Группировка активов по степени доходности

Группировка активов банка по уровню доходности и определение состава активов по группам

Традиционно группировка активов банка предполагает деление всех активов на две большие группы:

 активы, приносящие доход (доходные активы или, так называемые «работающие» активы). По некоторым методикам (например, в методике Полушкина В.Ю.) величина работающих активов может определяться как совокупные активы минус иммобилизация (иммобилизованные активы);

 активы, не приносящие доход или «неработающие» активы (средства, отвлеченные в расчеты, резервы, в т.ч. находящиеся на счетах в ЦБ РФ, внутрибанковские расчеты, дебиторская задолженность, имущество банка и его расходы по его обслуживанию, прочие расходы банка).

Некоторые аналитики предлагают выделять еще одну промежуточную группу между активами, приносящими и неприносящими доход. Это «активы, не имеющие постоянной доходности». Эти активы представляют собой существенный резерв при формировании доходов банка, а, поэтому выявление и устранение причин, не позволяющих им его приносить, являются в данном случае важнейшими задачами анализа активов данной группы. К активам, не имеющим постоянной доходности относят [1]:

 просроченные кредиты (рублевые и валютные);

 векселя, не оплаченные в срок и опротестованные;

 денежные средства в кассе банка (в рублях и валюте).

Для упрощения процедуры проведения анализа далее мы будем использовать традиционную аналитическую группировку активов по степени доходности с делением их на 2 группы – «работающие» и «неработающие».

Оценка структуры активов по степени доходности, определение динамики работающих и неработающих активов.

Основой данного этапа является аналитическая оценка структуры и динамики структуры активов банка по уровню доходности (группировку производим по балансовым счетам ф.№101).

Данная оценка может проводиться на основе построения следующей аналитической таблицы.

Источник

Доходность активов. Уроки банковской аналитики или «аналитика с нуля» (продолжение) Прибыльность активов

I I. и оценка активов банка с точки зрения их соответствия требованиям доходности

Данный является важнейшим направлением анализа качества управления активами банка, поскольку эффективное состояние активов (с позиции реальной «отдачи») обеспечивает получение банкомнеобходимых доходов и прибыли, что, в свою очередь, является основной целью его деятельности.

Доходность активов характеризует умение банка распоряжаться своими ресурсами с точки зрения размера доходов, получаемых от их использования. Исходя из этого, активов банка с точки зрения их соответствия требованиям доходности позволяет:

— выделить ту часть активов, которая используется банком наиболее эффективно;

— учесть риск размещения средств (а, следовательно, и возможные убытки);

— разработать действия по обеспечению доходности активов и поддержанию их ликвидности, в целом.

Этапы анализа активов (с точки зрения их доходности) можно представить следующим образом:

1 . Группировка активов банка по уровню доходности и определение состава активов по группам.

Традиционно группировка активов банка предполагает деление всех активов на две большие группы:

— активы, приносящие доход (доходные активы или, так называемые «работающие» активы). По некоторым методикам (например, в методике Полушкина В.Ю.) величина работающих активов может определяться как совокупные активы минус иммобилизация (иммобилизованные активы);

— активы, не приносящие доход или «неработающие» активы (средства, отвлеченные в расчеты, резервы, в т.ч. находящиеся на счетах в ЦБ , внутрибанковские расчеты, имущество банка и его расходы по его обслуживанию, прочие расходы банка).

Некоторые аналитики предлагают выделять еще одну промежуточную группу между активами, приносящими и неприносящими . Это «активы, не имеющие постоянной доходности». Эти активы представляют собой существенный при формировании доходов банка, а, поэтому выявление и устранение причин, не позволяющих им его приносить, являются в данном случае важнейшими задачами анализа активов данной группы. К активам, не имеющим постоянной доходности относят :

— просроченные кредиты (рублевые и валютные);

— векселя, не оплаченные в срок и опротестованные;

— денежные средства в кассе банка (в рублях и валюте).

Для упрощения процедуры проведения анализа далее мы будем использовать традиционную аналитическую группировку активов по степени доходности с делением их на 2 группы – «работающие» и «неработающие».

2. Оценка структуры активов по степени доходности, определение динамики работающих и неработающих активов.

Основой данного этапа является аналитическая оценка структуры и динамики структуры активов банка по уровню доходности (группировку производим по балансовым счетам ф.№ 1 0 1 ).

Данная оценка может проводиться на основе построения следующей аналитической таблицы.

(используется аналитическая группировка по данным балансовых счетов)

Наименование статьи актива

Активные счета баланса

Величина активов банка, тыс. руб.

Структура активов по степени доходности, в%

30 1 (02, 06), 302 (06,08, 1 0, 1 5, 24), 3 1 9,

Обязательные резервы в

Средства банка в кредитных организациях и средства в расчетах
банка (прочие расчеты банка)

30 1 ( 1 0, 1 4, 1 5, 1 8, 1 9), 3022 1 , 303 (А), 304 (А), 306 (А)

Активы, приносящие доход («работающие» активы (РА )), всего

Вложения банка ценные бумаги

Прочие активы (прочие активы = валюта баланса (всего по ф.№ 1 0 1 ) за вычетом стр. 1 ,2)

определяются расчетным путем как балансирующая статья

В рамках анализа этой таблицы дополнительно аналитику нужно обратить внимание на следующие моменты:

— на показатель удельного веса работающих активов в совокупных активах . Чем выше данный показатель, тем выше вероятность для банка получить более высокий доход; однако, одновременно следует учитывать возможное увеличение рисков банка, связанных с вложениями в активы, приносящие доход (прежде всего, риск потери ликвидности, кредитный риск, валютный риск, инвестиционный риск, рыночный риск и др.);

— на общую результативность анализа структуры активов по степени доходности . Идеальной структурой активов банка по уровню доходности является структура, представленная следующим образом: величина неработающих активов стремиться к 0%; величина работающих активов – к 1 00%. Однако, на практике для российских банков достижение такой структуры нереально и поэтому оптимальной для них можно считать структуру, сложившуюся следующим образом:

· величина неработающих активов стремиться и колеблется в пределах 1 5-25% (если величина неработающих активов больше 25%, то банк, возможно, занимается не свойственными ему операциями или имеет проблемы при управлении активами; по методике CAMEL рекомендуемая доля установлена в пределах – от 0,5% до 3%);

· величина работающих активов –75-85% (по методике CAMEL от 97% до 99,5%);

— какие активы (из числа работающих) обладают наибольшей доходностью . Полученный вывод далее – можно связать со степенью риска данных активов;

— что наблюдается – абсолютный и относительный прирост (или снижение) за рассматриваемый период активов, приносящих доход . Дополнительно необходимо определить и оценить факторы, вызывающие полученный прирост (снижение) данных активов.

3. Расчет основных показателей, отражающих доходность портфеля активов банка. В числе таких показателей можно выделить 3 группы показателей:

ü показатели, отражающие уровень доходности работающих банковских активов;

ü показатели, отражающие оптимальность размера неработающих активов;

ü общие показатели доходности банковских активов.

Показатели, отражающие уровень доходности работающих банковских активов:

— размер доходных активов, приходящихся на единицу собственного капитала: К 1 =РА ´ 1 00%/СК (в%), где РА – величина работающих активов, СК – капитал Банка;

— размер доходных активов, приходящихся на единицу привлеченных средств (по другому данный коэффициент называют показателем соотношения доходных активов и платных пассивов): К2=РА ´ 1 00%/ПС (в%), где ПС – объем привлеченных средств. Рекомендуемое значение: К2 ³ 1 00%;

— размер доходных активов, приходящихся на единицу привлеченных депозитных средств: К3=РА ´ 1 00%/ПДС (в%), где ПДС – объем депозитной базы;

— размер доходных активов, приходящихся на единицу заемных средств: К4=РА ´ 1 00%/ЗС (в%), где ЗС – величина заемных средств банка. Рекомендуемое значение К4: от 8 до 1 8% (по методике Масленчинкова Ю.С.).

б) показатели, отражающие оптимальность размера неработающих активов :

— показатель соотношения неработающих активов к привлеченным средствам до востребования: К5=НРА ´ 1 00%/ПС(востр.), где НРА – неработающие активы, ПС (востр.) – объем привлеченных средств до востребования.

Этот показатель отражает степень наличия неработающих активов для покрытия наиболее неустойчивых обязательств. Рекомендуемое значение К5: 40-50%, но не более 50% (по методике Ю.С. Масленчинкова);

— показатель соотношения кассовых активов к к привлеченным средствам до востребования:

К6=КА ´ 1 00%/ПС(востр.), где КА – кассовые активы (сч.202).

Этот показатель отражает степень наличия неработающих активов (денежных средств в кассе банка) для покрытия наиболее неустойчивых обязательств. Рекомендуемое значение К6: 20-30%, но не более 50% (по методике Ю.С. Масленчинкова);

— показатель соотношения неработающих активов к привлеченным депозитным средствам:

К7=НРА ´ 1 00%/ПДС, где ПДС – депозитная база банка.

Этот показатель отражает степень наличия неработающих активов для своевременного покрытия депозитов и вкладов. Рекомендуемое значение К7: 1 0-40%;

— показатель соотношения кассовых активов ко всей депозитной базе банка:

Этот показатель отражает степень наличия неработающих активов (денежных средств в кассе банка) для покрытия депозитов и вкладов наличными. К8 используется совместно с К6 для сглаживания возможных искажений структуры депозитов и вкладов. Рекомендуемое значение К8: 0,5-30%;

— коэффициент защищенности банка от рисков (расчет приведен в методике CAMEL ):

К9=РВП ´ 1 00%/НРА, где РВП – созданные резервы на возможные потери.

Значения данного показателя трактуется следующим образом: чем выше величина созданных по активным операциям резервов на возможные потери, тем безопаснее политика банка в области управления своими активами, более стабильно качество активов, банк достаточным образом защищает себя от возможных рисков. Рекомендуемое значение определяется самим банком.

в) общие показатели доходности банковских активов :

— доходность портфеля активов: Да = Д/А, где Д – общая величина полученных доходов в анализируемом периоде (при ежеквартальном анализе может определяться по ф. № 1 02);

— доходность работающих активов: Дра = Д/РА.

Все эти показатели отражают величину доходов, полученных банком, на 1 рубль размещенных средств в активы (в работающие активы).

III . Анализ и оценка активов банка с точки зрения их соответствия требованиям рискованности

Последним направлением анализа качества активных операций является оценка степени их рискованности.

Оценка рискованности активов в большинстве существующих методик, главным образом, сводится к определению достаточности резервов, созданных банком на случай потерь под конкретные вложения (РВПС, РОЦБ, РВП).

Анализ активов по степени риска производится по двум направлениям:

— для активов в целом;

— отдельно для каждого вида активов, включенных в состав работающих активов (анализ рискованности вложений по основным инструментам –кредиты, вложения в ценные бумаги, валютные операции и пр. Примеч.автора — данное направление будет рассмотрено несколько позже ).

Оценка риска всех активов банка, в общем виде, может производиться в следующем порядке:

1 . Определение величины активов банка с учетом риска их проведения.

В данном случае для определения величины активов, взвешенных по степени риска, могут использоваться 2 типа группировок:

1 ) «нормативная» группировка . Данная группировка производится в соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 1 1 0-И «Об обязательных нормативах банков».

Для этой группировки следует использовать данные ф. № 1 35 «Информация об обязательных нормативов» (и все расшифровки к данной форме), где отражен фактически полученный результат группировки активов по степени ликвидности за отчетный период. Здесь выделяются следующие группы активов:

® AR 1 – активы 1 -ой группы риска с коэффициентом риска 0% (2% — по кассовым активам);

® AR 2 – активы 2-ой группы риска с коэффициентом риска 1 0%;

® AR 3 – активы 3-ей группы риска с коэффициентом риска 20%;

® AR 4 – активы 4-ой группы риска с коэффициентом риска 50%;

® AR 5 – активы 5-ой группы риска с коэффициентом риска 1 00%.

2) «аналитические» группировки , а также авторские подходы к группировкам активов (они разрабатываются аналитиками самостоятельно с учетом экономического содержания операции конкретного банка).

Все аналитические группировки базируются на следующей схеме расчета величины активов по степени риска:

— разделение активов и их объединение по установленным группам риска;

— оценка рискованности активов по основным группам и статьям внутри каждой группы с точки зрения их структуры и динамики;

— присвоение коэффициента риска активам по группам и расчет по всем группам величины активов банка с учетом коэффициента риска (коэффициент риска может устанавливаться самим аналитиком);

— окончательный расчет общей величины активов банка, взвешенной с учетом риска:

Ариск=Σ Ai k риск i / 1 00, где

Ai – размер активов по i -той статье,

k риск i – соответствующий «аналитический» коэффициент риска (в%).

На сегодня наиболее удобной для анализа является именно «нормативная» группировка.

2. Определение абсолютного и относительного прироста (или снижения) за рассматриваемый период активов, взвешенных с учетом риска; выявление и оценка факторы, вызывающих прирост (снижение) данных активов.

3. Расчет показателя текущего риска активов :

Ктра = Ариск/А, где А – общая величина активов банка (валюта баланса).

Данный показатель характеризует качество активов банка с позиции их рискованности. Дополнительно можно произвести оценку динамики данного показателя за несколько отчетных периодов. При этом его рост в динамике свидетельствует об ухудшении качества активов банка с позиций риска активных операций; рискованность вложений банка возрастает, и, наоборот.

Аналитику следует иметь в виду, что показатели риска активов подобного вида являются чисто расчетными величинами, значения которых, как и любых средневзвешенных показателей (в данном случае Ариск является средневзвешенным показателем), зависят от выбранных весовых коэффициентов, и, следовательно, с практической точки зрения на их основе можно анализировать только тенденции изменения риска активов в целом.

4. Расчет агрегированного показателя качества активов банка с учетом риска (Ка):

Отражает степень осуществления рисковых вложений за счет собственных средств банка. По методике CAMEL значение показателя должно быть в пределах от 0% до 1 5%, но не более 30%.

В математическом выражении это процентное отношение прибыли к активам банка, позволяющее судить о том, насколько качественно осуществляется управление банковскими активами.

Расчет доходности активов банка

P — балансовая прибыль;

A — сумма активов за отчетный период.

Модификация вышеприведенной формулы позволяет рассчитать доходность только на основании активов приносящих прибыль:

Анализ доходности активов

Анализ процентных банковских доходов проводится по следующему алгоритму:

• определение темпов увеличения объемов активов, благодаря которым формируется процентный доход, и анализ их структуры;
• сравнение полученных показателей с темпами увеличения доходов от использования соответствующих активов;
• анализ используемой ссудной процентной ставки с учетом рыночной конъюнктуры, условий и размеров предоставляемых ссуд, инфляционных процессов, а также рисков.

Анализ доходности банковских активов позволяет выявить основные факторы, влияющие на формирование доходов финансового учреждения.

Классификация активов по доходности

Риск и доходность финансовых активов

Следует различать доход и доходность. Доход – абсолютный показатель, доходность – относительный. В зависимости от вида финансового актива в качестве дохода чаще всего выступают дивиденд, процент, прирост капитализирован­ной стоимости. Доходность актива (d) – это показатель, рассчитываемый соотнесением до­хода (D), генерируемого данным финансовым активом, и величины ин­вестиции (I) в этот актив:

В финансовых расчетах доход, обеспечиваемый каким-либо активом, обычно разделяют на две составляющих: 1) регулярные выплаты владельцу актива, 2) рост стоимости самого актива. Соответственно ожидаемая доходность также будет складываться из двух составляющих – текущей и капитализированной доходности:

где d – доходность финансового актива; Р 0 – цена приобретения финансового актива (в начале рассматриваемого периода); Р 1 – цена финансового актива в конце периода (ожидаемая величина); D 1 – регулярные выплаты в предстоящем периоде (ожидаемая величина); D 1 + (P 1 – Р 0) – общий доход в предстоящем периоде; d t – текущая доходность (в приложении к акциям она называется также дивидендной); d c – капитализированная доходность.

Таким образом, выбирая для покупки финансовый актив, инвестор дол­жен расставить для себя приоритеты — что важнее, регулярный доход или прирост стоимости актива.

Оценка стоимости облигации выполняется по формуле (2.2.13). Эта же формула может использоваться для оценки доходности облигации. В этом случае Vопд – текущая рыночная цена облигации – известна, а неизвестна величина r. Решение уравнения относительно г определяет доходность данной облигации.

Для приблизительной оценки доходности купонной облига­ции без права досрочного погашения рассчитывается отношение среднегодового дохода (годовой процент плюс часть разницы между номинальной стоимостью и ценой покупки облигации) к средней величине инвес­тиции:

(2.4.3)

где do — доходность облигации; N — номинал облигации; Р — текущая цена (на момент оценки); D — купонный доход; n — число лет, оставшихся до погашения облигации.

В некоторых отечественных пособиях по финансовому анализу для оценки эффективности инвестирования в облигации рекомендуют ориентироваться на показатель текущей, или дивидендной, доходности, под которым понимается отношение дохода, получаемого ежегодно по купонной ставке, к фактическим затратам на приобретение облигации:

где dot – текущая доходность облигации; N – номинальная стоимость облигации; P – текущая рыночная стоимость облигации; k – купонная ставка.

Еще одной характеристикой доходности облигации явля­ется показатель купонной доходности, рассчитываемый по следую­щей формуле:

(2.4.5)

Чаще всего этот показатель не рассчитывается, а задается в виде купонной ставки. Значимость этого показателя для оценки доходнос­ти облигации невысока.

По аналогии с облигациями формулы, рассмотренные в разделе (2.2), посвященном оценке акций, могут применяться и для оценки значений ожидаемой доходности акций; при этом в соответствующих формулах необходимо лишь заменить теоретическую стоимость V, на ры­ночную цену Р. Таким образом, дивидендная доходность бессрочной привилеги­рованной акции, равно как и обыкновенной акции с неизменным дивидендом, находится по формуле

где da – доходность акции; D – ожидаемый дивиденд; P – текущая рыночная цена акции.

В формуле (2.5.6) общая доходность акции совпадает с текущей дивидендной доходностью. Эту формулу можно применять, если после покупки акции инвестор не предполагает продать ее в бли­жайшем будущем.

Если инвестор приобретает акцию в спекулятивных целях, намереваясь продать ее через некоторое время, то он может получить некоторые оценки ожидаемых значений общей, дивидендной и капитализированной доходности, пользуясь формулой (2.5.2):

(2.4.7)

где da – доходность акции; dat – текущая (дивидендная) доходность акции; dac – капитализированная доходность акции; – рыночная цена акции на момент принятия решения о покупке; – ожидаемая цена акции на момент ее предполагаемой продажи; – ожидаемое число лет владения акцией.

Оценка ожидаемой доходности конвертируемой привилегированной акции также может быть получена с помощью формулы (2.4.7), в которой в качестве P1 следует использовать ожидаемую конверсионную стоимость акции.

Анализ доходности активов является важнейшим направлением анализа качества управления активами банка, поскольку повышение их доходности, а значит, доходов и прибыли банка, является основной целью его деятельности.

Активами, приносящими основной доход, в российских коммерческих банках являются краткосрочные и среднесрочные ссуды, средства, вложенные в операции с ценными бумагами, валютные операции.

Другие активы, представляющие собой факторинговые, форфейтинговые услуги, лизинг, участие в промышленном инвестировании, в деятельности других хозяйственных структур, средства, размещенные на корсчетах в банках, приносят менее значительные доходы (незначительные).

Не имеющие постоянной доходности активы, но которые могут, при определенных обстоятельствах, приносить доход, следует выделять при анализе в отдельную группу. К ним относятся: просроченные ссуды, векселя, не оплаченные в срок и опротестованные, а также все денежные средства в кассах банка. Эти активы представляют собой существенный резерв при формировании доходов банка, а потому выявление и устранение причин, не позволяющих ему приносить доход, является важнейшей задачей анализа активов данной группы. Средства, отвлеченные в расчеты, резервы, в том числе на счетах в Центральном банке, внутрибанковские расчеты, дебиторская задолженность, как правило вообще не приносит доходов.

И последнюю группу активов образуют имущество банка и его расходы. Основные средства банка, в отличии от основных средств предприятия, не являются производительными, а значит, приносящими доход, тем не менее они являются условием получения этого дохода.

После группировки активов необходимо:

• 1. Определить удельные веса активов первых трех групп в совокупных активах банка.
• 2. Изучить динамику активов указанных групп.
• 3. Определить размер доходных активов, приносящих на единицу собственного капитала и на единицу привлеченных средств.
• 4. Выявить активы с наибольшей доходностью.
• 5. Определить отношение активов с наибольшей доходностью к сумме всех привлеченных банком средств.
• 6. Определить абсолютный и относительный прирост или снижение за рассматриваемый период активов, приносящих доход.

В общем виде доходность активов может быть определена в виде годовой ставки простых и сложных процентов.

Отношение доходов от использования активов U к среднему размеру активов А за анализируемый период представляет собой ставку простых процентов i:

где i — ставка простых процентов;

U — доход от использования активов;

A — средний размер активов;

K — расчетное количество дней в году;

t — длительность периода в днях.

При анализе периода длительностью больше года используют как простые, так и сложные проценты, расчет последних производится по следующей формуле:

где n — количество лет.

Данные о доходах банков приводятся в их отчетах о прибылях и убытках. Средний размер активов за анализируемый период определяется на основе балансовых расчетов на начало и конец периода как средняя арифметическая величина.

Поскольку не все активы банка приносят, а лишь так называемые работающие (доходные), в ходе анализа определяют такой показатель, как доходность работающих активов. Это можно сделать с помощью таблицы, приведенной в Приложении 1.

Для характеристики иных аспектов доходности активов коммерческого банка можно воспользоваться следующими показателями:

• 1. Доля сумм, не взысканных по банковским гарантиям, в общей величине предоставленных гарантий характеризует относительную величину потерянных банком доходов.
• 2. Рентабельность активов в целом:

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

3. Маржа, скорректированная на риск — это общая (валовая) процентная маржа скорректированная на риск кредитных потерь. Она определяется по формуле:

Показатели К1 и К2 отражают объем бездоходных ссуд соответственно в активах и кредитном портфеле бака. При изменении динамики данного показателя меняется и качество кредитного портфеля.

Материал из сайт

Что такое рентабельность активов предприятия

Рентабельность активов (Return on Assets, ROA) – относительный показатель эффективности деятельности предприятия, используется при анализе финансовой отчетности , для оценки доходности и прибыльности организации.
Рентабельность активов – финансовый коэффициент , характеризующий отдачу от использования всех активов организации, эффективность использования имущества, позволяющий оценить качество работы финансовых менеджеров. То есть, показывает, сколько чистой прибыли в расчете на денежные единицы приносит каждая единица активов , имеющихся в распоряжении компании. Другими словами: сколько прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную в имущество организации.
Коэффициент рентабельности представляет интерес: для инвесторов, кредиторов, руководителей и поставщиков. С помощью коэффициента ROA можно проанализировать способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала. Return on Assets связан с такими категориями как финансовая надежность предприятия, платежеспособность, кредитоспособность, инвестиционная привлекательность, конкурентоспособность .

Как рассчитывается коэффициент ROA

Рентабельность активов определяется как частное от деления чистой прибыли (или убытков), полученной за период, на общую величину активов организации за период.
ROA = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 – налоговая ставка)) / активы предприятия *100%.
Как видно из формулы, отображается вся прибыль предприятия до выплаты процентов по кредиту. А потом к сумме чистой прибыли добавляется сумма вычтенных процентов с учётом налога. Платежи за пользование заемными средствами относятся к валовым издержкам, а доход инвесторов выплачивается из прибыли после вычета всех процентных платежей.
Такие особенности расчета связаны с тем, что при формировании активов используются два финансовых источника – собственные средства и заемные . Следовательно, при формировании активов нет разницы, какой рубль пришел в составе заемных средств, а какой – был внесен собственником предприятия. Суть показателя рентабельности состоит в понимании, насколько эффективно была использована каждая единица привлеченных средств. По этой причине надо исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченных до налога на прибыль.

Источник