Иностранные инвестиции черная металлургия

Цены на сталь — на максимумах. Как заработать на черной металлургии

Цены на железную руду — основной компонент в производстве стали — весной 2021 года взлетели до рекордных максимумов. После пандемии и остановок предприятий во время карантина мировая промышленность заработала с удвоенной силой, пытаясь восполнить сбои в производствах. Спрос на сырьевые товары продолжает расти. Разбираемся, что из себя представляет черная металлургия и как частному инвестору заработать на этом секторе.

Металлургический сектор вырос из-за восстановления экономики

Если в первой половине 2020 года из-за пандемии спрос на сталь снижался быстрее, чем предложение, что привело к падению цен, то во второй половине года все было точно наоборот — и поэтому цены на сталь выросли, свидетельствуют данные исследования компании Deloitte.

Бум на металлургическом рынке, который продолжался до середины мая 2021 года, в первую очередь, определяется восстановлением экономики Китая — крупнейшего потребителя железной руды, необходимой для производства стали. Страна стремительно наращивает мощности своих заводов. Объем промышленного производства в Китае в марте вырос на 14,1%, а ВВП за первый квартал — на 18,3%. Это самый высокий показатель с 1992 года. В 2019 году на страну приходилось 48% мирового спроса на сталь, в 2020 году этот показатель увеличился до 53%.

Выплавка на предприятиях Китая в марте выросла на 19%, а импорт сырья в апреле — на 43% в годовом выражении. При этом власти страны пытались искусственно сократить объемы сталелитейного производства, чтобы соответствовать экологическим стандартам, требуемым мировым сообществом. И опасения возможного дефицита еще больше ускоряли рост цен на сырье в металлургическом секторе.

Рост цен на сырье для металлургии стал частью общемирового тренда, который эксперты называют новым «суперциклом» в экономике, пришедшим на смену приостановкам в деловых процессах и производствах из-за пандемии. Стоимость железной руды 10 мая достигла рекордного уровня почти в $230 за тонну.

Однако спустя две недели ситуация в индустрии изменилась. После того как власти Китая заявили, что намерены бороться с ростом цен на сырьевые товары, стоимость руды снизилась. По оценке S&P Global Platts, цена на железную руду 24 мая составила $188 за тонну.

Как устроено производство стали

Черные металлы содержат железо и обладают магнитными свойствами. Сплавы железа и углерода в зависимости от пропорций элементов образуют сталь и чугун. Основное сырье, необходимое для получения черных металлов, — это руда и коксующиеся угли.

Отрасль тяжелой промышленности, занимающаяся производством сплавов на основе железа, — черная металлургия. В нее входят подотрасли: металлургическая, производство труб, метизов (любых металлических изделий), добыча и обогащение рудного сырья, коксохимическое производство (коксующийся уголь — важный компонент сталелитейного производства), производство ферросплавов и огнеупоров, вторичная обработка черных металлов.

В металлургический цикл входят такие процессы, как:

• производство чугуна;
• производство стали;
• прокатное производство.

В традиционной металлургии сначала в доменных печах плавят чугун из железной руды и каменноугольного кокса. Затем из этого чугуна выплавляют сталь. В дуговых электросталеплавильных печах сталь плавят из лома черных металлов и железа прямого восстановления.

Есть два способа дальнейшей переработки полученного металла: горячий и холодный прокат.

В первом случае заготовки пропускают через специальные станки при очень высокой температуре. Это делает металл пластичным и позволяет придать ему любую форму. Таким образом производится горячекатаный прокат.

Холоднокатаный прокат получается, когда металл пропускают через прокатный стан без нагрева. Для такого производства используются более качественные марки стали.

Черная металлургия — основная индустрия для ведущих отраслей мировой экономики: оборонной промышленности, транспортного и тяжелого машиностроения, авиационного производства, энергетики, строительства.

