2 Funds that Invest in Bitcoin
Richard has more than 30 years of experience in the financial services industry as an advisor, a managing director, directors of training and marketing, and currently as a consultant to the industry. Richard has written extensively on a broad range of wealth management, investment, and personal finance topics that have appeared on sites such as Kiplinger, Best Company, Newsmax, and Yahoo Finance. He is an expert on Finra Exams and Retirement Planning.
When bitcoin burst on the scene in 2009, very few people could wrap their minds around the idea of money that exists purely in cyberspace. However, people who had grown wary of the central banks’ control over and manipulation of currencies latched on to it quickly, as did investors looking for ways to diversify their portfolios. As its popularity has grown, bitcoin, which has no central authority, has been used increasingly for international money transfers as well as for everyday commerce. More than 100,000 merchants now accept bitcoin for transactions.
Because it has a finite and known cap on its supply, the value of bitcoin increases as demand increases, making it an attractive vehicle for investors—but also, a very volatile one, as the last few years have shown. Bitcoin’s closing prices have soared as high as $18,402 on Dec. 18, 2017, and as low as $3,234 on Dec. 13, 2018. As of Jan. 10, 2020, it had just cracked $8,000.
Bitcoin’s volatility can be attributed to a number of factors, including the fact that it remains not yet well understood as a store of value or a method of transfer. Investors can become very skittish about bitcoin when it makes the headlines over security vulnerabilities or its use in drug trafficking. In addition, the cryptocurrency’s regulatory status is still unclear in most jurisdictions. In the U.S., the Securities and Exchange Commission (SEC) has rejected several applications for bitcoin exchange-traded funds (ETFs). Blockchain ETFs, which hold stocks of companies that have invested in blockchain technology, are more common; currently, there are eight such ETFs trading in regulated markets.
So, investing directly in bitcoin can be a bit complex, requiring the ability to store and protect them. However, investors who are intrigued by bitcoin, either as speculative play or as a way to diversify a portfolio, do have a couple of ways to play.
All figures are current as of Jan. 10, 2019.
key takeaways
- As of January 2020, there is still only one publicly traded exchange-traded fund investing in bitcoin, the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
- Investors can get indirect exposure to bitcoin through the ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) which holds the Bitcoin Trust in its portfolio.
The Grayscale Bitcoin Trust
Established as the Bitcoin Trust, an open-ended private trust by Alternative Currency Asset Management in 2013, this fund is now sponsored by Grayscale Investments LLC. It began trading publicly in 2015 under the symbol GBTC, and is now called the Grayscale Bitcoin Trust. On January 21, 2020, Grayscale said its Bitcoin Trust became and an SEC reporting company today, following the approval of its Form 10 application by the SEC.
The fund’s objective is to track the underlying value of bitcoin, much like the SPDR Shares ETF (GLD) tracks the underlying value of gold. It has $3.5 billion in assets under management (AUM), and an average daily trading volume of 2.65 million shares a day. The fund’s assets are stored with Xapo, Inc. and they are protected with extreme cryptographic security. The fund has a very high expense ratio of 2%, partly to cover the extra cost of safekeeping.
The Trust itself is open only to accredited investors who have earned income over $200,000 ($300,000 jointly) or have a net worth over $1 million. The minimum investment is $50,000.
As an investment vehicle that trades over-the-counter, however, GBTC is available for investors to buy and sell in the same way as virtually any U.S. security. GBTC can be traded through a brokerage firm, and it’s also available within tax-advantaged accounts like IRAs or 401(k)s. investors are eligible to purchase as little as one share of the GBTC public quotation.
Grayscale offers several other cryptocurrency investment trusts, including one for Bitcoin Cash.
ARK Investment Management
New York-based ARK Investment Management manages four ETFs with more than $240 million in AUM. One of its funds, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) has invested in the bitcoin revolution by purchasing stakes in the Grayscale Bitcoin Trust.
ARKW is an actively-managed ETF with $358 million in AUM. It invests primarily in cloud-based companies with leading next-generation technologies, such as Tesla (TSLA), currently nearly 11.02% of the portfolio; Square, Inc.(SQ), nearly 8.53%, and Twitter (TWTR), just 0.79%. It owns 2,682,597 shares of Grayscale, with a current market value of $25,135,933.89—a 1.73% stake of the portfolio. The expense ratio for the fund is 0.75%.
ARK has another fund, the ARK Innovation ETF (ARKK), which seeks out investments in what it views as disruptive technologies It has invested in Grayscale in the past. Its portfolio doesn’t contain any shares currently, however.
Источник
Сидя на диване. Как заработать на Bitcoin через криптофонды
Один из самых страшных дней в истории американского фондового рынка — черный понедельник. В октябре 1987 г. промышленный индекс Доу-Джонса упал на 22,6%. Спустя несколько месяцев Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустила 840-страничный отчет. В одном из его разделов SEC предлагала собрать корзину акций крупнейших компаний конкретной страны или отрасли. Это решило бы проблему высокой волатильности и дополнительных издержек при торговле отдельными активами, а также привлекло институциональных инвесторов и помогло биржам остаться на плаву. Так появились биржевые инвестиционные фонды (ETF), через которые инвестор может вложиться в любой класс активов: акции, облигации и драгоценные металлы.
На протяжении нескольких последних лет в цифровой индустрии активно обсуждают возможность запуска первого ETF на биткоин — биржевого фонда, который будет закупать главную криптовалюту и продавать инвесторам свои акции, чтобы те, обладая этими ценными бумагами, зарабатывали на изменении курса цифровой монеты. Однако пока SEC откладывает одобрение этого инструмента.
В начале июня 2019 г. председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Джей Клейтон заявил, что перед утверждением заявок на биткоин-ETF комиссии необходимо убедиться в отсутствии манипулирования рынком и создать надежные сервисы для хранения криптовалют. Конкретных дат по запуску инструмента SEC пока не называет. Однако в цифровой индустрии существуют и другие криптофонды. По принципу работы они похожи на инвестиционные компании с тем отличием, что специализируются на работе с BTC и другими альткоинами.
Популярность криптовалютных фондов
По данным аналитического агентства Crypto Fund Research, первые криптовалютные фонды были созданы более 6 лет назад. Но настоящий бум появления таких организаций начался в 2017 году. Тогда было открыто 224 фонда, это на 171 компанию больше, чем годом ранее. В 2018 г. цифры были еще выше, несмотря на крах биткоина, 239 фондов. В этом году пока известно о создании 45 новых инвестиционных организаций, работающих с цифровыми деньгами.
Криптовалютные фонды преумножают средства инвесторов с помощью трейдинга, вкладов в ICO и перспективные блокчейн-проекты. Для начинающих игроков рынка работа с фондом — это возможность инвестировать в цифровую индустрию с минимальными рисками, так как распределением инвестиционного капитала занимаются профессиональные трейдеры. Для опытных инвесторов — один из способов сэкономить время и получить прибыль.
В настоящее время существует более 700 криптовалютных инвестиционных фондов. Часть из них создана как хедж-фонды, а часть, как паевые или гибридные компании.
Виды и способы заработка криптофондов
Криптовалютные хедж-фонды получают доход от профессионального трейдинга. Паевые фонды в основном инвестируют в перспективные ICO (пай — это условная доля имущества в этом фонде, которую получает инвестор). Помимо основных отличий, различаются и пороги входа, чтобы стать инвестором паевого фонда достаточно вложить $15-$20, а для начала работы с хедж-фондом необходимы более крупные суммы. Гибридные фонды зарабатывают и на трейдинге, и на инвестициях в ICO.
Несмотря на то, что главная цель криптовалютных фондов — минимизировать риски инвесторов и принести прибыль, остаться без денег может каждый вкладчик. Риски обусловлены высокой волатильностью и низкой ликвидностью цифровых денег, а также большим уровнем мошенничества в сфере ICO.
Два года назад аналитики Forbes писали, что инвестиционные криптофонды стандартно приносят более 1000% годовых. Показатели некоторых из них за 2016 г. превысили 3000%, а российская компания The Token Fund через 2,5 месяца после запуска принесла своим вкладчикам прибыль в 300%.
Но криптовалютный рынок крайне нестабилен, поэтому взлет и резкое падение биткоина привели к значительному снижению показателей.
Недавно специалисты компаний PwC и Elwood Asset Management проанализировали работу 100 крупнейших криптовалютных хедж-фондов и пришли к выводу, что в прошлом году из-за падения биткоина каждый фонд потерял примерно 46% прибыли. Однако с января 2018 года их активы в среднем выросли на $4,3 млн к первому кварталу 2019 года.
Помимо возможной потери вложенных средств, не стоит забывать и о довольно высоких комиссиях (около 2%) с прибыли или вклада (в зависимости от правил компании), которые берут фонды за свои услуги.
На что обращать внимание при выборе криптофонда
В мире инвестиций действует важное правило — вкладывай только то, что готов потерять. Однако даже при таком условии к выбору криптовалютного фонда нужно подойти серьезно. Есть несколько важных критериев, на которые стоит обратить внимание.
Репутация, известность, история
Найти отзывы вкладчиков на тематических сайтах и форумах, узнать историю создания фонда, проанализировать успешность его работы за предыдущие периоды.
Свободный доступ данных
Выяснить, работает ли обратная связь, известны ли имена основателей, публикуются ли отчеты о проделанной работе.
Официальное соглашение
Узнать предоставляет ли фонд договор сотрудничества и на каких условиях ведется обслуживание клиента.
Стоимость услуг, стратегия заработка, схема работы
Некоторые компании берут процент с прибыли, другие фонды взимают фиксированную процентную ставку со всего актива, есть и гибридная система оплаты услуг. Прежде чем вкладывать деньги, необходимо понять какой процент придется отдавать за работу, а также каким образом и куда будут распределятся инвестиции.
Правомерность
Положение криптовалюты нестабильно во многих странах. Выбирая фонд, необходимо учитывать, законам какого государства он подчиняется и насколько легальна его деятельность.
