Информационные системы оценки экономической эффективности инвестиций

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Желнова К.В.

Кандидат экономических наук, доцент, Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ СИСТЕМ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Аннотация

В статье рассматриваются информационные системы Delphi 7.0 и Project Expert, применяемые для оценки эффективности инвестиционных проектов. Представлен алгоритм метода Монте-Карло, позволяющий проводить оценку рисков инвестиционного проекта при различных комбинациях факторов. Даны основные показатели оценки эффективности инвестиционных проектов.

Ключевые слова: информационные системы, эффективность, инвестиционный проект, Delphi 7.0, Project Expert.

Zhelnova K.V.

Candidate of Economic Sciences, the associate professor, Kalashnikov Izhevsk State Technical University

USE OF INFORMATION SYSTEMS AT THE ASSESSMENT OF EFFICIENCY OF INVESTMENT PROJECTS

Abstract

In article the information Delphi 7.0 and Project Expert systems applied to an assessment of efficiency of investment projects are considered. The algorithm of the Monte-Carlo method allowing to carry out an assessment of risks of the investment project at various combinations of factors is presented. The main indicators estimates of efficiency of investment projects are given.

Keywords: information systems, efficiency, investment project, Delphi 7.0, Project Expert.

В настоящее время, динамичное развитие различных отраслей экономики России невозможно без интенсивного внедрения современных информационных технологий (далее – ИТ), способствующих повышению производительности труда.

Применение компьютерных имитирующих систем, таких как Comfar (UNIDO), Project Expert, ТЭО-ИНВЕСТ, ENERGY – INVEST и др., позволяет оценивать и прогнозировать финансовое состояние предприятия, выполнять сравнительный анализ эффективности вариантов инвестиционного проекта (далее – ИП), моделировать экономическое развитие проекта и получать приемлемые для инвестора результирующие показатели.

Инвестиции – это долгосрочные вложения финансово-экономических ресурсов с целью получения доходов в будущем. Они являются главным фактором при создании (развитии) организации и реализации ИП.

Наиболее важным элементов анализа ИП является оценка рисков. Инвестиционный риск – это такой риск, в результате которого происходит обесценивание вложений капитала, возникает опасность потери инвестиций и непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования средств [1].

Методы количественной оценки предполагают численное определение величины риска инвестиционного проекта. Использование метода имитационного моделирования Монте-Карло, позволяет формировать множество возможных случайных сценариев. Идея метода заключается в соединении анализа чувствительности и вероятностных распределений факторов модели. Вместо создания отдельных сценариев, в имитационном методе генерируются сотни возможных комбинаций факторов с учётом их вероятностного распределения [2].

Алгоритм метода Монте-Карло включает следующие этапы:

1. установление взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства;
2. задание законов распределения вероятностей для ключевых параметров модели;
3. проведение компьютерной имитации значений ключевых параметров модели.
4. расчет основных характеристик распределений исходных и выходных показателей;
5. проведение анализа полученных результатов (графический и количественный) и принятие решения.

Для реализации метода Монте-Карло применяется специальное программное средство Delphi 7.0 для проведения имитационных расчетов прибыльности инвестиционного проекта, которое необходимо для осуществления многократного повторения имитационных экспериментов, значительного упрощения обработки результатов имитаций, графического представление результатов.

Наиболее распространенной программой, включающей в себя системы инвестиционного анализа и управления проектами, является Project Expert. Данная аналитическая система включает в себя следующие основные возможности: бизнес-планирование, разработку бизнес-плана; финансовое моделирование; оценку потребности в капитальных вложениях и оборотном капитале; оценку ИП и рисков; оценку стоимости бизнеса.

Далее, рассмотрим методы оценки эффективности ИП, которые относятся к определению следующих динамических показателей: чистый дисконтированный доход или чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиций (Profitability Index, PI); внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return, IRR); дисконтированный срок окупаемости (DPP). Представим подробнее описание этих динамических показателей.