Производство железной руды в мире

Около 50 стран в мире добывают главное сырье для черной металлургии — железную руду. На экспортных рынках лидеры — Австралия и Бразилия, которые занимают первое и второе места среди стран — производителей железной руды. На третьем месте по объемам производства руды — Китай, на четвертом — Индия, на пятом — Россия.

Если в 2020 году мировое производство железной руды упало на 3%, до 2,2 млрд тонн, то, по прогнозам, среднегодовой темп роста этого производства в 2021–2025 годах составит 3,7%. Увеличение производства ожидается за счет четырех стран — Бразилии (с ростом 6,2%), ЮАР (+4,1%), Австралии (+3,2%) и Индии (+2,9%). Предполагается, что в 2021 году мировое производство железной руды вырастет на 111,3 млн, до 2,3 млрд тонн.

В последнее десятилетие были значительные скачки цен на железную руду. Цены достигли пика на уровне $187 за тонну в феврале 2011 года, а затем упали до $41 за тонну в декабре 2015 года. В марте 2020 года тонна железной руды стоила примерно $88. В мае 2021 года стоимость подскочила до $230 за тонну.

Что касается стали, то, по данным ассоциации World Steel, в 2020 году мировое производство достигло 1,9 млрд тонн стали, что на 0,9% меньше, чем в 2019 году. В конце 2020 года компания Deloitte прогнозировала годовое снижение в мире на 2,8%, в России — на 3%.

С начала 2021 года производство стали во всем мире увеличилось. По данным ассоциации World Steel, в марте мировое производство нерафинированной стали в 64 странах (на которые приходится 98% всей произведенной в 2020 году стали) выросло на 15,2% в годовом исчислении, до 169,2 млн тонн. За три месяца с начала года этот показатель вырос на 10%, до 486,9 млн тонн.

В пятерку стран — лидеров по производству стали в мире входят Китай, Индия, Япония, США и Россия.

Цены на сталь начали расти со второй половины 2020 года. Фьючерс на рулонную сталь, которая используется в автомобилестроении, на Чикагской товарной бирже с сентября прошлого года подорожал на 126%, до $1512,28 на 19 мая.

В Deloitte прогнозируют быстрый рост цен до полного восстановления мирового производства стали к концу 2021 года. Главными драйверами этих процессов станут государственное стимулирование и рост деловой уверенности.

Как инвестировать в черную металлургию

Железо — ключевой металл для мировой экономики из-за его незаменимости в создании инфраструктуры для жизни. Поэтому он всегда будет востребован на рынке.

Способы инвестирования в черную металлургию:

• покупка ценных бумаг металлургических компаний;
• покупка фьючерсов;
• покупка ETF;
• покупка опционов.

Добыча железной руды — сложный и дорогостоящий процесс. Среди публичных компаний не так много мировых производителей этого сырья.

Крупнейшие мировые горно-металлургические компании:

• BHP Group (BHP);
• Rio Tinto (RIO);
• Vale (VALE);
• AngloAmerican (AAL);
• ArcelorMittal (MT);
• Cleveland-Cliffs (CLF).

Россия входит в число лидеров на мировом металлургическом рынке. В какие российские компании отрасли можно инвестировать:

По данным Deloitte, на шесть компаний — НЛМК, «Евраз», «Северсталь», ММК, «Металлоинвест» и «Мечел» — пришлось 87% российского производства стали за первые девять месяцев 2020 года. Всего они произвели 45,4 млн тонн стали.

Из-за роста металлургического рынка аналитики ждут, что компании отрасли в 2021 году смогут хорошо заработать и будут выплачивать высокие дивиденды — как зарубежные, так и российские игроки.

Риски инвестиций в металлургический сектор

Главный риск для индустрии — это снижение спроса. По мнению экспертов KPMG, к факторам риска относятся ужесточение экологической политики в Китае и откат строительной активности во втором полугодии 2021 года.

