Grayscale bitcoin trust обзор

Стоит ли покупать биткойны в градациях серого?

В последнее время биткойн переживал бурные времена, упав с высоты бума криптовалют в конце 2017 года и в начале 2018 года и понеся значительные убытки. Даже после небольшого восстановления цены на биткойны около 4000 долларов намного ниже пятизначных цифр, которыми они пользовались в период своего расцвета, и многие криптоинвесторы перешли на другие части рынка.

Тем не менее, для тех, кто все еще рассматривает биткойн как инвестиционную возможность, опасения по поводу прямого хранения токенов заставили многих инвесторов искать альтернативы. Биткойн трест в градациях серого

Ранее известный как Bitcoin Investment Trust, криптоинвесторы могут получить косвенный доступ к биткойнам через свои акции, но его структура добавляет сложности в инвестировании в биткойны. Ниже мы рассмотрим Grayscale Bitcoin Trust и посмотрим, будет ли это разумным выбором для криптоинвесторов прямо сейчас.

Основы градаций серого Bitcoin Trust

Биткойн-трест Grayscale предлагает инвесторам биткойнов способ инвестирования через более традиционный инвестиционный инструмент. Вместо того, чтобы заниматься покупкой биткойн-кошелька и совершать сделки по покупке через криптовалютную биржу, инвесторы могут покупать доли траста на внебиржевом рынке. Таким образом, инвестирование в Grayscale Bitcoin Trust очень похоже на владение обыкновенными акциями или биржевым фондом.

Для достижения своей инвестиционной цели траст получает и удерживает биткойны на уровне предприятия. В настоящее время в биткойн-тресте Grayscale хранится чуть более 210 000 биткойнов. Каждая акция траста соответствует чуть менее одной тысячной биткойна, что дает трасту чистую стоимость активов в настоящее время чуть менее 4 долларов за акцию при преобладающих ценах на биткойны около 4000 долларов.

Grayscale является компанией, которая стоит за биткойн-трестом Grayscale, и как ее спонсор собирает ежегодный коэффициент расходов в 2% для покрытия своих расходов на управление трастом. Однако, в отличие от аналогичных фондов, фонды Bitcoin траста не приносят дохода, который Grayscale мог бы использовать для покрытия этих расходов. В результате, Grayscale вынужден распродать часть своих биткойн-активов, чтобы получить комиссионные. Технически это привело к тому, что каждая акция теперь соответствует 0, 00098576 биткойнов, а не 0, 001, и точная цифра будет со временем падать.

Почему популярность Bitcoin Trust в градациях серого популярна

Grayscale Bitcoin Trust собрал более 800 миллионов долларов в управление активами, и причина проста: Grayscale обрабатывает все детали инвестирования в настоящий биткойн. Траст покупает токены криптовалюты, хранит их в надежном хранилище и самостоятельно выполняет любые необходимые транзакции. Когда инвесторы хотят купить больше или продать часть или все свои активы, все, что им нужно сделать, — это совершить регулярную сделку с акциями со своими брокерами. Инвесторы в трасте освобождаются от всех сложных аспектов торговли и владения биткойнами.

Кроме того, вы можете легко хранить Grayscale Bitcoin Trust на тех же счетах, на которых у вас есть более традиционные инвестиции в акции, облигации и ETF. Они даже разрешены на многих пенсионных счетах с льготным налогообложением, и исключение необходимости перемещать деньги между различными типами счетов для управления инвестициями в биткойны и небиткойны является большим плюсом.

Оплата за градацию биткойнов в градациях серого

Основная проблема с Grayscale Bitcoin Trust заключается в том, что цена акций обычно намного превышает внутреннюю стоимость базового биткойна, которым владеет траст. В настоящее время акции траста приносят около 5 долларов, что составляет около 25% премии к примерно 4 долларам за акцию, которые в настоящее время стоит его биткойн.

