Характерные черты инвестиций это

Инвестиции: сущность, принципы, признаки и функции

В современной финансовой литературе существует несколько определений инвестиций. Они несколько отличаются друг от друга, однако суть процесса инвестирования остается неизменной.

Инвестиции – это вложение денежных средств с целью получения прибыли. Кроме того, их можно также определить, как вложение денег с целью извлечения дохода. Именно так можно наиболее точным образом сформулировать сущность инвестиций.

Основополагающие принципы

Правила или принципы инвестирования являются теми базовыми теоретическими основами, опираясь на которые инвестор всегда может определить целесообразность вложения денежных средств. В настоящее время принято выделять десять краеугольных постулатов осуществления инвестиций. К ним относятся:

• долгосрочность горизонта;
• объективная оценка рисков;
• тщательное изучение объекта инвестирования;
• оценка инвестиционного потенциала;
• постоянство стратегии;
• независимость мнения;
• умение ставить точку;
• отсутствие поспешности;
• структурированность и системность;
• терпение и умение ждать.

Прежде чем выбирать реальное направление для реального инвестирования, каждому инвестору следует детально изучить вышеперечисленные правила. Давайте разберем принципы инвестирования подробнее.

Долгосрочность горизонта

Под ним понимается умение субъекта инвестиций объективно воспринимать и оценивать экономическое состояния финансовых рынков не столько в текущий момент времени, сколько в более отдаленной долгосрочной временной перспективе. Следует понимать, что любая экономика подвержена сиюминутным колебаниям. Однако инвестор в первую очередь должен обращать внимания на устойчивые долгосрочные тренды развития выбранного рынка.

Объективная оценка рисков

Прежде чем делать любое вложение, нужно просчитать существующие в данной отрасли риски. Без такого подхода осуществление прибыльных инвестиций невозможно. Понимание инвестиционных рисков является основой деятельности инвестора.

Исходя из полученных данных, необходимо будет сформировать четкую инвестиционную стратегию. Она может быть консервативной, умеренной и рискованной.

Тщательное изучение объекта

Независимо от того во что вы планируете вложить деньги в первую очередь следует самым тщательным образом изучить объект будущих инвестиций. Например, это может быть какое-то предприятие, валюта государства или драгоценный металл.

Оценка инвестиционного потенциала

Любой объект вложений обладает определенным потенциалом развития и доходности. Однако не стоит воспринимать это понятие, как нечто статическое. Напротив, такой потенциал представляет собой весьма переменчивую и динамическую величину. В качестве примера можно рассмотреть акции компаний на фондовой бирже. Потенциал этих ценных бумаг постоянно меняется, что должно находить объективное отражение в структуре инвестиционного портфеля. Другими словами, нужно уметь вовремя избавлять от тех инвестиций, которые имеют негативный прогноз развития и покупать те, в отношении которых просматриваются положительные тенденции.

Постоянство стратегии

Следует заранее выбрать инвестиционную стратегию и на постоянной основе ее придерживаться. Метания из стороны в сторону не приведут ни к чему хорошему. В качестве примера мы можем рассмотреть периодичность инвестирования. Совершайте инвестиции на постоянной равномерной основе. Например, каждые 3 месяца или полгода. Такая стабильность поможет вам увереннее двигаться к избранной цели и достигать более значимых результатов.

Независимость мнения

Не может быть высокодоходных инвестиций без уверенности в себе и веры в собственное мнение. Если вы постоянно будете прислушиваться к мнению сторонних экспертов и аналитиков, меняя свои решения, то не сумеете добиться успеха. Нужно уметь выдерживать характер.

Умение ставить точку

Никто не может быть всегда прав. Естественно, каждый инвестор ошибиться и вложить денежные средства в убыточное предприятие или компанию. Необходимо умение своевременно признавать свои ошибки и ставить точку в неудачном проекте.

