Индекс ртс полной доходности брутто

Индексы полной доходности

Это важный инструмент фондового рынка, который необходимо знать. Интересен он будет тем игрокам на рынке, кто ориентируется на пассивный метод инвестирования, а также по принципу «купи и держи». Разработан этот инструмент специально для учета эффективности дивидендных выплат, чтобы наглядно было видно, какой прирост к портфелю дадут дивиденды и их реинвестирование.

Индекс полной доходности – индекс, рассчитываемый в дополнение к ценовым индексам и отражающий изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат и реинвестирования. Различают «Брутто» и «Нетто» индексы полной доходности:

«Брутто» (gross) — без учета налогообложения доходов, полученных от дивидендных выплат.

«Нетто» (net) — с учетом налогообложения доходов, полученных в виде дивидендов. «Нетто» — индексы полной доходности рассчитываются в двух вариантах:

— По ставкам налогообложения доходов, применяемым к иностранным организациям;

— По ставкам налогообложения доходов, применяемым к российским организациям.

На российском фондовом рынке представлено целое семейство индексов полной доходности:

• Индексы МосБиржи полной доходности

Основные параметры:

Тип индекса – Индексы полной доходности;

Время расчета (МСК время) – 18:50;

Периодичность публикации индекса – 1 раз в день;

Срок изменения списка индекса – третья пятница марта, июня, сентября, декабря;

Начало расчета – 30.12.2004;

Начальное значение – 552,22;

Валюта расчета – RUB

Анализ графиков значений индексов за последние 10 лет с начало 2009 года по начало 2019 года показывает, как сильно один обгоняет другой.

Из графиков наглядно видно, что индекс Мосбиржи полной доходности нетто (по российским налоговым ставкам) сильно обгоняет сам индекс Мосбиржи. В доходностях цифры следующие:

— Индекс Мосбиржи вырос на 291% за последние 10 лет;

— Индекс Мосбиржи полной доходности нетто (по российским налоговым ставкам), вырос на 465% за тот же период времени.

Результат говорит сам за себя….

• Индексы РТС полной доходности

Основные параметры:

Тип индекса – Индексы полной доходности;

Время расчета (МСК время) – 18:50;

Периодичность публикации индекса – 1 раз в день;

Срок изменения списка индекса – третья пятница марта, июня, сентября, декабря;

Начало расчета – 30.12.2004;

Начальное значение – 614,11;

Валюта расчета – USD

Давайте рассмотрим, сколько можно было бы заработать, если бы мы вложились в Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций) ровно 10 лет назад, в самом начале 2009 года (напомним, это долларовый индекс).

• Стоимость индекса на 11.01.2009 – 667,95, курс доллара на 11.01.2009 – 29,39;
• Стоимость индекса на 11.01.2019 – 1730,99, курс доллара на 11.01.2019 – 66,86.

Прибавка по индексу составила 159,14%, по курсовой разнице — 125,85%. Итак, если бы мы вложились в этот инструмент 10 лет назад, ваша общая доходность составила бы 489,3% . Как можно заметить, рублевый индекс совсем немного уступил в доходности долларовому индексу, а значит можно сделать вывод, что вложения в эти индексы принесли бы примерно одинаковый доход.

• Индексы МосБиржи голубых фишек полной доходности, индексы МосБиржи средней и малой капитализации полной доходности, индексы МосБиржи нефти и газа полной доходности

Помимо индексов, указанных выше, существуют и другие индексы полной доходности Мосбиржи, но они гораздо менее популярны.

Необходимая информация для более полного понимания материала:

1) Необходимая информация по индексам Мосбиржи полной доходности, в том числе последние значения индексов и архив данных

2) Методика расчета индексов полной доходности (она очень большая, и лучше ее посмотреть на официальном источнике)

Зарубежные аналоги индекса:

Наверное самым популярными индексами возврата можно назвать индексы на SP500, основные из них:

• S&P 500 Net Total Return — индекс чистой суммарной доходности, инвестирующий дивиденды за вычетом налогов.

Индексы полной доходности — крайне интересный инструмент для пассивных и долгосрочных инвесторов. Инвестировать в него можно двумя способами: вложиться в ПИФы и по факту платить большую комиссию (крайне не интересно, по моему мнению) либо проводить инвестирование в индекс Мосбиржи полной доходности самим (сделать это можно путем его копирования и реинвестирования дивидендов).

Источник

Индексы полной доходности (ММВБ, РТС). Что такое

Индексы полной доходности (англ: Total Return Index, TRI) – показывает изменение стоимости портфеля активов с учетом реинвестирования и выплат дивидендов. Как правило индексы полной доходности рассчитываются для акций, но также есть индексы полной доходности облигаций, товарного рынка. Индекс TRI отличается от ценового индекса.

