Инновационная сфера рынок инвестиций

7. Рынок новшеств и рынок инвестиций в инновационной сфере

Инновационный рынок сравнительно новое понятие для отечественной экономики, в условиях централизованного управления экономикой (СССР) достижения науки и техники внедрялись. Сейчас о внедрении не может быть и речи т.к. предприятия и организации имеют полную экономическую самостоятельность.

INNOVATION – (англ.) означает введение новаций, или введение новшеств — нововведение.

Новшество – новый порядок, новая система, обычай, метод, структура, изобретение, явление и т.д.

Инновацией новшество становиться с момента принятия к распространению. Процесс перехода новшества в нововведение (инновацию) требует инвестиций и времени. Поэтому основными компонентами инновационной деятельности выступают новшества, инвестиции и время. Новшества формируют рынок новшеств, инвестиции рынок капитала (инвестиций), инновации формируют рынок чистой конкуренции нововведений.

Инновационная сфера – система взаимодействия инноваторов , инвесторов, товаропроизводителей, развитой инфраструктуры.

Инновационная деятельность – практическое использование научно-технического результата и интеллектуального потенциала с целью получения нового и улучшения производимого продукта, способа его производства.

Инновационный процесс — получение и коммерциализация изобретений, новых технологий, видов продукции и услуг, организационно-технических и социально-экономических решений производственного, финансового, коммерческого, административного или иного характера

Новации и инновационные процессы классифицируются:

По содержанию – технические , организационные, социальные, экономические

По степени новизны – абсолютные, относительные, условные, частные.

По новационному потенциалу – радикальные , комбинированные, модифицированные

По особенностям инновационного процесса – внутриорганизационные , межорганизационные

По этапам жизненного цикла — идея, создание новшества, распространение новшества, его использование.

По длительности этапов инновационного процесса

По уровню разработки и распространения – государственные, республиканские, региональные, отраслевые, кооперативные, фирменные.

По сферам разработки и распространения – промышленные, финансовые, услуги, торгово-посреднические, научно-педагогические.

Рынок новшеств формируют продавцы (предложение новшеств) — научные организации: РАН, РАЕН, ВУЗы, отраслевые НИИ, исследовательские центры компаний и т.д. Основным товаром является продукт интеллектуальной деятельности.

Когда новшества выходят на рынок и начинают внедряться, они переходят в инновации и формируют рынок чистой конкуренции. Внедрение радикальных новшеств является одной из причин длинных волн в мировой экономике.

Рынок чистой конкуренции – совокупность продавцов и покупателей совершающих сделки купли-продажи в ситуации когда ни один из них не оказывает влияния уровень текущих цен.

Влияние рынка чистой конкуренции на инновации:

1. развивает инновационный процесс

2. но замедляет его если прибыльность этих инноваций мала или сильно отдалена во времени.

Участие в рынке новшеств осуществляется путем:

— развития собственной научной, научно-технической и экспериментальной базы для проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР);

— проведения исследований совместно с др. фирмами;

— оформления заказов на проведение исследований специализированными организациями;

— приобретения лицензий на право производства товаров или услуг;

— покупки готового изделия, технологии, ноу-хау (улучшения), другой интеллектуальной собственности;

— приобретения нематериальных активов за счет выпуска акций, облигаций, привлечения иностранного капитала и организации совместных производств.

Инновации в любом секторе требуют финансовых вложений. В качестве источников инвестиций могут выступать:

Ø Бюджетные ассигнования (безвозмездные) из федерального бюджета (фундаментальные исследования);

Ø Инвестиции (прямые, портфельные, финансовые, интеллектуальные, материальные).

Инвесторами могут выступать: правительство, региональные органы управления, корпорации, физ .л ица, иностранные лица, межгосударственные организации.

Источники финансовых сре дств дл я инноваций:

· Собственные – прибыль, амортизация, акционерный капитал, безвозмездные инвестиции

· Привлеченные — кредиты, беспроцентные ссуды, долевое участие, СП.

Взаимосвязь рынка инвестиций и рынка новшеств можно представить так:

Источник

Сфера инновационной деятельности

Новшества формируют рынок новаций.

Нововведения – рынок нововведений.

Инвестиции — рынок капитала (инвестиций).

Эти три основных компонента и образуют сферу инновационной деятельности.

Инновационная сфера представляет собой систему взаимодействия новаторов, инвесторов и производителей инновационных товаров, услуг, технологий, а также их потребителей. Для ее функционирования необходима инновационная инфраструктура. Инновационная инфраструктура – научные центры, научно-технологические парки, инжиниринговые фирмы, другие организации, которые осуществляют и поддерживают инновационную деятельность.