Отсутствие поспешности

Мы живем во времена ускоряющегося времени. Со всех сторон нам твердят, что необходимо уметь принимать быстрые решения. Однако в вопросе инвестиций поспешность редко бывает верным советчиком. Принимаемые решения должны быть своевременными, а не скоропалительными или поспешными.

Структурированность и системность

Инвестиционный бизнес построен на огромном массиве информации. Цифры, графики, индексы и переменные будут окружать вас со всех сторон. Чтобы не заблудиться в этом информационном море, следует обязательно структурировать и систематизировать собственную деятельность. Любое решение следует принимать на основании скрупулезного анализа.

Терпение и умение ждать

Как неизменно показывает практика, самые прибыльные инвестиции требуют довольно длительного времени. Следовательно, умение ждать является одной из основных добродетелей инвестора.

При этом невозможно говорить о вложении денежных средств и не обсудить основные этапы инвестирования.

Существующие функции

Функции инвестирования будут существенно различаться на микро и макроэкономическом уровне. Если мы рассматриваем данный вопрос с позиции отдельно взятого человека, то все сводится к фразе «Деньги должны работать». В этом случае средства вкладываются в производство (ценные бумаги, валюту и прочее) для получения прибыли.

Однако если мы поднимемся на уровень компании или государства, то сможем выявить следующие функции инвестирования:

• регулирующую;
• стимулирующую;
• распределительную;
• индикативную.

Регулирующая функция состоит в обеспечении непрерывности воспроизводства капитала. Также она ориентирована корректировку протекающих производственных процессов.

Стимулирующая функция направлена на ускорение темпов развития конкретного направления деятельности или экономической отрасли. Именно она способна обеспечить стабильный рост экономики.

Распределительная функция состоит в перераспределении существующего денежного ресурса. С ее помощью можно стимулировать развитие отстающих отраслей или направлений деятельности.

Индикативная функция направлена на осуществление контроля за правильностью направления движения к поставленной цели. Она позволяет отслеживать и своевременно корректировать все перекосы и недостатки существующей экономической системы.

Ключевые цели и задачи

Существуют три основные цели инвестирования:

Их названия говорят сами за себя. Однако давайте дадим каждой из них более подробную характеристику.

Надежность

Надежность инвестиций представляет собой стабильное извлечение прибыли, которое сопровождается низкими рисками. Однако чаще всего надежные инвестиционные активы (ценные бумаги, драгоценные металлы и прочее) не способны обеспечить высокой прибыльности.

Классическим примером высоконадежной ценной бумаги можно считать облигации государственного займа. В этой ситуации гарантом стабильности и надежности инвестиций является государство, которое их выпустило и разместило на фондовом рынке.

Доходность

Доходность инвестиций выражается в возможности получения прибыли. Существует общее правило, которое говорит о том, что чем доходнее является инвестиционный актив, тем одновременно более рискованным он является.

Классическим примером высокодоходной инвестиции выступают акции компаний. Кроме того, в этом качестве могут рассматриваться инновационные инвестиционные проекты и новые привлекательные, с финансовой точки зрения, идеи.
Потенциальный инвестор на фондовой бирже всегда стремится отыскать компанию с недооцененными акциями. Такое вложение практически всегда приносит большую прибыль.

Ликвидность

Ликвидность инвестиций выражается в возможности инвестора конвертировать собственное вложение обратно в денежные средства. Чем выше рассматриваемый показатель, тем проще это будет сделать на практике. Степень ликвидности инвестиционного актива характеризуется простотой поиска для него потенциального покупателя.

Следует заметить, что данный показатель очень плотно связан со значением надежности инвестиций.

Существующие признаки

В современной экономической науке принято выделять следующие признаки инвестирования:

• срочность;
• целенаправленность;
• рискованность;
• потенциальная доходность;
• возможность извлечения пассивного дохода.

Конкретное понимание перечисленных признаков позволяет лучше осознать содержание инвестиций.

Срочность вложений характеризуется конкретным временным интервалом, в течение которого запланировано извлечение прибыли. Отталкиваясь от данного признаки, инвестиции могут быть: краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
Целенаправленность инвестиций напрямую связана с их объектом. То есть в данном случае речь идет о конкретной отрасли, в которую будут вкладываться деньги.

