Государственное регулирование инвестиций деятельности банка

Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков

Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг являются:

1. Федеральный закон О рынке ценных бумаг, № 39ФЗ;

2. Федеральный закон О защите прав и законных интересов инве сторов на рынке ценных бумаг, № 46ФЗ;

3. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений, № 39ФЗ;

4. Положение ЦБ РФ О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг, № 49П;

5. Постановление ФКЦБ Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг, № 16.

В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.

Основным нормативным документом является Закон о рынке цен ных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направле ниями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций куплипродажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поруче нию клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения.

Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложе ний. Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка при формировании им инвестиционной стратегии, а также при вы страивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами.

Непосредственное отношение к инвестиционной деятельности банка имеет и Закон О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Данный закон в значительной степени опреде ляет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными бумагами клиентов.

Настоящим законом устанавливаются:

— условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;

— дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

— дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;

— дополнительные меры по защите прав и законных интересов ин весторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Законодательное разграничение сфер деятельности между различ ными кредитными институтами было введено в ряде стран после мирового экономического кризиса 19291933 гг., когда во многих развитых странах законодательно была введена специализация банков.

Коммерческие банки, сосредоточившим свою деятельность на традиционных банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за исключением операций с государственными федеральными или муниципальными ценными бумагами.

Инвестиционные банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности, операции с ценными бумагами за свой счет и за счет средств клиента.

В российском законодательстве отсутствует термин инвестиционный банк, а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие. Соответственно действующему законодательству, российские банки являются универсальными кредитными организациями.

Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений их деятельности.

Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного ка питала, к поддержанию соответственно нормативу Н 1 величины собст венного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических нормативов норматив Н 12 – использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц. Ограничивающими инвестиционную деятельность факторами являются также требования ФКЦБ к кредитным организациям, претендующим на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Мировая практика свидетельствует, что инвестиционный банк в своих наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инвесторами и конечными заемщиками (эмитентами) финансовых ресурсов.

Вместе с тем, между инвестиционным и коммерческим банками есть некоторые различия (см. табл. 4.1).

Наиболее традиционным определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями деятельности которого являются масштабные вложения денежных ресурсов в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов.

Источник

4.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

2. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инве­сторов на рынке ценных бумаг», № 46-ФЗ;

4. Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным орга­низациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;

5. Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутрен­нем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16.

В России инвестиционная деятельность банков не регламентиру­ется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и дейст­вующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.

Основным нормативным документом является Закон о рынке цен­ных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направле­ниями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у бан­ка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности да­ет право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поруче­нию клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенны­ми для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) уче­ту и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультиро­вание своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения.

Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную дея­тельность банка, является Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложе­ний». Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка при формировании им инвестиционной стратегии, а также при вы­страивании банком договорных отношений с партнерами и контраген­тами.

Непосредственное отношение к инвестиционной деятельности банка имеет и Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Данный закон в значительной степени опреде­ляет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными бумагами клиентов.

Настоящим законом устанавливаются:

— условия предоставления профессиональными участниками ус­луг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;

— дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;

— дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бу­маг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;

— дополнительные меры по защите прав и законных интересов ин­весторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Законодательное разграничение сфер деятельности между различ­ными кредитными институтами было введено в ряде стран после миро­вого экономического кризиса 1929-1933 гг., когда во многих развитых странах законодательно была введена специализация банков.

Коммерческие банки, сосредоточившим свою деятельность на традиционных банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за исключением операций с государственными федеральными или муниципальными ценными бумагами.

Инвестиционные банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности, операции с ценными бумагами за свой счет и за счет средств клиента.

В российском законодательстве отсутствует термин «инвестици­онный банк», а также разграничение банков на инвестиционные и ком­мерческие.

Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направ­лений их деятельности.

Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного ка­питала, к поддержанию соответственно нормативу Н 1 величины собст­венного капитала банками, объективно ограничивает возможности зна­чительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рын­ке ценных бумаг.

Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономиче­ских нормативов норматив Н 12 — использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических

лиц. Ограничивающими инвестиционную деятельность факторами яв­ляются также требования ФКЦБ к кредитным организациям, претен­дующим на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Мировая практика свидетельствует, что инвестиционный банк в своих наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инве­сторами и конечными заемщиками (эмитентами) финансовых ресурсов.

Различия инвестиционных и коммерческих банков

Вместе с тем, между инвестиционным и коммерческим банками есть некоторые различия (см. табл. 4.1).

Таблица 4.1 Коммерческий банк Инвестиционный банк • размещает ресурсы, за­ключая кредитные договора с заемщиками (кредитует их); • отдает предпочтение краткосрочным и более мелким проектам, стремясь к диверсификации вложе­ний; • специализируется на тра­диционных для банка опе­рациях. • покупает ценные бумаги различных эмитентов, способствуя притоку финан­совых ресурсов для развития эмитента; • отдает предпочтение крупным долго­срочным инвестициям и проектам; • специализируется на видах инвести­ционной деятельности: — гарантийные операции и др.

Наиболее традиционным определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями деятельности которого являются масштабные вложения денежных ресурсов в долго­срочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов.

Источник

Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков

Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг являются:

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;
2. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», № 46-ФЗ;
3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений», № 39-ФЗ;
4. Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;
5. Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16.

В России инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих российских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.

Основным нормативным документом является Закон о рынке ценных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направлениями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поручению клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения.

Другим законом, косвенно регулирующим инвестиционную деятельность банка, является Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений». Положения закона регламентируют инвестиционную деятельность банка при формировании им инвестиционной стратегии, а также при выстраивании банком договорных отношений с партнерами и контрагентами.

Непосредственное отношение к инвестиционной деятельности банка имеет и Закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Данный закон в значительной степени определяет деятельность банка в качестве дилера, брокера, андеррайтера, управляющего ценными бумагами клиентов.

Настоящим законом устанавливаются:

• условия предоставления профессиональными участниками услуг инвесторам, не являющимся профессиональными участниками;
• дополнительные требования к профессиональным участникам, предоставляющим услуги инвесторам на рынке ценных бумаг;
• дополнительные условия размещения эмиссионных ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов на рынке ценных бумаг;
• дополнительные меры по защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг и ответственность эмитентов и иных лиц за нарушение этих прав и интересов.

Законодательное разграничение сфер деятельности между различными кредитными институтами было введено в ряде стран после мирового экономического кризиса 1929-1933 гг., когда во многих развитых странах законодательно была введена специализация банков.

Коммерческие банки, сосредоточившим свою деятельность на традиционных банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за исключением операций с государственными федеральными или муниципальными ценными бумагами.

Инвестиционные банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности, операции с ценными бумагами за свой счет и за счет средств клиента.

В российском законодательстве отсутствует термин «инвестиционный банк», а также разграничение банков на инвестиционные и коммерческие.

Российское законодательство предоставляет достаточно широкие возможности самостоятельного выбора банками приоритетных направлений их деятельности.

Вместе с тем, требования Банка России к величине уставного капитала, к поддержанию соответственно нормативу Н 1 величины собственного капитала банками, объективно ограничивает возможности значительного числа банков в сфере инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг.

Кроме того, Банк России ввел в число обязательных экономических нормативов норматив Н 12 — использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических

лиц. Ограничивающими инвестиционную деятельность факторами являются также требования ФКЦБ к кредитным организациям, претендующим на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

Мировая практика свидетельствует, что инвестиционный банк в своих наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инвесторами и конечными заемщиками (эмитентами) финансовых ресурсов.

Вместе с тем, между инвестиционным и коммерческим банками есть некоторые различия (см. табл. 4.1).

Коммерческий банк

Инвестиционный банк

размещает ресурсы, заключая кредитные договора с заемщиками (кредитует их); отдает предпочтение краткосрочным и более мелким проектам, стремясь к диверсификации вложений; специализируется на традиционных для банка операциях.	покупает ценные бумаги различных эмитентов, способствуя притоку финансовых ресурсов для развития эмитента; отдает предпочтение крупным долгосрочным инвестициям и проектам; специализируется на видах инвестиционной деятельности: проектное финансирование; андеррайтинг; привлечение финансирования; инвестиционное консультирование; гарантийные операции и др.

Наиболее традиционным определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями деятельности которого являются масштабные вложения денежных ресурсов в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов.

Источник