Халяль инвестиции для начинающих с чего

MoneyPapa

эксперт по семейным финансам

🔵 Может ли мусульманин инвестировать в акции, ETF, БПИФ и другие ценные бумаги | Инвестиции в исламе согласно законам Шариата

MPO-257: Сегодня Тимур отвечает на вопрос подписчика:

Тимур, сегодня посмотрела Ваш вебинар и хочу прийти к Вам на тренинг. Но есть одно большое «но», которое меня пока останавливает — я мусульманка. Соответственно, выбор инвестиционных инструментов для меня ограничен, то есть запрет на проценты, на опционы и другие инструменты по религиозным соображениям. В связи с этим, мой вопрос такой: имеет ли мне смысл идти к Вам на тренинг? Я перелопатила уйму материалов на тему исламских инвестиций, но не нашла подходящих продуктов.

(*) Полезные по теме материалы и ссылки Вы найдёте ниже на данной странице.

Ответ

📑 Все вопросы и ответы — здесь
🔴 См. другие видео на YouTube — здесь
📢 Слушайте аудиоверсию – здесь

Религиозные нормы требуют от мусульман отказаться от кредитования (нельзя давать в долг и нельзя брать в долг с процентом). Это же касается и долговых инструментов с фиксированной денежной доходностью, в частности облигаций.

При этом приобретение акций, ETF и БПИФ мусульманам разрешено, т.к. они НЕ являются долговыми инструментами, а получаемые дивиденды являются долей в прибыли, а не процентами. Покупка акции или пая это участие в капитале, а это не запрещено в исламе.

При этом компании можно условно разделить на три группы.

• К первой группе относятся компании и фирмы, которые занимаются дозволенным видом деятельности, например: транспортные и грузовые компании, фирмы по производству одежды, офисных принадлежностей, мебели, медицинских приборов, строительные компании и пр., при условии, что в своей работе они не прибегают ко лжи, мошенничеству, ростовщичеству или кредитованию, а следуют во всех сферах деятельности заповедям Шариата. Инвестирование в акции подобных компаний, которые называют «дозволенными компаниям» или «чистыми», разрешены.
• Ко второй группе относятся компании, которые по существу занимаются запретной деятельностью. Примеры запретной деятельности:
  • • Алкоголь
    • Азартные игры
    • Оборона / Оружие
    • Табак
    • Развлечения для взрослых
    • Продукты из свинины
    • Кредитные карты
    • Музыка, кино и радиовещание
    • Бизнес на основе ссудного процента (пр. банки)
    • Бизнесы с высокой долей заемных средств

Инвестирование в такие компании запрещено.

• Третья группа — это компании, которые в основе занимаются дозволенным видом деятельности, но в своей работе прибегают к некоторым запрещенным в Шариате операциям. Например, имеют вклады в банке и получают с них прибыль или которые для финансирования своих проектов обращаются в банки для получения кредитов.

Шариат позволяет получать небольшую долю дохода и из запрещенных активов, но инвестор должен отдавать её на благотворительность.

Иными словами, мусульманину МОЖНО инвестировать в ценные бумаги, но с некоторыми ограничениями и не во все виды ценных бумаг.

В некоторых мусульманских странах функционируют фондовые биржи, которые работают согласно мусульманским законам и правилам. Примерами являются Малайзия, Индонезия, Судан и другие).

Являются ли ETF дозволенными инвестициями?

Некоторые ETF сертифицированы как «соответствующие шариату». И инвестирование в подобные компании дозволено.

Другие ETF также могут быть дозволенными для инвестиций, но вам придется потрудиться, чтобы найти ответ. Вам понадобится список всех отдельных активов в фонде, а затем вам нужно будет вручную проанализировать их все, чтобы понять не нарушают ли компании нормы ислама. Сделать это не просто, а новичку — невозможно.

Индексы соответствующие шариату

Существуют исламские индексы, созданные под руководством консультативных советов, состоящих из экспертов по исламскому праву, часто представляющих несколько стран и различные школы исламской мысли. Вот примеры таких индексов:

• • S&P 500 Shariah — S&P Dow Jones Indices
  • S&P 500® Shariah Index
  • Dow Jones Islamic Market Index
  • MSCI World Index
  • MSCI Emerging Markets Islamic Index
  • FTSE SET Shariah Index (FSTSH.L) — Yahoo Finance
  • S&P EUROPE 350 Shariah Index (^SPE350SH)
  • S&P Japan 500 Shariah Index (^SPSHJ)
  • FTSE Shariah USA Index (SWUSA.L)
  • S&P Global 1200 Shariah — S&P Dow Jones Indices

Процесс проверки компаний, входящих в тот или иной индекс отличается от индекса к индексу, но, как правило, индексы шариата не включают предприятия, ведущие торговую деятельность в следующих отраслях: алкоголь, азартные игры и развлечения, свинина, табак и финансы, за исключением исламских банков, исламских финансовых институтов и исламских страховых компаний.

Например, аналогом индекса S&P500 для мусульман стал индекс S&P 500 Shariah Index. Другой, более популярный индекс, существующий с 1999 г., – Dow Jones Islamic Market Index; он включает в себя акции крупнейших компаний мира; всего в индексе более 2700 компаний.

Процедура отбора бумаг для таких индексов двухступенчатая

1. На первом этапе компании отбираются по отраслевому принципу. На этом этапе исключаются компании, осуществляющие недозволенную по исламу деятельность (алкоголь, табак, традиционные финансовые услуги, оружие и др.)
2. На втором этапе изучаются финансовые показатели компаний, которые прошли предварительный отбор. В активы фонда могут попасть только акции тех компаний, у кого показатели – совокупный долг, сумма средств на ее счете и процентных бумаг, а также дебиторская задолженность – соответствуют определенным критериям. Например:

• • Общий процентный доход и доход от несоответствующей деятельности не должен превышать 5% от общего дохода.
  • Объем деятельности, связанной с получением процентов не должен превышать 30% от рыночной капитализации компании.
  • Долг под проценты не должен превышать 30% от рыночной капитализации.
  • Общая долговая нагрузка компании не должна превышать 30% от общей стоимости активов компании.

Интересно, что в состав религиозных индексов входят всем известные названия – Apple, Facebook, Intel, Nestle, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Microsoft и другие.

Поэтому неудивительно, что динамика S&P 500 Shariah Index очень похожа на динамику S&P 500.

Можно ли инвестировать в ETF?

Инвестировать в акции, ETF , БПИФ мусульманину можно, если компании, которые их выпускают или которые входят в их состав не ведут запрещенную деятельность и соответствуют другим финансовым параметрам, о которых сказано выше.

Вот примеры зарубежных ETF, привязанных к исламским индексам:

Даже в России есть фонды для мусульман:

• • ОПИФ «БКС — Фонд Халяль» компании «Брокеркредитсервис»
  • ОПИФ «Лалэ» компании «АК БАРС Капитал»

Список зарубежных ETF, которые соответствуют Шариату

iShares MSCI World Islamic UCITS ETF USD (Dist) (ISWD.L)

MSCI World Islamic Index предлагает доступ к акциям из MSCI World Index, которые соответствуют принципам инвестирования шариата. В индекс MSCI World входят акции из развитых стран мира, которые соответствуют критериям MSCI по размеру, ликвидности и свободному обращению.

Wahed FTSE USA Shariah ETF (HLAL)

Индекс состоит из обыкновенных акций американских компаний с крупной и средней капитализацией, характеристики которых соответствуют требованиям шариата и соответствуют исламским принципам в интерпретации профильных экспертов.

SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF (SPUS)

Инвестиции направлены на отслеживание показателей, до вычета комиссий и расходов, по индексу исключений индустрии шариата S&P 500. Индекс состоит из составляющих S&P 500® Shariah Index, кроме тех, которые относятся к следующим подотраслям: аэрокосмическая и оборонная промышленность, финансовые обмены и данные, а также обработка данных и аутсорсинговые услуги.

iShares MSCI EM Islamic UCITS ETF USD (Dist) (ISDE.L)

ETF инвестирует в физические индексные ценные бумаги. Исламский индекс MSCI Emerging Markets предлагает доступ к акциям из индекса MSCI Emerging Markets, которые соответствуют принципам инвестирования шариата.

SP Funds Dow Jones Global Sukuk ETF (SPSK)

Индекс включает выраженные в долларах США сукук (исламский эквивалент облигаций) инвестиционного уровня, которые представляют собой финансовые сертификаты, аналогичные облигациям, выпущенные на мировых рынках и структурированные в соответствии с исламским религиозным правом, широко известным как шариат, и его инвестиционными принципами.

Как выбрать правильный ETF из списка

Процедуру выбора «правильного» с финансовой точки зрения ETF-а — дело реально непростое, особенно для новичка. Ведь не все ETF-ы из списка выше будут хорошей инвестицией.

Поэтому, я создал самый подробный мини-гид, содержащий пошаговую инструкцию (на 30 листах), со скриншотами экранов (!). Так я выбираю ETF-ы для себя и своих клиентов! Инструкция на русском языке

Источник

HalalGuide: как заработать на халяле в XXI веке

По данным Thomson Reuters, мировой рынок халяльной продукции и услуг для мусульман будет расти со скоростью 8% в год и к 2021 году достигнет $3 трлн. На эту сферу уже обратили внимание крупные игроки вроде Google, а мировым лидером по производству халяльных продуктов стала Nestlé. В России появляется все больше мусульманских ресторанов и магазинов халяльной еды. Пермяк Айрат Касимов создал для мусульман путеводитель по халяльным заведениям, а затем и другие сервисы на базе платформы HalalGuide — поиск вакансий, скидок и даже сбор пожертвований. В этом году проект вышел на окупаемость, выручка — 500 тысяч рублей в месяц, в основном от халяльных ресторанов. Айрат Касимов рассказал Inc., как зарабатывает на халяльных ресторанах, для чего присваивает им звезды и почему мусульмане помогают ему бесплатно.

Желтые страницы ислама

Мысль о путеводителе пришла Айрату Касимову еще в студенческие годы (он получил IТ-образование в Губкинском университете нефти и газа) — по необходимости.

— Я практикующий мусульманин, хотел покупать халяльные продукты и задумался о специальном мобильном приложении, — вспоминает Айрат.

Основателям российского онлайн-проекта Muslim Guide («желтые страницы» для мусульман) понравилась идея Касимова. Айрат с двумя друзьями начал разработку мобильного приложения, но через несколько месяцев Muslim Guide закрылся и Касимов решил развивать проект под новым брендом.

Друзья нанесли на карту мечети и благотворительные фонды. Объекты торговли и услуг — халяльные рестораны, магазины, отели, туристические бюро — проверяли на соответствие требованиям ислама, расспрашивали владельца о происхождении товара и особенностях услуг и только потом вносили в базу.

Айрат хотел запустить не только мобильное приложение, но и сайт HalalGuide. На тот момент это было его хобби. Дизайнеру и двум разработчикам (для iOS и Android) он платил из того, что сам получал в Газпроме, где в то время работал программистом. Пользователей приложения становилось все больше, через два года на платформе iOS их стало 30-40 тысяч. Но проект не приносил, а, напротив, требовал денег — постоянных финансовых вливаний. Программисты разошлись, и на проекте Айрат остался один. Как его монетизировать, он не знал.

— Сначала рост был органическим — люди рассказывали друг другу о приложении, потом добавился сайт. Но я один не успевал со всем справляться, — рассказывает Айрат.

Что такое халяль

Халяль (от арабского «разрешенный») — обозначение продукции, разрешенной мусульманам. Это продукты питания, одежда, косметика, отдых. Халяльный сертификат ресторанам, продовольственным магазинам, отелям и другим заведениями выдают специальные центры сертификации (обычно при духовных управлениях мусульман). Товары и услуги проверяют на качество и соответствие канонам ислама: так, запрещена в пищу свинина, а в халяльном отеле не может быть алкоголя.

HalalGuide в цифрах

тысяч рублей — ежемесячная выручка проекта.

тысяч пользователей насчитывает приложение HalalGuide.

тысяч заведений в базе HalalGuide по всему миру.

человек, включая фрилансеров, работают в компании.

тысяч рублей в месяц стоит подписка для ресторана на HalalGuide.

Халяльные деньги

До 2014 года проект развивался в основном благодаря мусульманскому коммьюнити. Поначалу стартап брал информацию напрямую у центров сертификации, но впоследствии добавлять новые места стали сами пользователи. Проверку заведений на соответствие халяльности Касимов доверил волонтерам — они обходят рестораны и магазины и утверждают их в базе.

— Согласно исламу, человек, который поспособствовал добру, приравнивается к тому, кто сделал добрый поступок. Поэтому к нам сразу потянулись волонтеры из мусульманского сообщества, — говорит Айрат.

В составе HalalGuide на тот момент формально было три человека — все на удаленке в разных городах России. Все изменилось в декабре 2014 года, когда по совету знакомого Касимов подал заявку в бизнес-инкубатор казанского «ИТ-парка». Стартап прошел отбор и получил рабочее пространство, а также обучающие сессии, встречи с инвесторами и влиятельными людьми региона. Все это прибавило Касимову энтузиазма.

— До «ИТ-парка» мы были разбросаны по стране и для IТ-проекта я не видел ценности в офисе. Но когда мы получили рабочее место, все изменилось — мы почувствовали себя командой и нам захотелось развиваться, — вспоминает Айрат.

В январе 2015 года он зарегистрировал ООО «Халяль Групп» (по данным СПАРК, 100% в проекте принадлежало его жене Алсу Касимовой). Спустя несколько месяцев по 10% в проекте получили директор по развитию бизнеса Acronis Артур Юсупов и бизнес-ангел Даниль Губайдуллин — вдвоем они вложили в проект 7 млн рублей (в начале 2016 года к проекту присоединился первый зампред Совета муфтиев России Рушан Аббясов — ему, по данным СПАРК, принадлежит 5% в компании).

Стартап нанял администраторов сайта, дизайнеров и разработчиков. Сам Касимов незадолго до этого перешел на работу в «Транснефть» (там он занимался внедрением SAP) и пока не решался уволиться. Чтобы совместить графики, команде пришлось работать по выходным, а отдыхать в понедельник и вторник.

— Я приходил домой и по вечерам занимался проектом. По выходным приходилось летать в Казань в акселератор, а также на встречи в другие страны, — вспоминает Айрат.

В Казани основатели HalalGuide разработали первую модель монетизации сервиса в виде подписки для ресторанов. Заведение платит 2900 рублей в месяц, а взамен получает рекламу на сайте и в приложении и ряд дополнительных сервисов — например, возможность бронировать столики или заказывать доставку еды через HalalGuide. С каждого заказа стартап получает комиссию, которая сейчас составляет до 70% его выручки.

Чтобы активнее привлекать пользователей, команда HalalGuide создала тематические сервисы. Например, на сайте Namaz-Time.ru узнают время обязательной для мусульман пятикратной молитвы. Найти работу можно на HalalWork, собрать средства на строительство мечети — через HalalStarter, а получить скидку — на HalalSkidka. Часть этих сервисов Касимов начал монетизировать. Всем посетителям показывают контекстную рекламу, а для участия в системе лояльности HalalSkidka заведения должны предоставлять пользователям скидки от 5 до 15% (в зависимости от лидогенерации через HalalGuide). Но соглашаются не все. Например, директор турфирмы для мусульман «Умма тур» Шамиль Мукарамов не стал оформлять подписку на платные сервисы.

— Я решил, что для рекламы лучше использовать «Яндекс» или Google, — люди в первую очередь ищут информацию там и, как правило, больше доверяют этим ресурсам, — пояснил Мукарамов.

Кирилл Скогорев

Директор выставки Moscow Halal Expo

— HalalGuide удобен тем, что на его базе можно сделать и монетизировать целый ряд B2B- и B2C-сервисов — от турагентств до крупных проектов по развитию e-commerce. Сейчас ниша сервисов для мусульман не закрыта даже на мировом рынке, и у Айрата есть шанс захватить крупную долю в России.

Халяль — товар качественный, он проходит отбор перед тем, как попасть к покупателю. По моим наблюдениям, в России это обеспечивает рост халяльной экономики даже в условиях общего спада.

Мусульманский «мишлен»

Сегодня в базе HalalGuide насчитывается 29 тысяч объектов по всему миру, в том числе — 7,5 тысяч мечетей, 4,8 тысяч магазинов, 103 отеля и более 15 тысяч ресторанов и кафе. Сервис представлен в 38 городах России и во множестве стран мира. У приложения — 120 тысяч активных пользователей, а все сайты компании (по ее собственным данным) ежемесячно посещают 350 тысяч человек.

В этом году HalalGuide вышел на окупаемость в России — его выручка составляет около 500 тысяч рублей в месяц. Прибыль есть, но пока небольшая, — признается Айрат. Основные затраты компании — ФОТ (15 штатных сотрудников и 5 фрилансеров), маркетинг и зарубежные поездки. В начале 2016 года Касимов наконец полностью посвятил себя проекту, уйдя с работы.

По словам Айрата, выход на другие рынки произошел органично: первым зарубежным партнером стал его знакомый из Германии, который в 2015 году приезжал на стажировку в Казань. Затем сработали связи Айрата в Великобритании, Таиланде и других странах. Зарубежные партнеры пополняют базу заведений и ведут работу под брендом HalalGuide. По итогам месяца они перечисляют головной компании деньги — с каждым своя договоренность.

В ближайшее время Касимов хочет привлечь $760 тысяч инвестиций — именно столько, по его расчетам, понадобится, чтобы открыть прямые представительства в Германии, США, Франции и Малайзии. За рубежом он планирует держать только менеджеров по продажам и руководителей проекта, а поддержку сайта, разработку и проверки халяльной продукции оставить в России.

Такая модель роста будет неэффективной везде, кроме России и СНГ, считает Евгений Борисов партнер венчурного фонда Kama Flow, а значит, у проекта низкий венчурный потенциал.

Сорвавшаяся сделка

В конце 2015 года HalalGuide подписал меморандум о намерениях с венчурным фондом Kama Flow и почти договорился о транше в $800 тысяч. Стартап даже успел получить бридж — авансовый платеж в размере 350 тысяч рублей. Но в итоге сделка сорвалась из-за противоречий между Kama Flow и еще одним инвестором (его имя и причины конфликта не разглашают). В беседе с Inc. партнер фонда Евгений Борисов сказал, что HalalGuide должен вернуть бридж. Касимов считает, что проблема шла от инвесторов, а не от стартапа.

— Почти везде в мире услуги для мусульманской диаспоры сконцентрированы в конкретных кварталах. Там нечего и незачем рекламировать именно этой целевой аудитории, она и так все знает, — объясняет Борисов.

Касимов с такими выводами не согласен.

— Мы проверили эту гипотезу на Лондоне — действительно, там есть мусульманские районы, но, как правило, они удалены от бизнес-центров. А чаще всего ищут именно точки в смешанных районах, и там пригодится HalalGuide, — говорит он.

В последнее время у HalalGuide появилось много сильных конкурентов — приложений и сайтов с услугами халяль. Но это, по мнению Касимова, только открывает возможности для роста. Чтобы повысить доверие к своему ресурсу, он планирует создать рейтинг заведений и присваивать им оценки (наподобие мишленовских звезд) для халяльной продукции.

Источник