Goldman sachs all about bitcoin

Goldman Sachs: биткоин и другие криптовалюты не являются классом активов

Ведущий банк США Goldman Sachs провел в среду, 27 мая, видеоконференцию с инвесторами, в ходе которой обсуждался и биткоин. Однако подготовленная презентация явно не была призвана обратить их внимание на криптовалюту.

Мероприятие под названием «Экономические перспективы США и влияние текущих политик на инфляцию, золото и биткоин анонсировали на прошлой неделе, заставив ряд представителей сообщества предположить, что Goldman Sachs планирует дать позитивный отзыв о биткоине.

Однако за час до начала конференции в сеть попали слайды презентации, содержание которой предварительно разослали участникам. Одним из первых об их содержании сообщил CEO Digital Currency Group Барри Силберт.

Отметив, что один из заголовков звучит «Криптовалюты, включая биткоин, не являются классом активов», он выделил одну из причин, по которой в Goldman Sachs придерживаются такого мнения:

«Мое любимое из слайдов Goldman Sachs: Мы считаем, что фондовая ценность, рост стоимости которой прежде всего зависит от того, готов ли кто-то заплатить за нее более высокую ценность, не является подходящей инвестицией для наших клиентов», — цитирует Силберт презентацию Goldman Sachs.

My favorite line from the Goldman slides:

«We believe that a security whose appreciation is primarily dependent on whether someone else is willing to pay a higher price for it is not a suitable investment for our clients.»

[I guess equities are now off limits?] https://t.co/tu9zezzXmG

Сами изображения слайдов выложил в сеть репортер CoinDesk Зак Воэлл:

Remember last week when we were all bullish for the Goldman Sachs Bitcoin call?

На одном из них перечислены пять причин, по которым криптовалюты, по мнению Goldman Sachs, не являются классом активов.

• В отличие от облигаций они не создают денежные потоки;
• Не создают каких-либо доходов через открытость росту мировой экономики;
• Не предоставляют постоянных преимуществ диверсификации из-за нестабильности своих корреляций;
• Не снижают волатильность, учитывая историческую волатильность в 76% (12 марта 2020 года цена биткоина снизилась на 37% в течение одного дня);
• Не демонстрируют признаков хеджирования против инфляции.

«Хотя хедж-фонды могут считать торговлю криптовалютами привлекательной по причине их высокой волатильности, такая привлекательность не является жизнеспособным обоснованием для инвестиций», — говорится в том же слайде.

Также Зак Воэлл удивлен тем, что Goldman Sachs говорит только об одном пузыре биткоина, хотя в действительности их было пять.

Why is Goldman pretending there’s only been one bitcoin bubble? We’re well into our fifth! pic.twitter.com/vLuyWBgBje

Основатель The Block Майк Дудас продемонстрировал и другие слайды. На одном из них говорится о незаконной активности с криптовалютами. Там упоминаются схемы Понци, включая TokenPlus, программы-вымогатели, отмывание денег и даркнет-площадки. Другой слайд посвящен рискам хакерских атак против криптовалютных бирж.

Любопытным оказался тезис о мнимости ограниченной эмиссии многих криптовалют:

«Например, три из шести крупнейших криптовалют являются форками, то есть почти идентичными клонами», – заявили в Goldman Sachs.

Напомним, ранее стало известно, что банки JPMorgan и Goldman Sachs отговаривают своих клиентов от инвестиций в криптовалюту.

Подписывайтесь на новости ForkLog в Twitter!

Источник

Инвестиционные фонды назвали биткоин наименее привлекательным активом

Наименее привлекательный актив на текущий момент — биткоин, выяснил банк Goldman Sachs. Он провел два круглых стола, в которых приняли участие 25 инвестиционных директоров хедж-фондов и фондов, занимающих только длинные позиции, пишет Bitcoin.com. 35% участников опроса назвали биткоин наименее привлекательным активом. Вторую строчку антирейтинга с показателем в 25% заняли вложения в IPO.

В мае другой крупный американский банк Bank of America провел аналогичный опрос, в ходе которого выяснил, что биткоин пользуется спросом среди управляющих активами. В опросе приняли участие 216 топ-менеджеров с совокупными активами под управлением на сумму в $625 млрд.

В начале июня глава отдела сырьевых товаров Goldman Sachs Джефф Карри заявил, что криптовалюты не смогут заменить золото как инвестиционный инструмент. По его словам, они скорее похожи на медь, поскольку являются про-рисковыми активами.

В прошлом месяце Goldman Sachs признал биткоин классом активов, а также сообщил о растущем спросе на криптовалюты среди институциональных инвесторов и управляющих активами. Также банк первым среди крупнейших инвестиционных банков США создал отдел для торговли криптовалютой. Новый отдел уже провел успешную торговлю двумя видами деривативов, связанных с биткоинами.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник

Goldman Sachs Hosting Bitcoin Call as Institutional Interest in Cryptocurrency Surges

As interest in cryptocurrency grows among institutional investors, global investment banks, like Goldman Sachs and JPMorgan Chase, are reexamining their views about bitcoin. Goldman Sachs is hosting a call for its clients to learn about the implications of current policies for bitcoin, gold, and inflation.

Goldman Sachs’ Bitcoin Call for Clients

New York City-headquartered investment bank Goldman Sachs is hosting a call for clients on May 27 entitled “US Economic Outlook & Implications of Current Policies for Inflation, Gold and Bitcoin.” Goldman Sachs’ Investment Strategy Group, part of the firm’s Consumer and Investment Management Division, has issued a notice inviting clients to the call where they can learn about bitcoin.

Sharmin Mossavar-Rahmani, Goldman Sachs’ head of Investment Strategy Group and chief investment officer for Wealth Management, will host the event. She is responsible for the firm’s overall strategic asset allocation and tactical investment strategy.

Two other economists will join her for the call. One is Jason Furman, former chairman of the Council of Economic Advisers and professor at Harvard Kennedy School (HKS). The other is Jan Hatzius, Goldman Sachs’ chief economist and head of Global Economics and Markets Research. According to the firm, Hatzius is also a two-time winner of the Lawrence R. Klein Award for the most accurate U.S. economic forecast, including during the global financial crisis.

Goldman Sachs Schedules Bitcoin Call Amid Rising Institutional Demand for Cryptocurrency

Cryptocurrencies, particularly bitcoin, have been gaining interest among institutional investors. A recent report by PWC and Elwood Asset Management shows that cryptocurrency hedge funds’ assets under management have been growing steadily, rising more than $2 billion at the end of last year. “I expect the crypto hedge fund industry to grow significantly over the coming years,” PWC partner and global crypto leader Henri Arslanian said.

Institutional investors have been gaining exposure to bitcoin and several other cryptocurrencies via Grayscale Investments’ products. The company revealed that the majority of its record-high investment in the first quarter (88%) came from institutional investors, dominated by hedge funds. Most went into Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). It was further revealed that the company bought a third of all bitcoin mined in three months. The average weekly investment in the first quarter was $29.9 million in Q1 2020, a substantial increase from $3.2 million in the same time period last year. Grayscale CEO Barry Silbert hinted that the purchase in the second quarter will be even higher. “Just wait until you see Q2,” he tweeted.

An increasing number of billionaire investors are also increasing their investment portfolios’ exposure to bitcoin or recommending bitcoin as a hedging strategy. Among them are Virgin Galactic chairman Chamath Palihapitiya, Galaxy Digital CEO Michael Novogratz, and famous hedge fund manager Paul Tudor Jones. Several economists and analysts have predicted that more institutional investors will be investing in cryptocurrency post the covid-19 crisis, such as this Japanese analyst and SEC Commissioner Hester Peirce.

Investment firms, like JPMorgan Chase, that were previously skeptical about bitcoin and other cryptocurrencies are coming around and beginning to embrace them. JPMorgan CEO Jamie Dimon used to call bitcoin a fraud but later regretted making the statement about the cryptocurrency. In addition, JPMorgan Chase is recently said to have accepted two bitcoin exchanges, Coinbase and Gemini, as banking clients.

Many people in the cryptocurrency community view Goldman Sachs’ bitcoin call as a bullish move for the industry. “Bitcoin is inevitable, all who have gone against it are now being forced to kneel, first JPMorgan, now Goldman Sachs,” one Twitter user wrote. “Even banks realize fiat money is losing value … The race is on,” another tweeted. A different Twitter user chimed in: “After having criticized bitcoin so much, calling it a scam, Goldman Sachs is now feeling the wind shift. Many opponents will do the same by changing their opinions in the months and years to come. The bitcoin revolution will take place with or without their support.”

Goldman Sachs has not released the details of what aspect of bitcoin it will discuss during the call, drawing an array of speculation on social media. While some are optimistic, others believe the hype may be premature. Goldman Sachs recently predicted the worst recession for India and believes that a deep and prolonged recession would warrant negative interest rates in the U.S. despite Fed Chairman Jerome Powell dismissing the strategy.

What do you think about Goldman Sachs discussing bitcoin? Let us know in the comments section below.

Источник

Goldman Sachs назвал 8 причин не инвестировать в биткоин

Биткоин и криптовалюты в целом не относятся к классу активов, заявили в одном из крупнейших в мире инвестиционных банков Goldman Sachs. Сегодня, 27 мая, компания организовала конференцию для клиентов на тему текущего состояния экономики, золота и проблем с инфляцией. Среди прочего — вопрос цифровых денег. Материалы с этой встречи опубликовал Майк Дудас, основатель информационного портала The Block, в своем Twitter-аккаунте.

Goldman Sachs в своей презентации перечислили ряд причин, почему криптовалюта не может быть отнесена к классу активов. Аргументы следующие:

• Не генерирует денежные потоки, как ценные бумаги;
• Не участвует в росте ВВП;
• Не позволяет диверсифицировать инвестиции из-за неустойчивых корреляций;
• Нет тенденции к снижению волатильности;
• Нет доказательств, что может выступать в качестве хедж-актива против инфляции.

Отдельным пунктом в подтверждение высокой волатильности в компании указали дневное падение курса биткоина на 37%, случившееся 12 марта. Помимо этого аналитики Goldman Sachs отметили, что криптовалюты могут использоваться для ведения незаконной деятельности. Например, быть задействованы в организации финансовых пирамид, отмывании денег, вымогательстве и применяться в качественной расчетной единицы в даркнете.

В компании подчеркнули, что, хоть эмиссия криптовалют и ограничена, однако количество самих цифровых активов — нет. Три из шести ведущих по капитализации монет являются «идентичными клонами» друг друга. Имеется в виду Bitcoin, а также Bitcoin Cash и Bitcoin SV, пояснили аналитики.

Они добавили, что криптоиндустрия еще только развивается, ввиду чего компании, работающие с цифровыми деньгами, подвержены риску быть атакованными хакерами. Многие пользователи доверяют свои средства на хранение биржам, что делает их целью для киберпреступников. В качестве примера представители компании привели все взломы крупных торговых площадок за последние девять лет. Всего указано 44 подобных инцидента.

В апреле противоположное мнение выразили аналитики Bloomberg. Они заявили, что биткоин превращается из спекулятивного крипто-актива в цифровую версию золота. Причины: повышение интереса к фьючерсам на криптовалюту и снижение волатильности.

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Источник

Goldman Sachs создал отдел для торговли криптовалютой

Goldman Sachs официально положил начало эре торговли криптовалютой на Уолл-стрит. Банк официально проинформировал своих маркетологов о том, что недавно созданный отдел криптовалюты успешно торговал двумя видами деривативов, связанных с биткоинами, сообщил CNBC со ссылкой на внутреннюю записку.

Новое торговое подразделение входит в структуру Goldman Sachs по глобальным валютам и развивающимся рынкам, которой управляет партнер банка Раджеш Венкатарамани.

«В рамках нашего первоначального запуска мы успешно выполнили сделки NDF с биткоинами», — говорится в документе, подписанном Венкатарамани. Банк будет защищать себя от волатильности криптовалюты, покупая и продавая фьючерсы на биткоины в блочных торгах на Чикагской товарной бирже (CME) через компанию Cumberland DRW.

В записке подчеркивается, что продолжая расширять свое присутствие на рынке, банк будет выборочно привлекать новых поставщиков ликвидности, чтобы увеличить свое предложение.

Производные финансовые инструменты, которыми торгует Goldman, фьючерсы на биткоины и беспоставочные форвардные контракты, позволяют делать ставки на цену биткойна. Контракты оплачиваются наличными и не требуют, чтобы Goldman имел дело с фактическим биткоином, потому что банк еще не в состоянии это делать, отметил в меморандуме Венкатараман.

Банки, в том числе Goldman и его конкурент Morgan Stanley, уже объявляли о планах предлагать инвестиции в биткоины богатым клиентам в своих подразделениях по управлению активами, но старались держаться подальше от волатильных активов в своих торговых операциях на Уолл-стрит, отмечает CNBC.

Goldman Sachs обдумывал создание отдела торговли биткойнами с 2017 года, отмечает телеканал. Ранее, в марте, агентство Reuters сообщило, что Goldman Sachs перезапустил свой отдел торговли криптовалютой и начнет работать с фьючерсами на биткоины и беспоставочными форвардными контрактами для клиентов.

Ранее о планах активизировать свою деятельность в различных областях рынка криптовалют объявил также Bank of New York. 7 мая о том, что Citigroup рассматривает возможность запустить криптовалютные сервисы для клиентов в свете растущего спроса, сообщил Financial Times глава глобального валютного отдела банка Итай Такман.

Источник