Руководитель отдела металлургической и горнодобывающей промышленности ВТБ Капитал Дмитрий Глушаков отмечает, что Китай ставит перед собой цель снизить долю доменных печей в производстве стали до 80–85% (с текущих 88%) к 2025 году, что повлечет за собой ослабление спроса на железную руду.

Проблема неэкологичности металлургического производства затрагивает всех мировых игроков рынка. В то же время сталь на 100% пригодна для вторичной переработки.

Кроме того, сектор является небезопасным для здоровья и даже жизни человека. За последние годы на горно-металлургических предприятиях происходили катастрофы с человеческими жертвами, которые оборачивались для бизнеса огромными убытками.

Перспективы черной металлургии по мнению аналитиков

Цены на руду могут остаться высокими в течение двух-трех лет, так как стимулы, объявленные основными государствами — потребителями сырья (Китай, США, Европа), поддерживают спрос в краткосрочной перспективе, но затем возможно снижение, считает руководитель отдела металлургической и горнодобывающей промышленности «ВТБ Капитал» Дмитрий Глушаков.

Недоинвестирование отрасли, которое наблюдалось последние десять лет, может сказаться на слабом росте производства в ближайшие пять лет, недостаточном для удовлетворения растущего спроса. Оборачиваемость запасов промышленных металлов, несмотря на высокий спрос и бурный рост цен, находится на довольно низком уровне относительно исторического, говорит Дмитрий Глушаков.

По мнению эксперта, если цены на металл не станут падать с текущих уровней в течение нескольких лет, то металлургические компании будут наращивать инвестиции в рост производства или масштабную реконструкцию старых неэффективных мощностей.

По прогнозам, к 2050 году использование стали в мире увеличится примерно на 20% по сравнению с нынешними уровнями.

Востребованность стали, помимо ее актуальности для традиционных секторов, будет поддерживаться сектором возобновляемой энергетики — металл необходим для производства турбинных установок ветряных электростанций и другого оборудования.

По мнению аналитиков компании «Атон», катализатором для мирового спроса на сталь станет инфраструктурный план Байдена. По оценкам компании, новый спрос на сталь в США составит до 150–200 млн тонн (рост на 1–1,5% к мировому уровню в год).

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

ТОП 5 КОМПАНИЙ МЕТАЛЛУРГИИ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Давайте в начале пробежимся по общей информации, что такое металлургия и с чем её едят, далее дам список компаний которые либо рассматриваю в свой портфель, либо уже в нем находятся и дают прибыль.

Такая отрасль как металлургия, включает в себя два направления: черную металлургию и цветную металлургию .

Они в свою очередь подразделяются на ряд подотраслей. Например, в черную металлургию входит добыча и обогащение руды, производство чугуна, стали и проката и т.д., в цветную — выплавка алюминия, медная промышленность и др.

При строительстве металлургических предприятий учитывается обеспеченность электроэнергией, природным газом и водой.

Расположение российских предприятий металлургии зависит, от близости к месторождениям руд и других полезных ископаемых.

Почему стоимость акций компаний могут пойти вниз:

Новость, которая вышла на кануне может негативно сказаться на восприятии акций всех компаний сектора:

По сообщению газеты Коммерсант, правительство рассматривает возможность повысить НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) базовых металлов и железной руды в 3,5 раза с 2021 г. с целью увеличения доходов бюджета.

Это может повлиять на стоимость акций, но это не значит, что от покупки надо отказаться или ждать падения цены. Мы ведь с вами рассматриваем в долгосрочный период. Кстати цена может и остаться на месте, никому не известно!

В любом случае бизнес будет работать, выполнять поставленные задачи, получать прибыль и делиться ей с акционерами соответственно. А акции в долгосрочной перспективе подниматься выше чем есть сегодня.

