряда различных рейтингов. Один их главных показателей хорошего инвестклимата — благоприятные условия для развития бизнеса. И по этому показателю мы явно деградируем. Если в 2007 г. Россия занимала 90-е место, то сейчас 120-е место (всего в рейтинге участвуют 183 страны). По такому показателю как «получение разрешения на строительство» мы занимаем 182-е место! По благоприятности условий для ведения внешней торговли — 162-е место. По коррупционности — 146-е место.

При этом по опросам иностранных инвесторов, проведенных Центром европейских исследований Института мировой экономики и международных отношений, инвестиционный имидж России — т.е., ее образ для инвесторов, которые еще не пришли в страну — еще хуже, чем инвестиционный климат в России. В частности, новые инвесторы боятся к нам идти, напуганные бытующими на Западе страшилками о криминогенной обстановке. У нас очень много плюсов, но на каждый из них есть и минусы. Так, например российские рабочие, конечно, образованнее, чем индийцы или китайцы, но зато у нас есть проблемы с трудовой дисциплиной и пьянством. Но с другой стороны отрицательный имидж России можно считать своеобразным защитным механизмом, потому что это позволяет нам закрыть рынок от конкуренции — и, прежде всего, со стороны средних и малых компаний. Между тем приход именно малого и среднего бизнеса мог бы принести немало пользы российской экономике. Сегодня положение дел в стране таково, что к нам рискуют приходить только крупные компании — только они могут выйти на уровень руководителей страны и получить какие-то гарантии или поблажки. Поэтому укрепление отрицательного российского имиджа на руку крупным компаниям.

3. Роль государства в улучшении инвестиционного климата

3.1 Плюсы иностранных инвестиций для экономики РФ

Иностранный капитал оказывает, как правило, разноплановое влияние на экономику принимающей страны. Каков же позитивный эффект от иностранного присутствия для народного хозяйства страны-реципиента?

Импортируемый капитал пополняет внутренние источники финансирования вложений. Вакуум в отдельных звеньях воспроизводства, создаваемый экспортом российского капитала, восполняется в той или иной мере импортом зарубежного. Обеспечивая приток средств, ввоз капитала в любых его формах способствует ослаблению напряженности кредитной сферы страны проникновения. Его понижательное воздействие на процентную ставку банковских кредитов служит дополнительным стимулом к внутренним инвестициям.

Объективно иностранный капитал не может функционировать как самовозрастающая стоимость, не приводя в движение местные производительные силы, если, конечно, он идет в производство, в первую очередь — в основной капитал. В этом случае иностранные инвестиции способны повысить эффективность производства и расширить рынки сбыта благодаря повышению технического уровня и увеличению отдачи средств труда (через смену устаревшего оборудования, применении новых технологий или адаптации российских технологий к требованиям мирового рынка), а также улучшению организации и управления производством и сбытом.

Расширение объема производства в секторе с иностранным участием, сопровождется подключением к нему местных субпоставщиков и способствует развертыванию сопряженных отраслей. В результате ускоряется рост принимающей экономики в целом и возникает дополнительный спрос на квалифицированную рабочую силу, инженеров и ученых. Зачастую иностранный инвестор принимает на себя обучение и переобучение местных кадров. Наибольшее количество новых рабочих мест создается, естественно, там, где иностранная компания сооружает новые хозяйственные объекты, а не скупает уже существующие. Осуществляя импортозамещение, иностранный сектор способен насыщать принимающую экономику остродефицитной, не выпускавшейся прежде продукцией; поощрять конкуренцию, привносить и совершенствовать рыночные методы хозяйствования в странах с экономикой переходного периода.

Привлечение иностранных фирм, работающих на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов страны-реципиента. Возрастает вклад таких доходов в прирост ее ВВП. Расширение экспорта, насыщение его изделиями современного машинотехнического комплекса, формируемого на территории принимающей страны, динамизирует ее экономический рост и придает ему устойчивость. В результате повысится техно- и наукоемкость внутренних инвестиций и местного производства. При этом иностранная фирма-экспортер нередко идет на создание стратегических альянсов с местными производителями, открывая им выход на мировой рынок.

