Формула периода окупаемости собственного капитала

Период окупаемости собственного капитала — определение

Период окупаемости собственного капитала — отношение средней величины собственного капитала компании к величине чистой прибыли анализируемого периода.

Период окупаемости собственного капитала — что показывает

Период окупаемости собственного капитала показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

Период окупаемости собственного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

где стр.190, стр. 490 нг — на начало года, стр. 490 кг — на конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Период окупаемости собственного капитала — значение

Период окупаемости собственного капитала имеет значение для собственников и акционеров компании, поскольку через оценку его величины и динамики они, как правило, делают выводы об эффективности управления их капиталом. Чем быстрее вложения в компанию достигают окупаемости, тем быстрее они начинают приносить прибыль.

Источник

Период окупаемости собственного капитала

Период окупаемости собственного капитала

Определение:

Период окупаемости своего капитала – очень важный показатель для владельцев бизнеса. Он говорит о том, когда окупится вложенный ими капитал, то есть когда прибыль достигнет суммы первоначальных вложений. Коэффициент рассчитывается делением среднегодового размера собственного капитала на размер чистой прибыли в год. Измеряется в годах.

Нормативное значение:

Норма показателя будет зависеть от того, как владелец бизнеса оценивает эффективность использования своих денег. Для коммерческой компании, целью которой является получение прибыли, норму показателя можно вычислить, сравнив значение показателя у нее и окупаемости при альтернативных направлениях инвестиций – депозит, покупка акций и т.д. В случае, когда окупаемость своего капитала, вложенного в производство, значительно ниже альтернативных направлений, можно говорить о неудовлетворительном показателе.

Отрицательное значение вообще неприемлемо, поскольку оно приносит собственникам лишь убытки. Показатель рассматривают в динамике и, в случае его стабильного уменьшения, можно утверждать об удовлетворительных результатах работы организации.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Как и с другими коэффициентами рентабельности, окупаемость связана со всеми отраслями предприятия. Поэтому снижать индикатор можно повышая эффективность работы с финансовыми ресурсами, возвращая часть капитала собственникам фирмы или работать над увеличением прибыли, то есть максимизировать доход и снижать расходы.

Формула расчета:

Период окупаемости собственного капитала = Среднегодовая стоимость собственного капитала / Чистая прибыль (убыток)

Период окупаемости собственного капитала = 100/ Рентабельность собственного капитала

С КУБом вы узнаете:

• Куда уходят ваши деньги.
• Как снизить расходы без потерь.
• Сколько вы заработали в прошлом месяце.
• Что приносит вам прибыль, а что убытки.
• Насколько эффективны ваши сотрудники.
• Какие из ваших клиентов самые надежные.

Источник

Период окупаемости собственного капитала

Единица измерения:

наиболее часто измеряется в годах. Также показатель можно отобразить в днях, неделях, месяцах, кварталах и т.д.

Объяснение сущности показателя

Период окупаемости собственного капитала – наиболее важный для собственников коэффициент. Значение показателя отображает период, в течение которого их капитал окупится. Это значит, что использование собственного капитала позволит сгенерировать чистую прибыль, которая равна его текущей сумме. Рассчитывается показатель как соотношение среднегодовой суммы собственного капитала к сумме чистой прибыли за год.

Нормативное значение:

Связанные материалы

Нормативное значение полностью зависит от соображений собственников об эффективности использования их капитала. Если компания является коммерческой организацией и собственники создали ее для генерации прибыли, то определить качество использования собственного капитала можно, сравнивая текущую окупаемость с окупаемостью за альтернативными направлениями вложения средств. Наиболее простой способ – сравнить окупаемость собственного капитала в исследуемом субъекте хозяйствования и окупаемость инвестиций в различные финансовые инструменты (депозитный вклад, диверсифицированный портфель акций и т.д.). Если окупаемость собственного капитала значительно ниже значений за альтернативными направлениями, то она неудовлетворительная.

Конечно, отрицательное значение показателя является неприемлемым и говорит о снижении благосостояния собственников.

При анализе необходимо рассмотреть показатель в динамике, ведь стабильное снижение окупаемости будет говорить о постоянном повышении эффективности работы компании.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Как и в случае с прочими показателями рентабельности, окупаемость формируется под влиянием абсолютно всех сфер деятельности компании. Исходя из формулы расчета, снижать окупаемость можно путем повышения эффективности использования финансовых ресурсов, что позволит вернуть часть собственного капитала собственникам, либо путем обеспечения роста чистой прибыли. Для повышения последнего необходимо предпринять меры максимизации дохода или снижения расходов.

