Хедж фонд рейтинг доходности

Ежегодный рейтинг инвестиций самых успешных хедж-фондов всех времен

Ежегодный опрос LCH Investments рассказывает о 20 хедж-фондах, которые с самого начала заработали больше всего денег для инвесторов, и о том, чего они добились в прошлом году.

Богатые становятся все богаче, особенно когда речь идет о менеджерах хедж-фондов.

Хотя в прошлом году хедж-фонды показали свои худшие совокупные показатели после финансового кризиса — и, согласно данным HFR, 60 процентов всех фондов потеряли деньги, — согласно данным лондонской инвестиционной компании LCH, 20 наиболее успешных управляющих хедж-фондов не пострадали.

Эта престижная группа управляющих в прошлом году получила 23,2 млрд. долл. США для своих инвесторов, за вычетом комиссионных. Согласно оценкам LCH, основанной в 1969 году. В отличие от этого, все остальные управляющие хедж-фондами понесли чистые убытки в размере 64,2 млрд. долларов.

«Это впечатляющая работа», — сказал Рик Софер, председатель LCH Investments, в пресс-релизе. «Большинству менеджеров из топ-20 либо удалось избежать неприятностей, когда рынки акций резко упали к концу года, либо применялся инвестиционный подход, не связанный с направлением рынков акций».

LCH ранжирует менеджеров по чистой прибыли после сборов с момента их создания. 20 ведущих управляющих хедж-фондов получили 500,3 млрд. долл. США от общего дохода, полученного всеми управляющими, или 45,6 процента от общего объема, хотя они и составляют только 17,9 процента активов.

Bridgewater Associates Рэй Далио был явным победителем рейтинга в этом году. Он превысил прошлогоднюю прибыль и принес инвесторам в общей сложности 8,1 миллиарда долларов. С момента основания Bridgewater также занимает первое место, получив в общей сложности 57,8 миллиарда долларов для инвесторов.

Как мы сообщали ранее, в прошлом году флагманская стратегия Pure Alpha компании получила 14,6% без учета сборов.

Мы также недавно сообщили, что Далио заработал для себя 2 миллиарда долларов на основе прироста собственного капитала в фондах и своей доли комиссионных.

По данным LCH, в 2018 году управляющие хедж-фондами, которые заработали больше всего денег для своих инвесторов, были управляющими компьютерными алгоритмами, которые используют систематические стратегии без значительного риска для рынка акций. Другими словами, они не зависели от направления фондового рынка. В дополнение к Бриджуотеру, в эти фирмы входят Renaissance Technologies и Two Sigma.

Интересно, что в первый раз в состав LCH вошла компания Renaissance Technologies Джима Саймонса, которая в прошлом была исключена из рейтинга, хотя ее широко считают самым успешным управляющим хедж-фондами всех времен.

В 2018 году он получил 4,7 млрд долларов для своих инвесторов, заняв второе место по итогам года. С момента своего создания в 2005 году — даты, которую использует LCH, с тех пор как «Ренессанс» открыл дополнительные фонды для привлечения внешнего капитала, — он принес своим инвесторам в общей сложности 16,7 миллиарда долларов, что занимает 17 место в общем зачете.

LCH не включает доходы, полученные от старейшего фонда Renaissance, Medallion Fund, который был закрыт для посторонних уже более десяти лет и теперь управляет деньгами только для партнеров и сотрудников.

Two Sigma, возглавляемые Джоном Овердеком и Дэвидом Сигелем, заработали для инвесторов 3,2 миллиарда долларов в прошлом году, третье место среди топ-20 фирм. С момента основания он занимает № 19, на 15,2 млрд. долл. США.

Citadel Кена Гриффина остается третьей с 30,7 млрд. Долларов с момента ее создания после получения 2,1 млрд. Долларов для инвесторов в прошлом году Ее ведущие мультистратегические фонды в Кенсингтоне и Веллингтоне получили в прошлом году более 9 процентов.

Из фондов, входящих в топ-20, LCH сообщает, что шесть потеряли деньги для своих инвесторов в прошлом году: Stephen Mandel Jr.’s Lone Pine Capital, O. Andreas Halvorsen’s Viking Global Investors, David Tepper’s Appaloosa Management, Louis Bacon’s Moore Capital Management, John Paulson’s Paulson & Company, and Brian Higgins and Francis Biondi’s King Street Capital.

Источник

Крупнейшие хедж-фонды России

Размер возможной прибыли при инвестировании обычно прямо пропорционален размеру возможных рисков: чем сильнее вы рискуете, тем больше сможете заработать. Однако и вероятность потерять также очень велика. Для того, чтобы снизить негативные последствия агрессивного инвестирования и получать прибыль в любой политической и экономической ситуации, более 70 лет назад были созданы хедж-фонды.

Что такое хедж-фонд

Хедж-фонд — это коммерческая организация, которая занимается инвестированием денег клиентов и при этом ставит целью получить максимальную прибыль при минимальных рисках. Для достижения этого она использует специальные торговые стратегии, которые могут включать короткие продажи, кредитное плечо и деривативы.

ВНИМАНИЕ! Хеджирование (от английского hedge) в переводе с английского — ограждение от опасностей, неприятностей.

Первый хедж-фонд был образован в США в 1949 году, а с 80-х годов они становятся крайне популярными у американцев и европейцев.

Как он работает

Хедж-фонд — это объединение инвесторов для коллективного инвестирования. По сути это аналог инвестиционных фондов, действующих для укрупнения, концентрации денежных средств инвесторов.

Однако хедж-фонд имеет более обширные возможности. Здесь можно вкладываться не только в акции и облигации, но и в валюту, фьючерсы, опционы. Благодаря этому извлекать прибыль можно как при растущем, так и при падающем рынке.

Хедж-фонды в России

История российских ХФ относительно невелика, они появились у нас после создания в 2008 году нормативной базы для регулирования деятельности ПИФов. Таким образом, хедж-фонды существуют в нашей стране, как подкатегория ПИФов, на основе коллективных инвестиций, но со своими особенностями:

• Не имеют четко оговоренной правовой формы, они могут работать в виде фондов, инвестиционных компаний либо даже общественных организаций типа клубов по интересу.
• Для инвестирования может быть избран любой финансовый инструмент или актив, входящий в инвестиционный меморандум фонда. Это могут быть драгметаллы, недвижимость, сырье, художественные ценности и другие активы.
• Обязаны иметь лицензию ФСФР.
• Участвовать могут лишь инвесторы, владеющие активами на сумму более 3 млн рублей либо соответствующие некоторым другим критериям.
• Даже те ХФ, что ориентированы на мелкого инвестора, как правило, имеют порог входа не менее 100 тыс. рублей.
• Комиссии российских ХФ составляют не меньше 15–20 % от суммы инвестиции, что в разы выше, чем ставки аналогичных комиссий в развитых странах.

ВАЖНО! Инвестором или вкладчиком российского ХФ могут быть исключительно лица, имеющие государственную регистрацию на территории РФ.

Топ-5 крупнейших хедж-фондов России

В России хедж-фонды до сих пор не получили широкого распространения по разным причинам. Это и пробелы в законодательстве, и недостаточная информированность, и недоверие населения к фондовому рынку и т. д. Всего в стране действует около 20 российских ХФ вместе с теми, что зарегистрированы в офшорах, около 60. Средняя капитализация фонда на 2018 год составляла около $10 млн, в то время как в странах Европы и США аналогичный показатель исчисляется миллиардами.

ВНИМАНИЕ! Российским считается ХФ, штаб-квартира которого находится на территории России, которым руководит российский управляющий.

На верхних пяти строчках среди крупнейших успешных российских хедж-фондов расположились финансовые компании, показавшие, если верить источникам, поразительные значения доходности при довольно приемлемых цифрах волатильности и коэффициенте Шарпа.

Источник

Топ-5 лучших хедж-фондов и как отследить, во что они инвестируют

По сути, хедж-фонд — это разновидность инвестиционного партнерства. Как правило, он состоит из управляющего фондом и инвесторов. Инвесторы вкладывают в фонд свои деньги, а управляющий распоряжается ими в соответствии с избранной стратегией.

Название «хедж-фонд» закрепилось за этими структурами, поскольку они стремятся максимизировать доходность при минимально возможном уровне риска. Для этого они используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, длинные и короткие позиции, а также производные финансовые инструменты (деривативы).

Зачастую минимальная сумма для инвестора, желающего вложить капитал в хедж-фонд равна примерно $1 млн. То есть вложиться в такой фонд могут далеко не все, однако есть и хорошие новости: большая часть хедж-фондов обязана заполнять форму 13F, поэтому, пусть и с опозданием, но за ними можно «подглядывать».

Где отслеживать: https://whalewisdom.com/filer/bridgewater-associates-inc

Bridgewater Associates является одним из крупнейших хедж-фондов в мире с активами под управлением на сумму более 138 миллиардов долларов. Создатель и бессменный руководитель этого фонда — легендарный Рэй Далио, основал его в далеком 1975 году.

По данным журнала Fortune Magazine, под его руководством на протяжении почти четырех десятилетий эта фирма стала пятой по значимости частной компанией в США.

Стратегия Bridgewater Associates предполагает наличие четырех фондов, доступных инвесторам на выбор: Pure Alpha, ориентированный на активные инвестиции; Pure Alpha Major Markets, который имеет аналогичный инвестиционный механизм, как у первого, но ориентируется на основные рынки, вследствие чего обладает повышенной ликвидностью и меньшим риском; All Weather, использующий стратегию распределения активов; и наконец, Optimal Portfolio, который сочетает в себе лучшие аспекты стратегий Pure Alpha и All Weather.

Источник

Рейтинг крупнейших хедж фондов мира

По разным данным во всем мире функционирует от 8200 до 9000 хеджинговых фондов. Какие из них самые большие, какие фонды зарекомендовали себя с лучшей стороны в мире и в России, расскажу сегодня.

Лучшие фонды хеджирования

Рейтинг десяти крупнейших хеджинговых фондов в мире имеет следующий вид:

• Основанный в 1975 году Реем Далио фонд Bridgewater Associates. По состоянию на май 2018 года активы компании составляли сто двадцать миллиардов долларов.

Это единственная в мире хейджинговая организация, которая смогла заработать пятьдесят миллиардов долларов за период двадцатилетней работы.

Этот фонд пользуется популярностью среди таких организаций, как пенсионные фонды и центральные банки, так как полностью исключает рыночный риск системного характера.

В составе фонда функционирует три подразделения. Стиль управления фондом основан на использовании основных экономических тенденций, данных об инфляции и обменных курсов.

Компания, имеющая штат сотрудников более 1700, находится в городе Уэстпорт (штат Коннектикут, США).

• AQR Capital Management – фонд, активы которого составляют семьдесят семь миллиардов долларов. Головной офис компании находится в городе Гринвич, штат Коннектикут.

Фонд имеет обособленные отделения в Сиднее, Лондоне, Гонконге, Лос-Анджелесе и Чикаго. Численность сотрудников составляет 2200 человек. Фонд обслуживает как финансовые учреждения, так и частных инвесторов по всему миру.

• Man Group – хедж фонд, головной офис которого расположен в Лондоне. Фонд с численностью сотрудников 1250 человек, имеет в своем распоряжении пятьдесят три миллиарда долларов.

Кроме Великобритании, фонд имеет свои представительства в США, Азии и Швейцарии.

• Renaissance Technologies – хедж фонд, который начал свою работу в 1982 году. Штаб квартира находится в Нью-Йорке, а штат сотрудников составляет всего триста человек.

Структуры, принадлежащие фонду, осуществляют свою деятельность на товарных, фондовых и валютных биржах, и в основе каждой проведенной сделки лежит математический анализ.

Этот подход является эффективным для самых различных рынков. Использованная впервые в 1990 году система автоматической торговли, позволила в первый год работы заработать почти пятьдесят шесть процентов прибыли, и каждый год этот показатель оставался на неизменно высоком уровне.

Примечательно то, что чем больший размер имеют колебания на рынках, тем больше уровень прибыльности данного фонда.

• Two Sigma Investments – фонд, головной офис которого находится в Нью-Йорке, а также имеющий представительства в Лондоне, Хьюстоне и Гонконге.

