Главная » Криптовалюты

Годовая доходность проекта это

Содержание
  1. Расчет доходности инвестиционного проекта
  2. Высокая доходность инвестиций
  3. Как считать доходность инвестиций: формулы расчета
  4. Как рассчитать доходность инвестиций?
  5. Как считать доходность в процентах годовых?
  6. Как считать среднегодовую доходность
  7. Как рассчитать среднюю годовую доходность, если известны доходности по годам?
  8. Что такое доходность? Формула расчета доходности
  9. Что такое доходность?
  10. Формула расчета доходности
  11. Как рассчитать годовую доходность инвестиций?
  12. Риск и доходность

Расчет доходности инвестиционного проекта

Главной целью инвестирования является доходность инвестиционного проекта. Для того, чтобы ответить на вопрос «Как рассчитать доходность?», следует отметить, что он определяется при помощи следующих параметров:

  1. Абсолютные — несут в себе информацию о том, какой доход принесёт инвестору проект, в который инвестированы денежные средства. Измеряются в денежном выражении на протяжении определённого временного отрезка;
  2. Относительные – определяют отдачу каждого вложенного рубля. Измеряются в коэффициентах либо процентах;
  3. Статистические;
  4. Динамические.

К абсолютный показателям относят:

NPV.

NPV — чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта. Её можно посчитать по следующей формуле:

  • NPV – текущий размер чистого вклада;
  • ICo – стартовый капитал;
  • CFt – поток денежных средств от инвестиций в t-ом году;
  • r – ставка возмещаемости;
  • n – период жизнедеятельности проекта.

PP.

PP – период возмещаемости инвестируемых средств. Этот параметр проявляет, через какой промежуток времени вкладчик вернёт вложенные средства. Измеряется в единицах времени – годах, месяцах, в редких случаях неделях. Ниже представлено равенство, которое показывает окупленный проект:

  • CFt — введение денежных средств от вкладов в t-ом году;
  • ICo – стартовые инвестиции;
  • N – период окупаемости;
  • n – период жизнедеятельности проекта.

Важно! Период окупаемости — это один из самых важных параметров, так как при выборе из нескольких инвестиционных проектов, предпочтение следует давать тому, у которого меньше его значение. Это прямой критерий рентабельности проекта!

Помимо этого, существует такое понятие, как дисконтированный период окупаемости (DPP) – время возврата инвестированных средств с учётом ставки дисконта (временная стоимость денежных средств). Определяется так:

DPP=N, если DPP = (∑ n t=1*CFt) / (1+r) t ≥ IC0,

  • DPP – дисконтированный период возмещаемости средств;
  • r – ставка возмещаемости.

Относительные показатели содержат следующие параметры:

PI.

PI – доходный индекс – позволяет рассчитать дивиденды с отдельно взятой инвестируемой части в данный момент времени.

IRR.

IRR – внутренняя норма доходности вкладываемых средств.

Важно! Проект для инвестирования считается привлекательным, если его общая стоимость капитала выше 11%!

ARR.

ARR – эффективность вложенных средств.

  • CFсг – доход от инвестирования в среднем за год.

При расчёте всего жизненного периода:

  • If – стоимость ликвидирования инвестпроекта.

Полезная информация! Все вышеперечисленные формулы проще всего рассчитывать при помощи программы MS Excel!

Высокая доходность инвестиций

Поскольку доходность – это величина, которая выражена в процентном выражении, рассмотрим её на простой формуле:

Доходность = (прибыль /сумма вложений) * (срок вклада / период инвестирования) * 100%

Исходя из этой формулы, можно сделать вывод, что самую высокую доходность от инвестирования можно получить следующими методами:

  • Увеличение прибыли. В основном это зависит от эффективности проекта, в который вложены денежные средства;
  • Уменьшение инвестируемой суммы. В процентном выражении, чем больше вложенная сумма, тем минимальней доход;
  • Увеличение срока вклада. Зачастую он с фиксированным сроком 12 месяцев и это не предельное значение;
  • Уменьшение периода инвестирования.

И в завершении это статьи необходимо добавить, что расчёт рентабельности проекта для инвестирования, как правило, совершают за два действия – всецелый расчёт эффективности инвестпроекта и деятельности в нём. Первый этап производится для анализирования заманчивости проекта или как отбор источников вклада. Второй необходим для оценки реализуемости инвестпроекта или для проверки людей, участвующих в проекте на предмет увлечённости в его осуществлении.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или оценка инвестиционных проектов с помощью Excel:

Читайте также:  Совет по размещению инвестиций

Источник

Как считать доходность инвестиций: формулы расчета

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 01.06.2015 · Обновлено 05.11.2015

Как рассчитать доходность инвестиций? — этот вопрос интересует каждого инвестора. Главная цель инвестирования — получение дохода, поэтому всегда интересно, сколько ты заработал и какая у тебя доходность. По доходности сравнивают ПИФы, акции, облигации, депозиты, недвижимость и многие другие инструменты. У любого инвестора, трейдера или управляющего интересуются его эффективностью. Банки, управляющие компании и брокеры, когда рекламируют свои услуги, любят заманивать клиентов высокими процентами. Доходность — один из самых главных показателей, по которому можно оценить эффективность вложений и сравнить с другими альтернативами инвестиций. Итак, разберемся, что же такое доходность инвестиций и как ее считать.

Доходность (норма доходности, уровень доходности) — это степень увеличения (или уменьшения) инвестированной суммы за определенный период времени. В отличие от дохода, который выражается в номинальных величинах, то есть в рублях, долларах или евро, доходность выражается в процентах. Доход можно получать в двух видах:

  • процентный доход — это проценты по депозитам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, арендная плата по недвижимости;
  • рост стоимости купленных активов — когда цена продажи актива больше цены покупки — это акции, облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и другие товарные активы.

Такие активы как недвижимость, акции и облигации могут сочетать в себе два источника дохода. Расчет доходности нужен для оценки роста или падения вложений и является критерием оценки эффективности инвестиций.

Как рассчитать доходность инвестиций?

В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%. Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива + сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то есть процентный доход.

Формула 1

Мы купили акцию по цене 100 рублей (сумма вложений), продали акцию по цене 120 рублей (сумма продажи), за период владения акцией получили 5 рублей дивидендов (денежные выплаты). Считаем доходность: (120-100+5)/100 = 0,25 ∗ 100% = 25%.

Формула 2

Есть вторая формула, по которой доходность считается как сумма продажи актива + сумма денежных выплат, деленная на сумму вложений, минус 1, умноженная на 100%.

Как считать доходность в процентах годовых?

В формуле расчета простой доходности не учитывается такой важный параметр, как время. 25% можно получить за месяц, а можно и за 5 лет. Как тогда корректно сравнить доходность активов, время владения которыми различается? Для этого считают доходность в процентах годовых. Доходность в процентах годовых рассчитывается для того, чтобы сравнить друг с другом эффективность активов, время владения которыми отличается. Доходность в процентах годовых — это доходность, приведенная к единому знаменателю — доходности за год.

К примеру банковский вклад дает 11% в год, а какие-то акции принесли 15% за 1,5 года владения ими, что было выгоднее? На первый взгляд акции, они ведь принесли доходность больше. Но инвестор владел ими больше на полгода, поэтому их доходность как бы растянута во времени по сравнению с депозитом. Поэтому, чтобы корректно сравнить депозит и акции, доходность акций нужно пересчитать в процентах годовых.

Для этого в формулу добавляется коэффициент 365/T, где Т — количество дней владения активом.

Мы купили акцию за 100 рублей, продали через 1,5 года за 115 рублей. 1,5 года это 1,5*365=547 дней.

(115-100)/100 ∗ 365/547 ∗ 100% = 10%. В этом случае депозит оказался немного выгоднее акций.

Как форекс, управляющие компании, брокеры и банки манипулируют годовой доходностью.

В любой рекламе доходности обращайте внимание на сноски, уточняйте какую доходность указывают в рекламе и за какой период. К примеру, в рекламе звучит доходность 48% годовых. Но она может быть получена всего лишь за один месяц. То есть компания за месяц заработала 4% и теперь с гордостью рекламирует продукт, дающий 4*12=48% годовых. Даже вы, заработав за день на бирже 1%, можете хвастаться, что заработали 365% годовых) Только доходность эта виртуальная.

Как считать среднегодовую доходность

Срок владения активами может составлять несколько лет. При этом большинство активов не растет на одну и ту же величину. Такие активы как акции могут падать или расти на десятки или сотни процентов в год. Поэтому хочется знать, сколько в среднем в год росли ваши инвестиции. Как тогда вычислить среднюю годовую доходность? Среднегодовая доходность рассчитывается через извлечение корня по формуле:

Формула 1

где n — количество лет владения активом.

3√125/100 — 1 ∗ 100% = 7,72%

Формула 2

Другая формула расчета среднегодовой доходности — через возведение в степень.

Доходность по этой формуле очень просто вычислить в Ecxel. Для этого выберите функцию СТЕПЕНЬ, в строке Число введите частное от деления 125/100, в строке Степень введите 1/n, где вместо n укажите количество лет, за скобками добавьте -1.

В ячейке формула будет выглядеть следующим образом =СТЕПЕНЬ(125/100;1/3)-1. Чтобы перевести число в проценты, выберите формат ячейки «Процентный».

Как рассчитать среднюю годовую доходность, если известны доходности по годам?

Если известны доходности актива по годам, то среднюю годовую доходность можно вычислить перемножив годовые доходности и извлечь из произведения корень в степени равной количеству лет.

Для начала переведите доходности из процентов в числа.

Эти формулы учитывают эффект сложных процентов. Простая формула расчета доходности этого не учитывает и завышает доходность, что не совсем правильно.

Источник

Что такое доходность? Формула расчета доходности

В финансовой сфере понятие доходности занимает одно из ключевых значений. С расчета этой метрики начинается любой анализ пригодности потенциальных проектов или финансовых инструментов для вложений. Простыми словами, «а в чем выгода?».

Поэтому, в рамках данного обзора, рассмотрим этот термин подробнее.

Что такое доходность?

Доходность — это экономическая относительная характеристика, отражающая эффективность инвестирования. Если говорить простыми словами, то это, например, всем знакомые годовые проценты депозитов. Вложили 100 рублей под 10%, через время получили 110 рублей.

Зачем нужна доходность?

Во-первых, для сравнения различных вариантов вложений. Например, какой проект принесет больше прибыли.

Во-вторых, для оценки целесообразности. Например, если вы знаете, что доходность депозита 10%, то высокорисковый проект с доходностью 11% несколько бессмысленен.

В-третьих, для фильтрации и быстрого анализа пригодности. Например, если вы знаете уровень инфляции и ваша задача не только сохранить, но и приумножить деньги, то проекты с доходностью ниже процента инфляции вас автоматически не интересуют (ведь какой в них толк, если деньги быстрее обесценятся?).

Формула расчета доходности

Рассмотрим основную формулу расчета доходности, она весьма простая:

Доходность за период = (Доход за период / Исходная стоимость вложений) * 100%

где Доход за период = Стоимость в конце — Исходная стоимость вложений

Небольшой пример. Допустим вы вложили 200 рублей и через некоторое время сумма инвестиций стала 300 рублей. В таком случае, доходность будет составлять 50% = ((300 — 200) / 200) * 100%.

Как видите, параметр рассчитать несложно. Однако, существует важный нюанс, к нему и переходим.

Как рассчитать годовую доходность инвестиций?

Попробуйте сравнить эффективности двух вложений: 20% за 121 дня и 42% за 204 дня. А теперь те же доходности, только в пересчете к году: 60,3% и 75,14%. Согласитесь, что второе существенно удобнее?

Для этого используют следующую формулу:

Годовая доходность = (Доходность за период) * 365 / Количество дней в периоде

Рассмотрим более подробный пример. Вы вложили в финансовый инструмент «А» сумму 400 рублей. Через 180 дней она стала составлять 1000 рублей. Но, так же вы вложили в некий проект «Б» сумму 500 рублей. Через 3 дня значение выросло до 520 рублей. Вопрос, какой из этих инструментов выгоднее?

Доходность инструмента «А» составляет ((1000 — 400) / 400) * 100% = 150%. Доходность проекта «Б» составляет ((520 — 500) / 500) * 100% = 4%. Может казаться, что вложения в инструмент «А» всегда выгоднее, однако это не совсем так.

Ведь если посчитать годовую доходность, то в первом варианте она составит (150 * 365 / 180) = 304,17%, а во втором (4 * 365 / 3) = 486,67%. Поэтому, если существует возможность инвестировать в оба варианта с периодом 1 год и риск при этом одинаковый, то предпочтительнее окажется проект «Б».

Риск и доходность

Важно знать и понимать, что доходность всегда связана с определенными рисками. Например, депозиты подразумевают минимальные риски и поэтому предлагают небольшую фиксированную годовую доходность, а те же ПИФы или ПАММы предлагают более высокий процент, но зато подразумевают более высокие риски и некоторые нюансы (подробнее о них в обзорах).

Иными словами, не стоит рассматривать доходность как единственную и полноценную характеристику для оценки. Например, возможно сравнение вариантов вложений по доходности с одинаковыми рисками, но если же риски отличаются, то рассматривают, как минимум, пару доходность-риск (обычно, десяток-второй параметров).

Чтобы не быть голословным, рассмотрим небольшой пример. Допустим, существует два проекта. В первом проекте риск потерять половину вложений составляет 90%, однако доходность его 50% в год. Во-втором проекте риск потерять 15% вложений составляет 10%, доходность же составляет 10% в год.

Теперь, рассмотрим различные варианты, считая что вы вложили 100 000 рублей в каждый из этих проектов.

Варианты первого проекта:

1. Положительный. Через год у вас 150 000 рублей. Иными словами, смогли быстро преумножить деньги. Однако, вероятность такого результата крайне мала — всего 10%.

2. Негативный. Через год сумма составляет 50 000 рублей. Чтобы восполнить потери, придется немало попотеть. Если же снова попытаться вложиться в данный инструмент, то нужно понимать, что 1 года будет недостаточно. Ведь 50 000 * 1,5 = 75 000 рублей. И лишь 75 000 * 1,5 = 112 500 рублей.

Не сложно посчитать, что если два раза вкладываться в первый проект, то риск потерь уже будет не 90%, а ближе к 99% (вероятность успеха составляет 1% = 10% * 10%, если считать по формуле умножения вероятности независимых событий и не учитывать зависимость сумм). Если же пытаться восстановить деньги вторым методом (10%), то для этого понадобится 8 лет (по формуле сложных процентов).

Варианты второго проекта:

1. Положительный. Через год сумма составляет 110 000 рублей. Не так много, как в первом варианте, однако вероятность существенно выше.

2. Негативный. Через год сумма составляет 85 000 рублей. Тут важно отметить два существенных нюанса. Во-первых, потери не столь значительны (относительно первого варианта). Во-вторых, восстановить 100 000 рублей вы сможете уже не одним методом, а двумя. С помощью первого метода, нужен будет 1 год успешных вложений (85 000 * 1,5 = 127 500). С помощью второго метода, понадобится 2 года (85 000 * 1,1 * 1,1 = 102 850).

Поэтому всегда помните о здравой логике и том, что у вас своя голова. Красивые и заманчивые проценты еще ничего не значат. Старайтесь самостоятельно оценивать риски и их соотношение с доходностью. И никогда не ленитесь использовать калькулятор и электронные таблицы для расчетов.

Источник

Оцените статью
© 2024 Идеи для бизнеса