Ieo криптовалют что это

IEO, ICO, STO и IDO – Как собирают деньги в 2019 году?

Криптовалютное сообщество столкнулось с тектоническим сдвигом в тенденциях сбора средств: от сокращения первоначальных предложений монет (ICO) до шумихи вокруг предложений токенов безопасности (STO) и затем к росту первоначальных предложений обмена (IEO). Склонность к сбору средств, кажется, развивается с каждым годом. Аналогичным образом, 2019 год предоставил криптографическому бизнесу новый способ запуска своих токенов.

Сбор средств является ключом к любому бизнесу, чтобы взлететь. Тенденции краудсорсинга получили глобальное распространение во всех секторах, особенно в децентрализованном мире криптографии, хотя путь к краудсорсингам меняется по мере развития технологий и развития общества.

ICO в прошлом?

Еще в 2017 году ICO были одной из самых популярных тем в криптосфере. Только в этом году 875 проектов привлекли более 6 миллиардов долларов через ICO. Даже если посмотреть на тенденции поиска Google по популярности ICO, можно увидеть, что они достигли пика в то же время, когда цена на биткоин достигла рекордно высокого уровня (то есть с декабря 2017 года по январь 2018 года).

Снижение интереса к ICO началось в 2018 году. Несмотря на то, что в этом году 1253 ICO привлекли около 8 млрд. долл. США, подавляющее большинство средств поступило в первой половине года. Начиная с 2019 года, только 84 проектам удалось собрать в общей сложности менее 350 миллионов долларов за первые три квартала года.

Тем не менее, повествование о том, что ICO остались в прошлом, все еще преувеличено. Действительно, 350 миллионов долларов – это все еще большой капитал в экосистеме, которая находится на начальной стадии. Даже в 2019 году были крупные ICO. Фирма блокчейн Algorand привлекла более 60 миллионов долларов США в виде продажи токенов в июне этого года, в то время как Tron Game Global привлекла около 80 миллионов долларов США в своей ICO.

Зрелость экосистемы играет роль

Невозможно переоценить, насколько важным для отрасли был обвал цены на биткоин с его рекордно высокого уровня. ICO в 2017 году и даже в 2018 году в значительной степени контролировались жадностью и спекуляциями. Большинство людей рассматривали отрасль как схему быстрого обогащения, в то время как компании поняли, что они способны генерировать сотни тысяч финансовых средств, просто занимаясь плагиатом официальных документов и обещая нереальные доходы своим инвесторам.

Как показало одно исследование, более 80% ICO, проведенных в 2018 году, были мошенническими. Теперь существуют нормативные акты, и люди были привлечены к ответственности за мошенничество. Это не только сыграло роль в предупреждении общественности о возможных последствиях их действий, но и способствовало распространению информации о возможностях неправомерных действий в отрасли.

Предполагалось, что STO станут следующим этапом развития ISO, но теперь большинство осознает нереалистичные требования для участия в них. Инвесторы должны считаться аккредитованными Комиссией США по ценным бумагам и биржам (SEC) для участия в STO.

Таким образом, даже несмотря на то, что STO обеспечены реальными активами, высокий барьер входа не позволил ему стать жизнеспособным вариантом для сбора средств. На самом деле, привлечение капитала через STO настолько сложно из-за SEC, что оно практически идентично традиционному первичному публичному предложению (IPO). Однако STO являются более экономически эффективными, чем IPO.

Если 2017 год был годом для ICO, то 2019 год – для IEO. Спровоцированная крипто-биржей Binance, запустившей предложение для BitTorrent в январе, поступало множество проектов, направленные на биржи, предлагающие такую же услугу.

IEO организован крипто-биржей от имени стартапа, который пытается собрать средства. В обмен на свои услуги, стартапы должны платить листинговые сборы и процент от токенов, проданных в IEO. Таким образом, отношения между биржей и стартапом становятся симбиотическими, так как биржи стимулируются, чтобы помочь стартапам в маркетинге и рекламных акциях.

Рональд Чан, директор по партнерству на бирже ProBit, подытожил появление IEO, сказав:

“Во-первых, розничные пользователи стали настороженно относиться ко многим появившимся ICO. Пользователи искали известные бренды в индустрии криптовалют, чтобы проверить проекты, прежде чем участвовать в покупках токенов. Во-вторых, произошел рост числа крипто-бирж, и некоторые биржи посчитали выгодным заполнить это требование проверки проектов до продажи токенов.”

Во многих отношениях пользователи, в основном, привлекают биржи на должной осмотрительности, что может лучше гарантировать безопасность и технологическую инфраструктуру, чем стартапы могут делать это сами. Биржа проверяет проект, чтобы убедиться, что он заслуживает доверия. Еще одним преимуществом является то, что токен выставляется на торги практически сразу после одобрения биржей.

Многие считают, что IEO предоставляют более справедливую площадку для новичков, как для новых инвесторов, так и для стартапов, которые ищут средства. Нишал Шетти, генеральный директор WazirX, крупнейшей крипто-биржи в Индии, считает, что переход на IEO – это естественный прогресс. Кроме того, он сказал, что одним из самых больших преимуществ, которые имеют IEO, является их аудитория. В беседе он заявил:

“IEO представляет готовую аудиторию, которая понимает, как работает криптография, и хорошая, и плохая. В целом, это беспроигрышная ситуация для всех участников.”

Тем не менее, инвесторы в США пока не могут воспользоваться преимуществами IEO. В настоящее время IEO являются незаконными, так как токены являются ценными бумагами, а нерегулируемые биржи выступают в качестве брокеров. Глобальные инвесторы, однако, показали, что IEO – это способ мобилизовать криптопроект. Примером этого является то, что 1,5 млрд. долл. США, были привлечены IEO в 2019 году без участия инвесторов из США.

Финансирование венчурного капитала против децентрализованной философии

Финансирование венчурного капитала (VC) так или иначе остается вне конкуренции, когда речь заходит о крипто-проектах. Даже когда шумиха в ICO была на пике, приходили венчурные инвестиции. В частности, крупные крипто-проекты, такие как Circle и Coinbase, получали финансирование через венчурные капиталы.

Фактически, только в 2018 году венчурные капиталовложения инвестировали около 3 млрд. долл. США в проекты, связанные с криптографией и блокчейном, что составляет почти 40% от того, что было привлечено ICO. Важно помнить, что венчурные инвесторы являются опытными инвесторами и обладают большим опытом и данными для поддержки своих инвестиций, чего нельзя сказать об обычном инвесторе ICO.

Виджей Ананд, бизнес-ангел и генеральный директор Startup Center, считает, что традиционная модель финансирования венчурного капитала противоречит философии всего блокчейна и крипто-пространства. В разговоре он сказал:

“Распределенная система (говоря о криптовалюте/блокчейне), которую всегда было сложно построить, но которая была желаемой, была в пределах досягаемости. По совпадению, есть также некоторые очень социалистические основания вокруг этого. Для финансирования социалистической инфраструктуры с использованием капиталистических мер представляется принципиально ошибочным тезис. Если мы сможем сосредоточиться на том, как должны выглядеть распределенные системы, и не будем пытаться управлять ими, будущее раскроется намного раньше.”

Одним из самых больших преимуществ экосистемы блокчейна является ее децентрализованная природа. Таким образом, централизованное финансирование в идеале не должно быть востребовано блокчейн стартапами. Тем не менее, это не помешало венчурным капиталистам инвестировать в блокчейн-фирмы и искать финансирование у венчурных капиталистов. Фактически, 6 августа 2019 года крипто-кредитор BlockFi получил $18,3 млн в рамках раунда финансирования, проведенного Valar Ventures.

IDO следующий IEO?

Первоначальное предложение DEX (IDO) аналогично IEO, за исключением того, что IDO проводятся на децентрализованных биржах (DEX), а IEO – на централизованных. Пару месяцев назад Raven Protocol (RAVEN) провел IDO для Binance DEX.

Тем не менее, DEX в настоящее время имеют очень мало пользователей – до такой степени, что многие в сообществе поставили под сомнение полезность DEX. У самого Binance DEX ежедневный объем торгов составляет чуть менее 2 миллионов долларов. Чан из ProBit говорит:

“DEX еще не достиг зрелости с точки зрения количества пользователей и глубины книги заказов. Успешные IEO требуют большой базы пользователей и хорошего взаимодействия с этими пользователями, чтобы быть популярными.”

