Формула расчета уровня рентабельности инвестиций

Формула рентабельности инвестиций

Понятие рентабельности инвестиций

Рентабельность в общем виде означает степень выгодности проекта или уровень его доходности. Чаще всего данный показатель применяется:

• оценка доходности хозяйственной деятельности компании,
• оценка производства конкретного типа продукции,
• оценка отдельного производства,
• сравнение доходности различных проектов (инвестиционных) и др.

Показатель рентабельности инвестиций в числовом выражении можно представить в виде отношения чистой прибыли к величине того капитала, за счет которого она была получена. Часто рентабельность инвестиций по этой причине называют рентабельность вложенного капитала.

Формула рентабельности инвестиций

Коэффициент рентабельности инвестиций отражает уровень доходностиинвестиционных вложений.

Формула рентабельности инвестиций основана том, что эффективность, исходного проекта в стоимостном выражении должна быть меньше, чем инвестированные (то есть заемные) средства.

Формула рентабельности инвестиций подходит для компаний, которые обладают широким ассортиментом выпускаемого продукта, при этом для каждого продукта необходимо рассчитать индивидуальные переменные затраты.

Формула рентабельности инвестиций выглядит следующим образом:

ROI = ЧП / (АК + ДК)

Здесь ROI – рентабельность инвестиций,

ЧП – чистая прибыль,

АК – сумма акционерного капитала,

ДК – сумма долгосрочного капитала.

Особенности вычисления рентабельности

Выделяют несколько способов при расчете рентабельности инвестиций:

• Для того, что бы определить центр прибыли применяется показатель рентабельности инвестиций, который можно определить посредством отношения чистой прибыли к объему инвестиций,
• Показатель рентабельности инвестиций может быть определен отношением чистой прибыли к сумме акционерного капитала предприятия.

Норму рентабельности инвестиций рассчитывают при использовании ставки дисконтирования, которая представляет собой коэффициентперерасчета будущих доходов в текущие стоимости. Этот показатель в идеале должен превысить доходность безрисковых инвестиций, рассчитываемую до налогообложения.

При проведении оценки рентабельности инвестиций главную роль играют финансовые вложения в качестве главной движущей силы бизнеса. Ими должна обеспечиваться непрерывная деятельность компании в процессе производства товаров (оказания услуг), будущее развитие предприятия.

Значение рентабельности инвестиций

Формула рентабельности инвестиций характеризует объем прибыли, которую получает компания с каждой вкладываемой в нее денежной единицы, направляемой на формирование активов. Именно рентабельностью активоввыражается уровень доходности предприятий в четко установленные промежутки времени.

Рентабельность инвестиция – важнейший показатель в анализе деятельности компании, показывающий ее эффективность (доходность).

Формула рентабельности инвестиций может рассчитываться в относительном или процентном соотношении. Коэффициент рентабельности инвестиций применяется инвесторами в процессе оценки разных инвестиционных проектов и их сравнении на предмет эффективности. Чем больше коэффициент рентабельности инвестиций, тем больше доходностьпредприятия. При этом,чем выше значение рентабельности инвестиций, тем меньше ликвидность компании, по причине чего вероятно ее банкротство.

Примеры решения задач

Задание	Компания потратила 30 тыс. рублей на рекламу на телевидении. При этом было привлечено 1000 клиентов, из которых 15 стали реальными клиентами компании. При расчете, каждый из пятнадцати клиентов принес прибыль компании в размере 4000 рублей. Рассчитать рентабельность потраченных средств на рекламу.
Решение	Рентабельность инвестиций в рекламную акцию можно рассчитать, определив отношение прибыли к затраченным средствам:

ROI=15*4000 / 30000 = 2 (то есть 200%)

Вывод. Можно сделать вывод, что каждый рубль, вложенный в рекламу, принес 200 % прибыли.

Ответ ROI= 200%

Задание

Рассчитать рентабельность инвестиций на примере компании ООО «Спектр-Авто». Даны следующие показатели:

Чистая прибыль – 215 000 тыс. руб.

Акционерный капитал – 29 000 тыс. руб.,

Долгосрочный капитал – 159 000 тыс. руб. Решение Формула рентабельности инвестиций выглядит следующим образом:

ROI = ЧП / (АК + ДК)

ROI = 215 000 / (29 000 + 159 000) = 215000/188000=1,14 (или 114%)

Вывод. Мы видим, что каждый рубль инвестиций приносит компании прибыль 114 %.

Источник

Рентабельность инвестиций (ROI) — что это такое? Как рассчитать рентабельность?

Инвесторы вкладывают свои деньги не просто так, они хотят получать доход. Если инвестировать в первый попавшийся проект или же пытаться реализовать случайную идею без предварительных расчётов, то в большинстве случаев это закончится убытками. Не смотря на то, что всему бизнес процессу придаётся особый антураж, в реальности практически всё основано на цифрах. И не важно, что мы делаем – покупаем валюту или же основываем корпорацию с инновационными разработками – всегда и везде мы учитываем рентабельность инвестиций.

Рентабельность инвестиций (ROI) — что это?

Рентабельность инвестиций ( ROI ) – числовой показатель, выраженный в процентах, который показывает соотношение полученной прибыли с одного проекта или направления ко всем сделанным инвестициям в рамках этого проекта или направления. То есть по сути мы получаем простое деление прибыли на затраты.

Под прибылью в этом случае понимается разное, но основной показатель подразумевает, конечно же, чистую прибыль. Если же мы рассматриваем какой-то долгосрочный проект или проект, который требует некоторых затрат, то в этом случае коэффициент ROI может меняться.

Формула рентабельности инвестиций:

Рассмотрим на простом примере . Допустим, у нас есть автопарк и мы сдаём машины в аренду. В первый год у нас есть 15 машин и мы получили определенный доход за этот промежуток времени, который мы инвестируем в покупку новых машин. Если списать эти затраты, то формально можно получить отсутствие прибыли, то есть рентабельность нулевая. Но в реальности-то у нас появились новые машины, которые впоследствии принесут доход. Поэтому, правильно будет посчитать рентабельность наших инвестиций перед тем, как будет закуплена новая партия машин.

В то же время, через, скажем, года 3, первые машины начнут выходить из строя и потребуется обновление. В этом случае у нас затраты будут необходимыми. То есть, если не будем менять автопарк, то он попросту исчезнет. Соответственно, при расчёте рентабельности необходимо учитывать определённый период времени для получения более точных данных. Это не означает, что так делать следует вообще всегда, но чаще всего такой подход позволяет оценить привлекательность инвестиций гораздо лучше.

Именно из-за многообразия вариантов вложения средств и существуют разные методы подсчёта показателя рентабельности, о которых мы расскажем далее.

Расчёт рентабельности

На первый взгляд всё крайне просто – берём конечный результат и сравниваем с объёмом вложенных средств. Но это хорошо работает только в том случае, когда у нас есть фиксированный срок и он может циклично повторяться. Например:

1. Сдаём недвижимость в аренду. У нас есть сумма, которую платит арендатор, а также расходы в виде коммунальных платежей, налогов (удобно считать по месяцу, поэтому годовые налоговые отчисления делим на 12). На выходе получаем чистую прибыль за месяц. Зная изначальную стоимость недвижимости, можно быстро посчитать, за сколько месяцев она окупится.
2. Покупка облигаций. Точно также есть фиксированный доход, есть расходная часть – налоговые отчисления (не всегда). Чистую прибыль делим на объём покупки. Обычно рассматривается период в 1 год, соответственно, у нас будет показатель рентабельности за год, мы можем прикинуть, через сколько произойдёт удвоение капитала. Правда, тут можно сделать поправку и смотреть доходность одновременно и в рублях и в долларах.

Ранее мы уже говорили, что рентабельность инвестируемого капитала выражена в процентах , поэтому процесс реинвестирования по сути ничего не меняет. То есть у нас больше доход в количественном выражении, но в процентном он останется тем же самым. Купили облигаций на 100 000 рублей, получили через год в итоге 105 000 рублей, снова весь объём запустили в облигации. И уже через ещё один год у нас будет 110 250 рублей. Заработали на 250 рублей больше, а в процентах всё осталось неизменно – 5% годовых. Инвестиционное направление не стало от этого более или менее привлекательным, чистая рентабельность осталась прежней.

Теперь рассмотрим более сложный, но, к сожалению, очень жизненный вариант – рентабельность инвестиций меняется . Мы всё также сдаём недвижимость в аренду по ставке, допустим, 30 000 рублей в месяц и на выходе имеем условно 20 000 рублей чистой прибыли. В связи с распространением коронавируса активность на рынке недвижимости сильно падает и теперь мы уже не можем сдавать нашу недвижимость за 30 000, её готовы арендовать только за 15 000. Сокращение вдвое сейчас считается нормальным, это не случайно взятый случай. Итак, чистой прибыли у нас останется 5 000 рублей.

Вроде бы сократили стоимость вполовину, а рентабельность упала в 3 раза. А всё потому, что большое значение имеют постоянные, фиксированные издержки. Коммуналку как надо было платить перед вирусом, так надо платить и во время вируса. Вот и получается, что показатель от месяца к месяцу сильно изменился. Но, предположим, что через пару месяцев всё вернётся обратно и цены снова вырастут. Но кризисный промежуток всё равно останется. В роли вируса может выступить что угодно – общее падение рынков, принятие какого-то законодательного акта, который требует времени на приспособление к нему и так далее. То есть всяческие форс мажоры.

Чтобы отразить это в рентабельности, мы просто берём среднее арифметическое от всех месяцев. Сложили чистую прибыль за 12 месяцев сдачи недвижимости и поделили на 12. Такая формула рентабельности инвестиций уже будет учитывать как периоды стабильности, так и локальные провалы . Разумеется, речь может идти и о годах или днях, тут важен сам принцип – усреднение показателя за меньшие интервалы времени. Просто, удобно и при этом актуально. Кстати, именно поэтому смотрят обычно на показатели за длительное время, так как в моменте всё может выглядеть сверхприбыльно, а на дистанции давать совсем другой результат.

Есть и более сложные варианты подсчёта, но они обычно не очень интересны. Например, мы можем взять не среднее арифметическое, а среднее геометрическое. Такой показатель окупаемости инвестиций называют взвешенным по времени. Для рядового инвестора это просто лишняя информация. Обычно просто смотрят на динамику показателя по месяцам, кварталам или годам. Нередко бывает так, что на продолжительном участке времени провалы компенсируются временным повышением показателя рентабельности инвестиций. Самый простой пример – всё те же облигации, доходность у них колеблется, если ЦБ меняет процентную ставку.

Для чего нужен показатель рентабельности финансовых вложений

Теперь перейдём к самому важному – применению коэффициента ROI на практике. А заключается оно обычно в следующем:

Мы планируем инвестировать деньги и оцениваем ситуацию. Всё просто – обычно инвестор рассматривает несколько проектов и выбирает наиболее перспективный. Выручка может быть очень большой, но при этом чистой прибыли совсем мало. Очень яркий пример – футбольные клубы. Общая прибыль может доходить до миллиарда долларов, но при этом расходов будет на 990 миллионов. Итого чистой прибыли 10 миллионов. Рентабельность инвестиций в такие предприятия может составлять гораздо меньше 1%.

Из-за непрерывного развития рекламных технологий у инвестора не всегда получается правильно оценить потенциал . Например, можно поговорить с кем-нибудь из управляющей компании и сложится впечатление, что они очень успешны и работают исключительно в плюс. А если копнуть поглубже, то окажется, что они действительно делают 1,5% дохода от капитала в месяц, но при этом их комиссия съест 80% от этого дохода. В итоге останется 0,3% от всего объёма и менее 4% рентабельности инвестиции. А в банке на депозите моно получить все 5%, да при этом иметь страховое покрытие. В случае с ДУ никто, разумеется, страховку не даст.

Вообще средние показатели рентабельности по направлениям можно рассмотреть так:

1. Сдача жилой недвижимости в аренду даёт от 5% до 8% первоначального вложения.
2. Банковские депозиты в рублях показывают рентабельность инвестиции на уровне 4-6%, в валюте от 0% до 1-2%.
3. Вложения в акции голубых фишек актуально смотреть на периоде в несколько лет. Примерный показатель 10-12% с учётом дивидендов . При высоких навыках инвестора может доходить и до сотен процентов, но это уже подразумевает значительные риски.
4. Вложения в криптовалюту может обернуться как полной потерей капитала, так и показателем рентабельности инвестиций в сотни и тысячи процентов. Биткоин , взятый по 1000 $ и проданный по 20 000 $ показал 2000 % рентабельность.
5. Различный мелкий и средний бизнес обычно находится в рамках 15-25%.

Конечно, все эти значения очень условны, но в указанные диапазоны попадает большинство инвестиций в этих сферах. Некоторые хорошо разбираются в вопросе и могут оптимизировать всё, другие же действуют шаблонно и готовы на меньшую рентабельность инвестиций при минимальном участии в процессе.

Источник