Рискованность вложений характеризуется фактическими опасностями, которые их сопровождают. Запомните, не бывает инвестирования без рисков. Однако их степень может очень сильно разниться.

Потенциальная доходность инвестиций является основополагающим признаком. Без него теряет смысл разговор о вложении денежных средств.

Возможность извлечения пассивного дохода. В данном случае мы говорим о таком источнике прибыли, который не будет требовать от инвестора постоянного совершения каких-либо дополнительных действий. Ярким примером инвестиций с пассивным доходом являются банковские вклады.

В конечном счете большинство людей рассматривают инвестиции как способ улучшения собственного финансового благополучия. Однако и в этом случае знание теоретических основ инвестирования является залогом стабильного извлечения прибыли.

Источник

Характеристика инвестиций как экономической категории

Эти две характерные черты в совокупности отличают инвестиции от других экономических категорий.

Характерные признаки инвестиций:

— потенциальная способность приносить доход вкладчику в форме прибыли, процентов, дивидендов и др.

— процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в различные виды активов организации (основные средства, оборотные активы, финансовые активы)

— в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются по срокам предложения, ценой их привлечения и другими факторами

— вложения инвестиций в различные виды активов, как правило, носят целевой характер

— наличие срока вложения капитала: он индивидуален для каждого инвестора

— вложения средств осуществляют юридические и физические лица, а также государство, которых называют инвесторами, и все они преследуют собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды (например, затраты на экологию)

— наличие риска вложения капитала: поскольку достижение конечных целей носит вероятностный характер

Инвестиции в активы организации отражают на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования – на правой, их направляют в капитальные, оборотные, финансовые и нематериальные активы.

Финансовые инвестиции выступают в форме долгосрочных (06-ой счет) и краткосрочных финансовых вложений (58-ой счет).

Инвестиции в основной и оборотный капитал осуществляют в форме капитальных вложений, включая затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и модернизацию действующего производства: все это связано с воспроизводством основного капитала. К капитальным вложениям, как правило, относятся инвестиции на прирост материальных запасов для вновь создаваемых предприятий.

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций в различные виды активов и осуществление практических действий для получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционный процесс – это открытая система, в которой наряду с заказчиком, застройщиком принимают участие и другие контрагенты (проектировщики, подрядчики, банки, поставщики материальных ресурсов).

В рамках инвестиционного процесса необходимо выделить процесс привлечения финансовых ресурсов субъектами реального сектора экономики и процесс их размещения на конкретные цели инвестирования (реализация инвестиционных проектов и программ).

Связующим звеном между обладателями инвестиционных ресурсов и их потребителями во многих случаях выступают институты финансового посредничества, оперирующие на рынке капиталов.

Инвестиционный цикл характеризует движение авансированного капитала в рамках конкретного субъекта хозяйствования, что предполагает его непосредственное участие в процессе инвестирования, а точнее в процессе реального инвестирования. Инвестиционный цикл включает подготовку проектно-сметной документации, строительство объекта, его последующую эксплуатацию и ликвидацию. В последнем случае возникают дополнительные ликвидационные расходы.

При рассмотрении термина «инвестиции» следует ответить на 3 главных вопроса:

1. Кто инвестор?
2. Что он вкладывает? (необязательно деньги, это также могут материальные ценности)
3. С какой целью и куда?

Инвесторами могут быть юридические лица, объединения юридических лиц, образуемые на основе договора о совместной деятельности, государственные органы и органы местного самоуправления, а также иностранные граждане и физические лица.

Что вкладывают инвесторы?

Инвесторы осуществляют капиталовложения на территории России за счет собственных и привлеченных средств.