Прими эволюцию

ICO – это просто инструмент для сбора средств. Во многих отношениях недостатки ICO привели к возникновению STO и IEO. IEO – это просто ICO с новым уровнем вмешательства и регулирования, который пытается обеспечить ценность и снизить риски для участников. С другой стороны, у STO такой высокий барьер для входа, что они становятся нежизнеспособными для большинства проектов.

Снижение интереса к ICO можно объяснить усилением регулирования рынка. Кроме того, средний инвестор теперь осведомлен о связанных рисках и проводит более тщательную проверку, чем пару лет назад. Однако, IEO доказали, что они представляют собой путь, который является средним путем для либертарианской структуры ICO и драконовской структуры регулирования, которая идет вместе с STO.

Источник

💹 Что такое IEO в криптовалюте

Криптовалюты и ICO вывели сбор средств на новый уровень и дали новым проектам возможность начинать путь без необходимости проходить через поиск венчурных инвесторов. Недавно у ICO появилась усовершенствованная версия с оптимизированным выходом токенов в листинг — IEO, где решающую роль играют криптовалютные биржи. Подробнее читайте в обзоре от ProstoCoin.

Содержание

Что такое IEO

IEO (Initial Exchange Offerings — первичное биржевое предложение) — это альтернативный метод привлечения начальных инвестиций в проект.

В такой методике привлечения инвестиций криптовалютная биржа служит контрагентом, который облегчает и контролирует процесс сбора средств. Токенсейл проводится непосредственно через торговую площадку, а не смарт-контракты, как это зачастую бывает при ICO. Для этих целей биржа запускает специальную краудсейлдинговую платформу. На нее штатом аналитиков отбираются перспективные проекты. Стартаперы и криптобиржи заключают пользовательское соглашение и совместно проводят сбор средств.

IEO иногда проводится в несколько раундов, при этом стоимость монеты с переходом в каждый раунд может изменяться. Дополнительные правила размещения монет на бирже могут устанавливаться администрацией торговой площадки. Так, недавно Binance заявила о том, что продажа монет будет осуществляться в формате лотереи.

Отличия IEO и ICO

В обоих случаях в основе лежит продажа токенов для привлечения инвестиций в проект, поэтому обе модели IEO и ICO кажутся схожими. Некогда ICO стали настоящим прорывом в сборе инвестиций и стремительно набирали популярность. По мнению ProstoCoin, сейчас же данный способ стал постепенно изживать себя. В основном, из-за того, что рынок переполнился проектами-пустышками, которые запускаются исключительно для сбора средств с доверчивых инвесторов, либо же их команды не имеют достаточной технической и профессиональной подкованности.

У ICO напрочь отсутствует механизм защиты инвесторов. Большинство проектов не просуществовали до официального выхода в листинг, либо же не имеют достаточного распространения и востребованности у пользователей, чтобы торговые площадки были заинтересованы в их размещении. Большинство выгодных ICO были доступны лишь узкому кругу инвесторов, IEO же рассчитаны на более широкую публику.

Еще одно отличие — поддержка репутации. В случае с продажей монет в рамках ICO проект поддерживается лишь репутацией разработчиков, о которых, как правило, мало что известно. IEO во многом перекладывает ответственность на биржу. Администрация криптобирж, дабы не потерять репутацию, тщательно подходит к подбору проектов, проверяет их техническую базу и оценивает инвестиционную перспективу.

Биржи, поддержавшие IEO

Впервые данная идея была реализована крупнейшей криптовалютной биржей Binance. В конце 2017 года ею была создана платформа Binance Launchpad, позволяющая производить эмиссию и продавать новые токены непосредственно с биржи. На базе данной платформы за считанные секунды в ходе проведения IEO-токенсейла были собраны инвестиции для BREAD ($6 млн) и GIFTO ($3,4 млн).

Успех Binance способствовал распространению IEO. На сегодняшний день такой метод привлечения капитала поддерживается многими крупными торговыми площадками в рамках отдельного пула:

• Bittrex — Bittrex International IEO;
• BitMax —BitMax Launchpad;
• Huobi — Huobi Prime;
• KuCoin — KuCpon Spotlight;
• OKEx — OKEx IEO.

Как поучаствовать в IEO

Чтобы инвестировать в новые проекты, предлагаемые в IEO, достаточно лишь иметь учетную запись на одной из бирж, предоставляющих такую возможность. Торговые площадки могут предъявлять дополнительные требования к участникам – такие, как обязательное прохождение верификации.