Однако с исторической точки зрения эта 25-процентная премия на самом деле немного ниже, чем доверие, которое наблюдалось в прошлом. В период расцвета крипто-бума нередки случаи, когда акции Grayscale Bitcoin Trust могли торговаться с удвоенной стоимостью инвестиций в биткойны траста. Эта неопределенность является основным препятствием для инвесторов в траст, но для тех, кто готов пойти на риск, это может быть либо выигрышная, либо проигрышная ставка, в зависимости от того, как в конечном итоге возникает спрос на трастовые акции.

Ознакомьтесь с последними отчетами о доходах для компаний, которые мы предоставляем.

Будьте осторожны с градацией серого Bitcoin Trust

Я никогда не болею за то, чтобы платить премию к базовой стоимости за инвестиции, основанные на фондах, и это, с моей точки зрения, выводит Grayscale Bitcoin Trust из спора. Тем не менее, с задержкой выхода биткойн-ETF, которые могли бы предложить другие способы инвестирования в биткойны, Grayscale Bitcoin Trust захватывает рынок, и это дает некоторую привлекательность тем, кто действительно хочет инвестировать в биткойн, не покупая его напрямую.

none, 2021

Вот почему Тилрей танцует сегодня

Что случилось Какая дикая поездка для Тилрея (NASDAQ: TLRY) , После скачка на 14% в начале торгов, акции канадского производителя марихуаны снизились на 22, 5% по состоянию на 12:05 вечера по восточному времени в четверг. Тилрей не делал никаких объявлений, так что же привело к большому падению? Вполне возможно, что мы либо видим, как инвесторы снимают прибыль со стола, либо, Читать дальше.

3 из 10 Millennials могут совершить серьезную финансовую ошибку

Согласно новому отчету Bankrate, в отличие от старшего поколения американцев, все больше тысячелетий думают, что наличные деньги — лучшее место для инвестирования денег, которые им не понадобятся в течение десятилетия или более. Удивительно, что 30% миллениалов выбрали наличные деньги в качестве своего основного долгосрочного инвестиционного выбора, тогда как только 23% сказали, что акции — лучший путь. Вот Читать дальше.

3 сладких причины купить Nestle Stock

прижаться (NASDAQOTH: NSRGY) Акционеры не сильно выиграли от недавнего ралли на фондовом рынке. На самом деле, акции гиганта по производству продуктов питания и напитков сильно отстают от более широких индексов за последние 1 и 5 лет. Инвесторы отошли от Nestle, так как его продажи упали ниже прогноза руководства на 2016 год. Что еще хуже, компания рассматривает 2017 год как еще один год роста. Однако замед Читать дальше.

Глупый дубль: правда, стоящая за рекордным рекордом S & P 500

S & P 500 (SNPINDEX: ^ ГССР) сделал новости в прошлую пятницу, когда он закрылся на рекордном максимуме 2874, 69. Таким образом, эталонный рыночный тест установил свой первый рекорд с конца января, превзойдя свой предыдущий лучший результат менее чем на два пункта, или около 0, 06%. И все же S & P 500 — это всего лишь одна из мер фондового рынка. Существуют десятки других показателей эффективности рынка, и различные ориентиры, которые они отслеживают, включают различные акции Читать дальше.

Почему этот запас марихуаны в марте упал на 16,4%

Что случилось Новости о том, что DEA причислило Синдроса к препарату Списка II, вызвавшему Insys Therapeutics (NASDAQ: ИНСИ) в марте акции упали на 16, 4%, сообщает S & P Global Market Intelligence. И что Спрос на опиоидные спреи Insys Therapeutics Subsys снижается, поэтому инвесторы ожидают, что Читать дальше.

Почему Costco выросла на 27% в 2018 году

Здоровый экономический рост помог в этом году улучшить перспективы бизнеса для многих ритейлеров, так как страх перед апокалипсисом в розничной торговле улегся. На самом деле крупнейшие сети страны сообщают о лучших показателях клиентского трафика, которые они видели за последние годы, даже несмотря на то, что потребители все больше тратят на канал онлайн-продаж. Costco (NASDAQ: COST) извлекли выгоду из этих позитивных тенденций отрасли. Тем не менее, бизнес гиганта складской розничной торговли превосходит конкурентов, таких как Walmart (NYSE: WMT) и цель (NYSE: TGT) Это объясняет, почему акции Читать дальше.

Источник

Grayscale Bitcoin Trust [GBTC]: что это такое? Как работает? Безопасность

Grayscale Bitcoin Trust — это инвестиционный продукт в цифровой валюте, который отдельные инвесторы могут покупать и продавать на своих брокерских счетах.

21 января 2020 года она стала отчитывающейся компанией перед SEC, зарегистрировав свои акции в Комиссии и назначив траст первым инструментом для инвестиций в цифровую валюту, получившим статус отчитывающейся компанией перед SEC.

• Grayscale Bitcoin Trust — это финансовый инструмент, который позволяет инвесторам торговать акциями трастов, владеющих большими пулами биткойнов.
• Акции фонда отслеживают цену Биткоина, но лишь приблизительно.
• Grayscale также предлагает несколько других биржевых продуктов, в том числе отслеживание Ethereum, Bitcoin Cash и Litecoin.

Есть способ инвестировать в Биткойн прямо на фондовом рынке: Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Это один из нескольких таких финансовых инструментов, позволяющих инвесторам торговать акциями трастов, в которых хранятся большие пулы биткойнов, причем каждая акция оценивается примерно по цене Биткоина.

По состоянию на май 2021 года Grayscale Bitcoin Trust представляет собой 37,2 миллиарда долларов частных биткойн-активов.

Grayscale, американская криптоинвестиционная компания, которая является одним из крупнейших покупателей биткойнов в мире, открыла траст в сентябре 2013 года. Он торгуется под «GBTC».

Grayscale Bitcoin Trust имеет 654 885 Биткойнов, или 46% от 1,4 миллиона биткойнов, принадлежащих публично торгуемым компаниям, в соответствии с Bitcointreasuries.org.

По состоянию на май 2021 года GBTC торгуется на уровне 47,57 долларов США , и, согласно официальным документам, у него 0,00095 биткойнов (стоимостью 54,6 доллара США) на акцию.

Краткая история Grayscale Bitcoin Trust

Grayscale Investment Trust дебютировал как Bitcoin Investment Trust 25 сентября 2013 года в качестве частного размещения для аккредитованных инвесторов, а позже получил одобрение FINRA для публичной торговли правомочными акциями.

Это означает, что инвесторы имеют доступ к покупке и продаже публичных акций Траста под символом GBTC.

Хотя Trust не является сам по себе ETF, Grayscale утверждает, что он создан по образцу популярных продуктов для инвестирования в сырьевые товары, таких как SPDR Gold Trust, ETF с физическим обеспечением.

Кто основал GBTC?

Grayscale был основан Барри Силбертом, который также управляет Digital Currency Group, фирмой венчурного капитала, инвестирующей в Coinbase, Coindesk и Ripple.

Как работает Grayscale Bitcoin Trust?

Grayscale Bitcoin Trust работает следующим образом:

• Grayscale приглашает частный пул богатых инвесторов внести в фонд деньги, которые он использует для скупки огромных объемов биткойнов.
• Затем в градациях серого перечисляются эти фонды на публичных фондовых биржах, что означает, что любой может торговать акциями на них.
• Акции фонда отслеживают цену Биткоина, но лишь приблизительно.

Акции фонда могут торговаться как с премией (разница между номинальной ценой облигации и стоимостью ее покупки), так и со скидкой к фактической цене биткоина.

Исторически сложилось так, что они почти всегда торговались с премией. Это хорошая новость для Grayscale и ее инвесторов, которые зарабатывают деньги на этой премии, но плохая новость для инвесторов.

Итак, почему инвесторы покупают акции GBTC вместо того, чтобы просто покупать биткойны напрямую? Есть несколько причин:

Во-первых, инвестирование в биткойн-траст позволяет людям получить доступ к биткойнам, не беспокоясь о том, как его хранить, оплачивать налоги и так далее.

Если вы покупаете биткойн (особенно в США), то вам нужно готовиться к обширному списку проблем: как и где его хранить? Что произойдет, если потерять приватные ключи или биткойн-кошелек будет взломан? Будучи публично торгуемым трастом, который подотчетен Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), Grayscale Bitcoin Trust позволяет легко забыть об этом.

Во-вторых, публично торгуемый Bitcoin Trust имеет различные налоговые льготы. Определенные IRA, Roth IRA и другие брокерские компании, и счета инвесторов, которые не будут предоставлять налоговые льготы на вложения в биткойн, предоставят их для инвестиций в публично торгуемые трасты. Grayscale’s Trust предоставляет этим инвесторам доступ к биткойнам без налогов.

В-третьих, криптовалюта очень замкнута. Вы не можете торговать биткойнами против акций Tesla и Apple (без использования криптовалютных платформ, производных от акций).

Это отделяет криптоэкономику от традиционной. Однако, как только вы разместите биткойн на фондовой бирже — пусть и очень дорогим и ограниченным способом — традиционные инвесторы смогут инвестировать в криптоэкономику.

Grayscale Bitcoin Trust — один из нескольких публично торгуемых трастов, хотя Grayscale является самым крупным. Рыночная капитализация продукта Bitcoin Rival ETC Group составляет 1,2 миллиарда долларов по состоянию на апрель 2021 года, а продукта Bitcoin Wisdom Tree — 329,6 миллиона долларов.

Grayscale также предлагает несколько других биржевых продуктов, хотя их продукт Bitcoin Trust на сегодняшний день является самым крупным.

Ethereum Trust является второй по величине, с $ 6,4 млрд в Ethereum под управлением. Другие продукты включают: Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, Horizen и ZCash, а также цифровой фонд с большой капитализацией, который содержит BTC, ETH, LINK, BCH и LTC.

GBTC против Bitcoin-ETF

Долгое время модель Grayscale извлекала выгоду из-за отсутствия Bitcoin-ETF или биржевого фонда. Чтобы инвестировать в Grayscale Bitcoin Trust, вы покупаете акции траста; с ETF вы инвестируете в фонд, который напрямую отслеживает цену Биткойнов.

Bitcoin-ETF сейчас нелегальны в США. SEC отклонила несколько заявок на Bitcoin-ETF на том основании, что ценой биткойна можно манипулировать.

Но в Канаде все немного иначе. Были запущены три Bitcoin-ETF, предлагающих биткойн-экспозицию по более низкой цене.

В частности, ETF Purpose Bitcoin уже втянул 14 660 биткойнов на сумму 847 миллионов долларов.

Эта новая конкуренция увела потенциальные средства от Grayscale и даже превратила ее премию — разницу между ценой акций GBTC и базовым биткойном за акцию — отрицательной.

В ответ Grayscale объявила, что планирует превратить GBTC в Bitcoin-ETF. В апреле компания заявила, что «на 100% привержена преобразованию GBTC в ETF». Она также наняла специалистов ETF.

Но для того, чтобы этот план осуществился, SEC США необходимо будет одобрить Bitcoin-ETF, чего она до сих пор не хотела делать.

Тем временем Digital Currency Group, которой принадлежит Grayscale, заявила о планах купить акции GBTC на сумму до 250 миллионов долларов. DCG заявила, что будет использовать наличные деньги и покупать акции на открытом рынке. Увеличивая таким образом спрос, можно частично компенсировать отрицательную премию.

Недостатки и риски GBTC

Andrew Left из Citron Research публично раскритиковал Grayscale Investment Trust, а Citron написал в Твиттере, что GBTC — «самый опасный способ владеть биткойнами».

Возможные недостатки инвестирования в траст включают уплату высоких премий вместе с ежегодной комиссией, а также факторы риска, связанные с общей волатильностью на рынке криптовалют, а также с инвестиционными механизмами, которые не требуются для регистрации в SEC.

Поскольку Trust в настоящее время является единственным фондом такого рода, специально предназначенным для биткойнов, инвесторы платят высокую премию.

В сентябре 2018 года акции GBTC торговались по максимуму в 7,95 доллара, что примерно на 20% выше, чем стоимость биткойна.

Источник