Индуцированные инвестиции акселератор инвестиций

6.1. Индуцированные инвестиции Модель акселератора

В самом общем виде модель акселератора постулирует существование устойчивой связи между величиной капитала и объемом выпуска, то есть подразумевается, что доля капитала в валовом выпуске (национальном доходе) есть величина постоянная.

Если в экономике наблюдается рост национального дохода, вызванный ростом совокупного спроса, то необходимо обеспечить прирост предложения благ, а для прироста предложения благ требуется увеличить объем применяемого капитала.

Чтобы определить прирост объема капитала, необходимо величину прироста ‘национального дохода умножить на постоянную долю капитала в доходе, которую в данном случае называют приростной капиталоемкостью продукции, или акселератором.

Акселератор — показатель, отражающий, сколько единиц дополнительного капитала требуется для производства дополнительной единицы продукции. Объем инвестиционного спроса в модели акселератора определяется1:

1ивд = Кт-КГАк(у1+1-у1), (6.1)

где Ак — акселератор.

Из данной модели вытекает очевидное следствие: чем выше темпы экономического роста, тем выше инвестиционные расходы. Следует заметить, что несмотря на некоторый примитивизм, модель акселератора более-менее адекватно объясняет динамику инвестиционных расходов при положительных и достаточно высоких темпах экономического роста. Однако при нулевых и отрицательных темпах роста фактическая динамика инвестиций не столь сильно привязана к изменению валового выпуска.

1 По данной формуле определяется объем чистых инвестиций. Для определения величины валовых инвестиций необходимо к чистым инвестициям прибавить амортизацию.

Кроме того, модель имеет слишком много допущений для того, чтобы ее использовать при оценке ожидаемого инвестиционного спроса. Во-первых, оценить ожидаемый прирост производства далеко не всегда возможно. Во-вторых, предполагается, что объем накоплений в экономике всегда достаточен для обеспечения любого прироста инвестиций. Наконец, приростная капиталоемкость в действительности может меняться под воздействием технического прогресса и ценовых факторов.

Источник

Индуцированные инвестиции

Сегодня мы все живем в условиях рыночной экономики. Параметры ее работы определяются такими факторами, как: потребности человека, спрос, предложение, цена. И успешность в такой системе напрямую зависит от умения правильно инвестировать свои деньги для того, что бы получить доход.

Без должного уровня знаний сделать это практически нереально. Сегодня мы поговорим об индуцированных инвестициях, а также о том, как они используются в развитии бизнеса.

Понятие и роль инвестиций в современной экономике

Существует огромное число трактовок понятие инвестиций. Разработано множество инструментов инвестирования, а также вариантов того, куда можно инвестировать

. В максимально общем виде под инвестициями понимается вложение капитала (независимо от формы: финансы, ресурсы, технологии, акции, имущественные права и так далее) для извлечения прибыли. С инвестированием можно столкнуться буквально везде, и они бывают абсолютно разных масштабов. Например, строительство стадионов для ЧМ по футболу требует многомиллиардных вложений, а открытие барбершопа – вопрос нескольких сотен тысяч.

Далеко не всякое вложение капиталов можно назвать инвестированием. Инвестиции обладают рядом существенных признаков. Среди них:

• Лицо, которое осуществляет инвестирование, руководствуется исключительно собственными интересами, которые не всегда могут совпадать с принципами общеэкономической выгоды;
• Конечная цель инвестирования – извлечения дохода;
• Инвестирование всегда производиться на определенный срок;
• Инвестиции всегда направлены на конкретные объекты. Проще говоря, если вы открываете конкретный бизнес, то заранее просчитываете что вам нужно приобрести для того, чтобы он работал;
• Обязательным признаком инвестирования является наличия риска потерь вложения. При этом рискует лично инвестор. Когда банк выдает кредит предпринимателю для развития бизнеса, то это, в строгом смысле не является инвестицией, поскольку кредитование всегда осуществляется под залог имущества, а также под проценты. В случае инвестиций подразумевается то, что инвестор может безвозвратно потерять свои вложения, а его риск не подкреплен страховкой.

Роль инвестиций в функционировании рыночной экономики трудно переоценить. На макро уровне они необходимы для повышения производственного потенциала, а значит и для общего роста.

Инвестиции объективно работают на ускорение научно-технического прогресса, продвижению инновационных разработок, повышению конкурентоспособности страны, созданию промышленной базы, а также работают на обеспечение социальной сферы (чем более общество богатое, ем меньше в нем проблем, связанных с расслоением, преступностью и так далее).

Не менее важны инвестиции и на микроуровне. Они поддерживают нормальную работу каждого отдельно взятого предприятия, максимизируют его прибыль, способствуют стабилизации финансового положения в кризисные моменты.

В конечном итоге, инвестиции оказывают решающее воздействие на структурную перестройку экономики, занятость населения, а также на баланс спроса и предложения.

Видео. Как правильно инвестировать деньги

Индуцированные инвестиции: понятие

Инвестиции, помимо всего прочего, являются одним из эффективных инструментов поддержания баланса спроса и предложения. В тех случаях, когда потребность в каком-либо товаре значительно превышает имеющееся на рынке предложение, то бизнес просто обязан соответствующим образом реагировать – увеличить уровень производства востребованной продукции до необходимого уровня. Сделать это можно только путем полной загрузки производственных линий.

Но что делать, если их не хватает? Возникает ситуация нехватки товара. Его начинают реализовывать прямо со складов, которые заново уже не пополняются. Тогда нужно расширять или модернизировать производство так, чтобы оно было способно выдавать требуемые объемы. Как правило, предприятия прибегают к собственным сверхдоходам, полученным в ходе своей деятельности.

В иных случаях они вынуждены прибегать к поиску инвестора, готового рискнуть и дать свои средства на развитие. Таким образом, индуцированные инвестиции — капитальные вложения, вызванные стабильно растущим спросом. Главная цель – увеличение производственных мощностей предприятия до уровня, удовлетворяющего спрос. В идеале индуцированные инвестиции выполняют несколько важнейших функций: удовлетворение спроса, обновление материально-технической базы предприятия, обеспечение ускоренного экономического роста.

Важно! В индуцированные инвестиции не входят затрату на амортизацию, ремонт или восстановление материально-технической базы предприятия.

Пример индуцированных инвестиций

Возьмем условного производителя А, который занимается производством молочной продукции в течение 5 лет. На протяжении всего этого времени предприятием фиксируется устойчивый рост спроса на данный вид продукции, а также рост доходов населения. Предполагается, что аналогичная тенденция будет продолжаться и в будущем, поскольку государство ввело санкции на ввоз иностранного молока, количество предзаказов стабильно высокое.

Кроме этого, обнаруживается возможность освоить выпуск других видов молочной продукции и занять нишу в других сегментах. Также региональное правительство добилось возможности зайти в крупные торговые сети. Тогда производитель находит инвестора В, готового вложить индуцированные инвестиции в долгосрочное развитие предприятия, строит новые производственные линии, нанимает дополнительный персонал, арендует или приобретает в собственность новые площади.

В другом случае, предприятие может воспользоваться собственными сверхдоходами, полученными в результате своей деятельности и вложить их в собственное развитие для того, чтобы удовлетворить возросшую потребность в молочной продукции.

Показатель акселерации при расчете индуцированных инвестиций

Собственно говоря, под акселерацией следует понимать процесс увеличение объемов выпуска за счет значительного увеличения спроса на продукцию.

Акселератор – показатель (коэффициент), который демонстрирует каким образом инвестиции влияют на увеличение национального дохода. Такими образом, прирост индуцированных инвестицией определяется умножением данного коэффициента на рост доходов. В результате получается следующая формула:

Где I (t) – индуциованные инвестиции, Y(t) – национальный доход.

U –акселератор, который рассчитывается следующим образом:

U= прирост капиталовложений/ прирост выпуска товара

Что нужно учитывать при использовании индуцированных инвестиций?

Многие сталкиваются с проблемой правильного определения объема необходимых вложений для обеспечения качественно-количественного скачка. В основу расчета инвестиционных средств, необходимых для увеличения выпуска продукции ложится показатель капиталоемкости – объем средств, который организация тратит для того, чтобы выпустить единицу товара. Также в расчет берутся темы роста потребительского спроса.

Всегда нужно помнить о том, что индуцированные инвестиции будут эффективны и принесут прибыль лишь в том случае, когда они вызваны стабильно растущим спросом. Это крайне важно. Многие предприниматели прогорали, когда начинали вкладываться в расширение производства, опираясь на сезонные всплески потребительского спроса (например, когда в сильную жару увеличиваются продажи вентиляторов, сплит-систем и другой аналогичной продукции).

Учет долгосрочных инвестиций

Но в итоге предприятия получают обратный эффект. После того, как сезонное повышение спроса сходило на нет, производственные мощности оказывались не полностью загруженными, что оборачивалась сокращениями, финансовой нестабильностью, снижением цены на изготовляемую продукцию, снижению доходов. В таком случае индуцированные инвестиции оказываются крайне неэффективным инструментом. Главное, чтобы рост спроса был постепенным и устойчивым и неминуемо вел к повышению цены товара. Только тогда расширение производства будет экономически оправданным и выгодным.

Индуцированные инвестиции и уровень национального дохода

Основным фактором, влияющим на динамику и реализацию индуцированных вложений является уровень национального дохода. На первый взгляд, на между ними не может существовать прямой связи. Между тем она весьма сильная. Для начала разберемся что такое национальный доход. Это один из основных макро показателей, наряду с ВВП, который характеризует состояние дел в экономике страны. Складывается из множества показателей: прибыль компаний, собственности населения.