1. Метод чистой текущей стоимости ИП (Net Present Value – NPV) – учитывает зависимость потоков денежных средств от времени.

а) Если инвестиции одномоментны, то определяются по формуле 1:

(1)

CF_t – чистые денежные доходы от инвестиций за период t;

k – ставка дисконта.

б) Если инвестиции осуществляются на протяжении нескольких месяцев или лет, то определяются по формуле 2:

(2)

Условия принятия инвестиционного решения на основе данного критерия сводятся к следующему: если NPV > 0, то проект следует принять; если NPV Ключевые слова

Источник

Автоматизированная информационная система оценки эффективности инвестиционного проекта

Цели и задачи проектирования автоматизированной информационной системы, расчет экономической ее эффективности, определение трудозатрат. Расчет себестоимости проекта. Функциональная структура системы, ее математическое и информационное обеспечение.

Рубрика	Программирование, компьютеры и кибернетика
Вид	дипломная работа
Язык	русский
Дата добавления	24.09.2013
Размер файла	1,3 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автоматизированная информационная система оценки эффективности инвестиционного проекта

1. Технико-экономическое обоснование

1.1 Анализ области исследования

Объектом автоматизации является процесс оценки эффективности инвестиционного проекта в Учреждении «Дирекция федеральных целевых и региональных программ». В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Для выявления истинного потенциала проекта необходимо проанализировать множество факторов и проработать огромное количество информации.

Для того, чтобы правильно распределить средства, которые ограниченны, выбрать наиболее эффективный проект, спрогнозировать успешность проекта, нужно много усилий и времени. Чтобы сократить время на принятие таких важных вопросов, а также для увеличения прибыли Учреждения и будет создана АИС.

На рис. 1.1. представлена диаграмма IDEF0 А-0 «Оценка эффективности инвестиционного проекта».

Учреждение «Дирекция федеральных целевых и региональных программ» осуществляет оценку эффективности инвестиционных проектов. При поступлении нового проекта входными документами являются: подробная информация об инициаторе проекта, инвестиционная заявка с указанием основной информации о проекте, параметры бизнес-плана проекта, предоставляемого инициатором, который показывает аналитику как видит реализацию и развитие проекта инициатор, отчет о ситуации на рынке, который дает представления об экономической ситуации в целом и отдельной отрасли, к которой относится рассматриваемый инвестиционный проект.

Бизнес-план предоставляет исчерпывающую информацию о проекте, о том, как видит его реализацию и развитие инициатор проекта. Следует учитывать тот факт, что инициатор заинтересован в продвижении проекта, поэтому некоторая информация может быть приукрашена, и поэтому требуется проверка всех предоставляемых данных.

Результатом оценки эффективности инвестиционного проекта является:

— отчет об эффективности проекта;

— решение о приеме или отклонении проекта.

Оценкой занимается в основном аналитик, однако в некоторых случаях требуется помощь маркетолога, способного проанализировать отчет о рыночной ситуации, из которого аналитик сможет сделать вывод о целесообразности реализации проекта в данный период времени в данной сфере экономики и учитывая текущую экономическую ситуацию.

На рис. 1.2. представлена диаграмма IDEF0 А0 «Оценка эффективности инвестиционного проекта».

Внутренняя структура состоит из 2-х основных блоков: Расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта, Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта. Первый блок — Расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта. Осуществляется расчет основных показателей эффективности проекта, анализируется информация об инициаторе проекта. Рассматривается предоставляемый бизнес-план. Проводится первичный анализ проекта. На этом этапе на помощь аналитику может прийти маркетолог для всестороннего анализа рыночной ситуации в той отрасли, к которой относится инвестиционный проект. Также на первом этапе формируется прогноз эффективности проекта и собственно сами экономические показатели эффективности, на основании которых формировался этот прогноз. При этом используются стандарты UNIDO [3], Постановление Кабинета Министров РТ[6], Положение Кабинета министров РТ «О порядке реализации инвестиционных проектов в РТ» [7], которые, которые помогают аналитику отбирать проекты, опираясь на нормативные документы.

