Гарантии инвесторам по бизнес плану

Гарантии партнерам и инвесторам

9.2. Гарантии партнерам и инвесторам.

Формы гарантий партнерам и инвесторам могут быть предложены самые разнообразные. Среди них можно выделить: гарантии федеральных, региональных или местных органов власти, страхование, залог активов (недвижимость, ценные бумаги и т.д.), банковские гарантии, передача прав, товарные гарантии (готовой продукцией).

По каждой форме гарантии может быть различная степень готовности к реализации: предварительная переписка с гарантом, протокол о намерениях, гарантийное письмо, договор, активы, предполагаемые к залогу оценены по рыночной цене или еще нет и т.п.

Приложение является важной частью бизнес-плана, способствует разгрузке основного текста от подробностей и дает возможность представить потенциальным партнерам и инвесторам различные дополнительные материалы:

· подтверждающие и раскрывающие сведения о предприятии (копии регистрационного свидетельства, устава и учредительного договора предприятия, имеющиеся лицензии и сертификаты, почетные дипломы и свидетельства, копии материалов прессы о деятельности предприятия, отзывы заказчиков и партнеров по совместной деятельности и т.д.),

· характеризующие продукцию (фото, рисунок, чертеж, патент, отзывы, результаты испытаний и сертификации продукции, другие сведения),

· убеждающие в востребуемости продукции (материалы маркетингового исследования, сравнительные данные о конкурентах, договора, протоколы о намерениях и заявки на поставку продукции),

· показывающие возможности производства (фотографию предприятия, его ведущих участков, оборудования, копии документов по сертификации производства и др.),

· раскрывающие организационно-правовую готовность проекта (схемы организационной структуры, механизма реализации проекта, выписки из нормативных документов и др.),

· обосновывающие финансово-экономические расчеты (калькуляции, сметы, таблицы, и т.д.),

· подтверждающие направленность, значимость (масштабность) и эффективность проекта (решения, программы, планы, акты, письма, отзывы и др.),

· подтверждающие реальность мер предупреждения риска, нейтрализация форс-мажорных обстоятельств и реальность гарантий возврата займа (гарантийные письма, договора, состав и стоимость залога, выписка из законодательных и нормативных документов, другие материалы).

ГЛАВА 3. Бизнес-план производства молочных продуктов

Бизнес-план посвящен обоснованию эффективности организации комплекса по производству молочной продукции ООО «Приволье» (вторая очередь развития фирмы) с целью привлечения инвесторов для кредитования затрат на приобретение технологического оборудования.

Ассортимент выпускаемой продукции — пастеризованное молоко, ряженка, сметана, сливки. Технология производства предусматривает использование старинных рецептур, при применении которых, получается продукция с высокими потребительскими качествами

Действующие производственные мощности молочно-товарных ферм позволяют обеспечить сырьевую базу для проектируемого комплекса по производству молочной продукции. Годовое производственное потребление сырья (молока) — 2,5 тыс. тонн.

Планируемый объем выпуска готовой продукции — 2 тыс. тонн на сумму — 23 млн. руб. на основе действующих производственных мощностей и их реконструкции.

Рынком сбыта продукции являются предприятия оптовой и розничной торговли, предприятия общественного питания г. Ульяновска и Ульяновской области, а также собственная торговая сеть фирмы.

Общая стоимость проекта по введению в строй цеха по переработке молока 2,5 млн. руб., которые планируется привлечь извне.

Персонал фирмы укомплектован высококвалифицированными специалистами, занятыми выращиванием сельскохозяйственных культур, переработкой сельхозпродукции и ее реализацией. Общая численность персонала — 300 человек.

Конкурентоспособность фирмы обеспечивается низкими внутрипроизводственными издержками вследствие организации производства фирмы по замкнутому технологическому циклу: от самостоятельного выращивания кормов и зерна до переработки и реализации продуктов сельхозпроизводства через собственную торговую сеть.