Прежде всего, инвесторам, как правило, необходимо закупить внутренние токены торговой площадки, за которые и будет вестись продажа монет нового проекта. Следующий шаг: из отобранных администрацией биржи проектов выбрать тот, где видно перспективу заработка, и совершить обмен по направлению “токены биржи — токены нового проекта”, если видно в нем перспективы для заработка.

Преимущества IEO для торговых площадок

Первичное размещение монет имеет ряд преимуществ перед уже привычным ICO и является обоюдно выгодным. Главное, что получают организаторы — обширную аудиторию потенциальных участников, которая складывается из всех пользователей биржи. Это существенно снижает маркетинговые затраты. Маркетинговая стратегия также становится более эффективной за счет того, что ею занимаются как разработчики проекта, так и сама биржа.

IEO для бирж — это возможность предложить эксклюзивный продукт, а вместе с ним и привлечь к площадке внимание большего количества пользователей. Ни для кого не секрет, что основной источник заработка для бирж — это торговые комиссии. Чем больше криптовалют представлено в листинге, тем на большее количество сделок можно рассчитывать.

При проведении ICO выход монет в листинг — следующий логичный шаг после проведения продажи, но процесс запуска занимает много времени и сопряжен с огромными организационными трудностями. Кроме того, у администрации биржи нет гарантии, что криптовалюта нового проекта будет иметь успех у пользователей. IEO имеет более оптимизированный процесс запуска монет в листинг. Актив сразу получает относительную ликвидность, поскольку размещен в продаже на крупной торговой платформе.

Привлекательность IEO для инвесторов

Проекты IEO имеют большую инвестиционную привлекательность. Во-первых, проекты выдвигаемые в рамках IEO, проверяются командой профессионалов. Биржа заинтересована только в запуске действительно перспективных проектов, поэтому эксперты детально проверяют техническую, материальную и юридическую базу проекта, что для инвесторов, в свою очередь, является дополнительной гарантией.

Инвесторы вкладываются сразу в ликвидные продукты, в то время как проведение токенсейла ICO и вовсе не дает гарантии, что монеты в дальнейшем окажутся в листинге хоть на какой-то крупной бирже.

Кроме того, IEO более доступны. Круг желающих поучаствовать не ограничен, в то время как первичный токенсейл ICO все чаще становится прерогативой закрытой группы крупных инвесторов. Такой метод реализации исключает возможность возникновения так называемых “газовых войн”, когда, чтобы купить токены за Эфир, быстрее устанавливается более высокая комиссия GAS, для увеличения скорости транзакции и покупки монет.

Недостатки IEO

Несмотря на всю привлекательность, имеет IEO и несколько недостатков. Стартаперам придется пройти сложную процедуру подачи проекта. На каждой бирже требования к проектам могут отличаться. Также следует понимать, что ничего не происходит бесплатно. Торговая площадка, как минимум, перекладывает на плечи разработчиков затраты на маркетинг, которые нередко превышают суммы в тысячи долларов, и, как максимум, может запрашивать процент от всех собранных средств.

Проекты IEO проходят сложную процедуру проверки. Для этого торговой площадке нужно содержать в штате высококвалифицированных специалистов и аналитиков, что связано с высокими расходами на заработную плату.

Инвесторы также могут столкнуться с некоторыми трудностями. В частности, на площадке обязательно нужно будет пройти процедуру KYC («Знай своего клиента»), по правилам которой биржи запрашивают документальное подтверждение личности. Преимущественное количество бирж централизованы, поэтому на время участия в торгах инвестор доверяет свои деньги администрации биржи, что зачастую связано с рисками.

Перспективы на будущее

Многие эксперты криптоваютного рынка уверены, что IEO – лишь временная модель сбора средств, альтернативная ICO, поскольку оба формата имеют правовую неопределенность. Правительство Китая давно запретило проведение ICO из-за того, что они часто оказываются мошенничеством и наносят вред как инвесторам, так и доверию к криптовалютной индустрии в целом. Но не в восторге Пекинская комиссия и от новой модели IEO.

Об отношении других регуляторов еще слишком рано говорить, поскольку IEO занимают еще слишком незначительную нишу. Однозначно можно лишь утверждать тот факт, что в такой модели стартапы проходят более серьезную проверку, играет на пользу.

Источник