FXMM ETF
Многие на свободное от фьючерсов ГО покупают короткие ОФЗ. Это позволяет отбивать контанго фьючерсов.
А почему именно ОФЗ, а не FXMM? Там ведь тоже идёт какое-то начисление. К тому же, FXMM не проседает, в отличие от коротких ОФЗ.
В чём разница, для этих целей?
Буду рад подробному разъяснению.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Финекс! Хватит воровать!
FXMM — спред уже 10 рублей (обычно 30 копеек).
ММ понизил цену выкупа на 2,5 рубля.
Вчера — на 50 копеек.
Сейчас Финекс выставил bid на уровне почти месячной давности.
Итого «абсолютно надежный безубыточный кэш эквивалент» потерял 3 рубля за 2 дня. А это немаленькие деньги.
От Финекса, я так понимаю, объяснений не будет.
Выставил отложки, постепенно выхожу. Уж лучше просто в ОФЗ сидеть, хоть их и колбасит, чем в таком «кэш эквиваленте» никаких гарантий не иметь.
Вот скрин. Такого как последние 10 дней не было _никогда_ с момента открытия «фонда».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ETFы
Может кто нибудь разъяснит, что за «расколбас» в FX MM происходит?
Маркейтмейкер чудит? 
Авто-репост. Читать в блоге >>>
FXMM.
Товарищи финексовцы. Объясните плиз, что за ерунда с инструментом второй день и где ММ? Finex ETF , Vladimir Kreyndel ?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегодняшний развод на FXMM
Хорошо маркет-мейкер сегодня всех разводит. Целый день мутит, наперсточник.
Не помню такого откровенного мухлежа.
Вечерняя вишенка на торте. 
Авто-репост. Читать в блоге >>>
FineX-FXMM ETF
Господа душевно приветствую!
Хочу услышать ваше мнение об этом инструменте, кто держит в портфеле?
FXMM ETF — долларовый фонд с рублевым хеджированием. «Начинка» фонда состоит из краткосрочных гособлигаций США (Treasury Bills).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Не могу понять по фонду FXMM ETF. Он в долларах, вложен в Американские облигации… Но по чему у него отображается долларовая доходность показывает «-12%»? Ведь облигации США должны быть около +2%.
читать дальше на смартлабе
На смарт-лаб недавно был опубликован пост Сергея Павлова про FXMM
Спасибо ему за внимание к инструменту.
Стоит считать доходность корректно. Автор привел в отдельном чате даты и расчетные цены ОФЗ, которые он использовал для данного упражнения, забыв о том, что ОФЗ рыночный инструмент, чистая цена (цена без учета accrued coupon) которого может отличаться от номинальной стоимости (в нашем конкретном случае облигация торговалась с премией, т.к. ее доходность к погашению была ниже купонной), и который естественно не торговался 01 января 2018 г.
Для того, чтобы сделать адекватное сравнение разницы в доходностях за интересующий период ( об осмысленности сравнения инструмента, выпущенного эмитентом с рейтингом BBB-, и ААА (напомню, что внутри FXMM – 3 m US T- Bills) и дюрацией почти в три раза превышающей дюрацию инструментов, входящих в
Vladimir Kreyndel, поясните, пожалуйста, для новичков, а как формируется цена акции FXMM в условиях работы маркет-мейкера, который, вроде бы, должен формировать цену делением СЧА на кол-во акций?
Так, если на сегодня, 11.01.2019, для FXMM СЧА = 1484,28 (https://finexetf.ru/product/detail/19/), а цена закр. 11.01.2019 на Мосбирже = 1491,7? 
Маркет-мейкер обеспечивает обращение акций ETF на вторичном (в т.ч.) биржевом рынке. Для этого он постоянно обеспечивает заявки на покупку и продажу акций с минимальным спредом бид/аск. В условиях краткосрочной низкой ликвидности – например, при закрытии рынков базовых активов – цена акции может незначительно отличаться от расчетной стоимости – при этом акция может торговаться с премией или дисконтом к стоимости активов. Если посмотреть на текущую ситуацию с FXMM, можно отметить, что акция временно торгуется с премией к стоимости чистых активов – тем самым, если вы владеете акциями FXMM вы можете при продаже получить больше, чем составляет «расчетная» стоимость активов. Скорее всего, такая ситуация будет вскоре устранена за счет постепенного роста показателя СЧА/1 акцию.
На смарт-лаб недавно был опубликован пост Сергея Павлова про FXMM
Спасибо ему за внимание к инструменту.