Итак, прямые иностранные инвестиции по многочисленным каналам способны содействовать совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны-реципиента. Они увеличивают объем и улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ускоряют его темпы, повышают его норму в стране — импортере капитала. Важно и то, что привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйствующие субъекты к рыночной модели поведения. Что касается России, то для нее позитивный эффект прямых иностранных инвестиций на экономику является пока скорее исключением, чем правилом.

3.2 Минусы иностранных инвестиций для экономики РФ

Иностранное присутствие может оказывать и негативные воздействия на воспроизводственный процесс в стране-реципиенте. Так, инвестиции зарубежных фирм являются источником дополнительных средств для финансирования внутренних капиталовложений лишь до тех пор, пока репатриация прибылей не превысит эти инвестиции. В России подобное превышение стало чуть ли ни нормой.

За время реформ как резиденты, так и нерезиденты разработали изощренные схемы укрытия прибыли и увода ее от налогообложения (а нередко и части фонда заработной платы, чтобы не делать отчисления во внебюджетные фонды). Такого рода схемы реализуются через использование бартера, денежных суррогатов, «откатных» цен, разнообразных форм неплатежей. Более того, крупные иностранные инвесторы, используя свое маркетинговое превосходство, различные способы уклонения от стандартных фискальных процедур, методы ограничительной деловой практики, а также предоставляемые им льготы, осуществляют значительную часть своих экспортных и импортных операций в обход стандартных таможенных пошлин. Сокрытые любым из этих способов прибыли, как правило, уходят за рубеж.

Внутренние источники финансирования вложений пополняются не всегда еще и потому, что иностранные компании зачастую обращаются к рынку ссудного капитала стран оперирования. Увеличивая спрос на кредиты, они тем самым способствуют их удорожанию. Это сужает возможности финансирования потенциальных национальных инвесторов.

Прямые инвестиции зачастую не ведут к улучшению структуры накопления и производства в принимающей стране, поскольку иностранные фирмы, руководствуясь теорией жизненного цикла продукции, переводят за рубеж преимущественно те технологии и то оборудование, которые в их стране утратили статус новейших. Это относится в первую очередь к России.

Сокращением числа занятых на предприятиях с иностранным участием чревата и постоянная опасность репатриации ввезенного капитала и свертывания производства под влиянием ухудшения инвестиционного климата, экономического кризиса или любых иных обстоятельств.

Если уменьшение числа занятых на предприятии в ходе его технической реконструкции — процесс естественный, то этого никак не скажешь об участившихся случаях приобретения иностранцами российских предприятий с целью устранения конкурента. Используемые для этого способы многообразны: от скупки долгов отечественной компании и ее последующего банкротства до скупки ее акции для перепрофилирования либо закрытия через банкротство. Нередки случаи создания совместного предприятия с последующей арендой зарубежным партнером как раз тех производственных площадей, где российская компания выпускает свою вполне конкурентоспособную продукцию. Именно таким образом был уничтожен на корню Обуховский завод — знаменитый флагман ВПК в аэрокосмической сфере.

Важно иметь в виду и то, что, если при одних обстоятельствах импортируемый капитал и производимая им продукция служат добавлением к внутренним инвестициям и общественному продукту, то при других — они играют но отношению к ним замещающую, конкурирующую роль. Работая лишь частично на замещение импорта товаров, иностранные инвесторы нередко переносят на территорию России производство как раз той продукции, которая конкурирует с местной. Такая конкуренция, не сдерживаемая таможенными барьерами и количественными ограничениями, становится еще более разрушительной. Именно таким способом иностранные инвесторы практически отобрали у отечественных продуцентов внутренние рынки видео- и аудиопродукции, пива, сигарет, а также преобладающую часть рынков косметических, фармацевтических изделий, товаров бытовой химии и т.п.