Формула расчета:

Период окупаемости собственного капитала = Среднегодовая стоимость собственного капитала / Чистая прибыль (убыток) (1)

Период окупаемости собственного капитала = 100/ Рентабельность собственного капитала (2)

Среднегодовая стоимость собственного капитала = Сумма собственного капитала на начало года/2 + Сумма собственного капитала на конец года/2 (3)

Источник

Период окупаемости активов

Единица измерения:

обычно измеряется в годах

Объяснение сущности показателя

Период окупаемости активов – срок, в течение которого активы компании (вложенные финансовые средства с учетом обязательств) окупают себя, то есть генерируют чистую прибыль, которая равна объему использованных активов. Обратный показатель: рентабельность активов. Окупаемость активов рассчитывается как соотношение среднегодовой стоимости активов к сумме чистой прибыли. Этот показатель относится к группе показателей рентабельности и является индикатором общей эффективности работы компании.

Нормативное значение:

Связанные материалы

Сложно говорить о единственно верном нормативном значении. Для различных видов бизнеса нормативная окупаемость активов будет отличаться. Кроме этого, размер компании будет иметь значение. Понятно, что для малого бизнеса окупаемость на уровне 2 лет будет приемлемой, а для большого предприятия такое значение будет очень хорошим показателем.

Поэтому при формировании выводов необходимо сравнивать с другими компаниями в том же сегменте рынка с похожими показателями стоимости активов. Для большой компании нормативным может быть значение в 13-15 лет. Для средней компании – 5-6 лет, для малого бизнеса – 2-4 года.

Как было сказано, единого нормативного значения показателя не существует. Понятно, что желательной является стабильная тенденция повышения окупаемости из года в год. Это свидетельствует о постоянном росте эффективности работы компании, что позволяет говорить о хороших перспективах дальнейшего развития.

Отрицаемое значение свидетельствует о деструктивных процессах в организации.

Значение показателя в России:

Рисунок 1. Динамика показателя в Российской Федерации в 1995-2015 гг. (без учета малых компаний)

Источник: Федеральная служба государственной статистики

Стоит осторожно относиться к данным Федеральной службы государственной статистики. В арсенале компаний достаточно инструментов для того, чтобы формировать прибыль в юрисдикциях с низкой налоговой нагрузкой, завышения суммы расходов и занижения суммы доходов. Поэтому значение этих показателей может быть немного завышенным.

Но вырисовывается четкая общая динамика – окупаемость активов растет в течение последних 5 лет. Если в 2010 г. ожидалось, что активы окупятся в течение 14,9 лет, то в 2014 г. – в течение 40 лет. Этот показатель свидетельствует о резком снижении эффективности работы субъектов хозяйствования в России.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Окупаемость активов является результативным показателем работы всей компании. Поэтому резервы снижения его значения могут скрываться в любой из сфер операционной, финансовой или инвестиционной деятельности компании. Понятно, что для его снижения необходимо работать в направлении повышения доходов и снижения расходов. Последнее может происходить за счет снижения производственных расходов, расходов на сбыт, на управление, финансовых расходов (процентных, комиссионных расходов, расходов на привлечение капитала), налоговых платежей и т.д. Повышение уровня доходов может происходить за счет выхода на новые рынки, активизации маркетинговой деятельности и т.д. и т.п.

Также оптимизация структуры активов позволит снизить окупаемость при сохранении текущего уровня чистой прибыли.

Примечания и корректировки:

1. Стоит иметь в виду, что в процессе расчета показателя не используется концепция стоимости денег во времени. Конечно, каждый рубль, заработанный в этом году, не будет равен рублю, который зарабатывается в третьем году. Поэтому при формировании выводов стоит учитывать: сможет ли компания поддерживать в будущем текущий уровень эффективности, есть ли возможности для расширения и роста?

2. Если значение показателя отрицательное, то невозможно предоставить экономическую интерпретацию.

Формула расчета:

Период окупаемости активов = Среднегодовая стоимость активов / Чистая прибыль (убыток) (1)

Период окупаемости активов = 100/ Рентабельность активов (2)

Среднегодовая сумма активов = Сумма активов на начало года/2 + Сумма активов на конец года/2 (3)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого квартала / 4 (4)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого месяца / 12 (5)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждой недели / 51 (6)

Среднегодовая сумма активов = Сумма значений стоимости активов на конец каждого дня / 360 (7)

Размер активов может колебаться в течение года, поэтому формула 4 даст более точный результат, чем формула 3. Формула 5 даст более точный результат, чем формула 4 и т.д.

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Период окупаемости активов (2016 г.) = (6510/2+6487/2)/ 2273= 2,86 г.

Период окупаемости активов (2015 г.) = (6487/2+6598/2)/ 2375 = 2,75 г.

Таким образом, окупаемость активов ОАО «Веб-Инновация-плюс» является очень высокой и составляет около 2,75-2,86 лет. Значение показателя остается стабильным в течение 2015-2016 гг., то есть это не значение показателя, которое сформировалось под влиянием случайного фактора, а результат стабильной и эффективной работы компании. Высокую роль в ИТ играет интеллектуальный капитал, который не отображается в балансе. Поэтому для отрасли характерны низкие показатели окупаемости активов.

Источник

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

1. Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
2. В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
3. Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.

Источник