Облегчить выбор криптовалютного фонда может сервис Crypto Fund Research. Он предоставляет своим клиентам полный список всех инвестиционных организаций с контактными данными и полной информацией о том, с какими биржами работает фонд и в какие активы вкладывает средства.
Известные криптовалютные фонды
Pantera Capital
Венчурный инвестиционный фонд основал предприниматель Дэн Морхед в 2003 г., на цифровой индустрии компания начала зарабатывать с 2013 года. Конкретного порога входа в фонде нет, чтобы начать сотрудничество необходимо отправить заявку и обговорить условия с представителями фирмы. Основная стратегия фонда — приносить умеренный стабильный доход. В фонде большой штат опытных трейдеров и криптовалютных экспертов.
В 2018 г. Pantera Capital потеряла более 75% активов, только за август убытки составили около 22,3%. В новом году положение фирмы начало стабилизироваться, было инициировано создание еще одного венчурного фонда, ориентированного на сферу блокчейна и криптовалют. Весной этого года под деятельность данного инвестиционного проекта Pantera Capital привлекла $160 млн, а планировала получить $175 млн. К марту новый фонд уже осуществил инвестиции в 11 портфельных компаний на общую сумму в $38 млн. И был намерен реализовать еще 35 сделок со средней стоимостью в $3,5 млн.
Bitcoin Investments Trust
Частный фонд Барри Сильберта помогает людям зарабатывать на инвестициях в первую криптовалюту. В 2017 г. Bitcoin Investment Trust был одним из главных регулируемых инструментов, который позволял институциональным инвесторам работать с биткоином. Поэтому, когда главная монета торговалась на уровне в $20 000, вкладчики покупали акции почти за $40 000. Примерно в то же время сооснователь аналитического агентства Fundstrat Global Advisors Том Ли заявил, что если к 2022 г. биткоин вырастет до $25 000, то стоимость акций Bitcoin Investment Trust подорожает на 250%.
Blockchain Capital
Американский криптовалютный фонд инвестирует в блокчейн-проекты. Среди активов компании: Ripple, Kraken, Coinbase, Waves, BitGo и другие. В марте прошлого года фонд получил $150 млн инвестиций, что стало настоящим рекордом на тот момент для криптовалютной индустрии.
Каким образом фонды влияют на курс Bitcoin
Крупные инвестиционные организации обладают большим количеством цифровых денег. Тех, в чьих руках сосредоточено большое количество активов, называют «китами» крипторынка. Именно их зачастую обвиняют в манипулировании курсом биткоина и альткоинов. Если фонд начнет продавать цифровые деньги по цене ниже рыночной, то это может вызывать панику, и стоимость монет резко упадет. После этого компания, инициирующая падение, выкупит активы по выгодному курсу и останется в плюсе. Это лишь один из способов повлиять на рынок.
Появление инвестиционных фондов позволило прийти в цифровую индустрию большому количеству институциональных инвесторов. Приток новых средств на рынок может существенно возрасти и в том случае, если все-таки произойдет одобрение ETF на биткоин. Прежде чем частные инвесторы купят акции в ETF, дилерам нужно будет приобрести большое количество BTC, а это в свою очередь может повлиять на резкий рост курса первой криптовалюты. К тому же одобрение SEC станет важным шагом на пути получения биткоином легального статуса цифрового актива.
Источник
Blockchain ETF List
Blockchain is perhaps best-known as the technology that underpins cryptocurrencies like Bitcoin, Ether and competing altcoins.
Blockchain solved a problem as old as bartering itself: how to efficiently exchange assets. Letters of credit, paper money and minted coins have been around for centuries, but are cumbersome to trade and track. Innovations like credit cards and the internet improved speed and efficiency, but many transactions still go through intermediaries like credit card companies or banks. The system has its drawbacks: merchants are beholden to financial institutions that charge substantial fees, there can be significant lags when transferring funds, and large centralized financial networks are prime targets for fraud and cyberattacks. Moreover, not everyone has access to traditional banking and credit.
Enter Blockchain. Blockchain is a decentralized, incorruptible digital ledger that facilitates and records all kinds of transactions. The collective ledger is updated every time a transaction occurs, and the data is synchronized across the network of participants, ensuring transparency and trust. The information in the blockchain is not stored in any single location, but is rather distributed and copied across a network of computers and other devices. This means that the records on the blockchain are public, verifiable and accessible by anyone who has internet.
The technology vaulted to fame with the advent of Bitcoin, but the technology has expanded beyond just cryptocurrencies. Blockchain ETFs have the potential to benefit from the increased adoption and utilization of blockchain technology. Blockchain ETFs are funds that meet at least one of the following two criteria:
- They are funds that invest in companies involved with the transformation of business applications though development and use of blockchain technology.
- They are funds that invest in futures and options pegged to the performance of Bitcoin, Ether and other cryptocurrencies, or in cryptocurrency investment products offered by asset managers like Grayscale or Bitwise.
Click on the tabs below to see more information on Blockchain ETFs, including historical performance, dividends, holdings, expense ratios, technical indicators, analysts reports and more. Click on an ETF ticker or name to go to its detail page, for in-depth news, financial data and graphs. By default the list is ordered by descending total market capitalization.
Источник