Во многих развитых и развивающихся странах существуют ограничения на приток иностранного капитала в отрасли, непосредственно связанные с эксплуатацией национальных природных ресурсов, в некоторые сферы производственной инфраструктуры, телекоммуникационную и спутниковую связь. А в России иностранный капитал устремился как раз в эти сферы (наряду с такими высокодоходными и быстро окупаемыми отраслями, как пищевая промышленность, торговля и т.п.).

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения.

Интегрируясь в импортирующую экономику и взаимодействуя с местным капиталом на всех стадиях своего кругооборота, иностранный капитал одновременно и стимулирует, и тормозит процесс национального накопления в любой стране. Оптимизация размещения в российской экономике прямых иностранных инвестиций предполагает выбор обоснованной и долгосрочной экономической специализации страны, обеспечивающей ее национальную безопасность. При этом необходимо стремиться к тому, чтобы позитивные итоги иностранного присутствия перевешивали негатив.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Необходимо, в частности, усилить государственный контроль за соблюдением западными компаниями инвестиционных обязательств, принятых ими при покупке акций российских субъектов хозяйства, а также правил участия в инвестиционных конкурсах. Крайне важно усилить надзор компетентных органов и за уплатой иностранцами налогов и таможенных пошлин. Первоочередной задачей является и переход от ничем не ограниченного привлечения иностранного капитала к выборочному. А это предполагает распространение на большинство сфер российской экономики (исключая некоторые отрасли и регионы, особо нуждающиеся в притоке капитала) единых норм государственного регулирования инвестиционной деятельности для местных и иностранных компаний (тем более, что унификация такого рода — одно из условий вступления в ВТО).

Список используемой литературы

1. Волгина Н.А. Международная экономика — М: ЭКСМО, 2006

2. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие — М: Книгодел, 2006

3. Кожухар В.М. Практикум по иностранным инвестициям — М: Дашков и К, 2007

4. Хачатурян А.А. Иностранные инвестиции: курс лекций — М: МИЭМП, 2007

5. Белоус Т. Прямые иностранные инвестиции в России: плюсы и минусы // Международные экономические отношения, №9, 2003

6. Прямые иностранные инвестиции в России // Исследование мнений руководителей компаний — 2009

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Взаимообусловленность инвестиционной активности и экономического роста. Динамика поступлений иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2007 году. Инвестиционная привлекательность регионов России. Калужская область как центр иностранных инвестиций.

реферат [874,0 K], добавлен 22.06.2009

Формы, масштабы и динамика прямых иностранных инвестиций. Сравнительная характеристика направлений и источников инвестиций в США и России, их влияние на мировую экономику. Создание свободных экономических зон: правовое регулирование и налогообложение.

реферат [13,9 K], добавлен 03.02.2014

Понятие, классификация, управление и правовое регулирование иностранных инвестиций. Инвестиционный климат в РФ. Проблема оттока капитала. Поступление иностранных инвестиций по типам в российскую экономику. Чистый прирост обязательств перед нерезидентами.

курсовая работа [317,9 K], добавлен 19.06.2013

Сущность иностранных инвестиций и их значение в мировой экономике. Условия осуществления иностранного инвестирования. Основные формы иностранных инвестиций. Роль и специфика иностранных инвестиций в развитии мировой экономики и в частности России.

курсовая работа [56,0 K], добавлен 19.05.2011

Понятие, функции и классификация инвестиций. Анализ возможности привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. Формы зарубежного инвестирования в мировой практике. Пути повышения инвестиционной привлекательности российских предприятий.

презентация [1,2 M], добавлен 28.10.2016

Сущность и роль инвестиций в развитии экономики. Особенности политики Казахстана по привлечению иностранных инвестиций. Анализ и оценка прямых иностранных вложений в экономику Казахстана, их распределение по областям республики и формам собственности.

курсовая работа [183,7 K], добавлен 09.12.2010

Значение иностранных инвестиций для России. Прогнозы Всемирного Банка. Правовые аспекты инвестиционной деятельности в России. Рейтинг событий, влияющих на российский рынок. Поступление иностранных инвестиций в Россию. Перспективы и прогнозы их развития.

курсовая работа [33,7 K], добавлен 27.03.2009

Источник