Государственные облигации это инвестиции

Государственные облигации: что это такое и как ими пользоваться

Финансовый рынок сложен и разнообразен, и одним из надежных и доступных инструментов инвестиций, безусловно, можно называть государственные облигации. Особенно учитывая тот фактор, что они являются наиболее безопасным видом получения гарантированного дохода. Правда, 100% гарантии не существует, что нам наглядно продемонстрировали в 1998 году, но и говорить о том, что некая финансовая компания надежнее государственного механизма – точно не приходится.

Что такое государственная облигация

По сути, это ценная бумага, удостоверяющая факт долговых обязательств эмитента, в данном конкретном случае, естественно, государства. То есть, если говорить просто, государство берет в долг у инвестора и обязуется вернуть ему деньги в определенный срок и на оговоренных условиях.

В России такие облигации называются ОФЗ – облигации федерального займа и выпускаются Министерством Финансов с целью:

• Покрыть дефицит государственного бюджета;
• Финансировать Госпроект;
• Привлечь средства для погашения предыдущих обязательств;
• Рассчитаться за госзаказ.

Такие ценные бумаги регулируются Центробанком и считаются надежным и «дешевым» инструментом. А зачастую, вообще, именуются «облигациями без риска», потому что гарантом оплаты служит само государство.

Как правило, по ним предусмотрены купонные выплаты, а некоторые виды, помимо этого, предоставляют и амортизацию долга, то есть частично гасятся в определенные промежутки времени.

В зависимости от срока погашения такие обязательства могут делиться на:

• Краткосрочные;
• Среднесрочные;
• Долгосрочные.

Рынок гособлигаций

Зачем «давать в долг» государству? Ну, хотя бы затем, что это реальная альтернатива банковскому депозиту, причем, возможно, с большей доходностью. Кроме того, это вполне ликвидный продукт, который можно довольно быстро реализовать в экстренном случае.

По сути же, это вложение денег с периодической выплатой. Как правило, купоны по ним выплачиваются дважды в год. Ну а по окончании срока облигация гасится и владельцу возвращается номинальная стоимость вместе с процентами.

Механизм дохода выглядит следующим образом:

1. Выпуск облигаций государством;
2. Назначение купона (годовой ставки);
3. Продажа на бирже – причем, продаются они в основном по рыночным ценам, которые отличаются от номинальных и зависят от остатка срока, положения в стране и прочих экономических факторов;
4. Приобретение ОФЗ инвестором и получение им купонных выплат в зависимости от условий облигации;
5. Погашение по окончании срока.

Какие бывают гособлигации

Видов государственный облигаций не так уж и много, но если уж речь зашла об их приобретении, то разбираться в них просто необходимо. Итак:

• ОФЗ-ПД – обязательство с постоянным купонным доходом, длительного срока – от года до 30 лет. Размер купонов не меняется на всем сроке владения, а доход выплачивается 2-3 раза в год;
• ОФЗ-ФД – то же самое, но тут купонный доход фиксированный, а не постоянный, то есть он может быть различным в разный период выплат, например, изначально, составлять 7%, а спустя несколько лет – 6, все изменения известны (фиксируются) заранее на этапе эмиссии. Срок обращения такой облигации – не менее четырех лет. Выплаты осуществляются 2-4 раза в год;
• ОФЗ-АД – срок обращения от года до 30 лет, предполагают собой амортизацию долга. То есть номинальная стоимость гасится частями в оговоренные промежутки времени. Купонные выплаты 2-4 раза в год;
• ОФЗ-ПК – обязательства с переменным купонным доходом, который может меняться в зависимости от экономических факторов и заранее не известен. Срок обращения от года до 30 лет. Рассчитать доходность такой инвестиции на дистанции практически невозможно. Выплаты происходят 2-4 раза в год;
• ОФЗ-ИН – совсем молодой вид обязательств, появившийся только летом 2015 года, отличается индексируемым номиналом, то есть имеет так называемую встроенную защиту от инфляции. Номинал индексируется ежемесячно и зависит от индекса цен на товары и услуги в стране.

Преимущества и недостатки гособлигаций

Почему это интересный инструмент для инвестиций? Все просто. Во-первых, высокая надежность, все-таки «должником» в этом случае, как уже говорилось, является государство. Во-вторых, доступность, большинство облигаций выпускаются номиналом в 1 000 рублей, а значит, вложения на первом этапе могут быть минимальные, по крайней мере, до того момента, пока инвестор не почувствует уверенность и не научится рассчитывать будущую доходность.

Помимо всего прочего, на рынке доступен огромный выбор сроков погашения и инвестировать средства можно как на краткий период, так и на несколько десятилетий. Впрочем, ничего не мешает в экстренном случае «вернуть» средства, продав обязательство. И их ликвидность – это тоже отличное преимущество.

О том, как и где приобрести облигации или продать их, подробнее можно прочесть в статье «Что такое облигации и как на них заработать».

Не стоит забывать и о довольно богатом опциональном выборе, при должной внимательности подобрать механизм с необходимой периодикой и величиной выплат не составит никакого труда.

Ну и вишенкой на торте становится тот факт, что ОФЗ передаются по наследству и доход по ним не облагается налогом.

Из недостатков – все банально: вероятность дефолта и падения рыночной стоимости в случае экономического кризиса. И если первое необоримо, бороться с дефолтом невозможно, то второе на дистанции вполне терпимо. Кризис кончится, и цена вновь возрастет.

Источник

Как заработать на государственном долге: инвестиции в государственные облигации

Давать деньги в долг под проценты — одни из первых инвестиций, появившихся еще в средние века. На сегодняшний день весь мир живет в долгах: кто-то кредиты дает, а кто-то их получает. И чтобы давать в долг под проценты необязательно открывать собственный банк, для этого существуют более простые финансовые инструменты. Сейчас будет рассмотрен вопрос: инвестиции в государственные облигации, что это такое и можно ли на этом заработать.

Что такое облигации?

Для начала необходимо разобраться с самим определением облигаций (bond, бонд). Это ценная бумага, которая свидетельствует о передачи денег государству или частному предприятию, а самое главное гарантирует возврат этих денег. Если говорить простым языком, то это долговая расписка, которая выдана не частному лицу, а конкретной организации или государству. При покупке долговых бондов указываются следующие условия:

• Срок займа.
  Как и любые инвестиции, облигации бывают краткосрочными, среднесрочным и долгосрочными. Сроки варьируются от одной недели до тридцати лет.
• Начисляемый процент.
  Он зависит от множества факторов: рейтинг экономики страны, срок займа и другие. Например, процент по государственным облигациям в России находится на уровне примерно 8-9%, а в США процентная ставка не превышает 2,5%. Информация о процентных ставках взята с сайта investing.com, вся информация предоставляется в реальном времени.
• Сроки выплаты процентов.
  Проценты принято выплачивать один или несколько раз каждый год, если речь идет о среднесрочных или долгосрочных займах. При краткосрочных проценты выплачиваются вместе с суммой основного долга.
• Сроки выплаты основного долга.
  Они напрямую зависят от срока займа и выплачиваются по его окончанию.

Механизм работы облигаций очень схож с банковскими вкладами, за одним исключением. За время владения облигацией выплачиваются дивиденды, что является дополнительным источником пассивного дохода, а также их можно продавать на вторичном рынке, не теряя при этом процентов. А вот при досрочном закрытии банковского вклада процентная ставка при финальном расчете сильно снижается.

Часто начинающие инвесторы торгуют ценой облигации, а не ее доходностью. Бонды по цене 80 им кажутся более привлекательными, чем по цене 90, хотя доходность первой может быть меньше. Например: облигация РОСНАНО при цене 933,5 имеет купонный доход 13.25, а облигация компании Русфинанс Банк при цене 997 имеет доходность 13.86. Как видно стоимость облигации не отражает ее доходность. Итоговой доход, который получит инвестор, должен быть определяющим фактором при покупке облигаций.

Что такое ОФЗ?

Если речь идет об облигациях, то в первую очередь подразумеваются именно облигации федерального займа (сокращенно ОФЗ). Именно они распространены больше всего на рынке ценных бумаг. Есть два способа приобрести государственные бонды:

Покупка облигаций на аукционе

Приобрести на аукционе, проводим государством. Например в США за год проводиться около 300 аукционов и график утверждается на весь год вперед. В России идет поквартальное утверждение графиков проведения аукционов. Например, на первый квартал 2017 года было запланировано проведение 11 аукционов. Подробнее о сроках проведения и регламенте можно прочитать на сайте minfin.ru.

Сейчас, во время эпидемии коронавируса (covid-19) и существенной просадки всех рынков мира, самый лучший момент для формирования своего капитала и начала инвестирования в акции первоклассных компаний! Рекомендую попробовать брокера «Тинькофф Инвестиции». У брокера очень легко открыть счет, а покупку российских и иностранных ценных бумаг можно осуществлять со смартфона.

Для открытия счета достаточно:

1. Оставить заявку на сайте.
2. Подписать договор на сайте или дождаться представителя.
3. После открытия счета можно сразу начинать инвестировать.

Если у вас есть вопрос по формированию своего инвестиционного портфеля, пишите на почту info@dovir-finance.ru.

Покупка облигаций на фондовом рынке

На фондовом рынке можно выкупить бонды у предыдущих заемщиков. Примите к сведению, государство иногда размещает дополнительные бонды на фондовом рынке в обход аукциона. Так же существует практика досрочного выкупа займов на рынке ценных бумаг. Подробнее об этом механизме можно прочитать на сайте minfin.ru.