Срок окупаемости кредитных средств на проектируемый комплекс по производству молочной продукции — менее двух лет.

3.2. Сведения о предприятии и отрасли

Предметом и целью деятельности ООО «Приволье» является содействие наиболее полному удовлетворению потребностей народного хозяйства в продуктах питания и сельхозпродукции, а также более полного эффективного использования местных сырьевых и трудовых ресурсов.

В указанных выше целях ООО «Приволье» осуществляет:

• производство и реализацию продуктов питания и сельхозпродукции;

• организацию и строительство различных комплексов и предприятии по производству этой продукции;.

В состав ООО «Приволье» входят следующие основные подразделения:

¨ молочно-товарные фермы (2);

¨ корпус переработки маслосемян;

¨ магазин площадью 1000 кв.м;

¨ прочие здания и сооружения.

В настоящее время в штате ООО «Приволье» состоит около 300 человек, которые являются специалистами в области сельского хозяйства. Штат находится в составе комплектации, ведется профессиональный отбор сотрудников, разрабатываются планы и программы подготовки персонала.

1. Продукция сельского хозяйства:

2. Продукция пищевой промышленности:

3. Промышленная продукция:

— кухонная корпусная мебель.

В результате построения деятельности ООО «Приволье» по принципу замкнутого технологического цикла (выращивание сельскохозяйственной продукции, ее переработка, производство готовой продукции, ее хранение и реализация) себестоимость фирменной продукции на 10-15% ниже среднеотраслевой. И в течение ближайших 1-2 лет, по расчетам экономистов-аналитиков, произойдет дальнейшее сокращение внутрипроизводственных издержек, благодаря которым отпускная цена продукции, произведенной на фирме, будет ниже рыночной на 20-25%.

Таким образом, основной целью коммерческой деятельности фирмы является получение средней и повышенной нормы прибыли от реализации собственной и закупаемой на стороне высококачественной продукции по ценам, значительно ниже рыночных.

Ниже приводится краткая характеристика ООО «Приволье».

На территории промышленной зоны земельной площадью в 30 га уже функционируют:

¨ хранилище для овощей и фруктов на 1300 т единовременного хранения (производство США);

¨ два холодильника по 200 т хранения;

¨ мельница производительностью 60 т/сутки;

В Майнском районе Ульяновской области у ООО «Приволье» имеется своя железнодорожная ветка, ангары для единовременного хранения 10000 тонн зерна, подсолнечника, ведется строительство теплицы площадью 0,3 гектара.

На базе животноводческого комплекса совхоза «Россия» осуществляется реконструкция производственных мощностей, что позволит содержать на откорме до 1 тысячи коров и увеличить поголовье до 2,5 тысячи голов или 2,5 т молока в год.

В целях содействия развитию строительства на селе, фирмой приобретен деревообрабатывающий цех, расположенный в Ульяновском районе Ульяновской области, для производства дверных и оконных блоков, а также для производства кухонной мебели уже собственная продукция фирмы составила свыше 40% всего оборота. Цена продукции, произведенной ООО «Приволье», ниже рыночной на 10-15%; реализация продукции производится через сеть фирменных магазинов; а также через предприятия общественного питания: столовая.

Быстрое завершение строительства и реконструкции, ввод объектов в действие позволит значительно расширить ассортимент выпускаемых фирмой высококачественных и недорогостоящих продуктов питания.

Источник

Какие гарантии предложить инвестору, если нет залогов?

Рассказывает Максим Серяков, основатель Акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO».

Частый вопрос от предпринимателей, привлекающих частные инвестиции: что делать, если инвесторы требуют гарантий и что им предлагать/говорить на это, особенно если нечего предложить в залог?

Что на самом деле хотят слышать инвесторы, когда спрашивают про гарантии?

Давайте разберемся по порядку. Вопрос по поводу гарантий — один из самых частых от инвесторов. За ним на самом деле стоит другой вопрос: «Докажи мне „на пальцах“, что твой бизнес не закроется завтра и я не потеряю свои деньги, либо давай залоги на полную сумму».

Работает потребительская психология «товар-деньги»: человек делает инвестиции (платит деньги) сейчас, а «товар» (деньги с доходностью) к нему придут позже, в будущем, это и создает вопросы о гарантиях.

Посмотрим на ситуацию глазами инвестора — существуют 3 основных риска при вложениях в сторонний бизнес:

1. Риск не получения/неполного получения доходности (обещали среднюю доходность 25%, по факту получилось меньше или вообще ее нет)
2. Риск утраты тела капитала (все закрылось/обанкротилось, инвестор потерял до 100% вложенной суммы)
3. Риск неликвидности (инвестор вложил деньги, обещали вернуть по первому требованию в течение 3 месяцев, по факту «динамят» и затягивают сроки).

Для разных инвесторов понимание «гарантий» разное

Кто-то будет спокоен только в случае залога. Для кого-то важно то, что компания на рынке > 10 лет. А некоторым инвесторам в первую очередь важна репутация предпринимателя, которому они дают деньги. Мы в «Народном IPO» разделяем гарантии на прямые и косвенные.

Каталог «прямых» гарантий

1. Залоги и обеспечения

Тут все стандартно: можно дать инвестору в залог недвижимость, товар, свою продукцию или сырье, основные средства (если у вас «материальный» бизнес, то оборудование, станки или другие средства производства).

Для некоторых инвесторов отличным залогом может выступить и доля в вашем бизнесе, или другое личное имущество учредителей и/или руководителей бизнеса (квартиры, машины, земли и т.д.).

Я в своей практике встречал ситуации, когда объектом залога выступали программы, изобретения, интеллектуальная собственность и «ноу-хау» компании (актуально для IT-бизнесов).

2. Личное поручительство

Также довольно распространенная гарантия. Собственник или руководитель компании дает инвестору личное обязательство, что выполнит свою часть финансовых договоренностей, и все это фиксируется юридически.

Поручители несут ответственность по обязательствам компании всем своим имуществом, в том числе будущими доходами.

3. Активы на балансе

Некоторым инвесторам критически важно то, что у компании есть понятное материальное имущество — с нее «есть что взять» в случае чего.

Это может быть недвижимость, дебиторская задолженность, те же основные средства.

4. Целевой займ

Распространенная схема в случае, когда инвестор дает бизнесу «долговые» деньги на выполнение гос. контрактов, пополнение оборотных средств и т.д.

Заемщик использует полученные средства только на определенные цели, а инвестор получает возможность контроля за целевым использованием займа (обычно в виде доступа к расчетному счету компании).

5. Юридически зафиксированные права инвестора

Это может быть четко прописанная дивидендная политика, возможность блоков и вето на ключевые решения со стороны инвестора.

Иногда в инвестиционное соглашение вносят периодичность и форму проверок/аудита и порядок назначения руководителей бизнеса.

Эти приемы иногда используются, когда инвестор входит в долю бизнеса и хочет обезопасить себя. Чаще всего оформляется как изменения в Уставе ООО.

6. Неравномерная доходность до окупаемости

Допустим, вы привлекли инвестора и отдали ему 30 % долей бизнеса. Но до своей окупаемости он получает 80 % дивидендов, а вы как предприниматель — 20 %.

После того, как инвестор вернул свои вложения (вышел в ноль), паритет долей и дивидендов восстанавливается.

7. Ликвидационные привилегии

Допустим, вы берете деньги у инвестора и декларируете ему, что не будете распределять дивиденды от слова совсем, но через 3-5 лет вся компания будет продана стратегическому крупному инвестору.

На рынке встречаются ситуации, когда в таких случаях в инвестиционном соглашении прописывается, что, в случае продажи компании в будущем, инвестор получает свои деньги в 1 очередь, с «гарантированной доходностью» (к примеру, 25 % годовых), а та сумма, что останется — достается предпринимателю.

8. Часть менеджмента со стороны инвестора

Инвестор может «посадить» в бизнес своего финансового аналитика, бухгалтера, финансового директора и т.д.

9. «Синтетические» инвестиционные схемы

Допустим, вы хотите привлечь инвестора в долю и декларируете ему некий план развития бизнеса + финансовый прогноз. У инвестора есть сомнения, что вы покажете такую «тягу», которую обещаете и возникают споры по оценке бизнеса.

В этом случае можно одновременно заключить с ним 2 связанных между собой документа: договор займа + опционное соглашение.

Суть в следующем: если инвестора устроит ваш рост в течение 1-3 лет, то деньги, которые он дает сейчас, будут «сконвертированы» в долю по оценке, установленной сегодня. Если же ваша «тяга» его не устроит, то инвестор по истечении срока забирает свои деньги с оговоренными %.

10. Доступ к внутренней информации

С гарантиями при инвестициях в бизнес все обстоит сложнее. На самом деле, никакая частная компания или любой другой инструмент инвестирования не может давать гарантий, хотя некоторые бизнесы их обещают.

Те, кто «гарантируют 100 % получение фиксированного дохода» или «возврат капитала при любом раскладе» — обманывают. Или предлагают крайне рискованное/непродуманное предприятие, не говоря об этом и вводя инвесторов в заблуждение.

100 % гарантий не существует

С гарантиями при инвестициях в бизнес все обстоит сложнее. На самом деле, никакая частная компания или любой другой инструмент инвестирования не может давать гарантий, хотя некоторые бизнесы их обещают.

Те, кто «гарантируют 100 % получение фиксированного дохода» или «возврат капитала при любом раскладе» — обманывают. Или предлагают крайне рискованное/непродуманное предприятие, не говоря об этом и вводя инвесторов в заблуждение.

• Личное поручительство в России ничего не стоит
  как только дело «запахнет жареным», все имущество можно легко продать/скинуть/оформить на другого человека или компанию. Таких примеров — сотни тысяч
• История с залогами — работает не всегда
  В случае банкротства и их реализации, чтобы возместить убытки всех инвесторов, залогов может не хватить, или хватить только на часть инвесторов. Это не 100 % гарантия. К тому же залоги до банкротства можно 20 раз переоформить, вывести из фирмы, а судебные разбирательства потом будут идти годами и ни к чему не приведут
• Активы на балансе — это пшик
  Есть специальные компании, которые занимаются «надуванием» уставных капиталов. Люди платят стороннему оценщику, берут какую-нибудь абстрактную интеллектуальную собственность или патент, который хрен объективно оценишь, и «рисуют» себе уставной капитал в 1 млрд ₽
• Контроль чужого бизнеса — иллюзия
  Всякие блоки, вето, внешние финансовые директора внутри компании — это бессмысленная симуляция управления ситуацией. Любой человек, кто имел свой бизнес или управлял людьми, знает — даже в собственной компании, где ты 100% владелец и руководитель, не всегда понятно что происходит. Еще меньше определенности в чужом бизнесе, особенно в стадии роста. Написать бизнес-план и жить по нему годами — не работает на практике
• Очень много лохотрона и «псевдо-гарантий»
  Пирамиды, привлекающие инвестиции под видом реальных бизнесов, создают себе «псевдо-гарантии»: Деятельность компании перед инвесторами и вложенная сумма «застрахованы», покупаются участия в различных финансовых СРО и «сторонние оценки» «для солидности», а самая жесть, которую видел лично я — это «страхование результатов предпринимательской деятельности компании», «страховка от банкротства» и «гарантия выполнения плана продаж».

«Косвенные» гарантии — для думающих инвесторов

Что же предлагать инвесторам в качестве гарантий, если залогов у вас нет? Когда мы сами привлекали инвестиции в свой бизнес, то пришли к так называемым «косвенным» гарантиям.

Это твердые и ясные ответы на вопрос: «почему бизнес не задефолтится завтра?», «почему я не потеряю свои деньги в этом проекте?» для потенциальных инвесторов.

Сразу оговорюсь, косвенные гарантии в качестве аргумента подойдут не для всех типов инвесторов — они «зайдут» лишь тем, кто имеет предпринимательский или управленческий опыт, и заработал свои деньги, а не «получил» их (люди с коммерческим опытом — предприниматели и ТОП-ы, которые понимают, что если бизнес не выполнит план продаж, то прибыли не будет, и никакие «подстраховки» тут инвесторов не спасут).

Так называемым «нафталиновым инвесторам» с последним миллионом рублей эта история не подойдет, они хотят «100 % гарантий».

• Опытный предприниматель
  Если у руля бизнеса сильный «правильный» коммерсант с кейсами прохода кризисов и сложных ситуаций, отраслевым и бизнес-опытом и подтвержденными необходимыми навыками (в первую очередь — сбор сильных команд) — то это однозначно косвенная гарантия
• Высокая маржинальность
  Ошибки в бизнесе будут всегда и у всех, грамотные инвесторы это понимают, но хорошая маржа их закроет, даст возможность экспериментировать и создает компании «запас прочности»
• Сильная команда
  Бизнес делают конкретные люди. Сильная команда «затащит» слабый проект, а слабые люди «обкакаются» даже там, где «земля мягкая». Если у проекта мощная команда: с опытом, измеримыми достижениями, ключевые люди — совладельцы бизнеса, внутри правильная hr-структура, есть система роста людей внутри бизнеса, команда «голодна», в компании развита корпоративная культура, есть конкретные кейсы подъема сотрудников «снизу вверх» — то это плюс для инвесторов
• Качественная бизнес-система
  Если у вас внедрены правильные результатоцентричные системы мотивации, все внутренние процессы оцифрованы и описаны, есть CRM и ERP, ведется накопление базы знаний, внедрена качественная система управления — одним словом, компания больше похожа на «бизнес-систему, которую можно масштабировать», чем на «двух друзей с мобильными телефонами» — то это «однозначно косвенная гарантия»
• Антихрупкость компании
  Есть так называемые свидетельства «прочности» и живучести бизнеса: быстрая оборачиваемость капитала, устойчивость денежного потока, зависимость расходов от доходов, низкий уровень постоянных расходов и другие. Расскажите о том, что внедрено в вашей компании
• Ваша репутация и доброе имя
  Каждый предприниматель имеет какой-то свой опыт взаимоотношений со своими клиентами, партнерами, поставщиками, контрагентами. Рекомендации от всех этих людей о вас как об адекватном человеке, с которым можно вести дела, ваше доброе имя, публичная репутация как актив, который помогает вам зарабатывать деньги — имеют ценность для потенциальных инвесторов. Так и рассказывайте о ней, опираясь на конкретные факты
• Прозрачность бизнеса
  Поймите правильно, для потенциального инвестора большинство бизнесов и их владельцы — это черные ящики. Открытость и прозрачность актива (вы готовы «вывернуть все наизнанку» перед инвесторами, показав любую необходимую отчетность и документы) будут играть вам в плюс и 100 % создадут доверие от инвесторов
• Вам есть что терять
  Если инвестор видит, что вы вложили в свой проект кучу времени, денег и сил, то у него автоматически исчезает подсознательный вопрос: «Я к столу приношу деньги и рискую ими, а что ты со своей стороны вложил в проект, или хочешь просто проверить свою гипотезу за мой счет?»

Резюме:

Когда ты подготовлен, убедительно аргументируешь по фактам, что у тебя живучий бизнес и уверенно выкладываешь перед инвестором подробный список косвенных гарантий, то ты «добавляешь себе веса в его глазах» — и это один из важных «кирпичиков», которые нужно заложить, чтобы в итоге привлечь инвестиции в свой бизнес.

Источник