Инвесторы вкладывают капитал в различных формах:

— амортизационные отчисления и чистую прибыль организации

— денежные ресурсы коммерческих банков, страховщиков и иных финансовых посредников

— финансовые ресурсы государства и сбережения населения

— профессиональные способности и навыки к труду

— здоровье и время вкладчика-предпринимателя

Основу инвестирования составляет вложение средств в реальный сектор экономики, то есть в основной и оборотный капитал организаций (хозяйствующих субъектов).

Источником прироста капитала и целью инвестирования является получаемая от реализации проектов прибыль. На практике сумма прибыли сопоставляется с инвестиционными затратами, и эффективность инвестиций может быть определена по формуле 1.1:

(1.1)

где ИЗ – инвестиционные затраты

Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансового результата происходит непрерывно до инвестирования (при разработке ТЭО (технико-экономического обоснования) и бизнес-плана инвестиционного проекта), в течение инвестирования (то есть в процессе строительства объекта) и после инвестирования (при эксплуатации готового объекта).

Процесс вложения капитала и получения прибыли может происходить в различной временной последовательности. На практике встречается 3 случая:

1. при последовательном протекании инвестиционного процесса прибыль получается сразу же (после завершения инвестиций) в полном объеме, например, приобретение и установка технологической линии;

2. при параллельном протекании инвестиционного процесса получение прибыли возможно до полного завершения проекта, то есть после сдачи его первого этапа или очереди, если такие этапы/очереди предусмотрены в бизнес-плане инвестиционного проекта;

3. при интервальном протекании данного процесса (вложения капитала и получения прибыли): между периодом завершения инвестиций и получением прибыли проходит определенное время. Продолжительность временного лага зависит от целей инвестирования и особенностей конкретных проектов.

При определении роли инвестиций в экономике используют 2 понятия: валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции (ВИ) представляют собой общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, направляемых на новое строительство, приобретение основных средств и нематериальных активов, а также на прирост материально-производственных запасов.

Чистые инвестиции (ЧИ) равны валовым инвестициям за минусом амортизационных отчислений в определенном периоде, то есть они осуществляются главным образом за счет чистой прибыли.

Динамика чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны. На практике возможны три случая:

1. если сумма чистых инвестиций отрицательна (т. е. ), то это означает снижение производственного потенциала государства и хозяйствующих субъектов. Такая ситуация характерна для страны, проедающей свой основной капитал.
2. если сумма чистых инвестиций равна нулю (т. е. ), то это означает отсутствие экономического роста (депрессию в экономике), то есть только лишь обеспечивается простое воспроизводство;
3. если объем чистых инвестиций положительный (т. е. ), то это показывает, что экономика находится на подъеме, то есть обеспечивается расширенное воспроизводство как основного, так и оборотного капитала.

Темпы роста объема инвестиций зависят от ряда факторов:

1. Прежде всего, объем инвестиций зависит от распределения получаемого дохода на потребление и сбережение. В условиях относительно низких среднедушевых доходов значительной части населения основная их доля (70-80%) приходится на потребление. Рост доходов граждан вызывает повышение их доли, направляемой на сбережение, которая и является источником инвестиционных ресурсов. Рост доли сбережений в доходах вызывает увеличение объема инвестиций и наоборот. См. рис. 1.1.

1. На объем инвестиций оказывает влияние ожидаемая норма чистой прибыли на вложенный капитал, так как она является основным побудительным мотивом для инвестирования. Чем выше ожидаемая норма чистой прибыли, тем больше объем инвестиций в экономику и наоборот. См. рис. 1.2.

1. Существенное влияние на объем инвестиций оказывает ставка ссудного процента, так как в процессе инвестирования можно использовать не только собственные, но и заемные средства. Если норма ожидаемой чистой прибыли выше ставки ссудного процента, то такие вложения выгодны для инвестора. См. рис. 1.3. Ставка ссудного процента в свою очередь зависит от спроса на кредитные ресурсы и их предложение на рынке капитала. Поэтому рост ставки ссудного процента вызывает снижение объемов инвестиций и наоборот.

