Индия прямые зарубежные инвестиции

Инвестиции в Индию. Подробный обзор.

Инвестиции в индийскую экономику, в отличие от привычного российского рынка или американского, для российских инвесторов и не только, могут показаться экзотическими. Но для долгосрочных инвесторов важна хорошая диверсификация своего портфеля не только по акциям, секторам экономики, но и так же по странам. В этом плане индийская экономика в ближайшие десятилетия может показать отличные результаты, почему, рассмотрим подробнее.

Индия, бывшая британская колония, которая была независимой более 70 лет, в настоящее время является одной из самых быстрорастущих экономик в мире. Однако в 2019 году страна потеряла свое место в качестве самой быстрорастущей экономики мира после того, как в первой половине года она росла медленнее, чем ожидалось. Впервые за почти два года темпы роста Индии отстали от Китая. По паритету покупательной способности это третья по величине экономика мира.

Индекс NSE Nifty 50 основной индикатор индийской экономики.

В целом в 2019 году экономика Индии выросла на 5%. Этот рост в первую очередь был обусловлен высоким спросом на товары и услуги страны, а также высоким уровнем промышленной активности. Страна, когда-то являвшаяся поставщиком британского чая и хлопка, теперь имеет диверсифицированную экономику, в которой большая часть деятельности и роста приходится на сферу услуг. Ожидается, что к 2030 году Индия станет страной с уровнем дохода выше среднего.

Правительство сосредоточило внимание на развитии тяжелой промышленности, но в конечном итоге это было сочтено неустойчивым. В 1991 году Индия начала ослаблять свои экономические ограничения, и возросший уровень либерализации привел к росту частного сектора страны. Сегодня Индия считается смешанной экономикой: частный и государственный секторы сосуществуют, и страна использует международную торговлю.

Граждане могут выбирать себе занятия и открывать собственные частные предприятия. Однако в некоторых областях экономики, таких как оборона, электроэнергетика, банковское дело и другие отрасли, государство сохраняет монополию. Экономика страны выросла в геометрической прогрессии – с 288 миллиардов долларов в 1992 году до 2,9 триллиона долларов в 2019 году.

Сельскохозяйственный сектор.

Сельское хозяйство, когда-то являвшееся основным источником доходов Индии, по состоянию на 2019 год упало примерно до 15,96% ВВП страны. Однако аналитики отмечают, что это падение не следует приравнивать к сокращению производства. Скорее, это относительное падение по сравнению со значительным увеличением объемов промышленного производства и услуг в Индии.

В настоящее время сельскохозяйственная промышленность сталкивается с некоторыми проблемами. Во-первых, эта отрасль не так эффективна, как могла бы быть: миллионы мелких фермеров полагаются на муссоны для получения воды, необходимой для выращивания сельскохозяйственных культур. Сельскохозяйственная инфраструктура развита недостаточно, поэтому орошение скудно, а сельскохозяйственная продукция подвержена риску порчи, в том числе из-за отсутствия надлежащих складских помещений и каналов сбыта.

Несмотря на это, производство увеличивается. Сегодня Индия является ведущим производителем лимонов, масличных культур, бананов, манго и папайи, пшеницы, риса, сахарного тростника, многих овощей, чая, хлопка и шелкопряда.

Хотя лесное хозяйство вносит относительно небольшой вклад в ВВП страны, это растущий сектор нефтеперерабатывающих производств, древесины, камеди и мебели. Еще небольшой процент экономики так же включает рыболовство и аквакультуры, где разводятся и ловятся креветки, сардины, скумбрия и карп.

Промышленное производство.

Химическая промышленность – большой бизнес в Индии. Нефтехимическая промышленность, которая впервые вышла на индустриальную арену в 1970-х годах, пережила быстрый рост в 1980-х и 1990-х годах.

Спрос на пластмассы рос в среднем на 8,9% в период с 2013 по 2018 год. Годовое потребление полимеров первичного качества с 2017 по 2018 год составило 15,9 млн. тонн. Ожидается, что потребление достигнет 24 миллионов тонн к 2022-2023 годам и 35 миллионов тонн с 2027 по 2028 годы.

Помимо химикатов, Индия производит большое количество мировых фармацевтических препаратов, а также автомобили, мотоциклы, инструменты, тракторы, машины и кованую сталь на миллиарды долларов.

Индия также добывает большое количество минералов и драгоценных камней. Например, в 2019-2020 годах добыто 729 миллионов тонн угля (чего, что удивительно, было недостаточно для удовлетворения потребностей страны в угле). В стране было добыто 210 миллионов тонн железной руды, 21 миллион тонн бокситов и около 1,59 тонны золота вместе с асбестом, ураном, известняком и мрамором. В период с 2017 по 2018 год добыча нефти и газа составила 32,6 миллиона метрических тонн и 29,9 миллиарда кубических метров соответственно.

Промышленный бум Индии, похоже, произошел за счет сохранения некоторых прав человека. Быстрый экономический рост также привел к росту незаконных операций, особенно в горнодобывающей промышленности. Мало того, что ресурсы добываются незаконно, люди, живущие вблизи шахт, страдают от проблем со здоровьем, связанных с недостаточно регулируемой отраслью. Есть сообщения о том, что районы добычи не были полностью оценены, а сами шахты подвержены авариям.

Информационные технологии IT.

За последние 60 лет сфера услуг выросла с доли ВВП до примерно 55,9% в период с 2019 по 2020 год. Индия с ее большим количеством квалифицированных, англоговорящих и образованных людей – прекрасное место для занятия делом.

К ведущим отраслям услуг в стране относятся телекоммуникации, IT и программное обеспечение, а сотрудники наняты как в отечественных, так и в международных IT компаниях, такие как Microsoft (MSFT), Google. (GOOG), Yahoo (YHOO), Facebook (FB), Intel (INTC), и многие другие.

Аутсорсинг бизнес-процессов – менее значимая, но более известная отрасль в Индии, и ее возглавляют такие компании, как American Express (AXP), IBM (IBM), Hewlett-Packard (HPQ) и Dell. Аутсорсинг – это самый быстрорастущий сегмент в Индии благодаря экономии за счет масштаба, преимуществам затрат, снижению рисков и компетентности. Аутсорсинг бизнес-процессов в Индии, начавшийся примерно в середине 90-х, рос не по дням, а по часам.

Однако Бангалор, называемый Силиконовой долиной Индии, является ярким примером проблем, с которыми страна сталкивается в своем секторе международных деловых услуг. Компании и местная администрация конфликтуют из-за государственной политики. Компаниям нужна лучшая инфраструктура, а правительство хочет обслуживать своих избирателей. Сотрудники компаний, предоставляющих аутсорсинговые услуги по всей Индии, изо всех сил стараются перенять западные манеры и язык, чтобы больше походить на свои материнские компании, что считается пагубным для традиционной индийской идентичности.

Бангалор индийская кремниевая долина.

Розничные услуги.

Сектор розничной торговли огромен. Но процветает не только одежда, электроника или традиционная розничная торговля. Розничная торговля сельскохозяйственной продукцией, которая важна в такой стране, как Индия, чувствительная к инфляции, также важна.

Однако в последние годы проблема сельскохозяйственных отходов вышла на первый план. В 2019 году было подсчитано, что ежегодно в Индии тратится впустую 14 миллиардов долларов продовольствия. Отчеты показывают, что для индийской сельскохозяйственной продукции существует мало хранилищ, и эксперты считают, что решение проблемы массовых отходов – это сочетание государственной политики, технологий и инфраструктуры. Предполагается, что индийское правительство изучает целый ряд вариантов.

Также идет реформа розничной торговли. Индия ослабляет некоторые барьеры для въезда иностранцев и надеется стимулировать рост числа иностранных розничных торговцев в стране. Тем не менее, существует возражение и споры о том, разрешать ли крупным иностранным компаниям открывать магазины в стране.

Другие услуги.

Другие части сферы услуг включают производство электроэнергии и туризм. Страна в значительной степени зависит от ископаемых видов топлива: нефти, газа и угля, но она все больше наращивает мощности по производству гидроэлектроэнергии, энергии ветра, солнца и ядерной энергетики.

В 2018 году Индию посетили более 10 миллионов иностранных туристов. В 2018 году расчетные поступления иностранной валюты от туризма составили 28,585 миллиардов долларов. По подсчетам Всемирного совета по путешествиям и туризму, туризм произвел 10,3% ВВП Индии в 2019 году.

Медицинский туризм в Индии также является растущим сектором. Согласно отчету, опубликованному Федерацией торгово-промышленных палат Индии (FICCI) и Ernst & Young, ожидается, что к 2020 году рынок медицинского туризма Индии достигнет отметки в 9 миллиардов долларов.

Медицинский туризм популярен из-за недорогой медицинской помощи и соблюдения международных стандартов. Клиенты со всего мира приезжают для проведения операций на сердце, бедра и пластической хирургии, и небольшое количество людей пользуются преимуществами коммерческих суррогатных услуг Индии.

По данным Всемирного банка, рост в этом финансовом году прогнозируется на уровне 6%, ожидается, что в период с 2020 по 2021 год он вырастет до 6,9% и до 7,2% в следующем году. Среди крупных развивающихся экономик Индия – одна из самых быстрорастущих. Она также стала центром внимания инвесторов по всему миру.

В период с 2011 по 2015 год более 90 миллионов человек вышли из крайней нищеты, отчасти благодаря устойчивому экономическому росту, который повысил общий уровень жизни в стране.

Инвестиции в индийские акции.

Наиболее простым и удобным способом инвестирования в экономику Индии, это покупка биржевых фондов ETF. Какие бывают ETF вы можете ознакомиться тут.

Подборка самых популярных индийских ETF.

1. iShares MSCI India Small-Cap ETF (SMIN).

Инвестиционная стратегия направлена на отслеживание инвестиционных результатов индекса MSCI India Small Cap Index. Как правило, фонд будет коллективно инвестировать не менее 90% своих активов в ценные бумаги, составляющие базовый индекс, и в инвестиции, экономические характеристики которых по существу идентичны ценным бумагам, входящим в состав базового индекса. Индекс предназначен для измерения доходности долевых ценных бумаг компаний с малой капитализацией на индийском рынке ценных бумаг.

Сектора и основной состав SMIN ETF.

2. iShares MSCI India ETF (INDA).

Инвестиционная стратегия направлена на отслеживание инвестиционных результатов индекса MSCI India, состоящего из индийских акций. Как правило, фонд будет коллективно инвестировать не менее 90% активов фонда в ценные бумаги компонентов базового индекса и в инвестиции, экономические характеристики которых по существу идентичны ценным бумагам компонентов базового индекса. Индекс измеряет доходность долевых ценных бумаг компаний, рыночная капитализация которых, рассчитанная поставщиком индекса, представляет сегменты индийского рынка ценных бумаг с большой и средней капитализацией.

Сектора и основной состав INDA ETF.

3. WisdomTree India Earnings ETF (EPI).

Инвестиции направлены на отслеживание динамики цен и доходности (без учета сборов и расходов) индекса доходов WisdomTree India. При нормальных обстоятельствах не менее 95% общих активов фонда (за исключением обеспечения, полученного от предоставления ценных бумаг) будет инвестировано в составные ценные бумаги индекса и инвестиции, экономические характеристики которых по существу идентичны экономическим характеристикам таких составляющих ценных бумаг. В индекс входят компании, зарегистрированные и торгуемые в Индии, которые являются прибыльными и имеют право на покупку иностранными инвесторами на дату ежегодной проверки индекса.

Сектора и основной состав EPI ETF.

Источник

Прямые иностранные инвестиции в Индию — Foreign direct investment in India

Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ ) является инвестицией в виде контрольной собственности в бизнесе в одной стране субъектом , базирующемся в другой стране. Таким образом, он отличается от иностранных портфельных инвестиций понятием прямого контроля. В широком смысле прямые иностранные инвестиции включают «слияния и поглощения, строительство новых объектов, реинвестирование прибыли, полученной от зарубежных операций, и внутрикорпоративные ссуды». ПИИ — это сумма собственного капитала , долгосрочного капитала и краткосрочного капитала, как показано в платежном балансе . ПИИ обычно предполагают участие в управлении, создании совместных предприятий , передачу технологий и опыта. Запасы ПИИ — это чистые (т. Е. Вывозимые ПИИ минус входящие ПИИ) кумулятивные ПИИ за любой данный период. Прямые инвестиции не включают в себя инвестиции через покупку акций (если в результате этой покупки инвестор контролирует менее 10% акций компании).

СОДЕРЖАНИЕ

ПИИ в Индии

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Индию являются основным источником денежных средств для экономического развития Индии . Иностранные компании инвестируют напрямую в быстрорастущие частные благоприятные предприятия, чтобы воспользоваться преимуществами более низкой заработной платы и меняющейся деловой среды Индии. Экономическая либерализация началась в Индии после экономического кризиса 1991 года, и с тех пор прямые иностранные инвестиции в Индию неуклонно увеличивались, что впоследствии привело к созданию более одного крора (10 миллионов) рабочих мест.

17 апреля 2020 года Индия изменила свою политику прямых иностранных инвестиций (ПИИ), чтобы защитить индийские компании от « случайных поглощений / приобретений индийских компаний в связи с текущей пандемией COVID-19 », согласно данным Департамента по развитию промышленности и внутренней торговли . Хотя новая политика ПИИ не ограничивает рынки, она гарантирует, что все ПИИ теперь будут находиться под контролем Министерства торговли и промышленности .

Типы прямых иностранных инвестиций

В основном есть два типа прямых иностранных инвестиций: горизонтальные и вертикальные. Однако появились два других типа прямых иностранных инвестиций — конгломератные и платформенные. 1. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЕ ПИИ. В рамках этого типа ПИИ предприятие расширяет свои внутренние операции на другую страну. Компания занимается аналогичной деятельностью, но за границей. 2. ВЕРТИКАЛЬНЫЕ ПИИ: в этом случае бизнес расширяется в другую страну за счет перехода на другой уровень цепочки поставок. Таким образом, бизнес за границей ведет различную деятельность, но эта деятельность связана с основным бизнесом. 3. КОНГЛОМЕРАТИВНЫЕ ПИИ. В рамках этого типа ПИИ предприятие ведет несвязанную коммерческую деятельность в иностранной стране. этот тип необычен, поскольку предполагает трудность проникновения в новую страну и совершенно новый рынок. 4. ПИИ ПЛАТФОРМЫ: Здесь бизнес расширяется в другую страну, но продукция этого бизнеса затем экспортируется в третью страну.

Маршруты

Есть два пути, по которым Индия получает прямые иностранные инвестиции.
1. Автоматический маршрут . По этому маршруту разрешены прямые иностранные инвестиции без предварительного одобрения правительства или Резервного банка Индии .
2. Правительственный маршрут : для использования этого маршрута требуется предварительное одобрение правительства. Заявку необходимо подать через Портал содействия иностранным инвестициям, который упростит процедуру единого окна для оформления заявки на ПИИ в рамках маршрута утверждения. Заявка будет направлена ​​в соответствующие министерства, которые будут рассматривать заявку в соответствии со стандартной рабочей процедурой. Совет по содействию иностранным инвестициям (FIPB), который был ответственным агентством по надзору за этим маршрутом, был упразднен 24 мая 2017 года. Он провел свое последнее заседание 17 апреля, которое стало 245-м заседанием Совета. 24 мая 2017 года Совет по привлечению иностранных инвестиций был упразднен Правительством Союза. С этого момента работа, связанная с обработкой заявок на ПИИ и утверждением их правительством в соответствии с действующей Политикой ПИИ и FEMA, теперь будет осуществляться соответствующими министерствами / Департаменты по согласованию с Департаментом развития промышленности и внутренней торговли (DPIIT) Министерства торговли, который также выпустит Стандартную операционную процедуру (СОП) для обработки заявок и решений правительства в соответствии с действующей политикой в ​​области прямых иностранных инвестиций.

Получатели ПИИ

В Докладе о мировых инвестициях за 2020 год, подготовленном Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), говорится, что Индия была 9-м крупнейшим получателем ПИИ в 2019 году с притоком 51 миллиарда долларов в течение года, что больше по сравнению с 42 миллиардами долларов, полученными в 2018 году, когда Индия заняла 12-е место среди 20 ведущих экономик мира. В регионе «Азия развития» Индия вошла в пятерку крупнейших принимающих стран по ПИИ. В отчете говорится, что глобальные потоки ПИИ, по прогнозам, сократятся до 40% в 2020 году по сравнению с их значением в 1,54 триллиона долларов США в 2019 году. По данным Financial Times, в 2015 году Индия обогнала Китай и Соединенные Штаты по количеству прямых иностранных инвестиций. В первой половине 2015 года Индия привлекла инвестиций в размере 31 миллиарда долларов по сравнению с 28 миллиардами и 27 миллиардами долларов США в Китае и США соответственно. Данные за 2019-2020 годы показывают, что сектор услуг привлек наибольший приток прямых иностранных инвестиций в размере 7,85 млрд долларов США, за ним следуют компьютерное программное обеспечение и оборудование на 7,67 млрд долларов США, сектор телекоммуникаций — на 4,44 млрд долларов США и торговлю на уровне 4,57 млрд долларов США.

Государственные инициативы

Правительство Индии внесло изменения политики ПИИ для увеличения притока ПИИ. В 2014 году правительство увеличило верхний предел иностранных инвестиций в страховой сектор с 26% до 49% . В сентябре 2014 года она также выступила с инициативой Make in India, в рамках которой была проведена дальнейшая либерализация политики в области ПИИ для 25 секторов. По состоянию на апрель 2015 года приток прямых иностранных инвестиций в Индию увеличился на 48% с момента запуска инициативы «Сделай в Индии». В мае 2020 года правительство увеличило ПИИ в оборонное производство по автоматическому пути с 49% до 74%. В апреле 2020 года правительство внесло поправки в существующую консолидированную политику в области ПИИ для ограничения случайных поглощений или приобретений индийских компаний из соседних стран. В марте 2020 года правительство разрешило индийцам-нерезидентам (NRIs) приобретать до 100% акций Air India.