Так как индекс цен учитывает только изменение курсовой стоимости ценных бумаг (рос или снижение капитала), тогда как индекс полной доходности учитывает дивиденды, проценты, дополнительный выпуск акций. Данный финансовый инструмент применяется для долгосрочного инвестирования на 5-10 лет.

Большинство мировых фондовых индексов рассчитывается как ценовой индекс и индекс полной доходности.

Виды индексов полной доходности

Выделяют два типа индексов полной доходности:

Брутто (англ: Gross) – индекс без учета налогов за полученную прибыль от дивидендов.

Нетто (англ: Net) – индекс с учетом налоговых вычетов за прибыль от дивидендов. Налоговые ставки могут быть также двух видов: для отечественных компаний и для иностранных компаний. В результате будут два индекса.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Индекс полной доходности ММВБ

Например, индексы полной доходности московской биржи ММВБ имеет следующие тикеры ↓

Ценовой индекс	Индекс полной доходности (брутто)	Индекс полной доходности (нетто) по налоговым ставкам российских компаний	Индекс полной доходности (нетто) по налоговым ставкам иностранных компаний
IMOEX	MCFTR	MCFTRR	MCFTRN

Сравним доходность ценового индекса (IMOEX) и индекса полной доходности (MCFTRR). Для этого воспользуемся сервисом TradingView. Как видно из рисунка итоговая доходность за последние 3 года отличается в

Доходность индекса полной доходности ММВБ отличается в

2 раза от ценового индекса ММВБ. Разница сильно увеличивается во время активного роста рынка

Индекс полной доходности нетто по налоговым ставкам иностранных компаний даст похожий уровень доходности.

Сравнить индекс полной доходности по годам можно также на сайте биржи → здесь

Индекс полной доходности РТС

Индексы полной доходности РТС следующие ↓

Ценовой индекс	Индекс полной доходности (брутто)	Индекс полной доходности (нетто) по налоговым ставкам российских компаний	Индекс полной доходности (нетто) по налоговым ставкам иностранных компаний
RTSI	RTSTR	RTSTRR	RTSTRN

На рисунке ниже представлен индекс полной доходности РТС. Можно заметить, что во время кризиса размер просадки был одинаковый, но восстановление происходит быстрее.

Индекс полной доходности быстрее восстанавливаются после кризиса

Как найти индексы полной доходности

Для того чтобы найти индексы полной доходности в сервисе TradingView, вписываем Total Return (полная доходность) и отражаются все индексы полной доходности.

Пошаговая инструкция как найти индексы полной доходности через TradingView

Вывод

Индексы полной доходности показывают большую доходность, т.к. средства из них не вынимаются а полученная дивидендная прибыль от акций реинвестируется. На длительном временном промежутке в 5-10 лет изменения могут составлять 2-3 раза. Во время фазы роста рынка после кризиса индекс полной доходности быстрее восстанавливается, тогда как коррекция (просадка) одинаковая.

Источник

Что такое Индекс РТС, какие акции в него входят и как на нем можно заработать

Индекс фондового рынка – это по сути своей индикатор, отражающий результаты изменения стоимости ценных бумаг в течение торговой сессии. Для российского рынка одним из ключевых является Индекс РТС. По нему определяется состояние нашего рынка. Но не каждый трейдер, особенно начинающий, до конца понимает, что это такое, из чего он состоит и как его можно грамотно использовать для получения дохода. В этой статье — разберемся во всех нюансах.

Что такое Индекс РТС

Индекс РТС, как и Индекс МосБиржи (о нем – расскажем в другой статье) сводный индикатор, который рассчитывается по определенному набору ключевых акций и характеризует состояние российского фондового рынка, то есть выступает для него основным бенчмарком, показывая изменение капитализации предприятий, входящих в базу расчета.

Впервые этот показатель был рассчитан в 1995 году по 30 акциям крупнейших эмитентов биржи РТС (Российская торговая система), тогда еще самостоятельной и на тот момент крупнейшей в стране торговой площадки. Начальное значение индекса в момент начала расчетов было принято за 100 пунктов.

Индекс РТС — по сути своей является расчетной величиной. В отличие от инструментов финансового рынка напрямую купить его нельзя. Однако можно проводить торговые операции с Индексом РТС.

Что же входит в индекс РТС

В Индекс РТС входят публичные российские компании, отличающиеся значительным масштабом бизнеса и высокой динамикой развития, ведущие деятельность в ключевых для страны секторах экономики. Количество их периодически изменяется. Если первый расчет был сделан по 30 компаниям, то потом их количество выросло до 50, а в 2020 года – снова снизилось до 38.

В конце каждого квартала состав индекса пересматривается индексным комитетом. Удельные веса акций, входящих в индекс, разные: наибольшие показатели у топовых компаний – преимущественно «голубых фишек». Остальные получают вес пропорционально своей роли в различных секторах экономики на момент пересмотра состава индекса.