Его итоговая величина представляет собой сумму всех произведенных на территории той или иной станы товаров и услуг за вычетом сумм, затраченных на их производство. Если национальный доход повышается, то это стимулирует спрос, что в конечном итоге проводит к росту предприятий и ставит их перед необходимостью расширения.

Особую роль в повышении национального дохода играют автономные инвестиции. Они напрямую от него не зависят, поскольку направлены на повышение качества продукта (закупка качесвенного сырья, привлечение высококлассных специалистов). Инвестиции такого рода являются важнейшим фактором стабильности экономического роста. Все это, в конечном итоге, и влияет на формирование общенационального рынка инвестиций.

Динамичный рост национального дохода является главным условием роста индуцированных инвестиций. В ситуациях застоя в экономике, стагнации бизнес не может думать о расширении производства.

Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!

Источник

Индуцированные инвестиции

Существует мнение, что стимулирование совокупного спроса происходит благодаря инвестициям.

Автономные и индуцированные инвестиции способны на это повлиять.

В случае, когда спрос превышает предложение, собственникам бизнеса необходимо его удовлетворить. Сделать это можно путем увеличения количества производимой продукции.

Увеличить количество выпускаемого товара можно максимальной загруженностью существующих производственных мощностей либо расширением производства.

И то и другое требует вложений в производство, приводящее к увеличению объема производимой продукции. Такие вложения и называют индуцированными инвестициями.

Индуцированные инвестиции это вложения, спровоцированные растущим спросом, и направленные на его удовлетворение путем увеличения производства конечной продукции в номинальном выражении. Организация осуществляет индуцированные инвестиции лишь в случае невозможности удовлетворить существующий на рынке уровень спроса. В этом их ключевая особенность.

• обновление и расширение производственных мощностей предприятия
• модернизация материально-технической базы (новый инструментарий, новые технологические линии, новый транспорт)
• обеспечение роста всех основных финансовых показателей деятельности организации вслед за растущим спросом на выпускаемую продукцию
• освоение новых рынков, укрепление текущих рыночных позиций
• удовлетворение текущего спроса.

К индуцированным инвестициям никогда не относят расходы, связанные с ремонтом действующего оборудования, покрытием его износа. Такими вложениями считают исключительно приобретение либо строительство новых объектов.

Как рассчитать необходимое количество средств на удовлетворение текущего спроса?

Здесь предприятию необходимо прибегнуть к расчету показателя капиталоемкости или сколько средств расходует организация на производство одной единицы продукции.

В совокупности с капиталоёмкостью во внимание также берётся показатель темпов роста спроса.

Индуцированные инвестиции полезны и актуальны исключительно в случае постоянно ростущего спроса.

Посудите сами, когда спрос постепенно, а самое главное постоянно растет, это неминуемо ведет и к росту цены на товар или услугу, что непременно приводит и к повышению доходов организации.

С другой стороны, если спрос повышался на некоторый промежуток времени и носил эпизодический характер, эффект от индуцированных вложений может носить прямо противоположенный характер (имеется ввиду неполная загруженность производственных мощностей, неполный рабочей день для сотрудников, снижение цены на производимую продукции и т.д.).

Источником индуцированных инвестиций, выступают свободные средства, полученные от сверхдоходов организации, либо от других дополнительных доходов.

Поводом для индуцированных вложений всегда является повышение совокупного спроса на производимый продукт и общее повышение уровня жизни и доходов населения, национального дохода страны.

Национальный доход напрямую влияет на динамику и фактическое осуществление индуцированных вложений.

Национальным доходом можно назвать один из основных показателей, характеризующих экономическое состояние в стране.

Национальный доход складывается из заработной платы населения, прибылей компаний, наличия собственности и других показателей. Величина национального дохода это сумма всех произведенных товаров на территории страны за вычетом расходов на их производство. Соответственно чем он выше, тем лучше для экономики.

При росте национального дохода усиливается покупательская способность населения, что ведет к увеличению спроса на различные товары и услуги. Повышение спроса стимулирует компании и бизнес к расширению. Всё это провоцирует запуск процесса индуцированного инвестирования.

Формула расчёта

Чтобы определить объём вложений, который потребуется для удовлетворения возникшего спроса, необходимо рассчитать коэффициент приростной капиталоёмкости продукции или акселератор, как его ещё иногда называют. Это позволит понять, сколько средств требуется на производство одной единицы продукции.

Формула, используемая для расчета:

К(к) = К / В, где К – прирост капиталовложений, В – прирост выпуска продукции.

Формула индуцированных инвестиций:

I(i) = К(к) * (Y1 – Y), где I(i) – индуцированные инвестиции, К(к) – коэффициент капиталоёмкости, Y – величина национального дохода.

Источник