В 2013 году Индия занимала 15-е место в мире по притоку прямых иностранных инвестиций, в 2014 году она поднялась до 9-го места, а в 2015 году Индия стала основным направлением прямых иностранных инвестиций. Департамент содействия промышленности и внутренняя торговля и Invest Индии разработал Индию Инвестиционной Сетки (МСГ) , который обеспечивает пан-Индию базу данных проектов из индийских промоутеров для продвижения и содействия иностранных инвестиций.

Воздействие пандемии коронавируса

18 апреля 2020 года правительство Индии издало приказ, который защитит индийские компании от прямых иностранных инвестиций во время пандемии. Все страны, имеющие сухопутную границу с Индией, теперь будут подвергаться проверке со стороны Министерства торговли и промышленности перед любыми ПИИ. Эти изменения были внесены в политику консолидированных ПИИ, опубликованную 28 октября 2020 года.

Секторов

В 2014–2016 годах Индия получила большую часть своих прямых иностранных инвестиций из Маврикия , Сингапура , Нидерландов , Японии и США . 25 сентября 2014 года правительство Индии выступило с инициативой « Сделай в Индии», в рамках которой было опубликовано заявление о политике по 25 секторам, в котором были смягчены нормы для каждого сектора. Ниже приведены некоторые из основных секторов прямых иностранных инвестиций.

Инфраструктура

10% ВВП Индии основано на строительной деятельности. Правительство Индии инвестировало 1 триллион долларов в инфраструктуру с 2012 по 2017 год. 40% из этого 1 триллиона долларов должно было быть профинансировано частным сектором. 100% ПИИ по автоматическому маршруту разрешены в строительном секторе для городов и поселков.

Автомобильная промышленность

В период с апреля 2014 года по февраль 2015 года прямые иностранные инвестиции в автомобильный сектор увеличились на 89%. Индия занимает 7-е место в мире по производству автомобилей с 25,5 миллионами автомобилей в год. 100% ПИИ разрешены в этом секторе через автоматический маршрут. Автомобили составляют 7% ВВП Индии.

Фармацевтические препараты

Индийский фармацевтический рынок занимает 3-е место по объему и 13-е — по стоимости. Ожидается, что с 2015 по 2020 год индийская фармацевтическая промышленность будет расти со средним годовым темпом роста 20%. В этот сектор разрешены 74% прямых иностранных инвестиций.

Услуга

ПИИ в сектор услуг увеличились до 46% в 2014–2015 годах. В 2017 году он составил 1,88 миллиарда долларов США. Сфера услуг включает банковское дело , страхование , аутсорсинг , исследования и разработки, курьерскую службу и тестирование технологий. Лимит прямых иностранных инвестиций в страховой сектор был повышен с 26% до 49% в 2014 году.

Железные дороги

100% ПИИ разрешены по автоматическому маршруту на большинстве участков железной дороги, кроме операций, таких как высокоскоростной поезд, электрификация железной дороги, пассажирский терминал, системы массового скоростного транспорта и т. Д. Проект высокоскоростного коридора Мумбаи-Ахемдабад является крупнейшим железнодорожным проектом в Индия, другой — пригородный коридор CSTM-Panvel . На данный момент ожидается, что в эти проекты будут вложены иностранные инвестиции на сумму более 90 000 крор (13 миллиардов долларов США).

Химикаты

Выручка химической промышленности Индии в 2013 году составила 155–160 миллиардов долларов. В химический сектор разрешены 100% прямые иностранные инвестиции в автоматическом режиме. За исключением синильной кислоты, фосгена, изоцинатов и их производных, производство всех других химикатов в Индии лишено лицензии. Ожидается, что доля Индии в мировой специальной химической промышленности вырастет с 2,8% в 2013 году до 6–7% в 2023 году.

Текстиль

Текстиль — один из основных источников экспорта Индии. Почти 11% всего экспорта Индии составляет текстиль. С апреля 2000 года по май 2015 года в этот сектор было привлечено около 1647 миллионов долларов. 100% ПИИ разрешены по автоматическому маршруту. В течение 2013–14 годов прямые иностранные инвестиции в текстильный сектор увеличились на 91%. Ожидается, что к 2021 году индийская текстильная промышленность вырастет до 141 миллиарда долларов.

Авиакомпании

Иностранные инвестиции в регулярные или региональные воздушные перевозки или внутренние регулярные пассажирские авиалинии разрешены на 100%.

Источник