1. На объем инвестиций влияют также предполагаемые темпы инфляции. Чем выше этот параметр, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль инвестора, и меньше стимулов к увеличению объемов инвестиций (особенно долгосрочных – более 4-5 лет). Зависимость между этими параметрами также обратно пропорциональная: см. рис. 1.4.

Эти 4 фактора являются определяющими.

Классификация инвестиций

Инвестиции в РФ в объекты предпринимательской деятельности осуществляют в различных формах.

Для целей учета, анализа, планирования и контроля их систематизируют по следующим признакам:

1. По . объемам вложения денежных средств выделяют реальные (или капиталовложения) и финансовые инвестиции. Реальные вложения денежных средств в материальные и нематериальные активы. Материальные инвестиции предполагают вложения в основной и оборотный капитал, их назначение – наращение производственного потенциала организации.

— по отраслевой структуре

— по региональной структуре

— по воспроизводственной структуре (новое строительство, реконструкция, модернизация производства)

— по технологической структуре (соотношение между строительно-монтажными работами, приобретением оборудования и проч. капитальными затратами включая проектно-изыскательные работы)

— по объектам производственного и непроизводственного назначения.

Инвестиции систематизируют по временному лагу:

a) стратегические – на создание новых предприятий и производств, а также приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности;

b) базовые – на расширение действующих предприятий и создание новых производств в той же сфере деятельности;

c) текущие – призваны поддерживать воспроизводственный процесс, направляются на техническое перевооружение действующих предприятий.

Финансовые инвестиции выражают вложения капитала в финансовые активы (например, долевые и долговые ценные бумаги, вложения в уставные капиталы других предприятий, предоставление другим организациям займов и т. д.).

Из финансовых инвестиций обычно выделяют портфельные инвестиции – вложения денег в эмиссионные ценные бумаги и облигации государства.

1. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе выделяют прямые и косвенные инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения средств (например, приобретение нового оборудования, взносы в уставный капитал других организаций, депозитные вклады в банки). Косвенные инвестиции предполагают вложение капитальных инвестиций в объект предпринимательской деятельности через финансовых посредников (институциональных инвесторов).
2. По отношению к объекту вложения капитала выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции предполагают вложение капитала в активы самого инвестора. Внешние инвестиции предполагают вложение капитала в активы других организаций или финансовые инструменты сторонних эмитентов.
3. По периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет), долгосрочные (свыше 3 лет). Последние осуществляют, как правило, в форме капитальных вложений.
4. По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и смешанные инвестиции. В настоящее время примерно 90% всех инвестиций – это частные, смешанные и иностранные, а на долю государственных инвестиций приходится лишь около 10%.
5. По степени взаимозависимости инвестиции подразделяются на изолированные и зависимые от других факторов. Изолированные инвестиции не вызывают потребности в других инвестициях (например, капиталовложения по замене действующего оборудования: заменили и всё). Инвестиции, зависимые от внешних факторов – это вложения, которые зависят от наличия производственной и социальной инфраструктуры и от других факторов.
6. По характеру использования капитала в инвестиционный процесс выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и деинвестиции. Первичные инвестиции выражают вложение капитала за счет собственных и привлеченных средств в реальные активы компании. Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в целях его повторного инвестирования путем высвобождения денежных средств в результате ранее осуществляемых проектов и программ. Деинвестиции – высвобождение, вывод ранее инвестированных капиталов из проектов и программ без его последующего использования в инвестиционных целях.
7. По степени надежности инвестиции классифицируют на относительно надежные и рисковые. Наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследования и разработок. Здесь довольно сложно оценить потребность в ресурсах и будущие результаты. Различные формы финансовой поддержки данного вида инвестиций осуществляют через государственные целевые программы, венчурные фонды и т. д. Менее рискованными являются инвестиции в сферах с достаточно гарантированным рынком сбыта товаров и услуг. А самыми надежными являются вложения в сферы импортозамещения и в отрасли ТЭК.

Классификация форм инвестиций позволяет организации более эффективно управлять своим инвестиционным портфелем.

Источник