Основные компании, которые имеют наибольший вес, — это Сбербанк (около 12%), «Лукойл» (около 12%) и «Газпром» (около 14%). Также в список входят:

• «Северсталь»;
• X5 Retail Group;
• «Норильский никель»;
• «Магнит»;
• Московская Биржа;
• «Роснефть»;
• «Сургутнефтегаз»;
• «Татнефть»;
• «Аэрофлот»;
• «Яндекс»;
• «Тинькофф Банк».

Условия включения компаний в список таковы, что удельный вес ни одной из них не должен превышать 15 %, а пяти в совокупности — 55 %.

Что касается отраслей, то около 45 % компаний Индекса РТС относятся к сфере газовой и нефтяной промышленности, около 19 % — к финансовому сектору, примерно 17 % — это сфера добычи и обработки металлов. Также представлены в индексе предприятия потребительского сектора, электроэнергетики и телекоммуникаций. Около 2 % приходится на прочие отрасли.

Как рассчитывается индекс

Для расчета Индекса РТС есть формула:

MCn — совокупная капитализация акций в определенный момент времени;

Dn — делитель, рассчитанный на этот момент.

В свою очередь, капитализацию находят по формуле:

MCn = Σ (Pi × Qi × FFi × Wi), где:

Pi — стоимость одной акции, выраженная в долларах США;

Qi — общее число акций определенного типа (у одного эмитента);

FFi — показатель free-float;

Wi — удельный вес акций компании.

Расчет производится по каждой компании, входящей в Индекс РТС, затем результаты суммируются.

Коэффициент FF показывает, сколько акций предприятия находятся в свободном обращении. Например, 0,37 означает, что 37 % выпущенных компанией акций свободно торгуются.

Как купить Индекс РТС

Купить сам индекс РТС невозможно. Но можно торговать через производные инструменты.

1. Фьючерс наИндекс РТС. Купить его можно на Московской бирже. Причем из всех торгуемых там фьючерсов это один из самых популярных и, соответственно, ликвидных инструментов рынка FORTS. При этом у него низкие издержки: биржевой сбор определяется как произведение цены и базовой ставки, равной 0,002 %. Пj состоянию на середину 2020 года есть несколько видов таких контрактов сроком до марта 2021 года. Цена — около 120 тыс. руб. За счет использования гарантийного обеспеченияя стоимость покупки фьючерса на индекс для инвестора будет примерно в 10 раз ниже. Но необходимо учитывать, что маржинальная торговля существенно повышает риски.
2. ETF. Например, биржевой фонд ETF FXRL, торгуемый компанией FinEX на Московской Бирже. Минимальный порог входа — около 40 долларов США. Расчеты производятся в рублях. Дивиденды реинвестируются. Кроме того, фонд можно приобрести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), что позволяет получить налоговые льготы.
3. ПИФ. Это внебиржевой инструмент с достаточно низким порогом входа — от 10 тыс. рублей. Тем не менее, комиссия составляет более 5 %, что является высоким значением.

В общем, инвестору есть из чего выбрать. Довольно эффективной стратегией для инвестирования в индекс является покупка фьючерса, но это потребует знаний и опыта работы на срочном рынке и довольно много свободных денежных средств. Более доступны ETF, хотя их привлекательность, в свою очередь, снижает высокая комиссия. Также можно купить по отдельности акции, которые входят в состав Индекса РТС в соответствующих пропорциях. Однако для этого потребуется еще более значительный объем капитала.

Как инвестору пользоваться индексом РТС на практике

В первую очередь индексом пользуются как показателем изменения цены определенных акций, объединенных в одну группу по ряду признаков. Другой способ использовать индекс — инвестировать в него. Как уже было отмечено, для этого можно, например, покупать контракты на срочном рынке. Самый популярный инструмент здесь — фьючерс. Однако необходимо учитывать, что у такого контракта короткий срок: обычно он рассчитан на месяц или квартал.

Еще один вариант — не покупать все акции, входящие в индекс, а ограничиться несколькими компаниями, входящими в топ. Дело в том, что любая акция, входящая в Индекс РТС, уже сама по себе считается в определенном смысле «элитной». Причем не нужно самостоятельно выбирать наиболее ликвидные бумаги. Это уже за инвестора сделала биржа. По сути, это бесплатная информация, которой можно воспользоваться для собственной выгоды.

Заключение

Индекс РТС — это один из основных показателей состояния российского фондового рынка. Рассчитывается по группе акций, которые выбраны по признаку ликвидности и ряду других показателей, в частности free-float. Профессиональные трейдеры следят за динамикой индекса и его составом для анализа настроений рынка и формирования прогнозов дальнейшего движения. Кроме того, в этот индикатор можно инвестировать, если воспользоваться производными инструментами либо покупать отдельные акции, входящие в состав Индекса РТС. Индексное инвестирование позволяет снизить риски за счет формирования сбалансированного портфеля ликвидных бумаг.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник