Разбираем портфель гуру: инвестиционные рецепты от Баффета в пандемию
Самому известному в мире инвестору Уоррену Баффету 30 августа исполняется 90 лет. Пять лет назад в интервью Fortune Баффет поделился своим рецептом молодости: «Я ем, как шестилетний ребенок». Среди шестилетних детей самый низкий уровень смертности, пояснил инвестор. Он признался, что любит на завтрак съесть миску мороженого с шоколадной крошкой, а за день выпивает по пять банок колы.
Инвестиционные рецепты «оракула из Омахи» не менее интересны, чем гастрономические. Как показал отчет, предоставленный в комиссию по ценным бумагам (SEC) по результатам второго квартала, инвестиционный портфель Berkshire Hathaway за три месяца подорожал на $26,88 млрд, до $202,41 млрд. Портфель содержит 51 акцию, на топ-10 акций приходится 87,74% его стоимости. Смотрим, какие акции сейчас входят в топовую десятку портфеля и сколько на них заработал инвестор.
Крупнейший актив в портфеле Баффета — технологический гигант Apple. Во втором квартале его акции взлетели на 45,5%, что увеличило стоимость актива в инвестпортфеле на $27,09 млрд, до $89,4 млрд (по состоянию на 30 июня).
Еще в феврале в интервью каналу CNBC Баффет назвал Apple «не просто акцией, а третьим крупнейшим бизнесом» своей Berkshire Hathaway. «Полагаю, это лучший бизнес в мире», — так отозвался легендарный инвестор о компании Тима Кука.
Рост акций Apple продолжился и в третьем квартале, поскольку компания своими высокими квартальными результатами доказала устойчивость к пандемии. И Баффет увеличил долю в капитале компании с 5,7% до 5,9%, докупив более 5,7 млн ее акций. По состоянию на 25 августа пакет Apple из 250,86 млн бумаг оценивался в $125,26 млрд, то есть актив за неполных два месяца подорожал на $35,82 млрд.
Хай-тек-гигант сейчас стоит свыше $2 трлн, а его бумаги — более $500 за штуку, что на 14% выше годовой цели консенсуса Refinitiv. Тем не менее большинство экспертов рекомендует покупать бумаги — 26 из 39 опрошенных. И только четверо советуют избавиться от них. Аналитики Morgan Stanley повысили годовую цель до $520, в Cowen — до $530, а аналитики Wedbush — до $600, не исключая роста и до $700 (согласно «бычьему» варианту прогноза).
2. Bank of America
Bank of America — самый крупный финансовый актив компании Баффета. Во втором квартале Berkshire Hathaway владела свыше 925 млн бумаг, или 10,7%-ной долей в капитале банка. Стоимость пакета с апреля по июнь возросла на $2,33 млрд, до $21,97 млрд, благодаря удорожанию акций на 11,9%.
В июле «оракул из Омахи» стал увеличивать долю в банке и в течение двух недель приобрел свыше 107,8 млн его акций. Рост бумаг BofA в третьем квартале продолжился — с 1 июля по 25 августа акции выросли на 9,5%, а актив в портфеле Berkshire Hathaway подорожал на $4,9 млрд, до $26,85 млрд.
Отраслевые аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозируют рост акций Bank of America в течение года до $28,48 за штуку. Из 27 респондентов 15 рекомендуют покупать бумаги, а остальные 12 — держать купленные ранее бумаги.
Акциями старейшего американского производителя безалкогольных напитков Coca-Cola Уоррен Баффет владеет более 30 лет, с 1988 года. Как-то в интервью Fortune миллиардер признался, что кола его любимый напиток. «Я на четверть состою из Coca-Cola», — сказал он. — «Из 2700 калорий, потребляемых мною в день, четверть приходится на колу».
Любимый напиток не только доставил инвестору удовольствие, но и позволил заработать. Компания Баффета держит 400 млн акций производителя колы — это 9,3% всего капитала компании. За второй квартал акции Coca-Cola подорожали только на $0,5, что увеличило стоимость актива на $0,17 млрд. С 1 июля по 25 августа акции производителя колы подорожали на $3,23, или на 7,2%, что принесло Баффету еще $1,29 млрд прибыли. По состоянию на 25 августа стоимость актива составила $19,6 млрд.
Акции любимой компании Баффета — Coca-Cola — могут подорожать в течение года до $53,55, считают аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv. Из 21 респондента 17 рекомендовали покупать бумаги, еще четверо — держать их в портфеле.
4. American Express
Второй по величине финансовый актив в портфеле Berkshire Hathaway — American Express. Холдинг Баффета вложился в компанию, известную во всем мире своими кредитками и дорожными чеками, почти 20 лет назад. Сейчас он владеет долей American Express в размере 18,8%
Во втором квартале акции American Express подорожали на 11%, а пакет, в котором собрано свыше 151,6 млн акций, вырос в цене на $1,45 млрд, до $14,43 млрд. С июля рост бумаг существенно замедлился — к 25 августа акции подорожали на 4%, а стоимость актива в портфеле Berkshire Hathaway выросла на $0,58 млрд, до $15,02 млрд.
Сильного роста в ближайший год от бумаг American Express на Уолл-стрит не ждут — согласно консенсусу Refinitiv, акции подорожают на 5,7%, до $104,72. Одиннадцать из 29 респондентов рекомендует покупать акции, 15 — придерживаются рекомендации «держать», а трое советуют продать бумаги.
Kraft Heinz — не самое удачное вложение Баффета. С тех пор как инвестор купил долю в продовольственном холдинге, его акции упали в цене вдвое. Баффет даже признал, что сильно переплатил за производителя кетчупов и майонеза. Но в последние пять месяцев — с тех пор как рынок развернулся вверх после «коронавирусного» обвала — акции Kraft Heinz сильно подорожали.
Во втором квартале бумаги взлетели на 29%, что увеличило стоимость актива в портфеле Баффета на $2,33 млрд, до $10,38 млрд. С начала июля бумаги подорожали на 11%, добавив к стоимости актива еще $1,13 млрд.
На Уолл-стрит не верят в продолжение ралли акций Kraft Heinz. Cогласно консенсус-прогнозу Refinitiv, бумаги в течение года подорожают на 2,4%, до $36,2 за штуку.
В международное рейтинговое агентство Moody’s Баффет вложился почти 20 лет назад. Berkshire Hathaway владеет сейчас 13,1% долей агентства. Во втором квартале акции Moody’s подорожали на 30%, в результате чего стоимость актива в портфеле холдинга Баффета увеличилась на $1,56 млрд, до $6,78 млрд.
В третьем квартале рост бумаг замедлился — с 1 июля по 25 августа они подорожали на 3,9%, что добавило в стоимость актива еще $0,26 млрд. По состоянию на 25 августа пакет, в котором почти 24,67 млн акций, оценивался в $7,04 млрд.
У акций Moody’s есть еще потенциал роста, судя по оценкам сервиса Refinitiv. Бумаги в ближайший год могут подорожать на 9%, до $310,58 за штуку. Девять против шести — такого соотношение рекомендаций «покупать» к «держать» бумаги среди аналитиков Уолл-стрит. Рекомендаций на продажу нет.
Источник
Правила жизни и инвестирования Уоррена Баффета
Хочу рассказать вам о правилах жизни и инвестиций от Уоррена Баффета. Это интересно и поучительно.
Уоррен Баффет или оракул из Омахи, как его часто называют -легенда в мире инвестирования, успешный, умнейший человек, опытнейший инвестор и у него есть чему поучиться нам с вами.
Я собрал из разных источников (интервью и статей) его взгляд на жизнь и на инвестиции, чтобы поделиться с вами, так как считаю, что его мудрость должна быть доступна всем.
Давайте начнем изучение его любимых и известных правил:
1. «Инвестируйте в себя»
Уоррен Баффетт часто говорит о том, что:
“Самая лучшая инвестиция — это инвестиция в себя… Чем больше вы учитесь, тем больше зарабатываете»
Например, известно, что Баффетт 80% времени в день уделяет чтению и изучению интересующих его вопросов, а 20% времени тратит на общение.
Каждый сам выбирает как ему комфортнее учиться — это могут быть курсы, книги, конференции, общение с более умными людьми на которых вы хотите быть похожи и т.п.
Кстати, самая любимая книга Баффетта, которую он в молодости прочитал много раз и которая оказала на него самое большое влияние — это «Разумный инвестор» Бэнджамина Грэмма, который был еще и его учителем.
2. «Улучшайте свои навыки коммуникации — это повысит вашу ценность на 50%».
В своих интервью и биографии Баффетт говорит, что был интровертом, поэтому пошел на курсы Дейла Карнеги, чтобы побороть свою застенчивость и это ему очень помогло. Он научился убеждать и заражать людей своими идеями и привлекать их в свои партнерства.
Это сыграло огромную роль в становлении его как личности и в достижении успеха. Уоррен Баффетт — известнейшая личность и он не был бы тем легендарным Уорреном Баффетом без умения правильно и эффективно коммуницировать с окружающим миром.
По-моему, он достиг великолепнейших результатов.
3. Будьте бережливы
Один из самых богатых людей в мире известен своим скромным образом жизни. Несмотря на свое внушительное состояние, он живет в том же доме, который он купил в 1958 году за 31 500 долларов (это 250 000 долларов в сегодняшних долларах с учетом инфляции).
Теперь он стоит примерно 652 619 долларов. Это примерная рыночная оценочная цена. 
У него только одна и не самая дорогая машина 2014 года Cadillac XTS, первоначальная цена которой 44 600 долларов США! Это привет тем комментаторам, которые покупают дорогие машины и считают тех, кто ездит на простых машинах или вообще не имеют автомобиля неудачниками и лузерами… 
По поводу своей бережливости он однажды сказал:
«На самом деле, было бы хуже, если бы у меня было шесть или восемь домов. Сейчас у меня есть все, что мне нужно, и мне больше не нужно, потому что это ничего не меняет после определенного момента».
Действительно, я как-то читал исследования про миллионеров. Многие из них говорили, что после 10 млн долларов ничего принципиально не меняется, все уже есть. Это мнение большинства из богатых людей категории несколько миллионов.А у Уоррена Баффета много миллиардов долларов и уровня все уже давно есть он достиг несколько десятков лет назад.
Это были правила и советы от богатейшего человека.
А теперь, что касается его подхода к инвестициям:
- «Правило № 1 никогда не теряйте деньги. Правило № 2 никогда не забывайте Правило № 1».
Но это не означает, что он никогда не терял деньги на инвестициях и у него не было неудачных приобретений. Суть этого высказывания в том, что он считает, что сохранение капитала должно быть вашим основным приоритетом. Речь идет о том, что доходность инвестиций должна быть приемлемой, а не максимальной. Не секрет, что максимальная доходность всегда сопряжена с максимальным риском потери денежных средств. Это закон фондового рынка. Бесплатный сыр только в мышеловке. И Уоррен Баффет предлагает не забывать этого никогда.
- Баффетт не любит давать конкретных инвестиционных рекомендаций. Это вопрос имиджа, вопрос манипуляции рынком, к тому же он понимает, что Мистер Рынок всегда может поступить по-своему. Но недавно самый успешный инвестор отметил, что после его кончины доверительному управляющему наследства его жены следует вложить 90% ее денег в американские акций, то есть в ETF на индекс с очень низкой комиссией и 10% в краткосрочные государственные облигации США.
Получается, что из данного высказывания можно сделать вывод, что на его взгляд наиболее надежное инвестирование для непрофессиональных инвесторов — это инвестирование в индексные фонды.
- Инвестируйте в долгую
Баффетт адепт долгосрочного инвестирования, т.е. его основная концепция — это купить и держать.
Его знаменитая цитата:
«если вы не готовы владеть акциями в течение десяти лет, даже не думайте о том, чтобы владеть ими в течение десяти минут».
или вот еще цитата:
«Вы не сможете родить ребенка за один месяц, если 9 женщин забеременеют».
То есть некоторые вещи просто требуют времени. Если вы хотите разбогатеть на фондовом рынке, вам нужно покупать акции великих компаний и удерживать их годами. На фондовом рынке нет надежного способа «быстро разбогатеть», а те, кто пытаются это сделать, часто теряют свои деньги. Баффет покупает и держит активы, не спекулирует и не пытается урвать побольше и побыстрее на каких-то сомнительных инвестидеях. Баффет стратегический мыслитель и аналитик.
Я тоже придерживаюсь долгосрочного инвестирования, мои результаты по российскому портфелю за 2019 год вы можете посмотреть в видео:
- Не занимайте деньги, чтобы купить акции
В интервью для CNBC Баффетт сказал:
«Безумно рисковать тем, что у тебя есть, и стремиться к тому, что тебе действительно не нужно.… Ты не будешь намного счастливее, если удвоишь свой собственный капитал».
Занимать деньги и вкладывать их в активы с таким большим риском никогда не будет правильным шагом, считает Уоррен Баффет.
От себя добавлю для лучшей иллюстрации этих слов. Да, многие инвесторы, а точнее трейдеры (а я бы рекомендовал не путать инвесторов с тейдерами и спекулянтами), так поступают, но как правило результат отрицательный или не устойчивый во времени, то есть случайный успех не повторяется в подавляющем большинстве случаев.
- «Не стоит пристально следить за рынком»
Он объясняет эти слова так. Это может звучать банально, но психологический эффект от постоянной проверки ваших активов может быть ужасным. Вместо того, чтобы постоянно следить за тем, выросли ли активы на несколько процентов, разумнее понять, почему вы вложили свои средства в эти активы, а затем доверять долгосрочному процессу. Вместо того, чтобы постоянно проверять цены на акции, вероятно, более полезно помнить о финансовых результатах компании.
И вот еще простой но не менее важный от этого совет от мудрого старика Баффета
- Не усложняйте
Berkshire Hathaway (компания Уоррена Баффета) инвестирует в активы, которые имеют хорошие финансовые показатели, хорошее управление и сильное конкурентное преимущество. В основном, Беркшир Хэттуэй владеет бизнесами, которые производят продукты или предоставляют услуги, которые нужны всегда и многим.
Приведу лишь несколько примеров:
- банки: Bank of America, Wells Fargo, American Express и др.
- продукты питания: Coca-Cola, Kraft-Heinz, Mondelez и др.
- информационные технологии: Apple
- фармкомпании: Johnson& Johnson, TEVA и др.
- энергетика: Berkshire Hathaway Energy company (включает газовые компании, электросети и другие энергетические бизнесы)
- транспорт: авиакомпании Delta, Southwest airlines и другие.
Список акций гораздо шире, но это тема отдельного выпуска.
А сейчас продолжу.
Важными считаю мысли Уоррена Баффета
- Про ценностное или стоимостное инвестирование
«Цена — это то, что вы платите. Стоимость — это то, что вы получаете».
Основная идея ценностного или стоимостного инвестирования заключается в том, чтобы платить низкую цену по отношению к стоимости, которую вы получаете.
Вот еще его цитата по этой теме:
«Кому-то идея покупать долларовые банкноты по 40 центов кажется привлекательной, кому-то нет…Лично мне эта идея казалась просто потрясающей»
Вот такой юмор с долей мудрости.
- «Бойся, когда остальные слишком алчны, и будь алчным, когда все остальные боятся»
Баффет любит повторять эту фразу своего учителя Грэма. То есть, он говорит, что когда рынок падает- это лучшее время для покупки акций в долгосрочную перспективу. И наоборот, когда акции растут, тогда инвесторы склонны вкладывать свои деньги в рынок. В этот момент Баффет становится чрезвычайно осторожным…. Сейчас как раз таки и наблюдается такой момент. На фондовом рынке явная эйфория и праздник инвестора. При этом Уоррен Баффет не продает активы под финансовый кризис и имеет кэша более 20% от всего инвестиционного портфеля.
И еще несколько общих, но важных правил…
- Важность репутации
Баффет говорит:
«Требуется 20 лет, чтобы построить репутацию, и пять минут, чтобы разрушить ее»
В наши дни далеко не все обращают на это внимание. В бизнесе или жизни в целом, ваша честность и репутация будут определять, как далеко вы пойдете, и в какие круги влияния вы попадете. И на мой взгляд мудрый старик Баффет очень даже прав на этот счет.
И заключительный совет от легенды мира инвестиций:
- Убедитесь, что вы счастливы
Баффет много раз говорил, что ему нравится то, что он делает. Это то, что позволяет ему каждый день просыпаться и идти на работу, даже когда ему 89 лет и быть счастливым человеком. И речь идет не только про деньги, а именно про любимое дело, дело всей его жизни.
Последний штрих к его портрету: Баффетт является одним из крупнейших филантропов всех времен, с 2000 года он пожертвовал более 46 миллиардов долларов на благотворительные цели и планирует отдать 99% своего состояния на благотворительность…Думаю это говорит о многом.
Он достиг всего чего хотел и прожил счастливую жизнь.
Желаю вам стать счастливыми как Уоррен Баффет!
Всем большого профита!
И да пребудет с вами сила сложного процента!
Источник