Рынок новшеств (новаций). Основной товар рынка — продукт интеллектуальной деятельности (научный и научно-технический результат), на который распространяются авторские и аналогичные права, оформленные в соответствии с действующими законодательными и нормативными актами. Рынок новшеств формируютнаучные организации, вузы, временные научные коллективы, объединения научных работников, научно-исследовательские подразделения коммерческих организаций, самостоятельные лаборатории и отделы, отечественные и зарубежные новаторы.

Рынок конкуренции нововведений— совокупность продавцов и покупателей, совершающих сделки с результатами научной и научно-технической деятельности. Различают инновации, инициируемые нуждами потребителей (около 75% от общего объема) и инициируемые результатами научно-исследовательских работ.

Предприятия действуют на рынке инноваций через:

— развитие собственной научной, научно-технической и экспериментальной базы для НИОКР.

— проведение исследований месте с другими организациями;

— выполнение заказов других организаций на научно-исследовательские и экспериментальные работы;

— приобретение патентов, ноу-хау, лицензий;

— выпуск облигаций, акций, привлечение иностранного каптала и организация СП.

Рынок капитала (инвестиций). В самом общем виде инвестиции представляют собой долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли. Не бывает инноваций без инвестиций. Инфраструктура в инвестиционном процессе:

— Биржи, финансовые брокеры и инвестиционные консультанты

— Государственные и коммерческие банки

— Инвестиционные и финансовые компании

— Пенсионные и инвестиционные фонды, страховые компании и .т.д.

В инновационной сфере определяющую роль играют долгосрочные и среднесрочные инвестиции, так как инновационный процесс длится в среднем 3 — 5 лет.

На безвозвратной основе из бюджета могут финансироваться только фундаментальные научные исследования, а также некоммерческие объекты республиканского значения и объекты, связанные с поддержанием национальной безопасности. Преимущественными формами предоставления государственных ресурсов на возвратной основе является инвестирование путем покупки ценных бумаг или выдачи государственных гарантий.

Дата добавления: 2015-10-05 ; просмотров: 1346 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Источник

Рынок инноваций и инвестиций на Московской бирже — как сориентироваться и заработать

свободных финансовых средств. Традиционно самые популярные активы для инвестиций – сырьевые компании. Но на бирже есть отдельный недооцененный рынок инновационных предприятий. Рассмотрим, в какие технологические компании можно инвестировать на МосБирже и зачем это делать.

Сырье VS технологии

9 из 10 крупнейших компаний на Московской бирже, если учитывать капитализацию за последний год, – сырьевые. В первую очередь, это нефтегазовые компании («Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Новатэк»). За ними следуют «металлурги» — ГМК «Норникель» и «Полюс золото». По итогам 2019 год эти компании обеспечили инвесторам хорошую доходность.

Если проанализировать капитализацию сырьевых компаний в 2018–2019 годах, то мы увидим, что инвесторы хорошо заработали именно в этом секторе. А вот в I квартале 2020 года нефтегазовые компании РФ получили убытки, вызванные обвалом цен на углеводороды и резким снижением экономической активности во всем мире

Однако вход на сырьевой рынок доступен не всякому инвестору. Для входа нужны большие деньги, а риски достаточно высоки.

Рынок технологичных компаний относительно молод – он работает только с 2009 года и на нем есть хорошие возможности для долгосрочного инвестирования.

Инновационные компании, представленные на МосБирже, занимаются производством товаров и технологий будущего. Они получают поддержку государства, поставившего целью вывести Россию в лидеры по цифровизации и инновациям в Европе и в мире. Еще одно преимущество в сравнении с сырьевыми компаниями – порог входа для инвестора существенно ниже.

Преимущества инвестирования в компании с инновационными технологиями

Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи помогает привлекать финансирование в приоритетное направление предпринимательства. С 2009 года РИИ:

• развивает современные биржевые методы привлечения инвестиций в технологии;
• создает комфортную среду для взаимодействия эмитентов и инвесторов;
• привлекает к сотрудничеству научные институты и центры развития технологий.

Эмитентами РИИ могут быть компании с капитализацией от 500 млн руб., выпускающие продукцию или применяющие технологии, обозначенные в Указе Президента РФ № 899 от 07.07.2011.

Плюсы инвестирования в технологичный сектор:

• государство активно реализует программы развития инновационных компаний;
• осуществление цифровых проектов с господдержкой;
• венчурный рынок находится на подъеме, что может обеспечить хороший доход с вложений;
• чтобы попасть на Московскую биржу, инновационные компании проходят серьезный отбор.

Тем не менее риск потерять вложения есть всегда. Не все стартапы инновационного характера становятся крупными корпорациями или выходят на достойную прибыль за короткий срок.

Льготы при инвестировании в инновации

Приобретение долгосрочных ценных бумаг РИИ МосБиржи с 01.01.2016 полностью освобождает инвестора от уплаты НДФЛ от прибыли по торговым сделкам с акциями и облигациями, согласно нормам ст. 284.2.1 НК РФ. Условие налоговой льготы одно – ценные бумаги, в которые инвестор вложил средства, должны входить в перечень, утвержденный Постановлением Правительства № 156 от 22.02.2012.

• Института стволовых клеток человека;
• ММЦ «Обработки и криохранения биоматериалов»;
• Группы компаний «Роллман»;
• «Фармсинтеза»;
• завода экопитания и экотехники «ДИОД»;
• НПО «Наука»;
• АО «Вторресурсы»;
• АО «Наука-Связь».

В перечень также входит облигация ООО «Дэни Колл».

Ценные бумаги должны быть приобретены не ранее 01.01.2015 и находиться в постоянном владении не менее 1 года. Льгота отменяется с 2023 года.

Дополнительно инвестор может получить право на налоговый вычет в размере 52 000 рублей ежегодно при торговле с индивидуального инвестиционного счета.

Что нужно знать инвестору при выборе инновационной компании

Большинство инструментов РИИ неликвидны в настоящее время. Надо понимать, что венчурные предприятия становятся прибыльными в средне- и долгосрочной перспективе. Пока они только наращивают инвестиции и развиваются. Благодаря финансовым вложениям со стороны государства и частных инвесторов у большинства предприятий есть возможность выйти на безубыточность и начать получать прибыль.

В 2019 году дивиденды по акциям платил только «ДИОД». Акции большинства представленных в перечне компаний пока только падают в стоимости.

Для подробного анализа возможных инструментов инвестирования можно воспользоваться индексом MOEXINN. По состоянию на 15.06.2020 он включает акции и облигации завода «ДИОД», НПО «Наука», QIWI, ПАО ИСКЧ, «Фармсинтеза», «ОАК» (Объединенная авиастроительная корпорация). То есть не все, входящие в перечень компании, попадают в MOEXINN.

Капитализация некоторых предприятий достигает значительных сумм, хотя изначально РИИ задумывался как площадка для представителей среднего и малого бизнеса.

Какие еще инновационные компании представлены на Московской бирже

Ведущая корпорация, размещающая облигации на РИИ – АО «Роснано». Компания является и крупнейшим эмитентом, и инвестором. «Роснано» финансирует инновационные проекты, представленные на бирже. В настоящее время на рынке обращаются облигации компании семи серий.

Еще один крупный эмитент – платежный сервис QIWI. Компания размещает акции на РИИ с 2013 года. Согласно ежеквартальному отчету эмитента, опубликованному 20.05.2020, ценные бумаги компании высоколиквидны и могут быть хорошим инструментом инвестирования.

Акции и облигации ПАО «ОАК» обращаются на РИИ с 2014 года. В 1 квартале 2020 года компания выполнила обязательства по погашению облигации в полном объеме. С 2014 года дивиденды по акциям не выплачивались, это связано с полученными убытками в 2016–2017 гг. В 2018-м ПАО «ОАК» вышла в плюс, но из-за незначительности прибыли проценты выплачены не были.

АО «СовтЛайн Трейд»: в 2020 году наступает срок погашения облигаций, доходность по которым составляет 9,16 %. Ближайшее погашение купонов – 18.06.2020. Сумма купонного обязательства – 54,85 руб. Полностью облигации будут погашены в октябре 2020 года.

«Институт стволовых клеток человека» пока является убыточным предприятием, но показывает стабильный и быстрый рост. Согласно последнему опубликованному квартальному отчету, дивидендны по акциям компания не выплачивала.

С полным списком эмитентов можно ознакомиться на странице РИИ МосБиржи.

Заключение

Рынок инновационных технологий МосБиржи для инвесторов представляет интерес в долгосрочной перспективе. Приобретая акции, можно рассчитывать на участие в прибыли инновационных компаний через 5–10 лет. Благодаря государственной поддержке и крупным частным инвестициям, у российских предприятий, входящих в РИИ, есть хорошие шансы выйти на устойчивую прибыль.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник