Где хранятся ценные бумаги тинькофф инвестиции

Что случится с моими акциями, если брокер обанкротится?

Недавно я открыла брокерский счет в Тинькофф-банке и приобрела акции иностранных компаний через Тинькофф-инвестиции. Как я понимаю, записи о том, что я являюсь акционером этих компаний, хранятся в депозитарии брокера БКС .

Теперь у меня есть ряд вопросов. Что случится с моими акциями, если БКС обанкротится или закроется? Как иностранная компания, акции которой мне принадлежат, знает, что именно я акционер, что именно мне нужно платить дивиденды?

Насколько я поняла из договора с БКС , номинальным держателем акций иностранных компаний является депозитарий. Значит ли это, что в случае банкротства или мошенничества брокер сможет самостоятельно распоряжаться моими акциями? Могу ли я продать акции, купленные через Тинькофф-инвестиции, через другого брокера? Могу ли я получить какой-либо документ, подтверждающий, что владельцем акций иностранных компаний являюсь я? Выписку из депозитария, например?

Дорогая Екатерина! Речь, скорее всего, идет об американских акциях. Американская компания не знает о том, что вы ее акционер. Как вы правильно пишете, ваши акции находятся на счетах номинального держателя. Более того, это целая цепочка из номинальных держателей и сама компания знает только первого из них.

Как хранятся и кому принадлежат акции

Номинальный держатель — это такое лицо, на счет которого записаны акции, реальным владельцем которых оно не является. Например депозитарий. Это лицо, в свою очередь, хранит информацию о реальных владельцах. Это нормальная мировая практика, которая позволяет резко сократить издержки акционеров и ускорить обращение ценных бумаг.

Также напомню, что речь не идет о хранении бумажных акций: акции имеют бездокументарную форму и существуют только в виде записей в базах данных, за которыми и следят специальные компании-хранилища — депозитарии. Обычно услуги депозитария включены в стоимость услуг брокера, а сам депозитарий является обособленным подразделением брокера, поэтому знать о депозитарии нужно только то, что он есть.

При покупке американских акций через Тинькофф-инвестиции цепочка учета прав на акции выглядит так:

Компания-эмитент
(например «Эпл»)
↑
Компания-регистратор
(т. н. transfer agent)
↑
Американский центральный депозитарий
(DTC)
↑
Цепочка других депозитариев
↑
Депозитарий БКС
↑
Клиент
(вы)

Учет ваших ценных бумаг действительно ведет депозитарий БКС , он же является их номинальным держателем. Вышестоящий депозитарий не знает, кому именно принадлежат отдельные бумаги нижестоящего. Он знает только их общее количество.

Перевод акций

В теории вы можете перевести учет своих бумаг непосредственно в реестр акционеров эмитента. Тогда эмитент будет знать, что именно вы акционер, и будет напрямую присылать вам материалы для акционеров и дивиденды. Реестр по договору с эмитентом ведет специальная компания — регистратор. На практике учитывать права через реестры дорого и неудобно даже для российских акций, а с американскими такую возможность можно считать чисто гипотетической.

Когда вы покупаете акции и храните их у брокера, дивиденды выплачиваются не лично вам на ваш счет, а на счет номинального держателя , который затем производит выплаты среди своих депонентов. То есть ваш брокер-депозитарий получает деньги по всем акциям своих клиентов, а затем распределяет выплаты вам и другим клиентам.

Если брокер по какой-то причине закрывается, у клиентов по закону должна быть возможность перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий или непосредственно в реестр компании-эмитента.

Ценные бумаги, купленные через Тинькофф-инвестиции, вы можете продать через другого брокера. Для этого нужно открыть счет у другого брокера и сделать перевод ценных бумаг. Обычно за перевод каждого выпуска ценных бумаг (например, акции «Эпл» — это один выпуск, акции «Фейсбука» — второй и т. д.) нужно заплатить и отправляющей стороне, и принимающей, но для клиентов Тинькофф-инвестиций депозитарный перевод бесплатен. По смыслу и форме перевод ценных бумаг не сильно отличается от банковского перевода денег — указываются реквизиты для перевода и даются поручения на перевод и на принятие ценных бумаг.

Вы можете получить выписку из депозитария. Способ ее получения и цена обычно прописаны в регламенте и тарифах депозитария. Как клиент Тинькофф-инвестиций вы можете получить выписку бесплатно, обратившись в БКС .

Если с брокером что-то случится

У добросовестного брокера вы рискуете только комиссией за перевод ценных бумаг. Но недобросовестный может натурально украсть ваши деньги и ценные бумаги, используя схемные сделки с подставными фирмами, поддельные поручения на перевод бумаг и «рисуя» вам любые показатели в личном кабинете или отчетах. Для этого даже необязательно банкротиться.

Есть резко-негативные примеры, когда клиенты российских брокеров и управляющих компаний оставались без денег и без бумаг («Юниаструм», МФЦ, «Энергокапитал»).

Можно долго рассуждать о законах, депозитариях, особенностях учета средств и бумаг клиентов, сделках РЕПО и тому подобных вещах. Но чтобы не усложнять, процитирую президента и предправления крупного российского инвестхолдинга «Финам» Владислава Кочеткова:

• « Если брокер разорится — у вас не останется ничего. Если воровать — так всё. Совет — уходите к крупным, надежным брокерам, бросайте мелких. Как показывает даже опыт отзыва банковских лицензий, забирают всё, даже то, что не имеют права брать по закону. Если взять акции только какого-нибудь седьмого эшелона, то они, может быть, останутся»

Тинькофф-инвестиции работают на базе одного из крупнейших российских брокеров — БКС . Есть и другие. В любом случае следите за новостями финансового рынка.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник

Может ли Тинькофф распоряжаться вашими ценными бумагами, чем это может обернуться и можно ли этого избежать?

Приветствую всех на своём канале! Свой путь в инвестировании я начал относительно недавно, поэтому постоянно приходится разбираться во многих моментах и прокачивать свою эрудицию, ну а здесь я делюсь информацией, которая на мой взгляд является полезной.

Кстати, в группе ВКонтакте я запустил розыгрыш трех печатных экземпляров крутой книги по инвестированию, если интересно поучаствовать — вот ССЫЛКА на конкурс.

Сегодня хочу рассказать об особенностях работы российских брокеров, механизмах, которые позволяет им распоряжаться ценными бумагами клиентов без их ведома, рисках при банкротстве брокера и своём личном отношении к данной проблеме.

Перед написанием данной статьи пришлось самому тщательно разобраться в вопросе и изрядно попотеть, посидеть на поисковых страничках гугла, интернет форумах и даже обратиться в техподдержку своего брокера.

Разбирать буду на примере «Тинькофф Инвестиции» , по скольку счет у меня открыт именно там.

Кому в действительности принадлежат ценные бумаги

Начнем с простого вопроса. Кто и каким образом хранит информацию о владельце ценных бумаг? И что будет, если брокер закрывается или объявляет себя банкротом?

Когда клиент покупает акции какой-либо компании, сама компания не знает о том, что теперь клиент является их акционером. Как правило, ценные бумаги находятся не на личном счёте клиента, и не на счёте брокера, а на счетах номинального держателя — депозитария. Депозитарий, в свою очередь, хранит информацию о реальных владельцах ценных бумаг. Более того, это может быть целая цепочка из депозитариев и сама компания знает только первого из них. Это нормальная мировая практика, которая позволяет резко сократить издержки акционеров и ускорить обращение ценных бумаг.

Речь идет не о физическом хранении документов, т.к. ценные бумаги имеют бездокументарную форму и существуют только в виде записей в базах данных, за которыми и следят специальные компании-хранилища — депозитарии.

Когда клиент покупает акции и хранит их у брокера, дивиденды выплачиваются не лично ему на счет, а на счет номинального держателя, который затем производит выплаты среди своих депонентов. То есть брокер-депозитарий получает деньги по всем акциям своих клиентов, а затем распределяет выплаты клиентам.

При покупке американских акций через «Тинькофф Инвестиции» цепочка учета прав на акции выглядит примерно так:

Таким образом, если брокер действует в рамках закона, то ценные бумаги его клиентов не находятся в его личном владении, он лишь хранит информацию об их владельцах. Если брокер по какой-то причине закрывается или терпит банкротство, у клиентов по закону должна быть возможность перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий или непосредственно в реестр компании-эмитента.

Случаи, когда брокер не имеет лицензии и не регулируется законодательством, даже рассматривать не имеет смысла, здесь клиенты потеряют все свои средства в 99% процентах случаев.

Но даже при добросовестности брокера и соблюдении им законов есть нюансы.

Сделки РЕПО

Чтобы лучше понимать особенности работы брокеров придется немного погрузиться в теорию. Начнем с понятия сделок РЕПО .

Сделка РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo) — комплексная сделка, состоящая из двух частей. В ходе первой части стороны совершают сделку купли/продажи ценных бумаг, в результате чего у них возникает обязательство совершить обратную операцию по согласованной заранее цене и в заранее установленную дату. Таким образом, сделки РЕПО используются для кредитования под залог ценных бумаг. Соответственно, у клиентов они появляются в случае возникновения задолженности перед брокером.

Типичный пример — покупка акций с кредитным плечом. Клиент хочет купить акции Microsoft на сумму в 1000 $ , а у него на счету лишь 200 $ . В этом случае у клиента нет собственных средств, чтобы осуществить расчёты по сделке, и чтобы они появились, как говорил кот Матроскин, «нужно продать что-нибудь ненужное». Для этого и используются такие меры, как сделки РЕПО. Т.е. брокер берет ценные бумаги на счету клиента под залог, осуществляя по ним продажу. Продавая акции по РЕПО, брокер осуществляет первую часть сделки, и клиент получает деньги сразу на свой счёт. Но формально клиент не теряет прав собственности на свои бумаги, т.к. существует вторая часть сделки РЕПО, которая представляет собой обязательство брокера по обратному выкупу бумаг. Для клиента эти операции проходят незаметно, в своем личном кабинете он по-прежнему будет видеть акции, проданные по сделке РЕПО. Поэтому и получается, что у клиента как бы и акции при себе, и деньги на счёте есть.

Важно понимать, что при продаже РЕПО клиент фактически перестает быть владельцем своих ценных бумаг до момента осуществления второй части сделки. Взамен, на это время он получает денежные средства от продажи по сделке РЕПО и обязательство брокера осуществить вторую часть сделки по выкупу бумаг. Вот тут то и начинается самое интересное.

Дело в том, что в России денежные средства на брокерских счетах не покрыты страховкой АСВ и по факту ничем не защищены . А это значит, что в случае банкротства брокера клиенты почти со 100% долей вероятности не смогут вернуть свои денежные средства. Т.е. если на момент банкротства брокера ценные бумаги клиента были проданы по первой части сделки РЕПО, брокер не сможет выполнить свои обязательства по обратному выкупу ценных бумаг, иными словами клиент потеряет владение ценными бумагами.

Вывод № 1 : не используйте кредитные плечи (т.н. «Маржинальную торговлю»). Это не только снизит вероятность потери вами ценных бумаг при банкротстве брокера, но и убережет ваш депозит от критических просадок и излишних рисков. Тем более не стоит использовать кредитные плечи, если вы только начинаете свой путь в инвестировании или торговле на бирже, и ваш опыт в этом деле менее 5 лет. Фондовый рынок акций достаточно волатилен, чтобы зарабатывать на нём и без кредитного плеча.

Если при покупке акций с кредитным плечом обычно не возникает вопросов, почему брокер совершает сделки РЕПО, то иногда встречаются ситуации, когда клиенты могут с удивлением обнаружить такие сделки в своих брокерских отчётах, хотя в долг точно ничего не покупали.

Причина этого кроется в «подкапотном пространстве» брокера, в нюансы которого клиенты не всегда вникают. В качестве примера можно привести совершение сделок с ценными бумагами в разных режимах торгов: Т+0 , Т+1 , Т+2 .

Режим торгов Т+0 означает, что расчет по сделкам с ценными бумагами происходит по завершению торговой сессии в день совершения сделки.

Режим торгов Т+1 означает, что после совершения сделки деньги и ценные бумаги блокируются, но сам процесс обмена ценных бумаг на деньги происходит только в начале следующего рабочего дня.

Режим торгов Т+2 означает, то же, что и Т+1 , но процесс обмена происходит ещё на один рабочий день позже.

Допустим, клиент продал акции и в тот же день решил купить облигации. На следующий день после совершения этих операций он с удивлением обнаруживает в брокерском отчёте сделки РЕПО. Причина проста: акции обычно торгуются в режиме Т+2 , а облигации могли торговаться в режиме Т+0 . Когда клиент продал акции, то денег на его счету ещё не было, т. к. расчёты по сделке физически будут осуществляться только через один торговый день. Поскольку облигации торгуются в режиме Т+0 и были куплены в день продажи акций, то расчёты по ним нужно осуществить по завершении торговой сессии, а денег для этого нет. Поэтому надо перенести обязательства на будущее, когда появятся деньги на счёте. Вот и появляются в брокерском отчёте сделки РЕПО.

Вывод № 2 : Полностью запретить сделки РЕПО НЕЛЬЗЯ . Они являются технической частью осуществления расчетов по сделкам с ценными бумагами на фондовом рынке.

Овернайты

Другим сценарием использования брокером ценных бумаг клиента без его ведома являются овернайты. Вот определение овернайта с официального сайта Тинькофф:

Источник

Тинькофф Инвестиции: Ловушка для домохозяек

В последнее время складывается впечатление, что среди брокеров началась настоящая охота на обычных вкладчиков. Людям пытаются раскрыть глаза на бешеные доходности, которые они упускают, не инвестируя в акции и облигации. Раньше в таком агрессивном продвижении своих услуг были замечены в основном форекс-брокеры, но сегодня очередь дошла и до фондового рынка.

Постепенно упрощается процедура доступа на биржу, брокерский счёт теперь можно открыть онлайн, совершенствуются торговые терминалы, появляются новые удобные личные кабинеты, снижаются комиссии. И на самом деле это радует, в популяризации биржи нет ничего плохого.

Опасно, когда человека пытаются убедить, что для инвестирования на бирже не нужны практически никакие знания, что всё интуитивно понятно и просто.

Думаю, очевидно, что любой финансовый инструмент в неумелых руках превращается в настоящее бедствие. Например, кто-то ловко пользуется кредитками в грейс-период и получает кэшбэк, а кто-то попадает на все комиссии и платит бешеные проценты.

Сегодня мы рассмотрим новый сервис от «Тинькофф банка» – «Тинькофф Инвестиции», который должен упростить нам процесс инвестирования на фондовом и валютном рынке.

Как заверяет нас «Тинькофф», в использовании сервиса разберутся даже домохозяйки, всё на поверхности. Читать тарифы необязательно, изучать сложные графики и термины тоже без надобности.

Сервис Тинькофф Инвестиции. Достоинства

Данный обзор немного устарел и касается, в основном, сервиса «Тинькофф Инвестиции» при посредничестве «БКС-Брокер». Сейчас «Тинькофф» открывает клиентам брокерские счета самостоятельно через «Тинькофф Брокер». Обновленный обзор сервиса «Тинькофф Инвестиции» читайте в статье «Тинькофф Инвестиции 2.0 от Тинькофф Брокер: ловушка для домохозяек».

1 Простота открытия брокерского счёта.

Для того, чтобы покупать акции и облигации через «Тинькофф Инвестиции», нужно открыть брокерский счёт. Сам «Тинькофф» брокерские услуги не оказывает, он посредник, партнёром банка здесь выступает ООО «Компания БКС».

Заявку на открытие брокерского счёта нужно оформить на сайте. Если у вас нет дебетовой карточки «Тинькофф Банка», то одновременно с документами на открытие брокерского счета вам привезут рублевую карту «Tinkoff Black». Обычно данная процедура занимает 2-5 дней, но иногда случаются задержки.

UPD: 18.08.2018
«Тинькофф Банк» получил лицензию на брокерскую деятельность и теперь не нуждается в посреднике «БКС-Брокер» для своего сервиса «Тинькофф Инвестиции». Со счета, открытого в «БКС», покупать ценные бумаги уже не получится, нужно открывать новый брокерский счет:

Курьер привезет документы на подпись в любое удобное время и место в течение пары дней.

UPD: 02.06.2021
У «Тинькофф Банка» есть акция «Приведи друга»: если открыть брокерский счет по этой ссылке, то в первый месяц комиссия за сделки взиматься не будет:

Без карты пользоваться сервисом «Тинькофф Инвестиции» не получится. Пополнить брокерский счет, а также вывести деньги с брокерского счёта на банковский можно только с помощью дебетовой карточки «Tinkoff Black».

2 Простота покупки акций, облигаций и валюты.

Для покупки акций, облигаций или валюты через сервис «Тинькофф Инвестиции» не требуется устанавливать какое-либо дополнительное программное обеспечение на свой ПК.

Интерфейс сервиса действительно прост и интуитивно понятен, покупка ценных бумаг очень похожа на покупки в обычном интернет-магазине.

Нужно всего лишь зайти в интересующий раздел: «Акции», «Облигации» или «Валюта», и выбрать то, что мы хотим купить:

Далее остаётся только указать нужное нам количество и расплатиться карточкой «Tinkoff Black», комиссия рассчитается автоматически. Можно предварительно пополнить брокерский счёт и оплатить бумаги с него:

Источник