Стоит считать доходность корректно. Автор привел в отдельном чате даты и расчетные цены ОФЗ, которые он использовал для данного упражнения, забыв о том, что ОФЗ рыночный инструмент, чистая цена (цена без учета accrued coupon) которого может отличаться от номинальной стоимости (в нашем конкретном случае облигация торговалась с премией, т.к. ее доходность к погашению была ниже купонной), и который естественно не торговался 01 января 2018 г.
Для того, чтобы сделать адекватное сравнение разницы в доходностях за интересующий период ( об осмысленности сравнения инструмента, выпущенного эмитентом с рейтингом BBB-, и ААА (напомню, что внутри FXMM – 3 m US T- Bills) и дюрацией почти в три раза превышающей дюрацию инструментов, входящих в
Vladimir Kreyndel, поясните, пожалуйста, для новичков, а как формируется цена акции FXMM в условиях работы маркет-мейкера, который, вроде бы, должен формировать цену делением СЧА на кол-во акций?
Так, если на сегодня, 11.01.2019, для FXMM СЧА = 1484,28 (https://finexetf.ru/product/detail/19/), а цена закр. 11.01.2019 на Мосбирже = 1491,7?
Маркет-мейкер обеспечивает обращение акций ETF на вторичном (в т.ч.) биржевом рынке. Для этого он постоянно обеспечивает заявки на покупку и продажу акций с минимальным спредом бид/аск. В условиях краткосрочной низкой ликвидности – например, при закрытии рынков базовых активов – цена акции может незначительно отличаться от расчетной стоимости – при этом акция может торговаться с премией или дисконтом к стоимости активов. Если посмотреть на текущую ситуацию с FXMM, можно отметить, что акция временно торгуется с премией к стоимости чистых активов – тем самым, если вы владеете акциями FXMM вы можете при продаже получить больше, чем составляет «расчетная» стоимость активов. Скорее всего, такая ситуация будет вскоре устранена за счет постепенного роста показателя СЧА/1 акцию.
На смарт-лаб недавно был опубликован пост Сергея Павлова про FXMM
Спасибо ему за внимание к инструменту.
Стоит считать доходность корректно. Автор привел в отдельном чате даты и расчетные цены ОФЗ, которые он использовал для данного упражнения, забыв о том, что ОФЗ рыночный инструмент, чистая цена (цена без учета accrued coupon) которого может отличаться от номинальной стоимости (в нашем конкретном случае облигация торговалась с премией, т.к. ее доходность к погашению была ниже купонной), и который естественно не торговался 01 января 2018 г.
Для того, чтобы сделать адекватное сравнение разницы в доходностях за интересующий период ( об осмысленности сравнения инструмента, выпущенного эмитентом с рейтингом BBB-, и ААА (напомню, что внутри FXMM – 3 m US T- Bills) и дюрацией почти в три раза превышающей дюрацию инструментов, входящих в
Вчера было забавное на инструментах FinEx ETF. Маркетмейкера не было на продажу большую часть дня. Хотя на покупку стоял (или просто объем был). Можно было неплохо реализоваться, что и сделал на FXMM. Обратно откупать не стал, распихал в муниципалки короткие.
читать дальше на смартлабе
очень странный пост опубликовал почтенный Владимир Крейндель.
smart-lab.ru/blog/489171.php
Во первых смущает ставшее дурным тоном
Пользователь запретил комментарии к топику.
т.е. чужого мнения и вопросов Вам не надо? Вы же обладаете окончательной истиной.
во вторых, что за эээ странность-писать, что надежность ОФЗ ниже надежности FXMM. Причина, по почтенному Владимиру-в основе FXMM лежат трехмесячные T-Bills. Вам смешно(((? у Додика со Сретенской тоже в кармане лежат Доллары США, но ему никто не верит(((
в третьих-полная непрозрачность формирования Цены и ещё кое чего, о чем почти все знают но писать не принято. Sapienti sät.
На смарт-лаб недавно был опубликован пост Сергея Павлова про FXMM
Спасибо ему за внимание к инструменту.
Стоит считать доходность корректно. Автор привел в отдельном чате даты и расчетные цены ОФЗ, которые он использовал для данного упражнения, забыв о том, что ОФЗ рыночный инструмент, чистая цена (цена без учета accrued coupon) которого может отличаться от номинальной стоимости (в нашем конкретном случае облигация торговалась с премией, т.к. ее доходность к погашению была ниже купонной), и который естественно не торговался 01 января 2018 г.
Для того, чтобы сделать адекватное сравнение разницы в доходностях за интересующий период ( об осмысленности сравнения инструмента, выпущенного эмитентом с рейтингом BBB-, и ААА (напомню, что внутри FXMM – 3 m US T- Bills) и дюрацией почти в три раза превышающей дюрацию инструментов, входящих в
В последнее время распространяется мнение о том, что FXMM это прекрасный финансовый инструмент для парковки рублей, что подкрепляется убедительными рассказами о самой высокой надежности американских биллов, а также иллюстрируется графиком, у которого почти нет просадок. Почти это значит пренебречь хвостами отдельных свечек. Если подходить формально и мерить эти хвосты, то просадки в FXMM по -5-6% случаются. Поскольку пока эти просадки длятся недолго (в пределах одного дня), то вроде как можно считать данный инструмент беспросадочным.
Поскольку тема с парковкой рублей (либо свободного остатка по счету либо всего счета на какое-то время) актуальна и для т.н. инвесторов и т.н. спекулянтов, попробуем объективненько разобраться, кто выгоднее: короткие ОФЗ или FXMM.
Из ОФЗ я буду рассматривать только ПД: 26208 (191 дней до погашения), 26216 (268 дней до погашения) и 26210 (478 дней до погашения). В этом же порядке будем смотреть на картинки.
Источник
Самые доходные ETF 2020 года
30 декабря прошел последний торговый день на Мосбирже в текущем году. Можно оперативно подвести итоги года. Собрали списки самых доходных БПИФ и ETF.
Напомним, сейчас на MOEX обращаются 55 биржевых фондов от 13 провайдеров (эмитентов). В наших рейтингах участвуют только существующие больше года. Их 30 штук.
ТОП-10 самых доходных фондов вне зависимости от базового актива
| № | Тикер | Активы | Провайдер | Доходность |
| 1 | MTEK | Акции IT-компаний США | Freedom Finance | 84,9% |
| 2 | FXIT | Акции IT-компаний США | FinEx | 76,9% |
| 3 | FXCN | Китайские акции | FinEx | 48,2% |
| 4 | FXGD | Золото | FinEx | 46,5% |
| 5 | FXUS | Акции компаний США | FinEx | 44,4% |
| 6 | AKSP | Акции компаний США | Альфа Капитал | 39,2% |
| 7 | SBSP | Акции компаний США | Сбер УА | 38,5% |
| 8 | TEUR | Смешанный | Тинькофф | 37,4% |
| 9 | VTBA | Акции компаний США | ВТБ Капитал | 37,1% |
| 10 | VTBE | Акции развивающихся стран | ВТБ Капитал | 36,1% |
Все лучшие по доходности ETF имеют в своих портфелях зарубежные активы, номинированные в иностранной валюте. В таблице дана рублевая прибыль, она в немалой степени обеспечена падением рубля. 2019 год он завершал с показателем 61,9057 за доллар, а 2020 год — 73,8757. Минус 19,3%.
Второе, на что можно обратить внимание — феноменальный рост компаний IT-сектора. Если смотреть по Америке, технологические акции определили широкий рынок почти в два раза.
Третья особенность года: большинство лидеров ориентированы на акции. Только два фонда наполнены другими активами – золотом или смешанной стратегией.
Стоит ли инвестировать только в акции
Да, акции показали в 2020 году двузначный рост. Но в будущем он не гарантирован. Инвестор должен помнить о распределении активов в соответствии со своими целями и толерантностью к риску.
Напомним самый свежий пример — обвал марта 2020 года. Он начался с провала переговоров между странами ОПЕК+ о сокращении добычи и последовавшего резкого падения цен на нефть. Тогда снижались даже защитные активы — золото и американские казначейские векселя.
Что уж говорить об акциях. За две недели с 8 марта мировые индексы упали на 30–45%. Поэтому отдельно покажем лучшие фонды облигаций.
ТОП-5 самых доходных фондов облигаций
| № | Тикер | Активы | Провайдер | Доходность |
| 1 | RUSB | Еврооблигации РФ | ITI FUNDS | 27,0% |
| 2 | FXRU | Еврооблигации РФ | FinEx | 25,7% |
| 3 | SBCB | Еврооблигации РФ | Сбер УА | 25,5% |
| 4 | VTBH | Облигации США | ВТБ Капитал | 23,5% |
| 5 | FXTB | Гособлигации США | FinEx | 20,7% |
Как видим, тут тоже валютная составляющая имеет ключевое значение.
Когда начнутся торги ETF и БПИФ в 2021 году
31 декабря 2020 года торги фондами на Мосбирже проводиться не будут. Торги возобновятся 4 января 2021 года. До конца новогодних каникул торговые сессии будут также 5, 6 и 8 января. 1 и 7 января – выходные праздничные дни.
В дальнейшем биржа планирует работать по стандартному графику. Торговый календарь на 2021 год можно посмотреть здесь.
Источник