Второй блок — Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта. На этапе оценки полученных показателей эффективности инвестиционного проекта учитываются рыночная ситуация, рассматривается предоставленный инициатором проекта бизнес-план и, полученные на предыдущем этапе, прогноз эффективности проекта, рассчитанные экономические показатели и результаты первичного обследования. Выходными данными этапа являются отчет об эффективности проекта и решение о приеме / отклонении проекта.

На рис. 1.3. представлена диаграмма IDEF0 А1 «Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта».

После того, как инициатор проекта предоставил инвестиционную заявку и бизнес-план проекта, аналитик совместно с маркетологом проводят первичный анализ проекта. На этом этапе анализируется предоставленный бизнес-план. Рыночная ситуация используется на этапе расчета экономических показателей проекта. Здесь же учитывается и бизнес-план. Результаты первичного анализа рынка могут сразу перейти на этап принятия решения о принятии или отклонении проекта. Это происходит в том случае, если первичный анализ показал, что проект не эффективен. Далее, на основании предоставленного бизнес-плана и рассчитанных экономических показателей проекта аналитик формирует прогноз эффективности проекта, на основании которого будет приниматься решение о целесообразности реализации проекта.

На рис. 1.4. представлена диаграмма IDEF0 А2 «Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта».

На этапе «Принятие решения о приеме / отклонении проекта», учитывая результаты первичного обследования, рыночную ситуацию, а также полученные экономические показатели проекта и прогноз эффективности проекта, аналитик формирует решение об инвестициях в проект и далее следует этап «Формирование отчета об эффективности проекта», где аналитик формирует отчет.

Рис. 1.1. Диаграмма IDEF0 А-0 «Оценка эффективности инвестиционного проекта»

Рис. 1.2. Диаграмма IDEF0 А0 «Оценка эффективности инвестиционного проекта»

Рис. 1.3. Диаграмма IDEF0 А1 «Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта»

Рис. 1.4. Диаграмма IDEF0 А2 «Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта»

Рис. 1.5. Диаграмма IDEF3 «Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта»

Рис. 1.6. Диаграмма IDEF3 «Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта»

Рис. 1.7. Диаграмма IDEF3 «Расчет экономических показателей»

Рис. 1.8. Диаграмма IDEF3 «Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта»

1.2 Цели и задачи АИС

Целью разработки АИС является повышение общего дохода инвестора за счет повышения качества оценки эффективности инвестиционных проектов. Качество оценки эффективности повышается за счет снижения сложности анализа всего объема информации, необходимого для принятия решения. Внедряемый математический аппарат упростит расчеты основных экономических показателей каждого проекта, что существенно облегчит работу аналитика и исключит возможные ошибки при вычислении. Также система будет выдавать свое предположение об эффективности проекта, основываясь на математических методах и истории предыдущих проектов и их экономических показателях.

Для достижения целей необходимо решить 2 основные задачи:

— расчет показателей эффективности инвестиционных проектов;

— оценка показателей эффективности инвестиционных проектов.

Применение информационных технологий для ведения информации о проектах позволит систематизировать информацию и существенно облегчить доступ к ней. Работа аналитика существенно облегчится за счет удобных средств навигации и предоставляемых системой средств поиска нужной информации.

Расчет показателей эффективности проекта позволит исключить из работы аналитика трудоемкий этап расчета показателей. Система возьмет на себя все необходимые расчеты, что существенно облегчит работу аналитика и позволит существенно снизить или вообще исключить вероятность возникновения ошибки при расчетах. Все необходимые для расчетов данные будут автоматически выгружаться из базы данных.

Реализация задачи оценки показателей эффективности позволит оценивать потенциал инвестиционного проекта, основываясь на математических методах и истории предыдущих проектов, что будет являться хорошим советом при принятии решения аналитиком.

На рис. 1.9. представлено дерево целей.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.9. Дерево целей

1.3 Расчет экономической эффективности

Определение трудоемкости работ

Необходимо вычислить экономическую выгоду от создания и внедрения данной системы. Для этого рассчитаем себестоимость создания данной системы и материальные ресурсы, которые мы сохраним после внедрения этой системы

1. Расчет себестоимости создания экспертной системы оценки эффективности инвестиционного проекта.

Расчет затрат на разработку экспертной системы оценки эффективности инвестиционного проекта проводится в следующей последовательности:

— определяется полный перечень работ;

— определяется трудоемкость работ;

— определяются затраты на проектирование.

1. Определение полного перечня работ

Для того, чтобы разработать экспертную систему оценки эффективности инвестиционного проекта, нужно выполнить следующие виды работ:

1.разработка технического задания;

2.разработка эскизного проекта;

3.разработка технического проекта;

2. Определение трудоемкости работ

Типовые нормы времени предназначены для нормирования труда специалистов, занятых разработкой программного обеспечения для ЭВМ, установления численности исполнителей, а также обоснования трудоемкости разработки проекта.

Нормы времени рассчитаны на комплексы задач (задачи) и указаны в человеко-днях при пятидневной рабочей неделе с продолжительностью рабочего дня 8 час. В случае изменения продолжительности рабочего дня, нормы времени пересчитываются.

Под задачей будем понимать комплекс программ и данных, требующих ресурса машины для своей реализации. Под комплексом задач — совокупность задач, выделенных в проекте по каким-либо признакам.

Типовые нормы времени охватывают комплекс задач всех подсистем. В общем случае расчет трудоемкости можно произвести по формуле:

НОБ =НТЗ + НЭП + НТП + НРП + НВН + НОТЛ, где:

НТЗ — затраты труда на разработку технического задания;

НЭП — затраты труда на разработку эскизного проекта;

НТП — затраты труда на разработку технического проекта;

НРП — затраты труда на разработку рабочего проекта;

НВН — затраты труда внедрение проекта;

НОТЛ — затраты труда на отладку программы на ЭВМ;

Составляющие затрат труда определим исходя из типовых норм времени, предназначенных для нормирования труда специалистов, занятых разработкой программного обеспечения для ЭВМ, а также обоснования трудоемкости разработки системы.

Для данной системы приняты следующие показатели:

Подсистема: совершенствование документооборота и контроль исполнения.

Степень новизны: А — разработка комплекса задач (задачи), предусматривающая применение принципиально новых методов разработки, проведение научно-исследовательских работ.

Вид обработки — в режиме работы в реальном времени (РВ).

Вид используемой информации: переменная информация (ПИ).

Сложность алгоритма отнесена к 1 — алгоритмы оптимизации и моделирования систем и объектов;

Сложность организации контроля входной и выходной информации относится к группам: 12 — входные данные и документы однообразной формы и содержания, осуществляется формальный контроль;

22 — печать документов однообразной формы и содержания, вывод массивов данных на машинные носители.

Язык программирования — Visual С#

Планируемый срок разработки 0,5 года.

Определим затраты времени по стадиям разработки проекта (таблица 1).

Общая трудоемкость составила:

НОБ =НТЗ + НЭП + НТП + НРП + НВН + НОТЛ = 576 чел.-дней.

3. Расчет затрат на проектирование

Смета на проектирование составляется по статьям затрат:

1. Заработная плата исполнителей

1.1. Основная заработная плата исполнителей;

1.2. Дополнительная заработная плата исполнителей;

2. Отчисления в социальный фонд;

3. Накладные расходы;

5. Затраты на машинное время;

6. Затраты на материалы;

7. Прочие производственные затраты.

Определение затрат времени по стадиям разработки проекта

Стадия разработки проекта

Затраты времени с учетом поправочного коэффициента

Затраты на машинное время

1.1. Затраты времени разработчика постановки задачи

1.2. Затраты времени разработчика программного обеспечения

Источник