Под управлением компании находятся активы, стоимость которых превышает пятьдесят миллиардов долларов.

• Millennium Management – международный фонд хеджирования со штаб квартирой в Нью-Йорке и офисами во многих финансовых центрах по всему миру: Лондоне, Токио, Женеве, Гонконге и Сингапуре.

Под управлением фонда находятся активы, стоимость которых превышает тридцать шесть миллиардов долларов.

Среди прочих крупных хеджинговых фондов следует отметить Elliott Management Corp.(тридцать четыре миллиарда долларов), The Baupost Group (тридцать один миллиард долларов), BlackRock (двадцать восемь миллиардов долларов) и Winton Group (двадцать семь миллиардов долларов).

Лучшие хедж фонды США

Хеджинговые фонды Соединенных Штатов занимают ведущее место среди подобных организаций и отличаются традиционно высокой доходностью.

Этот факт можно объяснить разумной законодательной основой, регламентирующей деятельность и долгой историей существования подобных организаций в стране.

Хеджинговые фонды в Соединенных Штатах не только аккумулируют огромные денежные суммы, но и способны оказывать определенное воздействие на государственную политику в сфере экономики.

Среди самых крупных фондов хеджирования Соединенных Штатов Америки можно отметить следующие:

• Glenview Capital Opportunity. Фонд по праву занимает первое место, ели брать в расчет показатель доходности: она превышает восьмидесяти процентов. Управляющие делают упор на инвестирование в систему здравоохранения страны и активно скупают акции и другие ценные бумаги медицинских компаний;
• Millenium Partners L.P – фонд, в распоряжении которого находятся активы, сумма которых превышает сто восемьдесят миллиардов долларов. Свою деятельность организация проводит, основываясь на политике сочетания различных стратегий инвестирования;
• Citadel Global Fixed Income Master Fund Ltd. Фонд основывает свою деятельность на применении методов математического анализа и зарабатывает на вложении средств в различные товарные и финансовые активы;
• Black River Firv Opportunity Master Fund Ltd – фонд, зарабатывающий деньги на операциях с финансовыми активами, а также на операциях с продовольствием и продукцией сельскохозяйственной отрасли;
• Bluecrest Capital International Master Fund Limited – фонд, инвестиционная деятельность которого осуществляется в основном на рынке фондовом рынке, отдавая предпочтение таким финансовым инструментам, как акции и долговые обязательства Великобритании и Соединенных Штатов.

Следует также отметить такую крупную организацию как Adage Capital Partners L.P., деятельность которой на фондовом рынке основывается на всестороннем анализе реальной стоимости ценных бумаг.

Фонды хеджирования в России

Хеджинговые организации не имеют в России широкого распространения , что обусловлено отсутствием соответствующей законодательной базы и низкой степенью доверия к различным финансовым институтам. Поэтому большинство из существующих фондов хеджирования имеют регистрацию в офшорах, где более либеральное законодательство, регулирующее деятельность подобных организаций. Общее количество фондов хеджирования – приблизительно шестьдесят.

Рейтинг российских хеджинговых фондов имеет следующий вид:

• VR Global Offshore Fund – самый крупный из российских фондов, в распоряжении которого находятся активы на сумму, превышающую один миллиард долларов. Прибыль организации превышает тридцать процентов в год;
• Diamond Age Atlas Fund – фонд, начавший свою деятельность в 2004 году и инвестирующий средства в различные финансовые инструменты на различных рынках в различных точках земного шара. Прибыльность хедж фонда превышает двадцать процентов;
• Хедж-фонд Квадрат (Kvadrat Black) – классический фонд хеджирования, деятельность которого основывается на применении новейших технологий алгоритмической торговли. Доходность фонда составляет приблизительно двадцать процентов;
• Copperstone Alpha Fund. Фонд имеет доходность на уровне девятнадцати процентов и управляет активами, сумма которых превышает триста двадцать миллионов долларов.
• Burnem Asset Management – основанный в 2013 году фонд демонстрирует неплохую доходность (более семнадцати процентов) и смог аккумулировать значительные активы.

Перечисленные хеджинговые фонды смогли аккумулировать до восьмидесяти процентов инвестиционных ресурсов страны.

Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

Источник