Основные инвестиционные инструменты и их характеристики
Как индивидуальным, так и институциональным инвесторам доступны разнообразные финансовые инструменты, отличающиеся сроком функционирования, ценой, уровнем риска, условиями налогообложения.
Все инвестиционные инструменты делятся на ЦБ (фондовые ценности) и имущественные вложения. Более подробно мы рассмотрим фондовые ценности, поскольку они являются наиболее популярными и продаются на организованных рынках.
Ценными бумагами (ЦБ) называются инвестиционные инструменты, подтверждающие долговые обязательства либо участие в компании на правах собственника, законное право продать или купить определенную долю участия.
Мы рассмотрим основные типы финансовых инструментов, дадим им краткую характеристику:
1. краткосрочные инструменты;
2. обыкновенные акции;
3. ЦБ с фиксированной доходностью;
4. спекулятивные финансовые инструменты.
I. Краткосрочные инструменты – это инструменты, позволяющие накапливать средства в пределах одного года. Самыми важными инструментами такого рода являются: сберегательные депозиты в банках, ЦБ взаимных фондов, казначейские векселя, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие бумаги (краткосрочные необеспеченные векселя устойчивых компаний).
Такие инструменты обычно покупаются, чтобы «пристроить» на время свободные деньги и заработать на них какой-то доход, пока не подобрали подходящие долгосрочные инструменты. Ими также широко пользуются инвесторы консервативного плана. Эти инструменты также способны снизить риск всего портфеля инвестора, т.к. могут пригодиться при срочной потребности в денежных средствах, а это важная функция любого финансового плана.
II. Обыкновенные акции – это инструмент вложения в акционерный капитал, дающий право собственности на его часть. Доход на обыкновенную акцию бывает двух видов: 1) периодически поступающие дивиденды; 2) курсовой доход. Дивиденды – это периодические выплаты фирмы владельцам своих акций. Величина дивидендов не постоянна и зависит от размера полученной прибыли. Курсовой доход – это прибыль, полученная от продажи акции по курсу выше цены приобретения.
III. ЦБ с фиксированным доходом – это финансовые инструменты, приносящие периодический доход по заранее определенной ставке. Эти бумаги, благодаря свойству приносить фиксированный доход, особенно становятся популярными в периоды высоких ставок ссудного процента (в России – начало 90-х годов). Сюда относятся: облигации, привилегированные акции и конвертируемые акции.
Облигации – это долговые документы корпораций и правительства. Владелец облигации получает доход по заранее оговоренной ставке плюс возвращаемую номинальную стоимость облигации к моменту погашения. Если вы купили облигацию за 1000$ с выплатой 9% годовых раз в полгода, то вы будете получать по 45$ каждые 6 месяцев (0,5*9%*1000$=45$), а к моменту погашения получите 1000$ в качестве номинальной стоимости облигации. Разумеется, инвестор может купить и продать акцию до срока погашения по курсу, который будет отличаться от номинала.
Привилегированные акции – это ЦБ, дающие право собственности на долю капитала фирмы и приносящие твердый доход в виде дивидендов, которые выплачиваются прежде, чем дивиденды по обыкновенным акциям. Обычно инвесторы покупают их ради дивидендов, но по ним можно получать курсовые доходы.
Конвертируемые ЦБ – это особый вид бумаг с фиксированным доходом, предоставляющие владельцу возможность обменивать их на определенное количество акций.
IV. Спекулятивные финансовые инструменты – это финансовые инструменты, связанные с высоким уровнем риска. Обычно они выпускаются под недостоверные проекты, сомнительные доходы, нестабильные рыночные оценки. В связи с риском выше среднего норма доходности по этим инструментам тоже высока. Главные виды спекулятивных инструментов: опционы, товарные и финансовые фьючерсы, реальные вещественные активы.
Опцион – это ЦБ, дающая инвестору право купить или продать другую ЦБ по специально оговоренной цене в течение определенного срока. Чаще всего опцион покупается в расчете на игру на ожидаемом росте или снижении курсовой стоимости акций. Три главных типа опционов: 1) права; 2) варрант; 3) опцион вида «пут» и «колл».
«Права» – это краткосрочный опцион на покупку определенной доли нового выпуска обыкновенных акций данного элемента по курсу ниже рыночного. Обычно срок 1-2 месяца.
«Варрант» – это долгосрочный опцион на покупку обыкновенных акций по курсу, который на момент выпуска варрантов устанавливается выше рыночных. Срок для варрантов – от 2 до 10 лет и выше.
Опцион «пут» дает право продать 100 обыкновенных акций компании по определенному курсу до наступления установленной даты.
Опцион «колл» – это опцион на покупку 100 обыкновенных акций по фиксированному курсу до истечения оговоренного срока. Большинство опционов «пут» и «колл» рассчитаны на срок от 1 до 9 месяцев. Инвесторы предпочитают покупать опционы «пут», когда ожидается снижение курса, а опционы «колл» – когда ожидается повышение.
Товарные и финансовые фьючерсы – это контракты, в которых продавец берет на себя обязательство поставить определенные активы (финансовые или товарные) по фиксированной цене в установленный срок, а покупатель контракта обязуется приобрести эти активы на данных условиях. Торговля фьючерсами – это деятельность высокоспециализированная и связанная с большим риском, т.к. возможность получения прибыли по этим сделкам зависит от множества неконтролируемых факторов, лежащих в области экономической конъюнктуры.
Напротив, реальные активы – это любое вещественное имущество, кроме недвижимости (золото, бриллианты, коллекционные предметы, антиквариат). В эти инструменты деньги вкладываются в расчете на рост цен. Вместе с тем, находясь в руках владельца, они доставляют ему определенное психологическое и эстетическое удовольствие.
Другие распространенные инвестиционные инструменты: акции взаимных фондов и недвижимость. Взаимные фонды – это компания, вкладывающая свой капитал в диверсифицированный портфель ЦБ и продающая свои акции инвесторам, которые таким путем приобретают долю в этом портфеле.
Источник
Инвестиционные инструменты: какие бывают и как их правильно выбирать
Обзор основных инвестиционных инструментов и советы по выбору оптимального варианта вложений.
Чтобы деньги не обесценивались, нужно заставить их работать. Вы можете разместить сбережения на депозите, купить облигации федерального займа (ОФЗ) или крупных компаний, стать владельцем акций, приобрести недвижимость или вложиться в валюту. Способов инвестировать — множество. В этой статье мы расскажем, на что стоит обращать внимание при выборе финансовых инструментов и как создать сбалансированный инвестиционный портфель.
Виды инвестиционных инструментов
Инструмент инвестирования — это актив, в который инвестор вкладывает деньги, чтобы получить выгоду. Все инструменты инвестирования можно разделить на:
- Инструменты сбережения — призваны защитить капитал от инфляции и других рисков. К этой категории относятся депозиты, ОФЗ, драгоценные металлы.
- Инструменты приумножения — нацелены на получение потенциально высокого дохода. К ним можно отнести акции, корпоративные облигации, недвижимость, ПИФы, структурные продукты.
Критерии оценки инструментов инвестирования
Прежде чем вложить деньги в тот или иной инструмент, его нужно изучить. Вот несколько критериев, на которые стоит обратить внимание:
- Риски и доходность. Любые инвестиции связаны с риском — чем он выше, тем выше потенциальная доходность вложений. Прежде чем инвестировать, пройдите риск-профилирование, чтобы определить свое отношение к риску. От вашей готовности идти на риски во многом будет зависеть выбор финансовых инструментов.
- Сроки инвестирования. Например, в акции можно инвестировать на неограниченное время — по крайней мере, пока существует компания, а облигации и структурные продукты имеют срок окончания (погашения).
- Периодичность выплат. Доход по инвестиционным инструментам может выплачиваться единоразово (например, доход от продажи акций) или с определенной периодичностью (например, купоны по облигациям выплачиваются по заранее известному графику).
- Минимальный порог входа — например, для покупки одной ОФЗ вам понадобится около 1000 рублей, а для приобретения недвижимости — несколько миллионов.
- Валюта. На рынке есть инструменты для инвестиций как в рублях, так и в иностранной валюте.
В большинстве случаев выбор инвестиционных инструментов зависит от отношения инвестора к риску. Тем, кто не собирается рисковать, стоит выбирать активы с низкой степенью риска, — ОФЗ, вклады, драгметаллы. Инвесторы, готовые рискнуть ради повышенной ставки, могут присмотреться к акциям, ПИФам, валюте, инструментам срочного рынка.
Рассмотрим преимущества и недостатки самых распространенных инструментов инвестирования.
Акции
Акции — это ценные бумаги, подтверждающие владение долей в капитале компании. Они дают возможность получить дивиденды в случае положительных финансовых результатов предприятия, а также зарабатывать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.
Особенности инвестирования в акции:
- низкий порог входа (к примеру, акции компании Нефтегаз в октябре 2020 года торгуются по 40 рублей за штуку, а Сбербанка — по 210 рублей);
- высокая ликвидность (акции большинства крупных компаний пользуются спросом, и их можно в любой момент продать);
- потенциально высокая доходность;
- низкая предсказуемость котировок (на курс акций влияет множество факторов — от событий внутри компании до состояния мировой экономики).
Среди инвесторов, которые ценят надежность и стабильность, особой популярностью пользуются акции «голубых фишек». «Голубыми фишками» на инвестиционном сленге принято называть акции крупнейших и наиболее надежных компаний. Как правило, это лидеры индустрии, которые прошли проверку временем.
Вот несколько базовых признаков «голубых фишек»:
- компания широко известна на рынке и имеет стабильный доход;
- у нее большая капитализация;
- акции обладают высокой ликвидностью;
- на котировки влияют показатели бизнеса, а не спекулянты;
- для акций характерна низкая волатильность даже во время кризиса.
При выборе акций следует обращать внимание на график биржевых котировок, историю дивидендных выплат, перспективы развития бизнеса, структуру акционерного капитала и дивидендную политику. Просмотрите финансовые результаты работы акционерного общества за прошедшие периоды, изучите прогнозы аналитиков и сделайте собственные выводы.
Облигации
Облигации — это выпущенные компанией долговые ценные бумаги. Покупая их, инвестор фактически предоставляет заем эмитенту (компании или государству). За пользование деньгами эмитент облигации обязуется выплатить инвестору проценты — купоны.
- номинал — это сумма долга, которую компания собирается выплатить собственнику облигации по истечении ее срока действия;
- дата погашения — срок возврата долга держателю ценной бумаги;
- купон — сумма процентов, выплачиваемых по облигации.
При выборе облигаций следует обратить внимание на уровень доходности, ликвидность ценной бумаги и сроки погашения.
ОФЗ — облигации федерального займа — одни из самых надежных инструментов инвестирования. В качестве заемщика по ним выступает государство в лице Минфина РФ.
- средний уровень доходности в 2020 году — около 4-6% годовых;
- номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей;
- купонный доход по ОФЗ не облагается налогом (п. 25 ст. 217 НК РФ).
Совет: если вы хотите получить от инвестиций больше, покупайте ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет. В этом случае ваш доход будет складываться из купонных выплат и ежегодного налогового вычета — 13% от суммы, внесенной на ИИС. В течение года благодаря налоговому вычету можно получить до 52 000 рублей (т. е. 13% от суммы до 400 000 рублей).
Важно: чтобы воспользоваться налоговым вычетом, нужно иметь официальный налогооблагаемый доход, например зарплату. ИИС должен действовать не менее 3 лет. Если вы решите закрыть счет раньше, полученные вычеты придется вернуть.
Банковский вклад
Самым популярным и простым способом инвестирования считается внесение денег на депозит. Рассчитывать на высокую прибыль по банковским вкладам не стоит, ведь их доходность в 2020 году составляет всего 4,2-7% годовых.
- деньги на вкладе застрахованы АСВ на сумму до 1,4 млн. рублей;
- с 1 января 2021 года налог на процентный доход будут платить россияне, у которых на банковских вкладах в совокупности будет лежать более 1 млн рублей, а доход по ним превысит ключевую ставку ЦБ;
- некоторые вклады можно пополнять до истечения срока депозита;
- можно открыть не только рублевый счет, но и счет в иностранной валюте (долларах, евро).
Между банком и вкладчиком подписывается депозитный договор. В нем указывают процентные ставки и сроки предоставления денежных средств в пользование банком.
Среди преимуществ банковских вкладов можно выделить незначительные риски. К недостатку относится низкая доходность, которая едва покрывает инфляцию.
Помимо ценных бумаг и депозитов, инвестор может вложить деньги в паевые инвестиционные фонды. ПИФ — это вид коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда.
В состав портфеля ПИФа могут входить акции, облигации, валюта, драгоценные металлы, ETF и другие инструменты фондового рынка. Чтобы собрать его самостоятельно, инвестору пришлось бы потратить много времени и денег. В случае с ПИФом — всю работу по созданию портфеля и управлению активами берет на себя управляющая компания.
Чтобы стать участником ПИФа, достаточно купить пай — именную ценную бумагу, подтверждающую право на долю в фонде. От изменения стоимости паев и будет зависеть доход инвестора.
Недвижимость
Ещё один распространенный способ вложения денег — покупка недвижимости. Главная задача инвестора — выбрать ликвидный объект и грамотно им распорядиться.
Заработать на недвижимости можно двумя способами:
- получать пассивный доход от сдачи объекта в аренду;
- продать объект по более высокой цене.
Следует знать! В период кризиса цены на жилье и коммерческую недвижимость снижаются. Поскольку за любым кризисом всегда следует фаза восстановления, стоит покупать объекты жилой и торговой инфраструктуры именно в этот момент. В долгосрочной перспективе объект может подорожать.
Драгметаллы
Если вы не хотите разбираться в финансах, следить за ситуацией на рынке и самостоятельно выбирать активы для инвестиций, обратите внимание на доверительное управление (ДУ). Вот, как это работает: вы выбираете готовую инвестиционную стратегию, исходя из своих целей и интересов, а реализует ее профессиональный управляющий. Он управляет активами в ваших интересах и регулярно отчитывается о результатах.
Особенности доверительного управления:
- цели доверительного управления, состав инвестпортфеля и допустимые риски заранее оговариваются и закрепляются документально;
- на переданные в управление активы не распространяется взыскание по долгам;
- минимальное участие инвестора — всю работу по управлению активами выполняет профессиональный управляющий.
ДУ отличается высокой ликвидностью, поскольку деньги можно вывести в любой момент (разумеется, если такой пункт присутствует в договоре). Помните, от профессионализма управляющего будет зависеть успех ваших капиталовложений.
Собственный бизнес
Для открытия собственного бизнеса нужно иметь внушительный первоначальный капитал. Есть несколько способов открыть свое дело:
- купить долю готового бизнеса;
- открыть свой бизнес;
- приобрести франшизу известной торговой марки.
Перед открытием своего дела или покупкой доли в бизнесе внимательно изучите рынок. Взвесьте степень возможных рисков, уровень доходности стартапа или действующего предприятия.
Что нужно запомнить
На рынке существует множество инструментов инвестирования, которые отличаются риском и уровнем доходности. Вложения в акции и ПИФы сулят потенциально высокую доходность, но являются рискованными. А вот банковские вклады, драгоценные металлы и ОФЗ считаются относятся к низкорисковым инструментам и позволяют защитить капитал от просадок в условиях кризиса. Чтобы лучше понимать, какие инструменты подходят именно вам, стоит четко определить финансовые цели и пройти процедуру риск-профилирования.
Источник