Источник

ВЛИЯНИЕ ПРЯМЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАЗВИТИЕ ОТРАСЛИ ЧЕРНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ В РОССИИ

Полный текст:

Аннотация

Ключевые слова

Об авторах

к.э.н., доцент кафедры учета, анализа и аудита,

620002, Екатеринбург, ул. Мира, 19

620002, Екатеринбург, ул. Мира, 19

Список литературы

1. Тенденции развития российского рынка черной металлургии. Обзор рынка черной металлургии. https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/manufacturing/russian/ru-ironand-steel-industry-report-ru.pdf (дата обращения 20.05.2016).

2. Кадочников С.М. Прямые зарубежные инвестиции в переходных экономиках // Экономика региона. 2005. № 4. С. 140 – 170.

3. Diankov S., Hoekman B. Foreign investment and productivity growth in Czech enterprises // The World Bank Economic Review. 2000. Vol. 14(1). Р. 49 – 64.

4. Konings J. The eff ect of foreign direct investment on domestic fi rms: Evidence from fi rm-level panel data in emerging economies // Economics of Transition. 2001. Vol. 9(3). Р. 619 – 633.

5. Smarzynska B.K. Determinants of spillovers from foreign direct investment through backward linkages. The World Bank. July 2002. Mimeo.

6. Zukovska-Gagelmann K. Productivity spillovers from foreign direct investment in Poland // Economic Systems. 2000. Vol. 24(3). Р. 223 – 256.

7. Кадочников С.М. Прямые зарубежные инвестиции: микроэкономический анализ эффектов благосостояния: Учебник. – СПб.: Экономическая школа, 2002. – 267 с.

8. Драпкин И.М., Марией О.С., Чукавина К.В. Количественная оценка потенциала импорта и экспорта прямых зарубежных инвестиций в российской экономике на основе гравитационного подхода // Журнал Новой экономической ассоциации. 2015. № 4(28). С. 75 – 95.

9. Филиппова И.А. Мировая экономика и международный бизнес: Учеб. пособие. – Ульяновск: УлГТУ, 2008. – 168 с.

10. Brainard S.L. An empirical assessment of the proximity concentration. Trade-off between multinational sales and trade // American Economic Review. 1997. Vol. 87(4). P. 520 – 544.

11. World steel association. https://www.worldsteel.org/statistics/ (дата обращения 20.05.2016).

12. Прайм Раскрытие. https://disclosure.1prime.ru (дата обращения 20.05.2016).

13. Сервер раскрытия информации – Интерфакс. https://www.edisclosure.ru (дата обращения 20.05.2016).

14. Авдашева С.Б., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков. – М.: Изд-во Магистр, 1998. – 320 с.

15. Федеральная служба государственной статистики. http://www.gks.ru/ (дата обращения 20.05.2016).

16. Global FDI fl ows declined in 2014 // Global investment trends monitor, United Nations UNCTAD. 2015. No. 18.

17. Развадовская Ю.В., Шевченко И.К. Роль прямых иностранных инвестиций и транснациональных корпораций в развитии металлургического комплекса России // Terra Economicus. 2014. Т. 12. № 2. С. 82 – 87.

18. СПАРК-Интерфакс. http://www.spark-interfax.ru (дата обращения 20.05.2016).

Для цитирования:

Баженов О.В., Баев Д.В. ВЛИЯНИЕ ПРЯМЫХ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАЗВИТИЕ ОТРАСЛИ ЧЕРНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ В РОССИИ. Известия высших учебных заведений. Черная Металлургия. 2017;60(1):67-73. https://doi.org/10.17073/0368-0797-2017-1-67-73

For citation:

Bazhenov O.V., Baev D.V. EFFECT OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT ON DEVELOPMENT OF FERROUS METALLURGY IN RUSSIA. Izvestiya. Ferrous Metallurgy. 2017;60(1):67-73. (In Russ.) https://doi.org/10.17073/0368-0797-2017-1-67-73

Контент доступен под лицензией Creative Commons Attribution 4.0 License.

Источник