Государство выпускает четыре вида различных инвестиций, все они отличаются сроками выплат и купонным доходом, но есть еще несколько небольших отличий.

1. Краткосрочные государственные займы.
   Такие облигации выпускаются на срок от недели до года, обладают самой низкой процентной ставкой. Выплаты долговой части и процентов производятся по истечению срока. Но в российских реалиях краткосрочные займы являются самыми доходными.
2. Среднесрочные облигации.
   Эти ценные бумаги выпускаются на срок от одного до пяти лет. Выплаты процентов производятся дважды в год. Погашение основного долга происходит по окончанию сроков займа. Бонды не предлагают вам большой процент и ежемесячные выплаты, именно этот иногда фактор отталкивает потенциальных инвесторов. Но существует много других способов куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход.
3. Долгосрочные бонды.
   Такие облигации выпускаются на срок от 10 лет. Ориентиром для таких бондов являются займы, выпущенные на 30 лет. Выплаты по процентам производятся на таких же условиях, как и среднесрочные — два раза в год.
4. Защищенные от инфляции ценные бумаги.
   Такие займы выпускаются на срок до 30 лет. Помимо выплат процентов, дважды в год производиться компенсация инфляции. Такие инвестиции считаются самыми надежными в мире.

Доходность инвестиций в облигации и их безопасность

Разобравшись с типами облигаций, стоит затронуть вопрос, а выгодны ли такие вложения. Давайте оценим эффективность инвестиций в облигации.

• Безопасность.
  Наряду с банковскими вкладами государственные займы являются одним из самых безопасных видов финансовых инвестиций. Вероятность того, что государство станет абсолютно неплатежеспособным стремится к нулю.
• Доходность.
  Это самое слабое место государственных займов. Если говорить о «столпах» мировой экономики, то процентные выплаты по таким бондам редко превышают 3-4%, что находится на самом низком уровне приемлемости. 15-20% по своим займам могут предложить только некоторые страны Африки, но нужно понимать, что в этом случае есть шанс, что все проценты «съест» инфляция, а защищенные ценные бумаги такие страны не выпускают.
• Возможность быстрого извлечения своих активов.
  В этом пункте облигации имеют огромное преимущество перед банковскими вкладами, так как продать их можно в любой момент. Даже государство предлагает вполне приемлемые условия досрочного погашения своих займов.

Заключение

Являются ли инвестиции в гособлигации сверх выгодными вложениями — пожалуй нет. Однако стоит помнить, что любой профессиональный инвестор использует не только высокодоходные вложения, обладающие повышенными рисками, но и часть капитала находится в надежных, низкодоходных инвестиционных проектах. Именно эту нишу и успешно занимают государственные долговые займы.

С радостью отвечу на все вопросы в комментариях к статье.

Источник

Что такое облигации федерального займа и как с ними работать

Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются одним из самых надежных финансовых инструментов, поскольку выплаты гарантированы государством. Доходность превышает прибыль от банковских депозитов, поэтому для начинающих инвесторов ОФЗ – наилучший выбор. Как правильно выбрать гособлигации, какие есть нюансы покупки и налогообложения — читайте в статье.

Что понимается под ОФЗ?

Облигациями федерального займа называют разновидность долговых бумаг государства, доступных инвесторам разного уровня, включая физических лиц. Выпуск ОФЗ начался в 1995 г.

Современные ОФЗ — респектабельные ценные бумаги, на которые сохраняется стабильный спрос инвесторов. По статистике ЦБ, около 32% гособлигаций находятся во владении нерезидентов. Максимальный уровень был зафиксирован 01.04.2018 г. После санкций доля нерезидентов снизилась до 24,4 %. В 2020 г зарубежные инвесторы скупают ОФЗ и разгоняют стоимость.

Справка. Государство получает от размещения ОФЗ крупные суммы. Второй квартал 2019 г. принес 650 млрд руб. Привлеченные средства используются в обеспечении внутреннего долга и инвестируются в развитие инфраструктурных и национальных проектов: строительство дорог, учебных и медицинских учреждений, выплату заработной платы бюджетникам и др.

ОФЗ выпускаются Минфином РФ. Ценные бумаги размещаются на аукционах для определенных инвесторов. Далее гособлигации реализуются на вторичном рынке всем желающим (на фондовой секции Московской биржи).

Виды ОФЗ

Различают несколько разновидностей государственных облигаций, отличающихся сроком выплат, доходностью и другими характеристиками:

1. ОФЗ-ПД. Активы с постоянным доходом по купонам. Срок погашения — 1–30 лет. Выплаты осуществляются 2–3 раза в год, а размер купонов не меняется в течение всего срока действия. Облигации выпускаются с 1998 г.
2. ОФЗ-ФД. Облигации с фиксированным доходом по купонам. Срок погашения — от 4 лет. Купонный доход определяется в момент выпуска бумаг, но может меняться с годами. Выплаты — 2–4 раза в год. Первая эмиссия состоялась в 1999 г.
3. ОФЗ-АД. Ценные бумаги с амортизацией долга (поэтапной выплатой номинальной стоимости и купонного дохода). Срок погашения — 1–30 лет. Выплаты осуществляются 2–4 раза в год. Выпускаются с 2002 г.
4. ОФЗ-ПК. Облигации с переменным доходом по купонам. Срок погашения — 1–5 лет, сумма дохода заранее неизвестна (устанавливается с учетом макроэкономических показателей). Выплата дохода — 2–4 раза в год. Облигации выпускаются с 1995 г.
5. ОФЗ-ИН. Активы с индексируемым номиналом. Стоимость выводится с учетом индекса потребительских цен — своеобразная защита от инфляции. Бумаги выпускаются с 2015 г.
6. ОФЗ-н. Так называемые народные облигации, которые выпускаются с целью заинтересовать население в такого рода инвестициях. Бумаги продаются только в крупных банках и через брокеров на бирже. Срок действия — 3 года, прибыль по купонам выплачивается дважды в год. Первая эмиссия состоялась в 2017 г.

Доходность ОФЗ

Актуальная доходность гособлигаций способна как превышать заявленную, так и опускаться ниже. Результат зависит от того, по какой стоимости покупались ценные бумаги и сколько находились у владельца до погашения.

Пример: инвестор покупает ОФЗ-ПД с номиналом 1 тыс. руб. за 1 год до погашения, когда котировка на бирже составляет 102,250. Купонный доход — 8 %. Цена покупки составляет 1022,50 руб. В результате владелец актива получит в момент погашения 1 тыс. рублей. А также разницу между покупкой и продажей — 22,50 руб. со знаком минус. В течение года инвестор получает купонный доход. Сумма равна 8 % от номинала — 80 рублей. Доходность получается 80 – 22,50 = 57,50 руб., или 5,75 % от номинала.

Если нет желания досконально контролировать ситуацию на бирже и прогнозировать движение ключевой ставки, можно покупать кратковременные ОФЗ. В отличие от долгосрочных бумаг их стоимость варьируется не так сильно. Просмотреть доходность конкретных ОФЗ можно на специализированных сайтах. Например, на bonds.finam.ru.

Риски ОФЗ

Большинство инвесторов считают гособлигации активом высокой надежности. Выплаты по купонам и погашение актива гарантированы государством. Основные риски инвестиций в ОФЗ связаны с серьезными катаклизмами в стране. В остальных случаях бумаги сверхнадежные.

Один из главных рисков связан с введением санкций против РФ. Летом 2018 г. на фоне санкций котировки гособлигации упали на 10–15 %. Другой риск касается падения купонной доходности. Моменты, которые могут негативно сказаться на доходах инвестора, — разгон инфляции и низкая ликвидность, высокие издержки.

Как купить ОФЗ

Существует 2 рынка, на котором обращаются гособлигации. Первый — тот, где Минфин выпускает в обращение бумаги по номиналу. Второй — где активы перепродаются через Московскую биржу всем желающим. Физическое лицо до покупки облигации открывает счет у брокера, обладающего лицензией ЦБ. Стандартный порог для входа на биржу — 30 тыс. рублей. Для торговли используется мобильной приложение либо терминал. Подробнее о том, как выбрать и купить ОФЗ мы уже писали.

Плюсы и минусы ОФЗ

У всех финансовых инструментов есть определенные преимущества и недостатки. К плюсам относят:

1. Почти 100%-ное отсутствие риска банкротства. Дефолты в истории России были, но в ближайшем будущем предпосылок для их повторения нет. По сравнению с корпоративным сектором гособлигации намного более надежны.
2. Постоянный доход. На фоне снижения ключевой ставки ОФЗ дают стабильный доход в течение долгого времени.
3. Кратковременные инвестиции с прибылью выше, чем по депозитам. Хороший вариант для тех, кто копит на авто или жилье.

1. Санкции. Если появятся дополнительные ограничения со стороны зарубежных властей, нерезиденты начнут избавляться от ОФЗ, что может негативно сказаться на их стоимости.
2. Инфляция. Если будет наблюдаться высокий рост инфляции, повысится ключевая ставка. В результате упадут в цене текущие выпуски облигаций.

Стоит ли инвестировать деньги в ОФЗ, каждый решает сам с учетом целей и стратегии. Если стоит задача найти почти безрисковый актив с не самой высокой доходностью — гособлигации подходят. В большинстве случаев ОФЗ выбирают как инструмент стабилизации портфеля или временную «парковку» финансов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник